обеспечения, потому что предмет лизинга в течение срока действия договора
останется в собственности лизингодателя. При заключении лизингового
договора лизингодатель особое внимание обращает на ликвидность предмета
лизинга и способность уплаты лизинговых платежей, а не на активы, которые
имеет компания. Кроме того, предмет лизинга защищен от притязаний
третьих лиц, потому как находится в собственности лизингодателя на
протяжении всего срока лизинга.
Вместе с тем организация-лизингополучатель сохраняет потенциал
заемной способности и не увеличивает кредиторскую задолженность, что
позволит ей в будущем обратиться за кредитом в банк.
Лизинговая операция, основанная на разделении права собственности
на актив и права использования этого актива, как экономическая форма
деятельности, несет в себе элементы аренды, кредита и инвестиций9. Мы
упоминали о том, что лизинг имеет некоторые преимущества в сравнении с
иными формами финансирования. Рассмотрим преимущества лизинговых
операций в таблице 4.
Таблица 4
Преимущества лизинга
Для арендаторов
Для лизинговых компаний Для банков, участвующих в
лизинговых операциях
1 2 3
Полное финансирование,
не требуется быстрый
возврат всей суммы
Высокая ликвидационная
стоимость после
ускоренной амортизации
предмета лизинга
Значительные налоговые
преимущества, которые
позволяют значительно
9 Центр управления финансами: портал [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.center-
yf.ru/data/economy/Preimushestva-i-nedostatki-lizinga.php (дата обращения 16.11.2017).
22
Лизинговое соглашение
может быть разработано с
учетом специфических
особенностей арендаторов
Право собственности на
передаваемое в лизинг
имущество дает
существенные налоговые
льготы
снизить стоимость сделки.
Более низкая стоимость сделки
дает возможность повысить
вероятность осуществления
проектов и снижает бремя
долгов для заемщиков, и, как
результат, повышает качество
предоставляемых займов
Способствует большей
мобильности при
финансовом
планировании,
преодолевая ограничения
в финансовых
возможностях арендатора
Возможность
использования
передаваемого в лизинг
имущества, находящегося
в собственности, в
непроизводственных целях
(например, в качестве
дополнительного
обеспечения возвратности
кредитных средств)
Сохранение за кредитором
права собственности на
обеспечение при лизинге
позволяет облегчить процесс
законодательно принятой
процедуры по обращению
взыскания на обеспечение
Вопросы приобретения и
финансирования активов
решаются одновременно
Помощь в продаже
продавцу предмета лизинга
со стороны лизингодателя
Передача в лизинг
оборудования, произведенного
за рубежом, позволит
привлечь дешевые денежные
средства от иностранных
финансовых учреждений
Финансирование
осуществляется в течение
всего срока использования
актива
Инвестиции в форме
имущества снижают риск
не возврата средств
Повышает гибкость
арендатора в принятии
решений, т.е. существуют
несколько альтернатив для
арендатора
Имеет возможность
изыскивать
дополнительные
финансовые ресурсы для
расширения деятельности,
закладывая сданное в
лизинг имущество
Возможность банка достичь
более высокой степени
ликвидности кредитного
портфеля
Получить контракт по
лизингу проще, так как
частью обеспечения
возвратности
инвестированных средств
считается предмет
лизинга, являющийся
собственностью
лизингодателя
Лизинг направляет
финансовые ресурсы
непосредственно на
приобретение
материальных активов, тем
самым, снимая проблему
нецелевого использования
кредитных средств
23
Фиксированный график
платежей позволяет
координировать затраты
на финансирование
капитальных вложений и
поступления от
реализации продукции в
отличие от покупки
Основная роль при
проведении лизинговой
операции остается за
лизингодателем, стоимость
услуг при этом занимает не
малую долю
комиссионного
вознаграждения
Лизинг способствует
организациям (клиентам
банка) осуществлять
реорганизацию производства
не отвлекая при этом больших
денежных ресурсов из
оборотных средств
При использовании
лизинга, арендатор может
использовать больше
производственных
мощностей, чем при
покупке того же актива
Инвестиции в
производственное
оборудование посредством
лизинга гарантирует
генерирование дохода,
покрывающего
обязательства по лизингу
Возможность
воспользоваться
возвратным лизингом при
низкой доходности, т.е.
возможность получения
льготного
налогообложения
прибыли
Возможность начать
крупный проект, не имея
значительных финансовых
ресурсов
Получение высокой
ликвидационной
стоимости предмета
лизинга в конце контракта
Помимо перечисленного, арендатор имеет ряд преимуществ в учете
арендуемого имущества. Среди них:
- учет лизинговых платежей, которые уплачивает арендатор у него
в себестоимости. Таким образом средства на уплату лизинговых платежей
формируют до образования прибыли, облагаемой налогом;
24
- прежний уровень возможностей по получению дополнительного
займа компанией в силу того, что баланс лизингополучателя не
увеличивается из-за долга по лизингу и не затрагиваются соотношения
собственных и заемных средств;
- операции по учету и амортизации лизингового имущества
производятся на балансе лизингодателя. Обычно срок лизинга совпадает с
периодом амортизации предмета лизинга, но срок договора лизинга, как
правило, бывает меньше. Чем больше срок лизинга и таким образом, ниже
остаточная стоимость имущества, тем свободнее условия использования
имущества и его последующей эксплуатации.
