23
кредитные средства (тратты, векселя, чеки и др.), развитие и ускорение
безналичных платежей;
ускорение процесса реализации товаров и услуг во всемирном
масштабе, что способствует экономическому росту;
регулирование мировой экономики.
48
Международные кредитные отношения – важная составляющая
международных экономических отношений. Международный кредит
развивается параллельно с динамикой кредитно-финансового сектора и
финансово-кредитных инструментов. С 1980 г. мировой объем международных
кредитных инструментов вырос более чем в 6 раз – примерно с такой же
скоростью, как ВВП в развитых странах: с 12 трлн долл. в 1980 г. до более 80
трлн в начале нового тысячелетия.
49
Ежегодные объемы международных
банковских кредитов составляют 500–900 млрд долл. и вполне сопоставимы с
объемами прямых международных инвестиций.
1.3. Направления и формы развития кредитных отношений
По мере стабилизации ситуации на валютном рынке в целях создания
стимулов для кредитныхорганизаций к поиску новых источников
финансирования Банк России в марте-апреле 2015 года повышалпроцентные
ставки по операциям рефинансирования в иностранной валюте, приближая их к
рыночным процентным ставкам. На фоне уменьшения потребности кредитных
организаций в иностранной валюте Банк России также сократил в мае – начале
июня 2015 года предоставление валютнойликвидности. В дальнейшем Банк
России будет проводить политику, направленную на постепенное погашение
кредитными организациями задолженности перед Банком России по операциям
рефинансирования в иностранной валюте
50
.
В мае 2015 года в целях пополнения значительно сократившихся
международных резервов было принято решение покупать иностранную
48
Попова А. В. Совершенствование кредитно-финансовой системы в условиях модернизации экономики России
// Экономические науки. 2013. № 102. С. 127-131
49
Железин А. В. Первые итоги вступления России во Всемирную торговую организацию (ВТО) // Альманах
современной науки и образования. Тамбов: Грамота, 2014. № 1 (80). С. 38-40
50
Электронный архив газеты Взгляд http://www.vz.ru/news/2015/6/4/408132.html
24
валюту на валютном рынке. Операции по покупке иностраннойвалюты не
направлены на поддержание курса рубляна определенном уровне и проводятся
такимобразом, чтобы минимизировать их влияние на динамику курса
национальной валюты. Банк России планирует постепенно нарастить объем
международных резервов до уровня 500 млрд долларов США в течение 5 – 7
лет.
51
В условиях укрепления рубляв феврале-мае 2015 г., ускорения и
усиления эффекта переноса курсовой динамики на цены годовая инфляция
достигла пика раньше, чем ожидалось, и ужев апреле – начале июня 2015 года
наблюдалось ее снижение. В мае 2015 года годовой темп прироста
потребительскихцен составил 15,8% после 16,9% в марте.
52
Замедлению инфл
яции также способствовало значительное сокращение потребительского спроса,
снижение инфляционных ожиданий и низкие темпы роста денежной массы. По
прогнозу Банка России, указанные факторы продолжат
оказыватьсдерживающее влияние на цены. При этом при отсутствии новых
шоков замедление инфляции будет происходить быстрее, чем ожидалось ранее.
Годовые темпы роста потребительских цен составят менее 7% через год и
достигнут целевого уровня 4% в 2017 году. Учитывая
ослаблениеинфляционных рисков при сохранении рисков существенного
охлаждения экономики, Банк России в апреле-июне 2015 г. снижал ключевую
ставку в совокупности на 2,5 процентного пунктадо 11,50% годовых. По мере
дальнейшего замедления инфляции в соответствии с прогнозом БанкРоссии
будет готов продолжить снижение ключевой ставки, но при этом потенциал
смягчения денежно-кредитной политики в ближайшие месяцы ограничен
инфляционными рисками
53
.
51
Серия докладов об экономических исследованиях в Банке России [электронный ресурс]:
http://www.cbr.ru/analytics/?PrtId=wps
52
Данные банковского сектора. Аналитический обзор ЦБ РФ [электронный ресурс]:
http://www.cbr.ru/analytics/?PrtId=bnksyst
53
Официальный сайт журнала Форбс в РФ [электронный ресурс]: www.forbes.ru/rating/100-krupneishih-bankov-
mart-2011/2011-03
25
По итогам I квартала 2015 г. ВВП снизился на 1,9% в годовом
выражении, что соответствовалопрогнозу Банка России. В апреле охлаждение
экономической активности продолжилось.
