ВВЕДЕНИЕ
Присоединение России к ВТО и Киотскому договору повлекло
усиление глобальной конкуренции, что послужило причиной резкого
увеличения инвестиций на обновление и модернизацию производства на
предприятиях. В большинстве случаев главным источником таких
инвестиций были собственные средства предприятий, но зачастую их
недостаточно, поскольку мног из организаций являются
неконкурентоспособными и не могут обеспечить высокой окупаемости
инвестиций при умеренном уровне риска.
В условиях ускоренной реконструкции устаревшей материально
технической базы производства особое значение приобретает лизинг как
форма предпринимательской деятельности, отвечающая требованиям НТП и
сбалансированного сочетания общественных, групповых и частных
интересов, и позволяющая при финансовых затруднениях осваивать
новейшие технологии и современное оборудование.
Развитие лизинга является одним из перспективных направлений
инвестиционной политики предприятий, особенно малых и средних. В
последние годы по этой проблеме вышел ряд публикаций, однако, единой
точки зрения об экономическом содержании, классификации видов, наиболее
рациональных сферах развития и путях повышения эффективности лизинга
еще не выработано. Этим определяется актуальность темы исследования.
2
Лизинг образует новые мотивационные стимулы в
предпринимательстве. Он способствует предприимчивости, рациональному
использованию финансовых, материальных и трудовых ресурсов, помогает
руководителям принимать технологические, технические и организационные
решения и нести экономическую ответственность за их последствия.
Привлекательность лизинговых услуг состоит также и в том, что их
применение в хозяйственной деятельности предоставляет возможность
начинающим предпринимателям открыть или существенно расширить
собственное дело при небольшом стартовом капитале.
При использовании лизингового механизма имеющиеся у
предпринимателя денежные средства можно направить, например, на
закупку необходимого сырья, а лизинговые выплаты осуществлять из
прибыли, полученной в результате эксплуатации арендуемого оборудования.
Многостороннее воздействие лизинга на экономику является
эффективным в связи с тем, что он в одно время активизирует инвестиции
частного капитала в сферу производства, благоприятствует улучшению
финансового состояния производителей товаров и повышает
конкурентоспособность малого и среднего бизнеса в России.
Целью выпускной квалификационной работы является исследование
лизинга как эффективной организационно-экономической формы
расширения бизнеса. Эту цель конкретизируют следующие задачи
исследования:
- определить содержание лизинга как организационно
экономической формы производственных инвестиций;
- выявить основные тенденции развития лизингового рынка по
видам лизинга, составу его субъектов и объектов;
- изучить теоретические основы лизинговых операций и механизм
их функционирования;
3
- проанализировать деятельность филиала ПАО «МТС» в
Архангельской области;
- определить пути повышения эффективности деятельности
исследуемой организации с помощью лизинга.
Объект исследования - филиал ПАО «МТС» в Архангельской области.
Предмет исследования - возможность применения лизинга в деятельности
филиала ПАО «МТС» в Архангельской области.
В качестве информационного источника использовались принятые в
последние годы важнейшие нормативно-правовые акты, внесшие
значительные изменения в регулирование лизинговых отношений в РФ, в
которых институт лизинга рассматривается одновременно как правовая и
экономическая категория. Были также использованы статьи из
периодических изданий «Маркетолог», «Менеджмент в России и за
рубежом», материалы Интернет источников.
Методами исследования выступили: аналитико-синтетический метод,
анализ литературы и правовых документов, сравнительный анализ,
обобщение, статистические методы.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы
состоит в возможности применения результатов исследования в деятельности
Архангельского филиала ПАО «МТС».
Цели и задачи исследования определили структуру работы. Она
включает введение, 3 главы, разделенных на параграфы, список
использованных источников, заключение и приложения.
4
ГЛАВА 1. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ ЛИЗИНГА
1.1. Понятие и сущность лизинга
Статья 2 Федерального закона РФ «О лизинге» определяет лизинг как
вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче
его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за
определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях,
обусловленных договором, с правом выкупа имущества
лизингополучателем1.
Лизинговая сделка - это совокупность договоров, необходимых для
реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и
продавцом (поставщиком) предмета лизинга2. То есть, по договору
финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется
приобрести в собственность обусловленное договором имущество у
определенного продавца и предоставить это имущество арендатору
(лизингополучателю) за плату во временное пользование для
предпринимательских целей.
Первым нормативным актом, который регулировал отношения,
похожие на лизинговые, был Закон (Устав) Уэльса 1284 г. (Statute of Wales).