Преимуществами лизинга для страны арендатора являются:
- возрастание конкуренции среди источников финансирования;
- повышение общего уровня капиталовложений;
- появление возможности превышения лимитов задолженности по
кредитам, установленных Международным валютным фондом по отдельным
странам, так как сумма лизинговых сделок не рассматривается при расчете
национальной задолженности.
Несмотря на все достоинства, лизинг имеет и свои недостатки, так,
например, существует большая доля вероятности того, что оборудование
морально устареет еще до окончания действия договора лизинга, так как он
заключается на длительный срок. Если остаточная стоимость оборудования
увеличится, то лизингополучатель не получит выгоду. Помимо этого,
лизинговые платежи включают в себя маржу лизингодателя, что повышает
ставку процентов. Данный недостаток может проявиться тогда, когда
лизинговая компания будет привлекать дополнительные средства в банке,
так как в этом случае лизинговая компания играет роль определенного
25
посредника, а платежи по лизингу будут включать кредит, маржу
лизингодателя и некоторые другие расходы.
Лизинг в России появился в 90-е годы ХХ века, и для стимулирования
его дальнейшего развития был принят ряд законодательных актов. Сейчас
лизинговые правоотношения в России регулируются Федеральным законом
«О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 года №164-ФЗ,
Гражданским Кодексом РФ, в части 2, статьи 665 «Финансовая аренда» и
Конвенцией УНИДРУА о международном финансовом лизинге.
Действующая статья Гражданского Кодекса имеет ряд недостатков,
так, например, она ограничивает работу лизинговых компаний с
некоммерческими организациями, так как согласно ГК, имущество,
полученное лизингодателем, может использоваться только в
предпринимательских целях.
В бухгалтерском учете лизинговые сделки регулируются положением
по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» и приказом Министерства
финансов РФ «Об отражении в бухгалтерском учете операций по договору
лизинга»10. Существующее положение по бухгалтерскому учету также имеет
ряд неточностей. Например, в нем отсутствуют нормы, регулирующие смену
балансодержателя в течение договора лизинга.
В области налогообложения лизинг регулируется Налоговым Кодексом
РФ11, в части 2, статьи 259, а также постановлением Правительства РФ от 1
января 2002 г. «О классификации основных средств, включаемых в
амортизационные группы»12, дающий право применять ускоренную
10 Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01 ( Приказ Минфина России от
30.03.2001 № 26н (действующая редакция от 16.05.2016 № 186н) // Российская газета - № 91-92 -
16.05.2016.
11 Налоговый кодекс Российской Федерации (НК РФ) от 31.07.1998 № 146-ФЗ (с изменениями
дополнениями на 2017г.) // Российская газета - № 148-149 .
12 Постановление Правительства РФ от 01.01.2002 № 1 (ред. от 07.07.2016) «О Классификации основных
средств, включаемых в амортизационные группы» // Российская газета - № 3 - 09.07.2016.
26
амортизацию в отношении имущества, используемого по договору лизинга, а
также относить платежи по лизинговому договору на себестоимость
продукции. Однако в законодательстве остается нерешенным вопрос об
определении выкупной стоимости имущества. Этот связано с неясностью по
налоговому учету выкупной стоимости предмета лизинга, так как все
существующие на сегодня уточнения Минфина не дают однозначного ответа
на этот вопрос.
На сегодня налогообложение способствует развитию лизинга,
предоставляя право ускоренной амортизации имущества. Ускоренная
амортизация позволяет отложить уплату налога на прибыль и уменьшить
налог на имущество. Отнесение платежей по лизингу на расходы также
делает возможным налоговое планирование. Использованию налоговых
возможностей лизинга препятствуют проблемы с возвратом НДС. В
практической деятельности возврат НДС отнимает немалое время и связан с
некоторыми проверками налоговыми органами на способы ухода от налогов.
Задержки в возврате НДС не позволяют использовать крупные средства
лизинговых компаний, и тем самым мешают развитию данного рынка.
Налоговые преимущества лизинга представлены в таблице 513.
Таблица 5
Налоговые преимущества лизинга
Лизинг Кредит
Лизинговый платеж в полном объеме
включается в затраты лизингополучателя
(ст.28 Закона «О финансовой аренде»
(лизинге)).
В соответствии с ст.269 НК РФ в затраты
можно зачислить лишь определенный
процент по кредиту.
Основные средства - предмет лизинга -
амортизируются с использованием
специального коэффициента, не
превышающего 3 (ст.259 НК РФ), что
Основные средства, приобретаемые за
кредитные средства, амортизируются в
общем порядке в соответствии с
группами амортизации, установленными
13 Канцер Ю.А. Налоговые преимущества лизинга // Советник юриста. - 2011 г. - №9. - С. 90-93.
27
позволяет амортизировать имущество в три
раза быстрее.
НК РФ.