54
Уменьшение числа новых заказов,
ухудшение потребительских настроений, рост безработицы, снижение загрузки
факторов производства указывает на то, что спад в экономике имеет в том
числециклический характер. При этом происходит характерная для российской
экономики подстройкарынка труда к ухудшению экономической ситуации за
счет снижения реальных заработных плати роста неполной занятости. Падение
реальных заработных плат за прошедший период оказалосьдаже более
значительным, чем в 2009 г., что повлекло за собой резкое сжатие
потребительскогоспроса. Высокий финансовый результат компаний в I
квартале и реализация ряда государственных антикризисных мер
способствовали менее существенному сокращению инвестиции в основной
капитала, чем ожидалось.
55
Основными факторами снижения инвестиционного
спроса оставались высокая экономическая неопределенность, ужесточение
внутренних условий кредитования,а также ограниченные возможности
замещения внешних источников финансирования внутренними. Снижение
потребительской и инвестиционной активности оказывало сдерживающее
влияниена импорт. При этом в условиях плавающего валютного курса
снижение экспорта было менее значительным. В результате чистый экспорт
оставался единственным компонентом, вносящим положительный вклад в
темпы роста выпуска. Ожидается, что данные экономические тенденции
сохранятся до конца текущего года, и в 2016 г. ВВП покажет незначительный
рост на уровне 0,7%
56
.
В дальнейшем в зависимости от динамики цены на нефть и способности
экономики адаптироваться к произошедшим внешним шокам изменение
экономической ситуации может происходитьпо двум равновероятным
54
Международные валютно-кредитные отношения: учебник для вузов / под ред. Л. П. Красавиной. - 4-е изд..
перераб. и доп. - М.: Издательство Юрайт. 2015.- с.322
55
Финансовые рынки и институты: учебник и практикум для прикладного бакалавриата / М. Н. Михайленко;
под ред. А. Н. Жилкиной. - М.: Издательство Юрайт, 2015. – с.212
56
Финанс – электронный журнал [Электронный ресурс]: www.finansmag.ru/96946
26
сценариям. В сценарий 1 предполагается постепенное увеличение ценынанефть
– до уровня около 80 долл. США за баррель в 2018 году.
57
В этих условиях
восстановлениеинвестиций в основной капитал прогнозируется уже в 2016
году. Оживление инвестиционной активности будет происходить на фоне
ожиданий роста потребительского спроса, снижения долговой нагрузки,
постепенной диверсификация источников финансирования и смягчения
внутреннихусловий кредитования. Потребительский спрос будет оставаться
низким в течение более длительного времени, учитывая умеренные темпы
индексации заработной платы и снижение благосостояния домашних хозяйств.
В положительную область годовые темпы роста потребительских расходов
выйдут только в 2017 году.
58
По мере восстановления внутреннего спроса будет
наблюдатьсяувеличение темпов роста импорта. В результате положительный
вклад чистого экспорта в темпыроста выпуска будет постепенно уменьшаться и
станет отрицательным в 2017 году. По прогнозуБанка России, в 2016 г.
ожидается околонулевой темп прироста ВВП с его последующим увеличением
до 2,4% в 2017 г. и 1,7% в 2018 году
59
.
Согласно сценарию 2 цена на нефть сохранится вблизи текущего уровня
60 долл США за баррель на всем прогнозном горизонте, что приведет к более
медленному восстановлению экономической активности. В 2016 г.
прогнозируется снижение выпуска на 1,2%, в 2017 г. темпы роста ВВПбудут
близки к нулю.
60
Для восстановления экономической активности в данном
сценарии потребуются структурные изменения в экономике, условия для
которых в том числе будут создавать курсовая динамика и постепенное
смягчение внутренних условий кредитования. Темпы роста ВВПвыйдут в
положительную область в 2018 г. и составят 1,7%. В данном сценарии для
обеспечениязамедления инфляции до целевого уровня 4% Банк России будет
57
Серия докладов об экономических исследованиях в Банке России [электронный ресурс]:
http://www.cbr.ru/analytics/?PrtId=wps
58
Анализ финансового состояния. Аналитический материал ЦБ РФ [электронный ресурс]:
http://www.cbr.ru/analytics/?PrtId=fin_c
59
Данные центрального банка РФ [электронный ресурс]: http:// cbr.ru
60
Данные банковского сектора. Аналитический обзор ЦБ РФ [электронный ресурс]:
http://www.cbr.ru/analytics/?PrtId=bnksyst
27
медленнее смягчать денежно-кредитную политику по сравнению со сценарием
1, учитывая меньший разрыв выпуска из-за снижения потенциала
экономического роста.
Основными источниками рисков для данных сценариев являются
сохранение цен на нефтьна более низком уровне на всем прогнозном горизонте,
смягчение бюджетной политики, пересмотр запланированных на 2016 – 2017 гг.
темпов увеличения регулируемых цен и тарифов, а также закрепление
инфляционных ожиданий на повышенном уровне. В случае реализации
указанныхрисков Банк России будет принимать меры, направленные на
снижение их инфляционных последствий с учетом возможностей российской
экономики.