Позже, в 1572 г. в Великобритании приняли законодательный акт, который
признавал арендный договор законным в том случае, если он предписан на
разумных принципах.
Большой прогресс в арендных отношениях произошел в начале 50-х гг.
в Америке. Средства производства (машины, механизмы, технологическое
оборудование, суда, самолеты) начали повсеместно сдавать в аренду.
Правительство США, оценив сложившуюся ситуацию, положило начало
1 Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ (ред. от 16.10.2017) «О финансовой аренде (лизинге)» //
Официальный интернет-портал правовой информации www.pravo.gov.ru 16.10.2017.
2 Там же.
5
специально разработанной государственной программе стимулирования
лизинга. Американская компания «United States Leasing Corporation»,
основанная Г. Шонфельдом в 1952 г. в Сан-Франциско стала первым
акционерным обществом, для которого основным видом деятельности стали
лизинговые операции. Коммерческие банки США участие в лизинговых
операциях начали принимать в начале 60-х гг. ХХ века.
В Россию понятие «лизинг» пришло во время Второй мировой войны,
когда в 1941-1945 гг. по leand-lease осуществлялись поставки американской
техники.
С середины 1989 года лизинговые операции стали развиваться внутри
российского рынка, что было связано с переводом предприятий на арендные
формы хозяйствования. Первым шагом в формировании правил применения
лизинга стали «Основы законодательства СССР и союзных республик об
аренде» от 23 ноября 1989 г. № 810-1 и письмо Госбанка СССР от 16 февраля
1990 г. № 270 «О плане счетов бухгалтерского учета», в котором содержался
порядок отражения лизинга в бухгалтерском учете. Развитие деятельности
коммерческих банков способствовало введению лизинговых операций в
банковскую деятельность.
При переходе к рыночной экономике с середины 1990 года начали
образовываться российские лизинговые компании. Так, в октябре 1994 года
была создана Российская ассоциация лизинговых компаний «Рослизинг».
Вскоре предприятие стало корреспондентским членом Европейской
федерации ассоциаций лизинговых компаний «LEASEUROPE». Важно
отметить, что термин «лизинг» произошел от английского глагола «to lease»,
и означает арендовать, брать в аренду.
Термин «лизинг» применили для выделения нового вида аренды -
финансового. Первым нормативным документом, который касался лизинга
6
стал Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 под названием «О
развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности»3.
Финансовый лизинг отличается возникновением финансового
посредника, финансирующего сделку, между производителем имущества и
его пользователем.
Лизинг является гибким кредитным инструментом, и любое
определение его является ограниченным и не учитывает всех форм
проявления. Так, по определению лизинга, данному Европейской федерацией
национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurope), лизингом
является договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования,
недвижимости для использования их в производственных целях
арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем и он
сохраняет за собой право собственности. Таким образом, лизинг
представляет собой соглашение между собственником имущества
(арендодателем) и арендатором о передаче имущества в пользование на
оговоренный период по установленной ренте, выплачиваемой ежегодно,
ежеквартально или ежемесячно.
Но существуют определенные отличия лизинга от аренды, так хорошо
известной в России (таблица 1).
3 Указ Президента РФ от 22.04.1999 № 524 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной
деятельности» // Собрание законодательства Российской Федерации - № 17 - ст. 2114.
7
Таблица 1
Отличия договора лизинга от договора аренды4.
Лизинг
Аренда
По договору лизинга лизингодатель
обязуется приобрести в собственность
выбранное стороной договора имущество у
определенного продавца специально для
передачи этого имущества в лизинг
конкретному лизингополучателю. Это
означает, что в лизинг нельзя передать
имущество, находящееся в собственности
лизингодателя на дату заключения договора
лизинга.
В аренду в общем случае передается
имущество, находящееся в собственности
арендодателя на дату заключения
договора аренды.
Имущество для передачи в лизинг может
быть приобретено лизингодателем только по
договору купли-продажи и/или поставки.
Имущество, передаваемое в аренду, может
поступить в собственность арендодателя
каким угодно путем: по договору дарения,
мены, по отступному, по договору
подряда и пр.
Предметом лизинга не могут быть земельные
участки и другие природные объекты.
Предметом аренды могут быть земельные
участки и другие природные объекты.
Договор лизинга может быть заключен
только на определенный срок.
Договор аренды может быть заключен на
неопределенный срок.