При уплате лизинговых платежей НДС
выделяется и принимается
лизингополучателем к зачету, т.е. платежи в
бюджет по НДС уменьшаются.
При возврате кредита за пользование им
НДС не выделяется, не принимается и не
уплачивается к зачету.
Налог на имущество по основным средствам -
предмету - уменьшается в 3 раза (посредством
ускоренной амортизации), а после передачи
предмета лизинга лизингополучателю в
собственность не уплачивается вообще, так
как имущество полностью амортизировано и
передается в собственность с нулевой
остаточной стоимостью.
Налог на имущество по основным
средствам, приобретенным за счет
кредита, выше в суммарном выражении,
так как уплачивается более длительный
срок с большей стоимости.
Очевидными недостатками лизинга являются:
- риск старения имущества, потому как лизингополучатель несет
ответственность за состояние объекта лизинга;
- регулярная выплата лизинговых платежей. Следует иметь в виду,
что порой стоимость лизинга больше цены покупки или кредита банка;
- предшествующая работа по экспертизе лизинговой сделки;
- отсутствие права собственности на свои основные средства,
невозможность их использования в качестве залога при получении ссуды;
- сложность лизинговой сделки из-за участия в ней большого
количества субъектов;
- при осуществлении международных мультивалютных лизинговых
сделок, у лизингополучателя отсутствует защита от валютных рисков;
- при выходе оборудования из строя в течение действия договора
лизинга, платежи должны осуществляться в установленные сроки.
Многие менеджеры отмечают то обстоятельство, что перед тем как
заключить лизинговую сделку, следует внимательно продумать все детали,
составить бизнес-план, и произвести расчет свободных средств, которые
28
возможно израсходовать на развитие бизнеса с учетом форс-мажорных
ситуаций.
Таким образом, к наиболее существенным экономическим выгодам от
использования лизинга можно отнести:
- возможность участников лизинга применить механизм ускоренной
амортизации имущества с коэффициентом не выше трех;
- снижение отчислений налогоплательщика на уплату налога на
прибыль при отнесении перечисленных лизинговых платежей на
себестоимость продукции лизингополучателя;
- возможность лизингодателя получить льготы по налогообложению
на основании решений органов управления субъектами федерации (в
пределах, установленных федеральным и региональным законодательством).
Из этого следует, что преимущества лизинга тем отчетливее, чем
больше срок использования имущества, что в свою очередь может быть
использовано для обоснования рационального или минимально
необходимого срока лизингового договора, либо рационального уровня
вознаграждения лизинговой компании.
Таким образом, на основе исследования правовой природы, сущности
института лизинга определено, что сложность отнесения лизинговой сделки
к традиционной категории договоров заключается в том, что в современном
понимании институт лизинга первоначально сформировался как сложная
система финансово-экономических связей, направленных на решение
инвестиционных, кредитных и иных задач. Поэтому существует
многообразие форм лизинга в современном мире и каждая конкретная
организация должна использовать ту форму, которая соответствует ситуации
и возможностям фирмы.
29
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИЛИАЛА ПАО «МТС» В
АРХАНГЕЛЬСКОЙ ОБЛАСТИ
2.1. Характеристика филиала ПАО «МТС» в Архангельской области
Для того чтобы рассмотреть компанию МТС на примере
Архангельского филиала в г. Северодвинске следует дать характеристику
структуры финансовой корпорации, куда входит ПАО «МТС».
30
Рисунок 6 - Структура ОАО АФК «Система»
ОАО «Акционерная финансовая корпорация «Система» (ОАО АФК
«Система») ведет свою историю с 1993 г., когда корпорацией были
приобретены первые активы в области телекоммуникаций, электроники,
туризма, торговли, нефтепереработки, строительства и недвижимости14.
В состав АФК «Система» входят бизнес-единицы:
«Телекоммуникационные активы», «Потребительские активы», «Высокие
технологии и промышленность», «Топливо-энергетический комплекс»,
каждая из которых объединяет несколько бизнес-направлений (рисунок 6).
Телекоммуникационные активы включают три направления:
телекоммуникации, масс-медиа и кинопроизводство.
Телекоммуникации являются основным стратегическим бизнес
направлением АФК «Система», которое включает сектора мобильной и
фиксированной связи.
В число телекоммуникационных активов холдинга входят «МТС»,
«Комстар-ОТС», «МГТС», «Скай Линк», Sistema Shyam TeleServices Ltd. и
ОАО «Интеллект Телеком».
В число медийных активов холдинга входят коммуникационная
компания «Максима», ЗАО «Телекомпания «СТРИМ» и компания
«Цифровое телерадиовещание» («ЦТВ»).
Управляет медийными активами АФК «Система» ОАО «Система Масс-
медиа» (СММ).
В 2007 г. в состав АФК «Система» вошла кинокомпания Russian World
Studios (RWS). RWS существует с 1998 г. и является крупнейшей на
14 ФГУП РАМИ «РИА Новости» [Электронный ресурс].
http://ria.ru/spravka/20100426/226931279.html (дата обращения 05.11.2017).
Режим доступа:
31