Выводы по главе 1
Кредитные отношения - это обособленная часть экономических
отношений, связанная с предоставлением стоимости (средств) в ссуду и
возвратом ее вместе с определенным процентом. Кредитные отношения
возникают и действуют между двумя субъектами: кредитором, который
предоставляет ссуду и заемщиком, который получает заем. Движущим мотивом
предоставления ссуды во временное пользование является получение дохода в
форме ссудного процента. Целью кредитора является получение прибыли
(процента); целью заемщика - удовлетворения временной потребности в
дополнительных денежных ресурсах.
Значение кредитных отношений в экономике страны определяется
состоянием самой экономики. В условиях развитого рыночного хозяйства
кредит является обязательным атрибутом механизма хозяйствования для всех
экономических субъектов.
Кредитные отношения в экономике функционируют в соответствии с
основными принципами, которые наряду с элементами кредита раскрывают его
сущность. Основные принципы кредита: возвратность, срочность, платность,
обеспеченность, целевой характер, дифференцированность.
28
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ КРЕДИТНЫХ ОТНОШЕНИЙ НА
СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ РАЗВИТИЯ РЫНОЧНОЙ
ЭКОНОМИКИ
2.1. Особенности формирования кредитных отношений
В большинстве развитых стран функционирует банковская система
рыночного типа. Это, как правило, двухуровневая банковская система.
Первый уровень банковской системы - это центральный банк страны.
Второй уровень банковской системы - кредитные организации (банки и
небанковские кредитные организации) различного вида.
В этих условиях имеют место, во-первых, связи между кредитными
учреждениями; во-вторых, связь между центральным банком, коммерческими
банками и кредитными учреждениями. В первом случае связь выражается в
отношениях координации между указанными элементами системы, во втором -
перерастает в отношения субординации, которые главным образом и
обеспечивают целостность системы
61
.
Функционирование банковских систем большинства стран с рыночной
экономикой в основном одинаково, но имеются отдельные различия. Например,
отличаются функции центральных банков.
Банк Англии формально принадлежит правительству, работает под
руководством министерства финансов, но функционирует на коммерческой
основе. Он осуществляет достаточно либеральный надзор за кредитными
организациями, но не является, как многие другие центральные банки,
расчетным центром страны.
Банк Германии - Немецкий федеральный банк является
государственным учреждением, относящимся к компетенции федерации, на
которое возложена ответственность за функционирование денежно-кредитной
сферы экономики. Он выполняет функции эмиссионного банка, «банка банков
», государственного и валютного банка.
61
Корпоративные финансы: учебник и практикум для академического бакалавриата / В. Е. Леонтьев, В. В.
Бочаров, Η. П. Радковская. - М.: Издательство Юрайт, 2015. – с.125
29
Центральный банк Франции - Банк Франции - наряду с двумя другими
институтами (Национальным кредитным советом и Комиссией по банковскому
контролю), которые осуществляют контроль за деятельностью коммерческих
банков, находится под руководством министерства финансов. Банк Франции
обладает монополией на эмиссию банкнот, но его задачи как «банка банков»
ограничены. Банковская система Франции характеризуется жестким
банковским надзором и кредитным контролем, а также преобладанием
государственных кредитных институтов.
Особую структуру имеет банковская система США. Центральный банк
представлен в виде особой модели - Федеральной резервной системы (ФРС).
Из всех центральных банков мира структура ФРС самая необычная, что
предопределено историей развития США как государства, а также спецификой
формирования менталитета американской нации и политической элиты.
На состояние и развитие банковской системы влияют следующие
факторы
62
:
- денежно-кредитная политика государства;
- экономическая ситуация в стране;
- законодательная база;
- роль и место банковской системы в экономике страны;
- межбанковская конкуренция;
- налоговая политика государства.
Для банковской системы характерны следующие признаки:
- банковская система включает учреждения (элементы), которые
отвечают конкретным целям;
- банковской системе присущи свойства, которые характерны только для
нее непосредственно. Особенность банковской системы определяется ее
составными элементами и отношениями, которые складываются между ними;
62
Попова А. В. Совершенствование кредитно-финансовой системы в условиях модернизации экономики
России // Экономические науки. 2013. № 102. С. 127-131
30
- банковская система представляет собой единство многообразия
составляющих, которое подчинено одной цели. В то же время составляющие
способны заменить друг друга без ущерба или изменения данного единства;
- банковская система находится в постоянном движении, при этом она
развивается и совершенствуется;
- банковская система является системной закрытого типа, так как
существует определенная банковская тайна. Несмотря на это, она
взаимодействует с внешней средой, с другими секторами экономики;
- банковская система обладает свойствами саморегулируемой системы.
