44
фонда и сумму СДР, получаемых государством-членом при их очередном
распределении. Капитал международного валютного фонда постоянно уве-
личивался с момента его образования, особенно быстрыми темпами увеличи-
вались квоты наиболее экономически развитых стран-членов [23].
Группа Всемирного банка, или Всемирный банк, ВБ (WorldBank, WB),
- это международная кредитно-финансовая структура, предназначенная для
предоставления кредитов государствам-членам. В ее состав входят: Между-
народный банк реконструкции и развития, МБРР (International Bank for
Reconstructionand Development, IBRD); Международная ассоциация развития,
МАР (International DevelopmentAssociation, IDA); Международная финансо-
вая корпорация, МФК (International Finance Corporation, IFC); Многосторон-
нее агентство по гарантиям инвестиций, МАГИ (Multilateral Investment
GuaranteeAgency, MIGA); Международный центр по урегулированию инве-
стиционных споров, МЦУИС (International Centrefor Settlementof Investment
Disputes, ICSID). Первые три организации играют роль банков развития, две
оставшиеся призваны стимулировать приток иностранных инвестиций в раз-
вивающиеся страны и государства с формирующимся рынком. Деятельность
всех этих структур направляется единой стратегией, но при этом каждая из
них выполняет свои специфические функции [14, с. 110-112].
Начиная с 1998 г. деятельность Всемирного банка фокусируется на
развитии финансового сектора. По объему выделенных в 1998 финансовом
году ресурсов он вышел на первое место. Его доля составила около 22% про-
тив 6% в предыдущем году. Проблему выхода из азиатского кризиса банк
связывал, прежде всего, с развитием финансового рынка и финансовой си-
стемы.
Таким же образом, банк решил выходить и из глобального кризиса
2008 г. Ресурсы, вливаемые в финансовый и частный секторы, продолжают
возрастать. Получение прибыли не является основным мотивом в деятельно-
сти Всемирного банка. Однако он неизменно сводит свой баланс с прибылью.
45
Одной из ведущих международных кредитных организаций является
Азиатский банк инфраструктурных инвестиций (АБИИ), создан совсем не-
давно и имеющей довольно значительный политико-экономический вес. Со-
глашения об основании Азиатского банка инфраструктурных инвестиций
было подписано в октябре 2014 года. Уставной капитал банка определен в
100 млрд долл. Первоначальными учредителями его выступили Китай и еще
20 стран Азии: Бруней, Бангладеш, Камбоджа, Индия, Казахстан, Лаос, Ку-
вейт, Малайзия, Мьянма, Монголия, Непал, Оман, Пакистан, Филиппины,
Катар, Таиланд, Сингапур, Шри-Ланка, Узбекистан и Вьетнам.
В марте 2015 г. этот проект вышел на новый уровень: о намерении
присоединиться к банку объявили Великобритания, Германия, Франция,
Италия и за ними Швейцария, Австралия, Южная Корея и ряд других стран.
Россия тоже сделала заявку на вступление в банк. В последний день сбора
заявок об участии в Азиатском банке инфраструктурных инвестиций объявил
и Тайвань. На начало апреля число заявок составило 47. Из крупных стран за
рамками данного проекта остались только США и Япония.
Подводя итог параграфа исследования необходимо подчеркнуть, что
формирование устойчивой банковской системы необходимо для успешной
интеграции страны в мировую систему хозяйственных отношений. В ходе
исследования нами были проанализированы такие показатели, как количе-
ство банковских организаций, их соответствие нормам достаточности капи-
тала, объемы привлеченных и выданных кредитов, просроченная задолжен-
ность, а также сравнены ставки по кредитам с инфляцией.
Обнаруженные проблемы с источниками фондирования банков, за-
медлением темпов кредитования и рост просроченной задолженности обна-
жают системные проблемы в банковской системе нашей страны.
Для Российской Федерации вопрос формирования устойчивых кре-
дитных отношений очень актуален в связи со сравнительно небольшим опы-
том применения рыночных механизмов регулирования банковской системы,
а также интеграцией в мировую хозяйственную систему. В данный момент
46
перед этим сектором экономики страны стоит задача усиления своих позиций
как внутри, так и вне ее пределов, выражающаяся в повышении доверия к
банковским учреждениям и создании благоприятного инвестиционного кли-
мата, укреплении своих позиций на рынке и расширении спектра предостав-
ляемых услуг.
