76
Кредит будет реализовываться в ПАО «Сбербанк» по программе
«Бизнес - Авто» под 12,1 % год. По требованиям банка требуется внести
первоначальный взнос в размере 15% от стоимости имущества, что
составляет 627 750,0 руб. предполагается оплата кредита равными долями
сроком на 5 лет.В таблице 10 показан график платежей по кредиту.
Наименование
показателя
Года
0
1
2
3
4
5
1
2
3
4
5
6
7
Сумма кредита
3557,25
-
-
-
-
-
Сумма
погашения
основного долга
711,45
711,45
711,45
711,45
711,45
Остаток
основного долга
-
3557,25
2845,8
2134,35
1422,9
711,45
Сумма % по
кредиту
-
430,427
344,341
258,256
172,170
86,085
По данным таблицы 9 можно рассчитать сумму кредита с процентами,
сумма кредита составляет 3 557 250,0 руб., а сумма процентов по кредиту за
весь период составляет 1 201 279,0 руб., общая сумма кредита составила 4
758 529,0 руб. Общая сумма транспортного средства с учетом
первоначального взноса равна 5 386 279,0 руб.
Поскольку приобретаемое имущество в кредит сразу вводится в
эксплуатацию и учитывается на балансе предприятия, то на данное
имущество будет начислена амортизация и налог. Данные расчеты можно
посмотреть в таблице 11.
Таблица 11
Расчет амортизации и налога на имущество, тыс. руб.
Наименование показателя
Года
0
1
2
3
4
5
Заводское оборудование
5 386,3
Сумма амортизации
1 170,9
1 170,9
1 170,9
1 170,9
1 170,9
Остаточная стоимость
4215,4
3044,5
1873,6
702,7
-
Налог на имущество(2,2%)
92,7
67,0
41,2
15,6
-
По данным таблицы 10 можно увидеть, что предприятие будет
ежегодно уплачивать налог на имущество, сумма которого за весь период
кредита составит 216,5 тыс. руб.
Таблица 10
График платежей по кредиту, тыс. руб.
77
Для дальнейшей оценки следует рассчитать поток реальных денег от
текущей деятельности, реализованной данным автомобилем, приобретенного
в кредит, все расчеты можно посмотреть в таблице 12.
Таблица 12
Прогнозный поток реальных денег от текущей
деятельности,тыс. руб.
№
Наименование
показателя
Года
1
2
3
4
5
1
Выручка от про-
даж(без НДС)
25 143,6
30 172,3
36 206,8
43 448,1
52 137,7
2
Себестоимость
18 857,7
22 629,2
27 155,1
32 586,1
39103,3
3
Амортизация
1 170,9
1 170,9
1 170,9
1 170,9
1 170,9
4
% по кредиту в с/с
430,4
344,3
258,3
172,2
86,1
5
Налог на имущество
92,7
67,0
41,2
15,6
-
6
Прибыль от продаж
4 591,9
5 960,9
7 581,3
9 503,3
11 777,4
7
Налог на прибыль
918,4
1 192,2
1 516,3
1 900,7
2 355,5
8
Чистая прибыль от
текущей
деятельности
3673,5
4 768,7
6 065,0
7 602,6
9 421,9
9
Сальдо текущей дея-
тельности
4 844,4
5 939,6
7 235,9
8 773,5
10 592,8
По данным таблицы 12 видно, что предприятие будет получать
прибыль от покупки и эксплуатации автомобиля «Камаз», приобретенного в
кредит. В первый год предприятие получит прибыль от продаж за расчетный
период (5 лет) в размере 37 386,2 тыс. руб.
Далее следует оценить поток реальных денег от текущей деятельности
в целом по предприятию, все расчеты можно посмотреть в таблице 13.
Таблица 13
Прогнозный поток реальных денег от текущей деятельности тыс.
руб.
Наименование показателя
Года
1
2
3
4
5
Выручка от продаж(без НДС)
150 861,6
181 033,9
217 240,7
226 014,2
236 607,0
Себестоимость
113 146,2
135 775,4
162 930,5
169 510,6
177 455,3
Амортизация
1 170,9
1 170,9
1 170,9
1 170,9
1 170,9
% по кредиту в с/с
430,4
344,3
258,3
172,2
86,1
Налог на имущество
92,7
67,0
41,2
15,6
-
Прибыль от продаж
36 021,4
43 652,0
52 824,8
55 144,9
57 894,8
Налог на прибыль
7 204,3
8 730,4
10 565,0
11 029,0
11 579,0
Чистая прибыль от текущей
деятельности
28 817,1
34 921,6
42 259,8
44 115,9
46 315,9
Сальдо текущей деятельности
29 988,0
36 092,5
43 430,7
45 286,8
47 486,8
Из вышеприведенной таблицы 13 можно увидеть, что прибыль
78
предприятия от всех видов деятельности за расчетный период(5 лет) составит
202 284,8 тыс. руб.
