34
функциями, им соответствующими. При этом систематизация принципов
может включать как самостоятельные, так и взаимодействующие с функцией
принципы.
Исследование показало целесообразность при практической реализации
принципов кредита применения теоретического системного подхода
формирования методологии кредитования на базе принципов кредита, который
отличается увязкой каждого принципа кредита с конкретными функциями, что
конкретизирует направления кредитования и обеспечивает их
беспрепятственное выполнение, способствует выбору рационального
инструментария для их реализации, усиливает роль кредита в системе
экономических отношений и формирует базу для выведения законов кредита,
определяющих порядок взаимодействия кредитной системы с внешней средой.
Установление связи и различия функций и принципов кредита при применении
системного подхода позволяет разрешать возникающие между ними
противоречия. Предложенный системный подход конкретизирует методологию
кредитования и способствует реализации перспективы построения устойчивого
механизма кредитования за счет выбора подходящего инструментария
кредитования, в том числе и методов кредитования.
2.2. Анализ деятельности ведущих международных кредитных
организаций
Международные валютно - кредитные организации - образования,
которые создаются на базе международных договоров с целью регулирования
экономических, международных и валютно - кредитных отношений. Они
консолидируют денежные ресурсы государств - членов с целью решения задач
в сфере развития мировой экономики.
Большинство сделок с валютой других стран проходит на валютных
рынках. При этом международные объединения включают в себя группу
ответвлений - мировых, региональных и национальных рынков валют.
Кредитные организации играют роль контролеров при совершении
сделок с валютой. Их задача - проследить за текущей валютной позицией и
провести анализ текущих рисков
35
К основным функциям международно - финансовых организаций можно
отнести:
- предоставление межгосударственных займов, а именно выдача
кредитов и покрытие текущего дефицита для реализации разных
государственных проектов;
- предоставление всех необходимых средств в отношении
капиталовложений для проведения научных исследований.
- инвестиции в отношении оптимизации и реализации
внутригосударственных проектов, касающихся какой - то одной страны или
организации;
- инвестиционная деятельность в сфере реализации международных
проектов.
- оказание благотворительной помощи в отношении финансирования
программ международной поддержки;
- проведение сделок на фондовом и валютном рынке с целью
своевременной стабилизации и регулирования сфер мировой экономики;
Международные валютно - кредитные организации - это целая группа
финансовых институтов. К ним относят:
1. Банк международных расчетов - это первый банк, образованный на
межгосударственном уровне. Год основания - 1930. Город, где заключено
соглашение - Базель. К основным организаторам относятся банковские
учреждения таки стран как Бельгия, Япония, Г ермания, Франция, Италия и др.
К основным функциям МБР можно отнести содействие
взаимоотношений ЦБ разных стран и проведение расчетных операций между
ними, выполнение расчетов по репарационным выплатам Германии,
проведение фондовых и валютных операций, хранение и сделки купли -
продажи золота, регулирование валютно - кредитных отношений и т. д. Одну из
выше перечисленных функций БМР выполняет и сегодня - он объединяет ЦБ
тридцати разных стран.
2. Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Данная
36
организация - одно из ответвлений МВФ, специализированный институт ООН.
При этом официальная работа банка началась в 1946 - м году. Г оловной офис
компании находится в Вашингтоне.
Основная задача МБРР - помощь государствам - членам в вопросах
развития экономики путем предоставления услуг гаранта частных вложений. С
самого начала МБРР имел своей целью собрать денежные средства различных
капиталистических стран, а также инвестиции извне для стимулирования
сектора частных инвестиций в наиболее пострадавших странах Западной
Европы.
У МБРР есть два высших органа власти - Директорат (исполнительная
структура) и Совет управляющих. Руководителем банка (президентом) является
лицо, выступающее в роли представителя высших органов власти США. В
МБРР входит около 155 государств, из которых выбивается группа лидеров -
ФРГ, Великобритания, Япония, Канада, Франция и так далее.
Главный источник активов МБРР - это акционерный капитал,
облигационный займы и деньги, которые были получены посредством продажи
долговых бумаг. Выдача кредитов осуществляется на период до двадцати лет.
