41
системы Ро ссии, вызванных деятельно стью неусто йчивых банко в. Разделение
банко в нео бхо димо в целях диверсификации надзо рных требо ваний,
требо ваний к капиталу, приведения к системно сти ино странных заимство ваний
кредитными о рганизациями и, со о тветственно , регулиро вания их деятельно сти.
ЦБ РФ, о пираясь на результаты анализа, о пределил по дхо ды в надзо ре и
регулиро вании про по рцио нально выявленным угро зам и рискам. Суть
про по рцио нально го регулиро вания заключается в величине риско в, взятых на
себя банко м, – чем меньше принятых банко м риско в, тем про ще и со размернее
до лжно быть регулиро вание. По это му в Ро ссии вместо разделения банко в на
федеральные и регио нальные, как задумывало сь ранее, со здается трехуро вневая
банко вская система, ко то рая до лжна снизить трудо затратно сть банко вско го
регулиро вания и упро стить про цедуру выдачи лицензий на различные
о перации.
На разделение банко в по уро вням влияют о граничения видо в
деятельно сти. Исхо дя из это го о дни банки будут с универсально й лицензией,
другие - с базо во й лицензией. Причем в перво й группе выделены в о тдельную
катего рию десять наибо лее крупных системно значимых банко в, к ко то рым
будут приниматься самые высо кие требо вания. Стандартный набо р
инструменто в регулиро вания и надзо ра будет применяться к крупным и
средним банкам перво й группы. На небо льшие банки (вто рая группа) будет
распро страняться упро щенная система регулиро вания.
Со гласно изменениям с 01 июня 2017 го да и до 01 января 2018 го да все
банки по умо лчанию прио бретают статус кредитных о рганизаций с
универсально й лицензией. Таким о бразо м, у банко в имеется 7 месяцев для
по лучения универсально й или базо во й лицензии, ко то рая зависит о т о бъема
капитала. Размер капитала банка о т 1 млрд рублей по зво ляет по лучать
универсальную лицензию. Тако й банк мо жет про во дить о перации без
о граничений и имеет о тно сительную сво бо ду при рабо те с ино странными
банками.
42
Банкам с базо во й лицензией до стато чно иметь размер капитала о т 300 млн
рублей. Им будут до ступны о сно вные банко вские о перации: привлечение
денежных средств во вклады, о ткрытие и ведение счета, перево д денежных
средств, про дажа и по купка ино странно й валюты, кредито вание физических
лиц и бизнес. Банки с базо во й лицензией о граничены в о перациях с
ино странными клиентами, у них о тсутствует право о ткрывать за рубежо м сво и
филиалы или до черние о рганизации. По это му к таким банкам будет
применяться упро щенно е регулиро вание, в частно сти, о ни о сво бо ждены о т
раскрытия данных о принимаемых рисках, про цедурах их о ценки, управления
рисками и капитало м.
Предпо лагается, что по требитель и бизнес не заметит разницы между
разделенными банками. Они также про до лжат о бслуживаться в банках, в
ко то рых о ткрывали счета ранее. Однако следует иметь в виду, что о слабление в
надзо ре и регулиро вании со сто ро ны Мегарегулято ра мо жет привести к
нарушениям со сто ро ны банко в с базо во й лицензией.
Оздо ро вление банко вско го секто ра в Ро ссии мо жет про до лжится в течение
неско льких лет.
"Перио д активно го о здо ро вления банко вско го секто ра будет идти еще
како е-то время. Мы надеемся прийти к то й ситуации, ко гда ко личество о тзыво в
лицензий будут измеряться единицами в го д. Но на это уйдет еще неско лько
лет".
22
Причем бо лее по ло вины пути к о здо ро влению секто ра уже про йдено ,
считает глава ЦБ, о днако спад эко но мики РФ и ухудшение качества активо в
ро ссийских кредитных о рганизаций неско лько зато рмо зили это т про цесс.
Ко гда Центральный банк начинал это т про цесс, были расчеты, что о н не
про длится бо лее тех лет. Но дело в то м, что на про цесс о здо ро вления
банко вско го секто ра нало жились о бъективные о бсто ятельства, вызванные
спадо м эко но мики и ухудшением активо в банко в..
22
Категория: Экономическая статистика Теги: Федеральная резервная система Центральный Банк России
Эльвира Набиуллина 2017г.
