3
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 4
ГЛАВА 1. КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ КАК ОСНОВА РАЗВИТИЯ
РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ ................................................................................. 7
1.1.Сущность и классификация кредитных отношений в рыночной экономике7
1.2. Функции кредитных отношений в рыночной экономике .......................... 19
1.3. Направления и формы развития кредитных отношений ........................... 23
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ НА СОВРЕМЕННОМ
ЭТАПЕ РАЗВИТИЯ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ ........................................... 28
2.1. Особенности формирования кредитных отношений ................................. 28
2.2. Анализ деятельности ведущих международных кредитных организаций34
2.3. Современный этап развития кредитных отношений в РФ ........................ 46
ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ КРЕДИТНЫХ
ОТНОШЕНИЙ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ ................................................. 58
3.1. Положительные и отрицательные тенденции развития ............................. 58
3.2. Пути совершенствования кредитных отношений в условиях рыночной
экономики .............................................................................................................. 64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 79
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ............................................. 83
ПРИЛОЖЕНИЯ ..................................................................................................... 89
4
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы выпускной квалификационной работы обусловлена
значением кредитных отношений в национальной экономике. Финансовый
сектор национальной экономики и кредитные институты как его составная
часть в условиях рынка играют важную роль в динамичном развитии реального
сектора. Но свою позитивную функцию кредит выполняет лишь в том случае,
если он имеет адекватные целевые ориентиры развития и оптимальную
институциональную структуру.
Актуальность рассматриваемой темы состоит в том, что современное
кредитование является одним из важнейших факторов развития экономики
любой страны. Невозможно представить деятельность современного
государства без кредитных институтов, которые четко и планомерно
выполняют ряд своих определенных функций по концентрации, и направлению
свободных денежных средств в реальные сектора рынка, тем самым,
осуществляя один из непреложных законов экономики, заключающийся в том,
что деньги должны находится в постоянном обращении.
Основная цель, поставленная при изучении роли кредитных отношений
в современной рыночной экономике, заключается в том, чтобы раскрыть не
только сам термин кредита, но и проанализировать кредитный рынок как
отдельный сектор экономики, его роль в экономики в целом, рассмотреть
кредитные институты, в общем, и в частности. Это позволит раскрыть
кредитный рынок и показать его функционирование и место в современном
рынке.
В условиях рыночной экономики России актуализируется проблема
обеспечения инвестиционной направленности кредитных отношений, т.е.
использования кредита как рыночной формы трансформации сбережений в
инвестиции. Современное состояние кредитных отношений свидетельствует о
том, что они пока не обеспечивают постепенного преодоления хронического
инвестиционного кризиса в реальном секторе экономики, не стимулируют
внутренние производственные инвестиции.
5
Таким образом, исследование вопроса об экономической сущности и
роли кредитных отношений в экономике весьма актуально.
Цель данной выпускной квалификационной работы выявить
перспективы и основные пути развития кредитных отношений в России в
текущих экономических условиях.
Для достижения цели работы необходимо решить следующие задачи:
рассмотреть сущность и классификацию кредитных отношений в
рыночной экономике;
выявить функции кредитных отношений в рыночной экономике;
проанализировать направления и формы развития кредитных
отношений;
определить особенности формирования кредитных отношений;
провести анализ деятельности ведущих международных кредитных
организаций;
охарактеризовать современный этап развития кредитных
отношений в РФ;
определить положительные и отрицательные тенденции развития
кредитных отношений;
определить пути совершенствования кредитных отношений в
условиях рыночной экономики.
Объектом исследования является категория кредитных отношений в
рыночной экономике.
Предметом исследования являются отношения, интересы и
противоречия, связанные с формированием кредитных отношений в текущих
экономических условиях.
Вопросам кредитных отношений посвящен обширный круг специальной
литературы (работы И.Д. Аникиной, А.А. Гаджиева, Е.И. Депутатовой, Е.И.
Злобиной, М.Р. Каджаевй, С.В. Казанцева, М.В. Ключникова, В.Н. Круглова,
6
В.В. Кулешова, О.И. Лаврушина, Г.Б. Поляка, О.Л. Роговой, А.М. Смулова,
В.В. Шергина и др.).
Методологической основой данного исследования является
использование диалектического, абстрактно-логического, экономического,
статистического методов изучения теоретического и практического материалов,
системный подход и анализ кредитных отношений.