2.3. Современный этап развития кредитных отношений в РФ
Можно выделить следующие цели развития кредитных отношений в
нашей стране: объединение рынка кредитных брокеров, оздоровление и раз-
витие этого рынка на основе саморегулирования, формирование стандартов
работы участников рынка кредитных брокеров и обеспечение их прозрачно-
сти и добросовестности; повышение финансовой грамотности населения,
формирование в общественном мнении адекватного и позитивного образа
кредитного брокера, пропаганда брокериджа в целом как инструмента кре-
дитного рынка; обеспечение условий, способствующих формированию
принципов открытого, ответственного и качественного кредитования в Рос-
сии [7, с. 56-61].
Кроме того, в условиях нашей экономики важно достичь таких мини-
мально возможных темпов инфляции, которые стали бы благом для эконо-
мического развития. В этой связи главной целью денежно-кредитной поли-
тики необходимо поставить не борьбу с инфляцией, а стимулирование эко-
номического роста за счет расширения кредита.
Можно сформулировать основные направления повышения потенциала
банковского сектора в целях обеспечения условий долгосрочного экономиче-
ского роста.
Во-первых, в целях расширения ресурсной базы и обеспечения банков-
ской системы долгосрочными ресурсами необходимо бюджетные средства
размещать на счетах кредитных организаций для осуществления инвестиций
и развития системы кредитования.
47
Во-вторых, неверное ориентирование денежно-кредитной политики на
подавление инфляции обрекает банковскую систему на пассивность и сдер-
живает кредитование экономики. Политика пассивной стерилизации избы-
точной денежной массы без ее использования в интересах национального
развития непродуктивна и бесперспективна. Необходим переход от стерили-
зационно-распределительной монетарной политики к инвестиционно-
кредитной.
В-третьих, денежно-кредитная и структурная политика существуют
практически независимо друг от друга, идут параллельными курсами. Прио-
ритеты банковской системы должны совпадать с приоритетами развития эко-
номики, что привело бы к осуществлению денежно-кредитной политики,
адекватной требованиям реальной экономики. Высокая процентная ставка не
выполняет своей регулирующей роли. В этой связи система рефинансирова-
ния должна быть модифицирована, с доведением процентной ставки до
уровня рентабельности производства.
В-четвертых, необходимо политику формирования денежного предло-
жения Центробанка РФ увязывать с задачами бюджетной, промышленной и
структурной политики. Выход из этой ситуации - эмиссия денег на активной
основе, через более широкое применение кредита, в том числе в порядке ре-
финансирования [8, с. 62-64].
В законодательной сфере в первую очередь следует обратиться к паке-
ту законов, регулирующих рынок потребительского кредитования, опреде-
ляющих взаимоотношения кредиторов и заемщиков, а также коллекторских
агентств. В действующем законодательстве отсутствуют специальные зако-
нодательные акты, регулирующие отношения в сфере потребительского кре-
дитования, и применяются общие положения гражданского законодательства
о займе и о защите прав потребителей, которые не учитывают всей специфи-
ки данной сферы правового регулирования.
Необходимо также ускорить прохождение законов, направленных на
снижение рисков и уменьшение операционных издержек банков. Принятие
48
этих законов будет способствовать росту объемов кредитования, привлече-
нию ресурсов в развитие экономики, улучшению инвестиционного климата в
стране.
Итак, с учетом социальных факторов "кредитного бума" основной за-
дачей является способствование формированию и развитию российского
кредитного рынка, отвечающему таким критериям как: эффективность (обес-
печение успешного развития как кредиторов, так и заемщиков), добросовест-
ность (качество), прозрачность, открытость. Для активного фондирования и
снижения рисков при кредитовании банкам необходима соответствующая за-
конодательная база. Нужно ликвидировать пробелы в законодательстве, ме-
шающие банкам работать эффективнее, выстроить ясные и понятные правила
игры в тех сегментах финансового рынка, которые до сих пор были обойдены
вниманием законодателей.
Современная система кредитования в РФ – одна из форм стабильно-
сти и экономического роста страны. Это «совокупность самых разнообраз-
ных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных ка-
питалов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию доходов, состоя-
щая из нескольких институционных звеньев или ярусов» [22].
Поскольку кредитная и банковская системы взаимозависимы, их раз-
витие происходит в совокупности, и без совершенствования банковской си-
стемы невозможно эффективное кредитование финансовыми организациями
различных секторов экономики.
В настоящее время в связи с последними политическими событиями и
напряженностью внешнеполитических и экономических отношений РФ со
странами ЕС и США многие сектора российской экономики могут быть под-
вержены негативным последствиям этих изменений. От эффективности кре-
дитной системы РФ в сложившейся ситуации зависит уровень хозяйственных
отношений в данных секторах, их финансовый результат для страны.
