54
чувствительности экономики к внешним шокам, адаптация к которым будет
происходить за счет изменения валютного курса.
Проведение Банком России активной информационной политики
позволит снизить инфляционные ожидания и повысить эффективность мер
денежно-кредитной политики. Регулярное раскрытие информации о целях
деятельности Банка России и содержании принимаемых им мер, а также
разъяснение широкой общественности характера инфляционных процессов в
России и результатов денежно-кредитной политики способствует улучшению
понимания и повышению доверия к действиям Банка России.
Наряду с ценовой стабильностью Банк России также обеспечивает
стабильное функционирование и развитие банковского сектора, финансового
рынка и платежной системы. Данная цель и цель по инфляции являются
равнозначными и в долгосрочной перспективе взаимодополняющими. В
частности, стабильная работа финансовой системы рассматривается Банком
России как необходимое условие реализации государственной экономической,
в том числе денежно-кредитной политики.
При проведении денежно-кредитной политики задачей Банка России
является развитие механизмов взаимодействия с федеральными органами
исполнительной власти в области тарифного регулирования, налоговой
политики, информационной политики.
В настоящее время в России развитие кредитных отношений вызвало
процессы перемещения денежных ресурсов из сферы производства в сферу
финансового рынка. Продолжается переориентация инвестиций на
строительство объектов непроизводственного назначения.
Кредит сыграл особую роль и в региональном размещении ресурсов:
1. Сложилась устойчивая тенденция концентрации капитальных
вложений в небольшом числе регионов: Тюменская область, Москва,
Московская область, Санкт-Петербург, Татарстан, Кемеровская область,
Красноярский край. На них приходится более 50% всех капитальных
вложений, причем на Тюменскую область и Москву - более четверти.
55
2. Продолжают сохраняться существенные различия в динамике
освоения инвестиций по регионам. Если в целом по России в конце 90-х гг.
объем инвестиций сократился на 10%, то в 18 регионах спад достиг 30-40%
(Тува, Калмыкия, Ивановская, Тверская область и др.).
Особенно негативное влияние на экономику кредит оказывает в период
высоких темпов инфляции, как следствие выпуска дополнительных
платежных средств. Функционирование кредита (выполнение кредитом
эмиссионной функции) приводит к тому, что увеличивается масса кредитных
орудий обращения в соответствии с постоянно растущими потребностями
национальной экономики. Без выполнения кредитом такой функции осталось
бы необъяснимым увеличение массы средств обращения и вместе с тем
кредитных ресурсов. Действительно, если бы с помощью кредита
осуществлялась аккумуляция денежных средств, уже имеющихся в обороте,
то общая сумма ссуд, предоставленных за счет таких средств, оставалась бы
неизменной. К тому же, с какой бы интенсивностью ни осуществлялись
расчеты между хозяйствующими субъектами, суммарная величина денежных
средств в обороте была бы постоянной. Благодаря выдаче ссуды в обороте
появляются новые платежные средства, ранее не существовавшие.
Платежные средства, создаваемые с помощью кредита,
функционируют в рамках безналичного оборота и могут переходить в сферу
денежного обращения при выдаче наличных денег из касс банка. В свою
очередь, наличные деньги могут переходить из сферы денежного обращения
в сферу безналичного оборота при взносе денег в кассы банка. Выполнение
функции создания кредитных орудий обращения не является
самостоятельным процессом, обособленным от перераспределительной
функции. Именно при перераспределении средств в процессе осуществления
кредитных операций проявляется функция создания орудий обращения.
Процессы кредитования основаны на определенных принципах,
нарушение которых может привести к соответствующим диспропорциям в
экономике.
57
ГЛАВА 3. Проблемы и перспективы развития кредитных
отношений на современном этапе.