Практическая значимость работы заключается в возможности
использования сформированных предложений в совершенствовании кредитных
отношений в текущих экономических условиях в РФ. Теоретическая
значимость работы заключается в проведении всестороннего анализа
теоретических аспектов становления и актуального состояния кредитных
отношений.
Работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка литературы,
приложения. В введении сформулирована актуальность выбранной темы
выпускной квалификационной работы, охарактеризованы объект и предмет
исследования, описана методическая и методологическая базы исследования.
Представлены поставленные цель и задачи работы. Первая глава выпускной
квалификационной работы носит теоретический характер и отражает
результаты исследования сущности кредитных отношений и их классификации
а также исторический аспект их появления и становления. Во второй главе
выпускной работы проведен анализ текущего состояния кредитных отношений
и их влияние на экономику страны. Третья глава выпускной работы носит
проектный характер и отражает сформированные предложений по укреплению
и развитию кредитных отношений с учетом перспектив и проблем в их
развитии в настоящее время.
7
ГЛАВА 1. КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ КАК ОСНОВА
РАЗВИТИЯ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКИ
1.1.Сущность и классификация кредитных отношений в рыночной
экономике
Содержание кредита во всем многообразии кредитных отношений
определяется объективными причинами существования кредита.
Возникновение кредита как особой формы экономических отношений
происходит тогда, когда у одних субъектов высвобождаются ресурсы (в
товарной или денежной форме), которые временно не используются ими для
удовлетворения личных или производственных потребностей. Благодаря
кредиту эти ресурсы переходят к другому субъекту, испытывающему
временную потребность в дополнительных средствах. Ранние формы кредита, в
частности ростовщический кредит, не были непосредственно связаны с
потребностями товаропроизводителей
1
.
По мере развития товарного производства кредит все более
«приспосабливался» к обслуживанию промышленного и товарного капитала.
Кругооборот промышленного капитала неизбежно приводит, с одной стороны,
к появлению временно свободного денежного капитала, а с другой, - к
возникновению временной потребности в дополнительных ресурсах.
Удовлетворение потребностей держателей временно свободных капиталов в их
доходном размещении и потребностей тех товаропроизводителей, которым
необходим на время дополнительный капитал, происходит на основе кредита
2
.
В условиях высокоразвитого товарного производства закономерности
движения кредита определяются, с одной стороны, закономерностями
высвобождения ресурсов в денежной форме в процессе кругооборота капитала
у товаропроизводителей, а с другой, - закономерностями использования
полученных на время ресурсов в кругообороте капитала у заемщика
3
. Именно
1
Ефимова, Е.Г. Деньги, кредит, банки: практикум. - Москва: МГИУ, 2012. – 520 с.
2
Деньги, кредит, банки. Экспресс курс: учебное пособие / под.ред. проф. О.И. Лаврушина. – 6-е изд., стер. –
М.: КНОРУС, 2014. – 320 с.
3
Международные финансово-валютные отношения: учебник / А.А. Суэтин. - 3-е изд., испр. и доп. - М.:
КНОРУС, 2013. – с.211
8
завершение кругооборота капитала у конкретного заемщика создает почву для
возвратности кредита.
В современной рыночной экономике на основе кредита аккумулируется
не только денежный капитал, высвободившийся в процессе воспроизводства
промышленного и торгового капитала, но и денежные доходы, сбережения
различных социальных групп общества, временно свободные средства
государства. Использование этих средств на началах кредита также не
ограничивается исключительно обслуживанием кругооборота промышленного
и торгового капитала
4
. Закономерности кругооборота этих капиталов
предопределяют особенности движения кредита во всех его формах независимо
от того, кто выступает субъектом кредитных отношений
5
. По сути дела,
возникновение кредита, как и его основные характеристики, связано с
формированием спроса на кредит как финансовый актив, с одной стороны, и
предложения кредита, с другой. Взаимодействие рыночного спроса и
предложения, в свою очередь, объясняется мотивацией экономического
субъекта и факторами, влияющими на его решение о получении кредита,
такими как, например, стоимость кредитного предложения, выраженная
процентной ставкой (рис. 1).