На сегодняшний день все большую обостренность получают пробле-
мы кредитования в России в 2017 году. После проведения статистических ис-
49
следований было выяснено, что у каждого четвертого гражданина нашей
страны есть кредит или кредитная карта, которой он пользуется.
Ипотечное кредитование до последнего времени оставалось наиболее
стабильным сегментом розничного кредитного рынка и по результатам 2015
года выросло до рекордного уровня. Все большее число банков активно раз-
вивало данное направление, подкрепляемое падением маржинальности не-
обеспеченного кредитования, высоким качеством ипотечного портфеля и ак-
тивным ростом жилищного строительства.
Однако наступивший неблагоприятный макроэкономический фон,
ослабление экономики и снижение платежеспособности населения неминуе-
мо скажутся на объемах ипотечного кредитования уже в ближайшем буду-
щем. Схлопывание западных финансовых рынков, падение рубля и платеже-
способности населения, неразвитость внутреннего рынка рефинансирования
и сложность конкурирования с государственными банками грозят резко сни-
зить спрос на данный банковский продукт. За последние два месяца боль-
шинство банков, активно работающих с ипотекой, уже повысили ставки, де-
лая ее все менее доступной для населения.
Одной из основных проблем кредитования является низкая платеже-
способность населения. Даже те люди, которые официально трудоустроены и
получают зарплату в размере 30-40 тыс. рублей не могут позволить себе
оформить ипотеку потому, что там требуется первоначальный взнос в разме-
ре 10-30% от стоимости кредита, что порой составляет до 300 тыс. рублей.
Другой проблемой кредитования в России в 2016 году являются
непомерно высокие процентные ставки, которые коммерческие и государ-
ственные банки задают, отталкиваясь от ставки рефинансирования ЦБ РФ –
10% годовых [47].
Российская кредитная сфера не имеет достаточного развития. Многие
проблемы потребительского кредитования 2016 оказывают негативное влия-
ние на этот сектор. И перечень таких проблем весьма очевиден. Но решение
50
для них пока не найдено. По причине этого, рынок кредитов сейчас испыты-
вает стагнацию.
К числу явных проблем, с которыми сталкиваются российские банки
сегодня, можно отнести:
Финансовый кризис последних лет;
Проблемы с трудоустройством населения страны;
Минимум прогрессивных кредитных программ;
Завышенные ставки по кредитам;
Мало отлаженная работа с должниками [3].
Все эти факторы ослабляют сферу потребительского кредитования. И
решение их возможно только при комплексном подходе. Для этого стоит пе-
ределать законодательную базу этой сферы. Также большую роль играет и
сырьевое составляющее экономики. Доход лишь от энергоресурсов не позво-
ляет динамично развиваться всей стране в целом и банковской кредитной
сфере в частности.
Некоторые банки сотрудничают с коллекторами, которые нарушают
закон, оказывая давление на должников. Но дело не только в банках. Доходы
населения растут с каждым годом чуть более 10%, едва покрывая инфляцию.
Многие заемщики не могут оформлять крупные потребительские кредиты.
По той же причине количество должников вырастает с каждым годом
на 5%. А это еще одна проблема рынка кредитования. Ведь при невозврате
денег банки терпят серьезные убытки. Это не дает возможности им разви-
ваться.
Снижение процентной маржи и ухудшение качества кредитных порт-
фелей – ключевые риски банковского сектора в 2017 году. Повышение клю-
чевой ставки вынудило банки в короткие сроки увеличить ставки по привле-
каемым средствам с целью остановить «бегство» населения и компаний в ва-
люту.
51
Несмотря на проблемы Российского кредитования 2017, данный ры-
нок постепенно развивается. За последние семь лет потребительский кредит
стало оформить значительно проще, чем раньше. Банки быстрее рассматри-
вают заявки, обрабатывают информацию, рассчитывают сумму займов.
Банк России принимает решения в области денежно-кредитной поли-
тики на основании оценки текущей экономической ситуации и среднесроч-
ного макроэкономического прогноза. При этом рассматриваются не только
наиболее вероятные сценарии развития экономики, но и анализируются
внешние и внутренние риски, реализация которых может оказать влияние на
финансовую систему и экономику в целом и, соответственно, на принятие
решений в области денежно-кредитной политики [32. с.119].
Банк России рассмотрел три сценария экономического развития с раз-
личными предпосылками о траектории ее изменения, которая будет склады-
ваться в зависимости от действия факторов со стороны спроса и со стороны
предложения на мировых рынках.