3.1. Положительные и отрицательные тенденции развития
Банковский кредит в настоящее время является главной формой кре-
дита. На денежном рынке появились транснациональные банки, при этом
раздвинулись национальные границы, значительно расширились масштабы и
география движения ссудных капиталов. И в настоящее время действует тен-
денция к укреплению кредитора. Все чаще происходит слияние банков и это
наблюдается практически во всех развитых странах.
Также осуществляется укрупнение кредита внутри национальных гра-
ниц – развитие его синдицированной формы, когда для кредитования осо-
бенно крупных объектов объединяются несколько банков.
Усиление экономических санкций в отношении России в 2014–2017
году и обострение геополитической обстановки привели к росту неопреде-
ленности, а также и резкому ухудшению бизнес-уверенности. Различные
ограничение доступа российских компаний к международным финансовым
ресурсам, а также и ужесточение денежной политики привели к росту стои-
мости заимствования. Это в еще большей степени негативно отразилось на
инвестиционном спросе и потребительских настроениях, что вызвало всплеск
инфляции и усиление оттока капитала из страны. С середины 2014 года
обострение внешнеэкономической ситуации и падение цен на нефть привели
к дальнейшему ухудшению условий для экономического роста.
В инвестиционной деятельности отмечается наибольший спад. С
начала года темпы прироста инвестиций в основной капитал колебались в
отрицательной области: от -4,8% в первом квартале, -1,4% во втором, -2,4% в
третьем и -3,0% в четвертом. Инвестиции в основной капитал по итогам 2014
года инвестиции сократились на 2,5%, в основном это связано с компаниями
рыночных секторов в таких видах деятельности, как предоставление прочих
коммунальных, персональных услуг, здравоохранение и предоставление со-
58
циальных услуг, металлургия, финансовая деятельность и деревообрабаты-
вающий комплекс [30].
По итогам 2016 года совокупный портфель кредитов, предоставлен-
ных нефинансовым организациям и населению, увеличился на 25,9% (ис-
ключая курсовой переоценки валютных кредитов на 12,9%) против прироста
за 2015 год на 17,1%.
В целом за 2015 и II квартале 2016 год, объем кредитов нефинансовым
организациям увеличился на 31,3% (при исключении курсовой переоценки
валютных кредитов на 13 процентов). В общем объеме кредитов нефинансо-
вым организациям удельный вес просроченной задолженности составил к
концу 2015 года 4,2%. И кредиты, предоставленные физическим лицам, в
2015 году показывали нисходящий тренд: их объем возрос на 13,8% (с ис-
ключением курсовых переоценок на 12,5%) (против увеличения на 28,7% в
2014 году). В общем объеме кредитов физическим лицам удельный вес про-
сроченной задолженности возрос с 4,4% на начало 2016 года до 5,9% на ко-
нец года.
За минувший год банки выдали 25,83 млн. новых кредитов, объемом
свыше 3,25 трлн. руб. В годовом отношении количество кредитов выросло на
14%, а объемы кредитования увеличились на 28%. В 2015 г. было выдано
22,58 млн. кредитов на 2,55 трлн. руб.
Количество новых кредитов наличными в годовом отношении вырос-
ло на 18%, объемы выдач увеличились на 31%. В 2016 г было выдано 17,09
млн. кредитов на 1,75 трлн. руб., годом ранее банки выдали 14,43 млн. креди-
тов на 1,34 трлн. руб. Средний размер нового кредита наличными вырос с 93
до 102 тыс. руб.
В сегменте ипотеки общее количество новых кредитов выросло на
16%, объемы кредитования на 19%. В 2016 г. было выдано 575,04 тыс. креди-
тов на 945,89 млрд. руб., в 2015 году – 497,83 тыс. кредитов на 797,20 млрд.
руб. "Средний чек" по ипотечным кредитам увеличился с 1,60 до 1,64 млн.
руб.