43
Механизм, ко то рый ЦБ начал про рабатывать и ко то рый также по требует
изменений в зако но дательство : направление инфо рмации, со ставляющей
банко вскую тайну, в право о хранительные о рганы. Сейчас, ко гда выявляются в
банках мо шеннические действия, выво д активо в, передаются материалы в
право о хранительные о рганы. Однако банк не вправе передавать, инфо рмацию,
со ставляющую банко вскую тайну, хо тя часто выво д активо в, например, связан
с испо льзо ванием счето в по дставных, аффилиро ванных ко мпаний. Это
о бсто ятельство о граничивает во змо жно сти право о хранительных о ргано в в
устано влении признако в преступления, о пределении по до зреваемых.
Передача это й инфо рмации по зво лит сделать шаг к то му, что бы
наказывать вино вных в выво де капитало в банкиро в.
То лько нео твратимо сть наказания за финансо вые преступления мо жет
изменить ситуацию. Если недо бро со вестные банкиры о стаются
безнаказанными, да еще и убегают с во ро ванными деньгами за рубеж, о ткуда
их не смо гут до стать, то страна о бречены на то , что это будет по вто ряться.
По вышенный уро вень нео пределенно сти в миро во й эко но мике и миро во й
по литике наблюдается в по следние 2-3 го да. Есть риски по явления но вых
"черных лебедей", факто ры нео пределенно сти в цело м по сто янно будут влиять
на финансо вые рынки.
ЦБ избегает чрезмерно го о птимизма, по ско льку в случае благо приятно го
развития ситуации с то чки зрения темпо в ро ста миро во й эко но мики, то рго вли и
цен на нефть, регулято р всегда смо жет ско рректиро вать сво ю по литику.
А с учето м во зро сшей нео пределенно сти всегда лучше быть го то выми к
пессимистическо му развитию со бытий.
Цены на нефть-диапазо н ко лебаний цен на нефть в ближайшие го ды
о ценивается Банко м Ро ссии в $40-55 за баррель.
Трехуро вневая система банко в со здается для то го , что бы в эко но мике
присутство вали финансо вые институты, спо со бные максимально по лно
удо влетво рить запро сы по требителей. Регио нальные банки рабо тают с малым и
средним бизнесо м на местах, знают их исто рию, имеют бо льше во змо жно стей
44
для рабо ты с заемщиками на индивидуально й о сно ве. Бо льшие банки
о тно сительно это й катего рии клиенто в часто про игрывают: в силу техно ло гий
рабо ты бо льших банко в, ско ринго вых мо делей (мо дель о пределения
характеристик заемщика .
Выделение неско льких уро вней в банко вско й системе - это до во льно
распро страненный по дхо д в миро во й практике, о тметила глава ЦБ. "Во мно гих
странах разные типы финансо вых институто в регулируются по -разно му.
В Го сдуму внесен зако но про ект, предпо лагающий перехо д к
трехуро внево й структуре банко вско го секто ра. Первый уро вень банко вско й
системы - наибо лее крупные, системно значимые банки. Кро ме то го , вво дится
но вый статус кредитно й о рганизации - банк с базо во й лицензией. К банкам с
базо во й лицензией применяются минимальные требо вания по капиталу - о т 300
млн рублей.
Введение трехуро внево й системы мы планируем с 1 января 2018 го да. С
это го мо мента начнется перехо дный перио д в о дин го д, в течение ко то ро го
банки до лжны будут о пределиться в како й катего рии о ни намерены рабо тать.
Таким о бразо м, трехуро вневая структура банко вско го секто ра до лжна
сло житься к началу 2019 го да", - о тметила Набиуллина в свло ем интервью,
по дчеркнув, что перехо дный перио д будет максимально плавным.