3.3 Оценка экономической эффективности рекомендуемых мероприятий
Среднегодовая рентабельность при применении лизинга составит
51,7%, что на 35,1 % меньше, чем при применении кредита.Далее
необходимо рассчитать рентабельность предприятия с учетом реализации
инвестиционного проекта и свести все расчеты в таблицу 14.
Наименование
показателя
Года
1
2
3
4
5
Рентабельность
основной
деятельности при
лизинге, %
30,7
32,1
32,6
33,3
33,3
Рентабельность
основной
деятельности при
кредите, %
31,8
32,2
32,4
32,5
32,6
Из таблицы 14 видно, что рентабельность основной деятельности
видно, что данный показатель у обоих способов обновления основных
средств находится практически в равновесии.
Далее необходимо сопоставить чистую прибыль предприятия при
реализации лизинга и кредита и свести данные в таблицу 15.
Таблица 15
Сравнение чистой прибыли
Наименование
показателя
Года
1
2
3
4
5
Чистая прибыль от
текущей
деятельности при
реализации
лизинга, тыс. руб.
28 319,0
35 153,8
42 675,3
45 186,1
47 271,5
Чистая прибыль от
текущей
деятельности при
реализации
кредита, тыс. руб.
29 988,0
36 092,5
43 430,7
45 286,8
47 486,8
Выводы по главе 3:
Проведенные в данной главе исследования позволяют сделать
следующие выводы:
Таблица 14
Расчет рентабельности основной деятельности
79
1) при реализации кредитования предприятие получит прибыль от
эксплуатации нового автомобиля за расчетный период (5 лет) в размере 37
386,2 тыс. руб. Срок окупаемости данного инвестиционного проекта составит
1 год и 2 месяца. Прибыль предприятия от всех видов деятельности за
расчетный период (5 лет) составит 202 284,8 тыс. руб.
2) при реализации лизинга предприятие та же получит прибыль за
расчетный период (5 лет) в размере 14 625,4 тыс. руб. Срок окупаемости
данного инвестиционного проекта составит 1 год и 7 месяца. Предприятие
получит прибыть от всех видов деятельности за расчетный период (5 лет) в
размере 198 605,7 тыс. руб.
3) с точки зрения экономической целесообразности выгоднее
кредитование, предприятие получит больше прибыли от реализации
грузового автомобиля, чем от лизинга на 3 679,1 тыс. руб.
4) с точки зрения доступности лизинг является более выгодным
способом, поскольку принятие решения составляет несколько дней, в то
время когда принятие решения по кредиту составляет до 3 месяцев. В случае
возникновения проблем с платежеспособностью предприятия,
лизингополучатель может по договоренности с лизингодателем взять
отсрочку по лизинговым платежам. В случае неуплаты ежемесячного
платежа по кредиту заемщику будет ежедневно начисляться пеня.
5) по расчетам 3 части данной бакалаврской работы было выявлено,
что в случае приобретения грузового автомобиля предприятие несет потери в
размере маржи лизингодателя, на оплату услуг, предоставляемых
лизингодателем. Но в то же время предприятие получает возможность
получения необходимого оборудования или автомобиля в кратчайшие сроки.
Так же у предприятия есть возможность получить более гибкий график для
уплаты лизинговых платежей с учетом сезонности и видов деятельности
предприятия.
80
Заключение
В данной бакалаврской работе была поставлена цель - изучение
лизинга как формы финансирования инвестиционной деятельности. Для
достижения поставленной цели были решены обозначенные задачи.
1. Определена сущность инвестиций и их роль в деятельности
предприятия.
Инвестиции представляют собой вложение денежных средств, ценных
бумаг, иного имущества, в том числе имущественных прав, иных прав,
имеющих денежную оценку, вкладываемых в объекты предпринимательской
деятельности с целью получения достижения полезного эффекта. Процесс
вложения инвестиций с целью получения дохода представляет собой
инвестиционную деятельность. Инвестиционная деятельность может
осуществляться в таких формах, как самофинансирование, бюджетное
финансирование, кредитование, лизинг и других. При дефиците собственных
средств для реализации дорогостоящих инвестиционных вложений,
предприятия привлекают внешние источники финансирования. Одной из
современных форм финансирования является лизинг.
2. Рассмотрено экономическое содержание и виды лизинга.