Наиболее распространенные формы кредита, связанные с
обслуживанием промышленного и торгового капитала, определяются одним
видом мотивации со стороны заемщика (необходимость получения средств для
развития или поддержания хозяйственной деятельности) и одним видом
мотивации со стороны кредитора (желание получить доход по имеющимся
активам)
6
.
Данные виды мотивации определяют границы процентных ставок по
кредитам: нижней границей процентных ставок является стоимость
4
Воробьева Л.В., Кутузов Р.А. Международный рынок ценных бумаг: Рабочая программа дисциплины. -
Красноярск: КрасГУ, 2012. – с.9
5
Валютный рынок и валютные отношения: учебно-методический комплекс / И.А. Филиппова, Н.А.
Филиппова; Ульяновский государственный технический университет. - Ульяновск: УлГТУ, 2015. – с.54
6
Унанян И.Р. Международные валютно-кредитные отношения: Методические указания к семинарским
занятиям. - Тамбов: Издательство ТГТУ, 2015. – с.10
9
привлечения ресурсов, используемых кредитором для кредитования, а верхней
- планируемая рентабельность дополнительных активов заемщика, полученных
в результате предоставления кредита (или даже размер маржинальных убытков,
возникающих в результате непредоставления кредита)
7
.
Однако, как показывает практика, возможны и другие виды мотивации
при выдаче и получении кредитов. Так, являясь сама по себе экономическим
фактором, необходимость рефинансирования ранее приобретенной
задолженности может быть вызвана как экономическими (расчет на
благоприятное влияние макроэкономических факторов), так и
неэкономическими причинами (например, нерациональное использование
ресурсов)
8
.
Рис. 1. Факторы формирования кредитных отношений
9
Желание увеличить потребительские расходы может иметь как
экономические (ожидание роста доходов более высокого, чем уровень
7
Корпоративные финансы: учебник и практикум для академического бакалавриата / В. Е. Леонтьев, В. В.
Бочаров, Η. П. Радковская. - М.: Издательство Юрайт, 2015. – с.92
8
Биржевое дело: учебник для бакалавров / под ред. Л. А. Чалдаевой . - М.: Издательство Юрайт, 2013. – с.118
9
Деньги, кредит, банки. Экспресс курс: учебное пособие / под.ред. проф. О.И. Лаврушина. – 6-е изд., стер. –
М.: КНОРУС, 2014. – 320 с.
10
процентной ставки по кредиту, финансирование образования за счет
банковского кредита и др.), так и неэкономические причины
10
.
В рыночной экономике кредит участвует в регулировании, поддержании
и оптимизации пропорций общественного воспроизводства. Кредитная форма
перераспределения валового национального продукта и национального дохода
является завершающей, она охватывает, наряду с финансовой,
перераспределение между производственной и непроизводственной сферами,
между отраслями производства и регионами. Соответственно кредит в
определенной мере влияет на важнейшие пропорции общественного хозяйства:
соотношение между фондами возмещения, накопления и потребления;
соотношение темпов роста первого и второго подразделений и т.д. Содействуя
выравниванию нормы прибыли в различных отраслях, кредит влияет на
отраслевую структуру общественного хозяйства, так как временно свободные
ресурсы перераспределяются в отрасли, где обеспечивается получение большей
прибыли
11
.
Активному участию кредита в регулировании отраслевых и
других.воспроизводственных пропорций в Республике Беларусь препятствует
недостаточность развития рыночных отношений. В частности, в стадии
формирования находятся финансовые рынки; не закончено создание кредитной
системы, адекватной рыночным отношениям; не завершен процесс
демонополизации и децентрализации экономики; деятельность коммерческих
банков по кредитованию народного хозяйства еще не полностью соответствует
принципам рыночного хозяйства
12
. Положительный эффект воздействия
кредита на воспроизводственные пропорции ослабляется также из-за высоких
темпов инфляции. Более того, в этих условиях кредитное перераспределение
нередко препятствует оптимизации структуры производства, содействует
10
Воробьева Л.В., Кутузов Р.А. Международный рынок ценных бумаг: Рабочая программа дисциплины. -
Красноярск: КрасГУ, 2012. - 18 с.
11
Финансы: учебник / под ред. проф. А. М. Ковалевой. - М.: Издательство Юрайт, 2012. – с.267
12
Международные финансы: учебник для магистров / Р. И. Хасбулатов. - М.: Издательство Юрайт, 2014. – с.