Она активно реагирует на все изменения в экономике;
- банковская система является управляемой системой, поскольку ее
деятельность регулируется национальным законодательством и нормативными
актами центрального банка.
Элементами банковской системы являются банки, небанковские
кредитные организации и банковская инфраструктура.
Банки могут осуществлять следующие операции
63
:
- привлечение денежных средств физических и юридических лиц во
вклады, причем привлекать денежные средства физических лиц могут только
банки, существующие более одного года;
- размещение этих средств от своего имени и за свой счет;
- открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц;
- осуществление расчетов по поручению владельцев счетов;
- инкассация денежных документов, средств и кассовое обслуживание;
- купля и продажа иностранной валюты;
- привлечение и размещение драгоценных металлов;
- выдача банковских гарантий и поручительств;
- осуществление лизинговых, факторинговых, трастовых и других
финансовых операций.
63
Корпоративные финансы: учебник и практикум для академического бакалавриата / В. Е. Леонтьев, В. В.
Бочаров, Η. П. Радковская. - М.: Издательство Юрайт, 2015. – с.158
31
Небанковская кредитная организация - это кредитная организация,
имеющая право осуществлять отдельные банковские операции,
предусмотренные законом. Допустимые сочетания банковских операций для
небанковских кредитных организаций устанавливаются центральным банком.
Кредитные организации осуществляют свою деятельность на основании
действующего законодательства, собственного устава и полученной лицензии,
формируют свой уставной капитал в размере не ниже определенного уровня.
Банковская система России начала формироваться с момента принятия
законов РСФСР от 2 декабря 1990 г. № 394-1 «О Центральном банке РСФСР»
(Банке России); от 2 декабря 1990 г. № 395-1 «О банках и банковской
деятельности в РСФСР». В соответствии с данными законодательными актами
банковская система Российской Федерации стала включать два уровня:
- первый уровень - Центральный банк РФ;
- второй уровень - коммерческие банки и другие кредитные
организации. Коммерческие банки получили самостоятельный статус в области
привлечения вкладов и кредитной политики, а также при определении
процентных ставок. Кроме того, им было представлено право осуществлять
валютные операции на основе лицензий, выданных Центральным банком РФ.
К 1994 г. банковскую систему можно было считать вполне
сложившейся. В ней насчитывалось 2019 коммерческих и кооперативных банка
с 4539 филиалами и 414 кредитных учреждений
64
.
Но банковский кризис 1998 г. блокировал межбанковский кредитный
рынок, и значительное число коммерческих банков 5ыло не способно
рассчитаться по своим обязательствам. В этот период определенная помощь
была оказана им Центральным банком РФ, который приобрел часть
государственных ценных бумаг у ряда коммерческих банков, что позволило
несколько смягчить результаты кризиса.
64
Данные банковского сектора. Аналитический обзор ЦБ РФ [электронный ресурс]:
http://www.cbr.ru/analytics/?PrtId=bnksyst
32
В то же время с 1996 г. число банков уменьшалось. Так, если на 1 января
1996 г. было 2295 банков, то на 1 января 2016 г. - 733
Состояние банковского сектора в последние годы свидетельствует о
закреплении и развитии тенденции к восстановлению банковской деятельности.
За период с 2010 по 2016 г. совокупные активы банковского сектора в реальном
исчислении возросли в 5 раз, рост наблюдался у 90% кредитных организаций.
Улучшилась структура и качество активов кредитных организаций, что нашло
отражение в росте кредитов, предоставленных реальному сектору экономики,
уменьшении просроченной задолженности, повышении качества кредитного
портфеля. Существенно улучшились финансовые результаты деятельности
кредитных организаций.
В то же время банковская система Российской Федерации не получила
еще должного развития для активного влияния на экономику страны.
Основными факторами, препятствующими развитию банковской
деятельности, являются: невысокие темпы структурных преобразований в
экономике, низкая ликвидность, недокапитализация, недостоверность
отчетности многих отечественных предприятий, недостаточное правовое
обеспечение возможности банковского надзора, уровень странового рейтинга
России, низкое качество управления во многих кредитных организациях,
недостаточное развитие современных банковских технологий, высокие риски.
К элементам банковской системы относитсябанковская инфраструктура.
В нее входят различного рода предприятия, агентства и службы, которые
обеспечивают жизнедеятельность банков. Банковская инфраструктура
включает информационное, методическое, научное, кадровое обеспечение, а
также средства связи, коммуникации и др
65
.
В современных условиях банки нуждаются прежде всего в широкой и
оперативной информациио состоянии экономики, ее отраслях, группах
предприятий, отдельных предприятиях, обращающихся в банк за кредитом и
65
Попова А. В. Совершенствование кредитно-финансовой системы в условиях модернизации экономики
России // Экономические науки. 2013. № 102. С. 127-131