Из таблицы видно, что арендой является сдача имущества во
временное владение и пользование за определенную плату. Обычно,
арендодатель получает прибыль, сдавая в аренду собственное имущество, а
затраты возмещает, получая арендные платежи. Таким образом, аренда
(краткосрочная и долгосрочная) всегда подразумевала двухсторонние
отношения арендодатель-арендатор.
Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи,
используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных
участков и других природных объектов5.
Федеральный закон «О лизинге» в ст. 3 п. 1, 2 более широко определяет
предмет лизинга, подразумевая под ним любые непотребляемые вещи, в том
4 Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ (ред. от 16.10.2017) «О финансовой аренде (лизинге)» //
Сборник федеральных законов РФ
Гражданский кодекс Российской Федерации ГК РФ от 26.01.1996 № 14-ФЗ (действующая редакция от
28.03.2017) // Собрание законодательства Российской Федерации - № 5 - ст. 410.
5 Там же.
8
числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения,
оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое
имущество, которое может использоваться для предпринимательской
деятельности6. Не могут быть предметом лизинга земельные участки и
другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными
законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен
особый порядок обращения.
Важно отметить, что наряду с кредитными операциями лизинговые
регулируются теми же правами и нормами. Но между лизингом и кредитом
существует отличие. При лизинге по истечении срока договора и уплате всей
предусмотренной в договоре суммы сбыт лизинга остается собственностью
лизингодателя. При кредите банк сохраняет право собственности на объект в
качестве залога суммы.
Объединяя различные параметры (признаки), можно выделить
следующую классификацию лизинговых отношений, приведенную в таблице
2.
Таблица 2
Классификация лизинговых отношений
Параметры (признаки) лизинга
Классификация
1 Тип операции Финансовый, оперативный
2 Сфера рынка
Внутренний, международный
3 Состав участников лизинговых Прямой, косвенный, возвратный, сублизинг,
отношений
леведж - лизинг
4 Обязанности по техобслуживанию
Чистый, с неполным обслуживанием, полный
5 Продолжительность сделки Долгосрочный, среднесрочный, краткосрочный
6 Тип имущества
Движимое, недвижимое
7 Вид лизинговых платежей Денежный, компенсационный, смешанный
8 Условия замены имущества Срочный, возобновляемый (револьверный) -
генеральный
6 Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ (ред. от 16.10.2017) «О финансовой аренде (лизинге)» //
Официальный интернет-портал правовой информации www. Pravo. gov ru 16.10.2017.
9
Данные таблицы показывают, что существуют разнообразные формы и
виды лизинга в зависимости от выбираемого признака. Рассмотрим их более
подробно.
Классически лизинг делят на финансовый и оперативный.
Под финансовым лизингом понимается такой вид лизинга, при котором
лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное
лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать
лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за
определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во
временное владение и в пользование. В договоре может быть предусмотрено,
что лизингодатель может самостоятельно выбрать имущество производителя
(продавца), если получено согласие лизингополучателя.
При приобретении имущества лизингодатель в любом случае обязан
предупредить производителя (продавца) о том, что имущество приобретается
для его передачи в лизинг. Схематично процедура осуществления
финансового лизинга представлена на рисунке 1.
Рисунок 1 - Схема финансового лизинга
10
Из рисунка видно, что финансовый лизинг напоминает долгосрочный
кредит в виде функционирующего капитала. Следует отметить, что данный
вид лизинга является наиболее распространенным.
Лизингополучатель получает предмет лизинга на определенный срок.
Зачастую он совпадает или превышает срок полной амортизации предмета
лизинга. Если срок договора меньше нормативного срока службы, то в нем
указывают остаточную стоимость предмета лизинга на дату прекращения
действия договора.
Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по
окончании срока действия договора лизинга или до его окончания, если
лизингополучателем выплачена полная сумма, предусмотренная в договоре.
Оперативный лизинг (лизинг с неполной амортизацией) - такой вид
лизинга, при котором лизингодатель закупает на свой страх и риск
имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга
за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях
во временное владение и в пользование.
Таким образом, особенность оперативного лизинга в том, что
лизингополучатель выбирает имущество из наличия его на складе
лизингодателя.
Договор оперативного лизинга определяет передачу имущества
лизингополучателю на срок, который меньше срока нормативной службы.
Кроме того, предмет лизинга может быть не единожды передан в лизинг в
течение полного срока его амортизации.
Срок договора оперативного лизинга может быть установлен от одних
суток до трех лет. Поэтому объектом договора оперативного лизинга часто
является имущество (автомобили, самолеты и другие виды техники), которое
11