167
11
переливу ресурсов из сферы производства в сферу обращения. Тем самым оно
способствует нарушению макроэкономической сбалансированности
13
.
Кредит прямо влияет на товарно-денежную сбалансированность
экономики. Причем кредитные отношения воздействуют как на предложение
товаров, так и на совокупный платежеспособный спрос.
Влияние кредита на предложение товаров заключается в том, что
использование кредитных ресурсов в общественном хозяйстве с соблюдением
всех принципов кредитования ведет к увеличению производства товаров.
Весьма важно, что в конкурентных условиях и при коммерческой
направленности деятельности банков ссуды выдаются предприятиям, у
которых производство организовано более эффективно и чьи товары
пользуются спросом. Тем самым кредит стимулирует расширение производства
товаров, в которых нуждается общество, то есть способствует расширению
емкости рынка с позиций предложения
14
.
Необходимо отметить, что при нарушении принципов использования
кредита, возможно, его негативное воздействие на товарно-денежную
сбалансированность. К примеру, перекредитование народного хозяйства в
60—80-е годы XX в. вызвало нарастающий товарно-денежный дисбаланс,
вследствие которого деньги частично утратили товарное обеспечение. Кроме
того, нарушение возвратности кредита лежало в основе фактического
перераспределения накоплений высокоэффективных предприятий в
низкорентабельные или убыточные, что создавало экономические предпосылки
для дальнейшего ухудшения товарно-денежной сбалансированности, ослабляло
хозрасчет, усиливало диспропорции в общественном хозяйстве
15
.
Влияние кредитных отношений на совокупный платежеспособный спрос
проявляется в том, что кредит используется в качестве одного из основных
13
Деньги, кредит, банки / Под ред. Г. Н. Белоглазовой: учебник для Д34 бакалавров. - М.: Издательство Юрайт,
2012. – с.311
14
Финансовые рынки и институты: учебник и практикум для прикладного бакалавриата / М. Н. Михайленко;
под ред. А. Н. Жилкиной. - М.: Издательство Юрайт, 2015. – с.184
15
Международное частное право: учебник для магистров / И. В. Гетьман-Павлова. - 4-е изд., перераб. и доп. -
М.: Издательство Юрайт, 2013. – с.427
12
инструментов регулирования совокупного денежного оборота, а посредством
последнего — внутрихозяйственного оборота каждого субъекта экономической
деятельности и оборота денежных доходов населения.
Как известно, денежные знаки и платежные средства, обращающиеся в
современных денежных системах, имеют в основном кредитный характер. В
связи с этим движение кредита оказывает непосредственное воздействие на
денежную массу, находящуюся в обращении. Таким образом, кредит участвует
в формировании денежного предложения и вследствие этого способствует
расширению емкости рынка с позиций спроса. Реализация данной роли кредита
осуществляется путем централизованного регулирования денежного оборота
через кредитную сферу с использованием инструментов денежно-кредитной
политики — нормы обязательных резервов, учетной ставки и т.д
16
.
В свою очередь денежные отношения существенно влияют на
кредитные. Так, возвратность кредита значительно ухудшается при замедлении
денежного оборота или развитии инфляции. Замедление движения денег
вследствие, например, взаимных неплатежей между предприятиями ведет к
вовлечению в хозяйственный оборот излишних кредитов и значительному
повышению риска их невозврата
17
.
В условиях инфляции происходит ускорение оборота кредита за счет
перераспределения кредитных ресурсов в сферу обращения, что в свою очередь
способствует росту избыточной денежной массы. Ухудшается структура
кредитных вложений за счет резкого снижения удельного веса долгосрочных
кредитов. Это оказывает негативное пролонгированное воздействие на
воспроизводственную структуру
18
.
16
Финансы: Учебник / Под ред. д.э.н., проф. А. П. Балакиной и д.э.н., проф. И. И. Бабленковой. - М.:
Издательско-торговая корпорация "Дашков и К°", 2013. – с.167
17
Попова А. В. Совершенствование кредитно-финансовой системы в условиях модернизации экономики России
// Экономические науки. 2013. № 102. С. 127-131
18
Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов / под ред. Л. П. Красавиной. - 4-е изд..
перераб. и доп. - М.: Издательство Юрайт. 2015.- с.237