Лизинг - эффективная форма инвестирования, позволяющая
предприятиям на выгодных условиях закупать оборудование, транспортные
средства и прочие основные фонды. Имущество приобретает лизинговая
компания. Затем оно передается лизингополучателю на правах аренды с
правом последующего выкупа. По форме выделяют оперативный и
финансовый лизинг.
3. Изучено правовое регулирование лизинговой деятельности в РФ.
В процессе становления правового регулирования лизинговой деятельности в
РФ к настоящему времени сформировалась система нормативно-правовых
актов, включающих следующие: Гражданский кодекс РФ (часть вторая) -
глава 30 Купля-продажа, глава 34 Аренда, глава 42 Заем и кредит;
- Федеральный закон от 29.10.1998 N164-ФЗ (ред. от 16.10.2018) «О
81
финансовой аренде (лизинге)»;
- Федеральный закон от 08.02.1998 N16-ФЗ «О присоединении
Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА о международном
финансовом лизинге».
4. Представлена технико-экономическая характеристика ООО
«Майкопское грузовое автотранспортное предприятие» - объекта
исследования данной работы.
Основным направлением деятельности предприятия является
предоставление услуг по лизингу для малого, среднего и крупного бизнеса.
5. Проведен анализ показателей деятельности предприятия.
Проведенные в практической части работы исследования позволяют
сделать следующие выводы:
6. при реализации кредитования предприятие получит прибыль от
эксплуатации нового автомобиля за расчетный период (5 лет) в размере 37
386,2 тыс. руб. Срок окупаемости данного инвестиционного проекта составит
1 год и 2 месяца. Прибыль предприятия от всех видов деятельности за
расчетный период (5 лет) составит 202 284,8 тыс. руб.
7. при реализации лизинга предприятие та же получит прибыль за
расчетный период (5 лет) в размере 14 625,4 тыс. руб. Срок окупаемости
данного инвестиционного проекта составит 1 год и 7 месяца. Предприятие
получит прибыть от всех видов деятельности за расчетный период (5 лет) в
размере 198 605,7 тыс. руб.
8. с точки зрения экономической целесообразности выгоднее
кредитование, предприятие получит больше прибыли от реализации
грузового автомобиля, чем от лизинга на 3 679,1 тыс. руб.
9. с точки зрения доступности лизинг является более выгодным
способом, поскольку принятие решения составляет несколько дней, в то
время когда принятие решения по кредиту составляет до 3 месяцев. В случае
возникновения проблем с платежеспособностью предприятия,
лизингополучатель может по договоренности с лизингодателем взять
82
отсрочку по лизинговым платежам. В случае неуплаты ежемесячного
платежа по кредиту заемщику будет ежедневно начисляться пеня.
10. по расчетам 3 части данной бакалаврской работы было выявлено,
что в случае приобретения грузового автомобиля предприятие несет потери в
размере маржи лизингодателя, на оплату услуг, предоставляемых
лизингодателем. Но в то же время предприятие получает возможность
получения необходимого оборудования или автомобиля в кратчайшие сроки.
Так же у предприятия есть возможность получить более гибкий график для
уплаты лизинговых платежей с учетом сезонности и видов деятельности
предприятия.
83
Список использованной литературы
1. "Конституция Российской Федерации" (принята всенародным
голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ
о поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N
7-ФКЗ, от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ)// "Собрание
законодательства РФ", 04.08.2014, N 31, ст. 4398.
2. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая)" от
30.11.1994 N 51-ФЗ (ред. от 03.08.2018) (с изм. и доп., вступ. в силу с
01.01.2019)// "Российская газета", N 238-239, 08.12.1994.
3. "Гражданский процессуальный кодекс Российской Федерации" от
14.11.2002 N 138-ФЗ (ред. от 27.12.2018)// "Российская газета", N 220,
20.11.2002.
4. "Кодекс Российской Федерации об административных
правонарушениях" от 30.12.2001 N 195-ФЗ (ред. от 06.02.2019)//
"Собрание законодательства РФ", 07.01.2002, N 1 (ч. 1), ст. 1.
5. "Арбитражный процессуальный кодекс Российской Федерации" от
24.07.2002 N 95-ФЗ (ред. от 25.12.2018)// "Собрание законодательства
РФ", 29.07.2002, N 30, ст. 3012.
6. "Уголовный кодекс Российской Федерации" от 13.06.1996 N 63-ФЗ
(ред. от 27.12.2018) (с изм. и доп., вступ. в силу с 08.01.2019)//
"Российская газета", N 113, 18.06.1996, N 114, 19.06.1996, N 115,
20.06.1996, N 118, 25.06.1996.
7. "Гражданский кодекс Российской Федерации (часть четвертая)" от
18.12.2006 N 230-ФЗ(ред. от 23.05.2018).// "Собрание законодательства
РФ", 25.12.2006, N 52 (1 ч.), ст. 5496.
8. Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 16.10.2017) "О
финансовой аренде (лизинге)"
9. Акбердин, Р.З. Прогнозирование и перспективное планирование
обновления и восстановления основных производственных фондов
84
машиностроения / Р.З. Акбердин. – М.: Уч. пос. МИУ, 2017. – 78 с.
10. Акбердин, Р.З. Экономическая эффективность восстановления
оборудования и резервы ее повышения / Р.З. Акбердин. – М.:
Машиностроение, 2018. – 182 с.
11. Алексеева, К.И. Лизинг в строительстве / Дальний Восток: проблемы
развития архитектурно-строительного комплекса. 2019. № 1. С. 94-97.
12. Байкот, Е.В. Лизинг как предприниматеьский договор / Новая наука:
От идеи к результату. 2018. № 5-3 (84). [Электронный источник] / URL:
http://elibrary.ru/item.asp?id=26104624
13. Байтасов, Р. Р. Управление инвестиционной деятельностью: теория и
практика / Р.Р. Байтасов. — М.: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М,
2018. — 421 с.
14. Бахмарева, Н.В. Лизинг: сущность и перспективы / Учет, анализ и
аудит: проблемы теории и практики. 2018. № 15. С. 35-39.
15. Бахолдина, И. В. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное
пособие/Бахолдина И. В., Голышева Н. И. — М.: Форум, НИЦ
ИНФРА-М, 2019. — 320 с.
16. Бордин, Н.Ф. Лизинг как способ обновления ОПФ / Н.Ф. Бордин //
Машиностроитель. – 2018. – 1. – С.18 – 29.
17. Васильев, Н.М. Лизинг как механизм развития инвестиций и
предпринимательства / Н.М. Васильев, С.Н. Катырин. — М.: «ДеКА»,
2018. – 458 с.
18. Васильев, Н.М. Лизинг: организация, нормативно-правовая основа,
развитие / Н.М. Васильев, С.Н. Катырин. — Мн.: «ДеКА», 2016. – 458
с.
19. Власов, Б.В. Повышение эффективности вспомогательных производств
/ Б.В. Власов. – М.: Машиностроение, 2016. – 271 с.
20. Воронина, М. В. Финансовый менеджмент: Учебник для бакалавров /
Воронина М.В. — М.:Дашков и К, 2019. — 400 с
21. Галактионова, Н.В., Лизинг: Особенности налогового и
85
бухгалтерского учета выкупа лизингового имущества / Вестник
Хабаровской государственной академии экономики и права. 2018. № 2.
[Электронный источник] / URL: http://elibrary.ru/item.asp?id=26150623
22. Гребнева, Т.В. Лизинг в РФ: достоинства и недостатки лизинговых
операций / Новая наука: Опыт, традиции, инновации. 2020. № 3-1 (71).
С. 78-81
23. Жуковина, О.А. Особенности отражения в бухгалтерском учете
операций по договору финансовой аренды (лизинга) / Вестник
Белгородского университета кооперации, экономики и права. 2019. № 2
(54). С. 240-250.
24. Звонова, Е. А. Деньги, кредит, банки: Учебник / Е.А. Звонова, М.Ю.
Богачева, А.И. Болвачев; Под ред. Е.А. Звоновой. — М.: НИЦ ИНФРА-
М, 2017. — 592 с. Камышанов П.И. Финансовый и управленческий
учет и анализ : учебник / П.И. Камышанов, А.П. Камышанов. — М. :
ИНФРА-М, 2018. — 592 с.
25. Ивуть, Р.Б. Лизинг на транспорте: Учебное пособие для студентов
специальностей «Коммерческая деятельность», «Экономика и
управление на предприятии», «Бухучет, анализ и аудит» / Р.Б. Ивуть,
Т.Р. Кисель. – Минск: БГПА, 2015.– 151с.
26. Кабатова, Е.В. Лизинг: правовое регулирование, практика / Е.В.
Кабатова. -М.: ИНФРА-М, 2015. – 204 с.
27. Карп, М.В. Финансовый лизинг на предприятии / М.В. Карп, Р.А.
Махмутов -М.: Юнити, 2018. – 119 с.
28. Кисель, Т.Р. Экономическая сущность лизинга // Наука – образованию,
производству, экономике: Материалы Международной научно-
технической конференции / Т.Р. Кисель. – Минск: УП «Технопринт»,
2017. – Т. 2. – С. 130.
29. Кисель, Т.Р. Эффективность и методологические принципы построения
региональных транспортных логистических систем / Т.Р. Кисель, А.А.
Косовский // Республиканский межведомственный сборник научных