Во всех рассматриваемых сценариях ожидается сохранение внешних
санкций в отношении российской экономики на протяжении трехлетнего пе-
риода без значимого изменения масштаба или характера их действия. Сдер-
живающее влияние санкций на российскую экономику будет транслировать-
ся через повышенный уровень экономической неопределенности, сохранение
ограниченного доступа российских компаний и банков к внешнему финанси-
рованию и использованию импорта высокотехнологичной продукции для
осуществления инвестиций.
В сфере развития системы инструментов денежно-кредитной полити-
ки Банк России предусматривает сохранение структурного дефицита ликвид-
ности банковского сектора в 2016-2018 годах. Ожидается формирование за-
долженности кредитных организаций по операциям рефинансирования в
диапазоне 3,7-5,6 трлн рублей к концу 2018 года.
С начала 2016 года график периодов усреднения обязательных резер-
вов будет синхронизирован с расчетами по основным операциям рефинанси-
52
рования Банка России, что приведет к снижению вероятности возникновения
существенных отклонений спроса на ликвидность от ее предложения. Длина
периодов усреднения будет установлена равной 4-5 неделям. Кроме того, в
предстоящий трехлетний период Банк России планирует продолжить повы-
шение коэффициента усреднения обязательных резервов, что расширит воз-
можности кредитных организаций по управлению собственной ликвидно-
стью в условиях локальных ее изменений за счет использования механизма
усреднения обязательных резервов.
Другим направлением работы Банка России в 2016-2018 годах будет
совершенствование технологических аспектов проведения операций. В част-
ности, будет организован доступ к трехсторонним сервисам управления
обеспечением по операциям репо с корзиной обеспечения через биржевые и
внебиржевые каналы предоставления ликвидности. Банк России также пла-
нирует развивать электронный документооборот с кредитными организация-
ми при проведении операций по предоставлению кредитов, обеспеченных
нерыночными активами.
Кроме того, Банк России усовершенствует договорную базу, регла-
ментирующую проведение операций репо на российском финансовом рынке,
путем перехода к единому генеральному соглашению Банка России по всем
видам операций репо на условиях единого ликвидационного неттинга.
Для обеспечения стабильного функционирования банковского сектора
и финансового рынка в условиях сохранения ограниченного доступа россий-
ских организаций на международные рынки капитала Банк России продол-
жит проведение операций рефинансирования в иностранной валюте. Данные
операции будут проводиться преимущественно в форме аукционов репо [31].
Банк России продолжит следовать режиму плавающего валютного курса, при
этом в случае возникновения угроз для финансовой стабильности будет готов
совершать интервенции на внутреннем валютном рынке.
Геополитические проблемы и ухудшение внешнеэкономических
условий на фоне начавшегося в предыдущие годы исчерпания традиционных
53
источников экономического роста стали серьезным вызовом для российской
экономической политики в целом и денежно-кредитной политики в частности.
Главной целью единой государственной денежно-кредитной политики
является обеспечение ценовой стабильности, что означает достижение и
поддержание устойчивой низкой инфляции.
Если в среднесрочной перспективе (на горизонте 1,5–3 лет)
прогнозируется возвращение инфляции к целевому уровню, то Банк России
не реагирует на текущее ускорение или замедление инфляции,
обусловленные воздействием краткосрочных или специфических для
отдельных сегментов потребительского рынка факторов. При этом Банк
России уделяет особое внимание анализу влияния этих факторов на цены
более широкого круга товаров и услуг, а также инфляционные ожидания.
Основанием для изменения ключевой ставки является прогнозируемое
устойчивое и продолжительное отклонение инфляции от цели в
среднесрочной перспективе. Денежно-кредитная политика влияет на
инфляцию прежде всего через процентные ставки. Стремясь ограничить свое
вмешательство в процесс ценообразования на финансовом рынке, при
проведении денежно-кредитной политики Банк России оказывает
непосредственное воздействие только на наиболее краткосрочный сегмент
денежного рынка. Для достижения цели по инфляции Банк России на основе
макроэкономического прогноза устанавливает уровень ключевой ставки,
который отражает направленность денежно-кредитной политики.
Необходимым условием эффективного управления процентными
ставками является отказ от регулирования курса рубля к иностранным
валютам. Переход к режиму плавающего валютного курса уже завершен. В
рамках нового режима Банк России отказался от проведения операций на
внутреннем валютном рынке в целях воздействия на валютный курс, за
исключением случаев, когда это необходимо для поддержания финансовой
стабильности. Помимо повышения управляемости ставок денежного рынка
переход к режиму плавающего курса приведет также к уменьшению