Основная цель - рост производства в различных государствах, являющихся
членами банка. Кроме этого, МБРР может выдавать займы банкам других стран
при выполнении целого ряда требований - предоставления данных о
финансовом положении государства, объектах кредитования и так далее
23
.
3. Международный валютный фонд (МБР) - специализированный
орган ООН, создан в 1944г на Бреттон - Вудской конференции. Он объединяет
более 170 стран, Россия вступила в МВФ в 1992г.
Официальные задачи МВФ - установление оптимальных валютных
курсов, устранение ограничений на операции с валютами, предоставление
необходимых средств странам - участницам для уравновешивания природного
баланса и т.д.
23
WWW.UTMAG.RU / URL: http: // utmagazine.ru / posts / 11776 - mezhdunarodnye - valyutno - kreditnye -
organizacii - [Электронный ресурс] Дата обращения: 07.12.2016
37
Руководство МВФ лежит на Совете управляющих, в котором есть
представители всех стран - участниц. В качестве исполнительного органа
выступает Директорат - 6 назначаемых членов. При этом 16 участников
выбирают с учетом географического расположения. В роли Совещательного
органа выступает Совет управляющих.
Решение в Совете управляющих обычно принимаются простым
большинством голосов, а по наиболее важным вопросам - как оперативным, так
и экономическим и политическим - "специальным большинством"
(соответственно 70 % или 85 % голосов стран - участниц).
Несмотря на некоторые сокращения в последние годы удельного веса
голосов США и ЕС они по - прежнему могут налагать вето на ключевые
решения Фонда, принятие которых требует максимального большинства (85 %)
Наибольшим количеством в МВФ обладают: США - 17,7 % ; Г ермания
- 5,5 % ; Япония - 5,5 % ; Великобритания - 4,9 % ; Франция - 4,9 % ;
Саудовская Аравия - 3,4 % ; Италия - 3,1 % ; Россия - 2,9; доля стан ЕС - 26,2 %
В качестве помощи МВФ выдает 2 вида займов:
1) кредиты, которые предоставляются на решение первостепенных
задач, к примеру, покрытие нехватки средств платежного баланса;
2) кредиты, выдающиеся поверх имеющегося лимита. В таком случае
средства предоставляются после полного изучение страны - претендента и
выполнение основных условий фонда.
В целях развития сотрудничества и обеспечения целостности и
стабилизации всемирного хозяйства были созданы международные валютно -
кредитные и финансовые организации, которые условно можно назвать
международными и финансовыми институтами. Среди них ведущее место
занимают МВФ и группа Всемирного банка (МБРР и его филиалы - МАР,
МФК, МИГА), а также Лондонский и Парижский клубы кредиторов, ЕБРР,
БМР и региональные банки развития
24
.
24
Международные валютно - кредитные и финансовые отношения: под ред. Салимовой Г. А. 20Пг.С.6ШR:http:
// dgunh.ru / content / glavnay / ucheb _ deyatel / uposob / up - fgos - 14 - 15 - fid - 12.pdf Дата обращения:
07.12.2016
38
Между различными странами возникают экономические отношения
международного, или транснационального характера. Основные причины
развития международных финансовых отношений - расширение связей между
странами: внешнеторговых, культурно-технических и других
25
.
Для интеграции национальных экономик были учреждены
международные финансовые организации - Международный валютный фонд
(МВФ), Всемирный банк и другие.
Особая роль в построении международной финансовой системы
принадлежит Международному валютному фонду (МВФ). Эта международная
финансовая организация межправительственного сотрудничества
26
.
Основная цель МВФ заключается в обеспечении стабильности
международной валютной системы - системы обменных курсов и
международных платежей, позволяющей странам заключать сделки друг с
другом.
На сегодняшний день Международный валютный фонд (МВФ) является
организацией 188 стран, работающих по направлению стимулирования
глобального валютного сотрудничества, обеспечения финансовой
стабильности, содействия международной торговле, содействия поддержанию
высокого уровня занятости и устойчивого экономического роста и снижения
уровня бедности во всем мире.
Россия является членом МВФ с мая 1992 года. С начала своего членства
в Фонде Россия существенным образом изменила свой статус, перейдя от роли
реципиента средств Фонда к полноценному партнерству.