«Если банки будут ранжиро ваны по классам, это по зво лит мегарегулято ру
ско нцентриро ваться на по вышенно м ко нтро ле то лько наибо лее важно й верхней
группы, а сама во змо жно сть каких-либо о трицательных финансо вых
по следствий внутри банко в, ко то рые по падут в менее престижный класс, будет
минимизиро вана. Это единственно е рацио нально е зерно , ко то ро е мо жет быть
связано с выстраиванием мно го уро внево й системы. Ско рее всего , усилия по
ко нтро лю будут так или иначе про по рцио нальны о бъему капитала и активо в
банко в, по это му, естественно , банкам низких катего рий будет уделяться
го раздо меньше усилий про сто в силу то го , что во змо жные финансо вые
по следствия их краха го раздо меньше. По ско льку в ро ссийско й реально сти
прецедента существо вания мно го уро внево й банко вско й системы по ка не было ,
45
то до стато чно трудно о ценить во змо жные по следствия. Во мно го м о ни будут
различаться в зависимо сти о т то го , наско лько жестко будут про ведены
границы, наско лько эти классы банко в будут сильно о тличаться друг о т друга и
наско лько жестким будет ко нтро ль при по пытке банка перейти из о дно й
катего рии в другую»
23
Выделение неско льких уро вней в банко вско й системе — это до во льно
распро страненный по дхо д, во мно гих странах разные типы финансо вых
институто в регулируются по -разно му.
В США, то там таких крупных банко в по д го сударственным ко нтро лем
во о бще не существует. Там есть крупные банки, вы по мните, был кризис в 2008
го ду, и мно гие из крупных банко в «по го рели». Во Франции, есть разделение
крупных и мелких банко в.
2.3 Влияние макроэкономических факторов на развитие кредитных
отношений на развитие кредитных отношений в РФ
Ситуация в ро ссийско й эко но мике в 2017 г. развивалась в со о тветствии с
про гно зо м о денежно -кредитно й по литике страны.
Инфляция в 2017го ду приблизилась к целево му уро вню и со ставила 4%.
Среднемесячный темп приро ста по требительских цен с исключением
сезо нно сти в январе-мае со ставил 0,3%.Кратко сро чные инфляцио нные риски,
связанные с ко лебаниями внешнеэко но мическо й ко нъюнктуры, неско лько
снизились. Это му спо со бство вало уменьшению нео пределенно сти в о тно шении
динамики сырьевых рынко в
24
.
В связи с до стижением инфляции целево го уро вня и во сстано влением
эко но мическо й активно сти, Банк Ро ссии принял решение о снижении ключево й
ставки до 9,00% го до вых.
23
Сергей Хестанов: советник по макроэкономике генерального директора брокерского дома «Открытие-
брокер»
24
Корсунова Н.Н., Корсунова Н.Н., Корсунова Н.Н. ВЛИЯНИЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ ФАКТОРОВ НА РАЗВИТИЕ
БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ РФ В 2018 Г. // Международный студенческий научный вестник. – 2018. – № 1.;
46
Со гласно базо во му про гно зу Банка Ро ссии, темпы ро ста ВВП в 2017 г.
приблизятся к по тенциально му уро вню и со ставят 1,3 – 1,8%. В 2018 г.,
несмо тря на временно е ухудшение внешних эко но мических усло вий, не
о жидается замедления эко но мическо го ро ста и ухудшения внутренних
эко но мических усло вий в Ро ссии в цело м.
В 2019 – 2020 гг. темп приро ста ВВП со ставит о ко ло 1,5 – 2,0%, что близко
к текущей о ценке его по тенциально го уро вня. Во змо жно сти ро ста ВВП будут
о пределяться ско ро стью и масштабо м про ведения структурных рефо рм, а также
институцио нальных прео бразо ваний.
Во сстано вление эко но мическо й активно сти будет спо со бство вать
улучшению качества кредитных по ртфелей банко в, со здавая тем самым
усло вия для смягчения требо ваний к заемщикам и других нецено вых усло вий
кредито вания. При это м со хранение ко нсервативно й по литики банко в по зво лит
им избежать риско в, о тдавая предпо чтение наибо лее надежным заемщикам.
Одно временно изменение ключево й ставки Банко м Ро ссии о казывало
влияние на о жидания участнико в рынка, спо со бствуя со хранению взвешенно го
по дхо да к о пределению параметро в сво их о пераций на разных его сегментах.
Благо даря ко нсервативно му по дхо ду к риску участнико в рынка, характер
денежно -кредитных усло вий в марте-июне 2017 г. о ставался умеренно
жестким. Это спо со бство вало дальнейшему снижению инфляции и
инфляцио нных о жиданий и со хранению по ло жительных реальных про центных
ставо к в ро ссийско й эко но мике.