59
«На фоне оживления кредитной активности совокупный кредитный
портфель банков вырос на 3% и на 1 января 2017 г. достиг значения 9,37
трлн. руб. Оживление также положительно сказалось и на темпах роста про-
сроченной задолженности. Объем просроченной задолженности с начала те-
кущего года вырос на 13% и на 1 ноября составил 1,30 трлн. руб. или 13,8%
от общего объема ссудной задолженности граждан по всем открытым креди-
там. В прошлом году темпы роста объемов просрочки составляли 49%», - со-
общил генеральный директор Объединенного Кредитного Бюро Д.Зеленский.
[48]
В 2016 году осуществление денежно-кредитной политики происходи-
ло в менее благоприятных условиях, чем в 2015 году, что связано в первую
очередь, с ухудшением внешнеэкономической ситуации. При условиях уве-
личения внешнеполитической неопределенности и введения санкций в отно-
шении ряда российских компаний и банков, а также заметного снижения цен
на нефть, темп прироста ВВП снизился, наблюдалось значительное ослабле-
ние рубля, усиление инфляционных и девальвационных ожиданий, ускоре-
ние роста потребительских цен и значительное повышение рисков для фи-
нансовой стабильности. Банк России в целях сдерживания инфляции и обес-
печения ее снижения до целевого уровня равного 4%, в среднесрочной пер-
спективе в рассматриваемый период 6 раз повышал ключевую ставку: в со-
вокупности на 11,5 процентного пункта до 17% годовых.
Значительное ослабление валют стран с формирующимися рынками
по отношению к основным мировым валютам произошло в 2014 году, что
коснулось и российский рубль. Снижение курса российской национальной
валюты обусловлено высокими геополитическими рисками, а также суще-
ственным снижением мировых цен на нефть и ожидаемо возросшим спросом
кредитных организаций на валютную ликвидность, в том числе и для целей
обслуживания внешней задолженности. Итогом 2015 года официальный курс
доллара США к рублю повысился на 72%, до 56,2584 рубля за один доллар
по состоянию на 01.01.2015 г. Курс евро к рублю - на 52%, до 68,3427 рублей
60
за один евро, и стоимость бивалютной корзины выросла на 61% и составила
61,6963 рубля [30]. В феврале 2017 официальный курс доллара США к рублю
составил 58,0 рублей за один доллар по состоянию на 20.02.2017 г.. Курс ев-
ро к рублю - 61,67 рублей за один евро.
В условиях значительного снижения цен на нефть и ужесточения,
расширения санкций в отношении ряда российских компаний, в сентябре-
декабре 2014 года наблюдалось сильное ослабление рубля и увеличение кур-
совой волатильности. В конце ноября - начале декабря 2014 года возросли
девальвационные ожидания и курс рубля значительно отклонился от фунда-
ментально обоснованного уровня. В рамках режима плавающего курса для
стабилизации ситуации на внутреннем валютном рынке Банк России осу-
ществлял интервенции в отдельные дни.
Геополитическая нестабильность и девальвация рубля способствовали
серьезному оттоку средств клиентов из банков.
На деятельность Банка не должен иметь существенного влияния эко-
номический рост стран Азиатского региона и Еврозоны, которая нацелена на
работу с российскими клиентами. Основные риски, на текущий момент, воз-
никают в России из-за геополитической нестабильности и слабого экономи-
ческого роста.
Российским банкам в 2015—2016 годах пришлось работать в неблаго-
приятной среде: темпы роста экономики замедляются, что уже привело к
снижению платежеспособности населения и к снижению темпов роста
кредитных портфелей.
На снижение объема привлечения средств одновременно влияют сле-
дующие факторы:
- общий спад в отечественной экономике;
- существенное ускорение инфляции;
- увеличение стоимости заемных средств;
- снижение уровня доходов населения.
61
Рассмотрим динамику состояния рынка банковских услуг на от-
дельных сегментах рынка кредитования.