Рассматривая вопрос того, насколько Россия зависит от МВФ можно
сказать, что формально, никакой зависимости у ЦБ РФ от МВФ нет. Некоторые
экономисты утверждают, что частично МВФ зависит от России, ввиду того, что
ей принадлежит 2,5% голосов (у США - 17%). Однако голосование России по
принципиальным вопросам никогда не влияло на конечное решение МВФ.
25
Международные финансовые организации [Электронный ресурс] // http: //economican.ru/v_macro .php?id=4
26
Абдусаламова М.М., Магомедова З.О. Статистический анализ социальной дифференциации населения (на
примере РД) // Экономика и предпринимательство. 2013. № 12-3 (41-3). С. 305-309.
39
Фактически МВФ сам дает серьезные поводы для обсуждения его
«определяющего влияния» на российскую денежно-кредитную политику. Так, в
сентябре 2014 года миссия МВФ была в Москве и опубликовала документ с
рекомендациями, какую денежно-кредитную политику следовало бы проводить
российским властям в текущей на тот момент и продолжающей ухудшаться
ситуации.
Что сделал ЦБ РФ в IV квартале 2014 года
27
:
- повысил ставки;
- предоставил кредиты только системообразующим банкам при нулевой
поддержке «реального сектора»;
- оказал помощь крупнейшим экспортерам для выплат по иностранным
кредитам.
Это и типичный набор рекомендаций МВФ для развивающихся
экспортносырьевых экономик, вступивших в состояние спада по причинам
циклического спада цен на минеральные ресурсы. Простой непредвзятый
анализ приводит к выводу, что ЦБ РФ в значительной степени своими
реальными действиями повторил эти самые рекомендации МВФ.
Рекомендации, которые если и были абсолютно не верными, но уже в тот
момент не могли улучшить ситуацию в нашей стране.
Важно отметить, что:
-ни один из прогнозов МВФ для России (в отчете от 1.10.2014 года) не
сбылся, как и в 2008-2009 годах, так как не был основан на ожиданиях
существенного изменения сырьевых цен и реального уровня
«закредитованности» нашей экономики;
- рекомендации МВФ в тот момент почти полностью игнорировали
влияние экономических санкций «Запада» на потребительский спрос, на
российский экспорт, на доступность капитала, а также на неизбежную
потребность в импортозамещении;
27
Гаджиев Н.Г., Ибрагимова А.С. Обеспечение финансовой устойчивости российских коммерческих банков в
условиях преодоления глобального финансового кризиса // Управление экономическими системами:
электронный научный журнал. 2012. № 3 (39). С. 100.
40
- ни в каких рекомендациях МВФ в период высоких цен на нефть (т.е. за
более чем 10 лет) серьезно не рассматривалась необходимость перемен в
структуре российской экономики, особенно - снижения ее зависимости от
экспорта углеводородов.
Таким образом, по мнению многих экономистов рекомендации МВФ не
корректны и не эффективны. В 2016 году стал обсуждаться вопрос о
возможности выхода России из МВФ.
В частности, в связи с этим Россия, Бразилия, Индия, Китай и ЮАР
подписали соглашение о взаимной поддержке. Теперь благодаря этому
документу у государств блока БРИКС есть собственный пул резервов в размере
$100 млрд, а значит, для преодоления кризисов им не придется прибегать к
кредитам Международного валютного фонда. Как и МВФ, резервный пул
БРИКС будет сформирован за счет членских взносов стран-участниц. Россия
положит в общую копилку $18 млрд, по столько же внесут Бразилия и Индия,
еще $5 млрд поступит в пул из ЮАР, и, наконец, остаток суммы целиком
покроет взнос Китая
28
.
Но сам по себе выход из состава МВФ не должен становиться
самоцелью. Россия должна четко понимать, что конкретно она получит в итоге.
Если не довести здравую идею по созданию пула БРИКС до ума, есть большой
риск в очередной раз поменять «шило на мыло». Если государства БРИКС
действительно хотят вернуть финансовую независимость и избавиться от
перекоса сил в сторону США, надо кардинально менять либо структуру
управления пулом, либо собственное законодательство относительно статуса
Центробанков.