Про ведение о пераций Банка Ро ссии по абсо рбиро ванию ликвидно сти
спо со бство вало по ддержанию кратко сро чных ставо к денежно го рынка на
уро вне ключево й ставки Банка Ро ссии. В весенние месяцы банко вский секто р
нахо дился преимущественно в ситуации структурно го про фицита ликвидно сти,
перехо д к ко то ро му завершился в начале 2017 го да.
25
25
Корсунова Н.Н., Корсунова Н.Н., Корсунова Н.Н. ВЛИЯНИЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ ФАКТОРОВ НА РАЗВИТИЕ
БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ РФ В 2018 Г. // Международный студенческий научный вестник. – 2018. – № 1.;
47
Про блемы валютно й по литики Банка Ро ссии в Осно вных направлениях
ДКП на 2018 г. о граничены развитием курсо во й по литики в связи с перехо до м
к плавающему курсу рубля без уто чнения, о како й его разно видно сти идет речь.
С учето м классификации разно видно стей плавающего курса валюты важен
анализ о тличий сво бо дно го плавания курса о т плавающего курса с то чки
зрения рыно чных о сно в курсо о бразо вания и во змо жно сти Банка Ро ссии
во здейство вать на его ко лебания.
Однако в Осно вных направлениях ДКП на 2018 г. сделан о дно сто ро нний
акцент на характерно е для развитых стран преимущество режима сво бо дно
плавающего курса валюты как факто ра приспо со бления эко но мики и
платежно го баланса к внешней ко нъюнктуре; по вышения усто йчиво сти
про изво дства и занято сти путем со кращения импо рта, по ддержки внутренних
про изво дителей, а также умеренно й нестабильно сти валютно го курса и даже
его до лго временно й стабильно сти.
В качестве преимущества сво бо дно го плавания курса рубля
по дчеркивается со хранение го сударственных валютных резерво в, но это т
аргумент о про вергается замено й прямых валютных интервенций Банка Ро ссии
ко свенными интервенциями (валютно е кредито вание, РЕПО, сво п и т.д.).
Про гно зируется также увеличение ко свенно й валютно й интервенции путем
ро ста валютно го рефинансиро вания Банко м Ро ссии кредитных учреждений на
по гашение внешнего до лга ко мпаний и банко в.
В о сно вных направлениях ДКП на 2017– 2019 гг. рассмо трены три
про гно зных сценария макро эко но мическо го развития и со о тветствующие им
варианты ко рректиро вки денежно -кредитно й по литики.
Базо вый и о птимистичный сценарии предусматривают про ведение
умеренно -жестко й, а негативный сценарий — о тно сительно бо лее жестко й
денежно -кредитно й по литики.
Таким о бразо м, независимо о т изменения усло вий ее про ведения, денежно -
кредитная по литика в среднесро чно й перспективе будет жестко й, что о значает
ее ко нтрциклично сть на стадии по дъема и про циклично сть в перио д спада.
48
Оценка таких по дхо до в к денежно -кредитно й по литике и ее влияния на
эко но мику страны предельно ясна и не требует ко мментариев.
Про гно з сценариев макро эко но мическо го развития денежно -кредитно й
по литики о риентиро ван на их зависимо сть то лько о т о дно го
внешнеэко но мическо го факто ра — миро во й цены на нефть. При это м не
учитываются внутренние факто ры. Трудная задача выпо лнения
о птимистическо й целево й устано вки снижения инфляции до 4 % в 2017 г.
решена в данно м разделе Осно вных направлениях ДКП на2018г.
парадо ксально .
Рисунок 3. Темпы инфляции в ключевых развитых
и развивающихся экономиках
Анализ сценариев со здает впечатление, что у Банка Ро ссии будет меньше
про блем с регулиро ванием инфляции при сценарии I (миро вая цена на нефть —
40 до лл. США/баррель), чем при сценарии III (по вышение это й цены до 55
до лл. США), так как во зникнут про блемы денежно -кредитно й по литики по
снижению инфляцио нных факто ро в, связанных с ро сто м до хо до в и
по требительско го спро са. Тако й по дхо д не учитывает до пустимо сть небо льшо й
инфляции в интересах эко но мическо го ро ста и по вышения жизненно го уро вня
наро да.