В сегменте кредитования крупного бизнеса ускорение кредитова-
ния в 2015 году происходило за счет рефинансирования внешнего долга
крупных компаний. Экспертами предполагалось, что по итогам года порт-
фель кредитов вырастет на 12% . Однако уже в 2016 году рынок вновь
замедляется (по темпам прироста портфеля составляет 9-10%). В сег-
менте кредитования субъектов малого и среднего бизнеса негативное
влияние окажет снижение эффекта драйверов предыдущих лет — кре-
дитных фабрик и комплексного обслуживания МСБ. Ожидается дальнейшее
замедление рынка в связи с тем, что активизация крупнейших банков в
сфере рефинансирования внешнего долга крупных компаний отвлечет их
ресурсы от развития кредитования МСБ. Однако есть все шансы усилить
свою роль в кредитовании субъектов малого и среднего предпринима-
тельства небольшим коммерческим банкам. В сегменте кредитования
физических лиц также прогнозируется замедление темпов роста кредито-
вания, которое связано с ростом необеспеченного кредитования за счет
ограничения максимальных ставок, ухудшения качества кредитов, со-
кращения спроса со стороны качественных заемщиков. В тоже время
предоставление ипотечных кредитов сохранит высокие темпы и обеспе-
чит роста портфеля.
В связи с отзывом лицензий у большого количества банков сектор
ипотечных займов становится все более концентрированным. Фактически 5
основных банков занимают более 70% всего сектора, а половина приходится
на Сбербанк. Устойчивость крупных структур объясняется просто: они могут
позволить себе привлекать долгосрочное фондирование и их ставки на «вхо-
дящий» капитал существенно ниже, чем у менее значимых представителей
отрасли.
В 2015 году рост ипотечных кредитов был связан со снижением про-
центных ставок. По данным Банка России, средневзвешенная ставка по
62
ипотечным кредитам в 2016 года составила 12,2% [30]. По прогнозам
АИЖК, с учетом уже выданного за этот период объема, средневзвешен-
ная ставка по ипотечным кредитам в 2016 году составила около 13%, при
этом ставки вырастут в последнем квартале до 15% [30].
На фоне нестабильной внешнеэкономической ситуации в 2016 го-
ду произошло удорожание фондирования ведущих российских банков. На
рынке ипотечного жилищного кредитования сформировалась тенденция к
увеличению процентных ставок. В настоящий момент банки стремятся
удержать объемы ипотечного кредитования, так как ипотека наименее риско-
вый продукт для банка (в залоге у банка есть недвижимость). Однако
итоговая стоимость ипотеки растет за счет роста суммы первоначально-
го взноса, ужесточения политики банков при оценке заемщиков, а также
добровольных выплат банку.
Экономические санкции негативно отразились на развитии финансо-
вой сферы. Это сказалось и на общей политике всех участников. Основными
тенденциями стали: рост ставок и сокращение сроков. При этом существенно
снижается ликвидность самих финансовых учреждений, так как все реже за-
падные инвесторы соглашаются на пролонгацию иностранных договоров для
отечественных банков. Логичным следствием будет повышение процентов
для РФ на МБК, которые в свою очередь приведут к удорожанию денег для
граждан и организаций страны.
Объединенное Кредитное Бюро подвело итоги кредитной активности
россиян за 2016 год. Выяснилось, что объемы выдачи новых кредитов в го-
довом отношении выросли почти на треть.
Всего за год банки выдали 25,83 млн. новых кредитов общим объемом
более 3,25 трлн. руб. В годовом отношении количество кредитов выросло на
14%, а объемы кредитования увеличились на 28%. В 2015 г. было выдано
22,58 млн. кредитов на 2,55 трлн. руб.