Таким образом, роль МВФ очевидна. Данные организации решают
финансовые проблемы на мировом уровне, объединяя разные страны в целях
достижения поставленных задач.
28
Абдусаламова М.М. О влиянии уровня и качества жизни населения на террористическую активность //
Экономика и предпринимательство. 2014. № 12-4. С. 53.
41
Выход Великобритании из Европейского союза (сокр. Brexit от
сочетания слов англ. Britain - Британия и англ. Exit - выход) - главная
политическая цель оппозиции и некоторых отдельных лиц (националистов и
евроскептиков) в Великобритании и по всей Европе последних лет.
Международный валютный фонд понизил прогноз для мировой
экономики, ссылаясь на решение Великобритании покинуть Европейский
Союз. Но фонд предупредил, что в будущем итоги Brexit могут сделать прогноз
гораздо хуже.
Референдум Brexit уже взволновал рынки, не найдя доверия со стороны
инвесторов. Это основная причина, по которой МВФ снизил прогноз роста на
0,1 процентных пункта в этом году и следующем.
Сложные и растянутые переговоры между Великобританией и
Европейским союзом увеличивают еще большую неопределенность
относительно будущего политических, торговых и финансовых отношений. И
не ясно, когда начнутся переговоры всерьез, и нет ясности в отношении их
направления.
По "негативному" сценарию МВФ, финансовые условия и
потребительского доверия падают в большей степени, чем ожидалось в базовом
сценарии. Это подрывает потребление и инвестиции. Часть огромной
индустрии финансовых услуг Великобритании и Северной Ирландии движется
из Лондона на континент.
Менее вероятный, но более "серьезный" сценарий фонда представляет
собой финансовый стресс по всей Европе, что приведет к резкому ужесточению
финансовых условий и доверительных отношений. Переговоры между
Соединенным Королевством Великобритании и Северной Ирландии и Европой
возвращают торговые отношения к базовым правилам тарифа ВТО.
Эти сценарии предполагают отражение на мировой экономике, с
наиболее выраженным воздействием на страны с развитой экономикой.
МВФ сказал, что его базовая линия основана на "доброкачественном"
предположении, где большинство ключевых торговых и финансовых
42
отношений между Соединенным Королевством и Европой сохраняются за счет
способности центральных банков обеспечить стабильность.
Но главный экономист МВФ Морис Обстфельд признает данный
эффект «исключительно неопределенным» и также утверждает, что
«уязвимости сохраняются в некоторых европейских банках».
В обоих сценариях, неопределенность Brexit истощает рост мировой
экономики (рис 2.1):
Рис. 2.1. Мировые темпы роста экономики
Страны с развитой экономикой будут наиболее пострадавшими с
учетом их воздействия на Европу через торговлю и финансы (рис. 2.2):
43
Рис. 2.2 - Темпы роста экономики в развитых странах
Таким образом, можно сделать вывод о том, что оба этих сценария
предполагают отражение на мировой экономике, с наиболее выраженным
воздействием на страны с развитой экономикой.
Международный валютный фонд пополнил список резервных валют
китайским юанем. Данное решение было принято Исполнительным советом
МВФ 30 ноября 2015 года. Оно вступило в силу с 1 октября 2016 года.
Напомним, что до этого момента к резервным валютам относились доллар
США, евро, японская иена и британский фунт стерлинг. Список резервных
валют был постоянен последние 15 лет. В 1999 году он менялся в результате
замены немецкой марки и франка на евро. Китайская национальная валюта
стала пятым членом в корзине резервных валют и её удельный вес составит
11% от корзины, как заявили в МВФ
29
. Самые большие доли - у доллара США и
европейской валюты. Однако эксперты двояко оценивают последствия данного
шага для китайской экономики. Одни из них сулят приток иностранных
инвестиций в китайскую экономику. Другие же уверены в том, что новый
29
Платонова Е. Юань стал резервной валютой // Газета.Ру. 2015. URL:
www.gazeta.ru/business/2015/11/30/7926257 (дата обращения: 20.12.2016).