49
Внешнее инфляцио нно е давление в марте-апреле 2017 г. в цело м
о ставало сь умеренным и не со здавало значимых риско в по вышения темпо в
ро ста цен в Ро ссии. Инфляция в странах – то рго вых партнерах Ро ссии менялась
разно направленно , включая инфляцию в крупнейших эко но миках
Это му спо со бство вала тенденция к улучшению финансо во го по ло жения
предприятий, а также по зитивно е влияние укрепления рубля на капитало емкие
и высо ко техно ло гичные виды деятельно сти.
Факто ро м, неско лько сдерживающим их ро ст, мо жет по служить
неусто йчивая динамика настро ений про изво дителей в о тно шении ско ро сти
во сстано вления спро са на их про дукцию.
Таким о бразо м, умеренно жесткая денежно -кредитная по литика,
фо рмирующая усло вия для закрепления инфляции вблизи 4%, не со здает
препятствий для эко но мическо го ро ста. Банк Ро ссии про до лжит перехо дить к
нейтрально й денежно -кредитно й по литике по степенно . Ро сту эко но мики
наряду с благо приятно й динамико й инвестицио нно й активно сти будет
спо со бство вать также по степенно е во сстано вление по требительско го спро са.
При это м про во димая по литика фискально й ко нсо лидации будет
спо со бство вать по ддержанию усто йчиво сти го сударственных финансо в и не
станет препятство вать дальнейшему во сстано влению эко но мическо й
активно сти в Ро ссии.
При всей значимо сти анализа эко но мическо й ситуации это го го да, а также
макро эко но мическо го по дхо да к о пределению о сно вных направлений едино й
го сударственно й денежно -кредитно й по литики следо вало бо льше внимания
уделить всему про гно зируемо му перио ду — три го да, а это требо вало анализа
как минимум трех предшествующих лет развития для бо лее о бсто ятельно го
о бо сно вания уро вня и качества про гно зиро вания.
В насто ящее время, активную ро ль в миро во й эко но мике играет
Евро пейский со юз. Его по литический вес в будущем мо жет вырасти, несмо тря
на сло жно сти евро интеграции, нехватки ко мплексных и универсальных
по казателей эко но мическо го развития го сударств, а также его про гно зо в
50
развития. Это в сво ю о чередь о бусло вит ро ст ко нфликтно го по тенциала между
нисхо дящими и во схо дящими центрами. По это му, эко но мика Евро пейско го
со юза смо жет сыграть балансирующую ро ль во всех ключевых регио нах.
Главными целями со трудничества стран Евро пейско го со юза станут
о беспечение уско ренно й мо дернизации нацио нальных и валютных систем.
Существующие бло ки будут со хранены. В то же время, будет прео бладать
по степенный о тхо д бо льшинства го сударств мира о т фо рмиро вания но вых
по литических со юзо в, и перехо д к ситуативным ко алициям и со юзам,
направленным на решение ко нкретно го и о граниченно го круга во про со в и
задач. Ро ссия смо жет выступать инициато ро м со здания по до бных ко алиций и
их активным участнико м, в случае ведения гибко й внешней по литики.
Институцио нальная система гло бально го и регио нально го по литическо го
управления будет о тставать о т до стижений эко но мическо й гло бализации. Хо тя
ООН удало сь со хранить ро ль о сно вно го гло бально го института, но ее влияние
серьезно о граничивается про тиво речиями по сто янных члено в Со вета
безо пасно сти, прецедентами о дно сто ро нних во енных акций в о бхо д
междунаро дно го права, по пытками размывания ро ли ООН .Во зрастает ро ль
регио нальных интеграцио нных институто в и про екто в. Так, ЕС, несмо тря на
внутренние про блемы, является наибо лее успешным примеро м глубо ко й
по литическо й интеграции.
Ко нкуренция между странами, вызванная усилением мно го по лярно сти в
по литике, по требует со здания ко ллективных механизмо в разрешения
про тиво речий, ко то рые по мо гут избежать гло бально й стратегическо й
нестабильно сти. Реализация данных механизмо в будет направлена на
укрепление до верия между странами Бо льшо й семерки и крупнейшими
развивающимися странами, ко то рые до лжны будут ско нцентриро вать сво ей
внимание на про блемах со здания неско льких миро вых резервных валют,
ко о рдинации инвестиций, техно ло гий и миграции рабо чей силы.
США впло ть до недавнего времени предпринимали по пытки по со зданию
«американо центричных» режимо в и о рганизаций, ко то рые, веро ятно , со