Количество новых кредитов наличными в годовом отношении вырос-
ло на 18%, объемы выдач увеличились на 31%. В 2016 г было выдано 17,09
63
млн. кредитов на 1,75 трлн. руб., годом ранее банки выдали 14,43 млн. креди-
тов на 1,34 трлн. руб. Средний размер нового кредита наличными вырос с 93
до 102 тыс. руб. [49]
В сегменте ипотеки (учитываются ипотечные кредиты, по которым
подписаны договоры и банком фактически перечислены средства на счет
клиентов в этом месяце. В некоторых случаях расхождение даты подписания
договора и зачисления средств может составлять до 180 дней) общее количе-
ство новых кредитов выросло на 16%, объемы кредитования на 19%. В 2016
г. было выдано 575,04 тыс. кредитов на 945,89 млрд. руб., в 2015 году –
497,83 тыс. кредитов на 797,20 млрд. руб. «Средний чек» по ипотечным кре-
дитам увеличился с 1,60 до 1,64 млн. руб.
Количество новых автокредитов выросло на 10%, а объемы на 25%. В
2016 г. было выдано 267,42 тыс. автокредитов на 195,08 млрд. руб. против
244,15 тыс. кредитов на 155,74 млрд. руб. годом ранее. Средний размер вы-
данного автокредита вырос с 638 до 729 тыс. руб.
В сегменте кредитных карт наблюдается самое незначительное увели-
чение количества новых карт при самом значительном росте объемов новых
выдач. Количество новых карт выросло только на 5% в годовом отношении,
при этом объемы одобренных лимитов выросли на 44%. В 2016 г. было вы-
дано более 7,59 млн. карт с общим лимитом 335,37 млрд. руб., годом ранее —
7,26 млн. карт на 223,31 млрд руб. Средний лимит по карте увеличился с 32
до 44 тыс. руб.
Декабрь 2016 г. стал самым кредитно-активным месяцем года, однако
традиционный сезонный всплеск активности оказался ниже, чем ожидалось.
Если в декабре 2015 г. количество новых кредитов выросло на 28% по срав-
нению с ноябрем, то в 2016 г. рост за аналогичный период составил только
15%. Скорее всего это связано с более равномерным распределением спроса
населения на кредиты в течение всего года. [49]
Выходом может стать дополнительная господдержка сектора и поиск
иных источников фондирования организаций. Процент по рублевым займам
64
напрямую зависит от стоимости фондирования самих банков. Так, ключевая
ставка ЦБ в 2015-16 гг., а вместе с ней и рынок кредитования в России пре-
терпели следующие изменения 5.5% на начало 2016 года, 8% с 28 июля 2016
года, 17% с 16 декабря 2016 года. С 5 мая 2015 года ключевая ставка ЦБ
снижена до 12.5%, но остается еще на достаточно высоком уровне. Следом за
наращиванием цены фондирования возросли и проценты.
Если геополитическая напряженность усилится, то это негативно от-
разится на экономической ситуации в стране, и возможно приведет к даль-
нейшему снижению темпов роста рынка кредитования в России.
3.2. Пути совершенствования кредитных отношений в условиях
рыночной экономики
Неопределенность финансово-хозяйственной деятельности значи-
тельно повышает вероятность непогашения дебиторской задолженности, по-
этому, необходимо использовать инструменты, приемы и методы, позволя-
ющие если не минимизировать, то хотя бы снижать риски несвоевременных
расчетов по обязательствам и, в целом, риски неплатежей. Значение управле-
ния рисками кредитного портфеля сложно переоценить: его объем и структу-
ра напрямую влияет на размер неплатежей, скорость оборота денежных
средств.
Важно постоянно сопоставлять скорость оборота дебиторской задол-
женности и кредиторской задолженности. Если скорость оборота кредитор-
ской задолженности организации выше, чем скорость оборота дебиторской
задолженности, то это может привести к кассовому разрыву, что, в конечном
счете, вызовет снижение эффективности работы.
На рисунке 3 (Приложение 6)схематично показана взаимосвязь кредитной
политики и эффективности ее работы.
Для предотвращения негативных последствий неэффективного фор-
мирования кредитного портфеля можно использовать следующие мероприя-
тия (рис. 4, Приложение 6).