необходимо лизингополучателю для реализации разовых, краткосрочных или
сезонных работ, а также техника, подверженная быстрому моральному
устареванию.
По окончании срока действия договора лизинга в случае выплаты всей
предусмотренной договором суммы лизингодателю возвращается предмет
лизинга. В этом случае у лизингополучателя отсутствует право требовать
перехода права собственности на предмет лизинга.
Качественная характеристика финансового и операционного лизинга
представлена в таблице 3.
Таблица 3
Сравнение качественных характеристик финансового и операционного лизинга
Содержание отношений
Финансовый лизинг Операционный лизинг
Объект лизинга Обычно дорогостоящие
объекты с длительным сроком
физического
износа. По окончании
срока договора передается
лизингополучателю
Чаще с высокими темпами
морального старения. Требует
специального технического
обслуживания. По окончании
срока сделки повторно сдается
в лизинг желающим.
Выбор объекта лизинга
и его продавца
По общему правилу
осуществляет
лизингополучатель
Осуществляет лизингодатель
Приобретение
лизингового имущества
для лизингополучателя
Покупает лизингодатель с
уведомлением продавца о
передаче имущества в лизинг
определенному лицу
Покупает лизингодатель
Сервисное
обслуживание и
страхование объекта
лизинга
Входит в обязанность
лизингополучателя, если иное
не предусмотрено договором
лизинга
Берет на себя лизингодатель,
если иное не предусмотрено
договором
Срок договора лизинга
Близкий к нормативному
сроку службы и окупаемости
объекта лизинга
Значительно короче периода
физического износа объекта
(сезонное, разовое, целевое
использование)
Переход права
собственности на
лизинговое имущество к
пользователю
Титул собственника
передается в конце срока
действия договора лизинга
Лизингополучатель не имеет
права требовать перехода
права собственности на
предмет лизинга.
12
Сумма лизинговых
платежей за период
договора
Включает полную (или
близкую к ней) стоимость
лизингового имущества в
ценах на момент сделки
Включает не полную
стоимость лизингового
имущества
Ставки лизинговых
платежей
Ставки лизинговых платежей
устанавливаются с учетом
амортизации имущества
Обычно высокие так как
включают еще все затраты по
сервисному обслуживанию
Ускоренная амортизация
лизингового имущества
Может применяться по
взаимному соглашению
сторон договора
Не применяется
Риск случайной гибели,
утраты, порчи
лизингового объекта
Переходит к
лизингополучателю с
момента передачи ему
объекта лизинга
Остается у лизингодателя
Учет объекта лизинга На балансе
лизингополучателя
На балансе лизингодателя
Из таблицы видно, что финансовый и операционной лизинг имеют
свою специфику в зависимости от содержания отношений, особенностей
деятельности организации и других факторов (налоговой политики
организации, ее финансового состояния).
В зависимости от страны пребывания основных участников лизинговой
сделки лизинг подразделяется на внутренний и международный. При
внутреннем лизинге все участники лизинговой сделки являются
юридическими лицами (или гражданами) одной страны. Лизинг считаете
международным, если местом пребывания лизингодателя и
лизингополучателя являются разные страны.
В зависимости от состава участников лизинговых отношений и техники
проведения операций, лизинг делят на прямой, косвенный, возвратный,
сублизинг, «леведж - лизинг».
Прямой лизинг имеет место в том случае, когда функции
лизингодателя и производителя выполняет одно лицо (рисунок 2).
3 3
Рисунок 2 - Схема прямого лизинга
Из рисунка видно, что преимуществом данного вида отношений для
предпринимателей, выбравших оборудование в лизинг, является сокращение
дополнительной траты времени на поиск лизинговой компании-посредника,
и в целом, упрощение самой сделки во многих деталях.
Косвенный лизинг предусматривает передачу имущества в лизинг
через посредников (рисунок 3).
Рисунок 3 - Схема косвенного лизинга
Практика показывает, что в России в основе большинства лизинговых
сделок лежит процесс косвенного лизинга, который напоминает продажу
продукции в рассрочку. Указанный процесс проходит в три этапа:
14
1) посредник или лизингодатель приобретает у производителя
имущество;
2) лизингодатель передает приобретенное имущество
лизингополучателю;
3) лизингодатель получает от лизингополучателя лизинговые
платежи.
В косвенном лизинге принимают участие минимум три лица:
производитель (продавец), лизингодатель и лизингополучатель.
Как отмечалось ранее, возвратный лизинг - разновидность
финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга
одновременно выступает и как лизингополучатель.
Лизингополучатель (производитель) продает лизингодателю свое
оборудование или предприятие в целом и одновременно берет его в лизинг,
получая при этом право владения и пользования им (рисунок 4).
Рисунок 4 - Схема возвратного лизинга
Из рисунка 4 видно, что деньги, полученные за проданное имущество,
лизингополучатель может использовать для любых производственных или
инвестиционных целей. Но по договору лизинга он будет вносить
15
лизинговые платежи в обычном порядке. Возвратный лизинг представляет
определенный интерес для предприятий, которые, как правило, не имеют
достаточных оборотных средств, поскольку лизингодатель в данном случае
как бы кредитует производителя (лизингополучателя) под залог имущества.
Следует отметить, что возвратный лизинг имеет ряд налоговых преимуществ
для производителя оборудования.
Возвратный лизинг дает возможность организации временно
высвобождать связанный капитал за счет продажи имущества ив то же время
продолжать пользование им в качестве лизингополучателя. В соответствии с
договором лизинга лизингополучатель после выплаты лизинговых платежей
приобретает право собственности на имущество, переданное в лизинг.
В отличие от возвратного лизинга, сублизинг является видом поднайма
предмета лизинга, при котором лизингополучатель, получив по договору
лизинга имущество, передает его третьим лицам (лизингополучателям по
договору сублизинга) во владение и в пользование за плату и на срок в
соответствии с условиями договора сублизинга.
Обязательным условием при передаче предмета лизинга в сублизинг
является письменное согласие лизингодателя по основному договору
лизинга, поскольку при передаче имущества в сублизинг право требования к
продавцу переходит к лизингополучателю.
Леведж-лизинг применяется, когда лизинговые сделки крупного
масштаба не может профинансировать один лизингодатель (лизинговая
компания) и для финансирования привлекаются средства нескольких
лизинговых компаний, банков, других инвесторов.
Основной лизингодатель (лизинговая компания) в данном случае
оплачивает только часть стоимости имущества, а для оплаты оставшейся
16
суммы, требующейся для его приобретения, привлекаются иные
организации.
Основной лизингодатель (лизинговая компания) становится
собственником лизингового имущества и распределяет лизинговую прибыль
между другими участниками сделки, которые ее финансируют.
В договоре лизинга стороны рассматривают порядок и объем
сервисного обслуживания лизингового имущества. В зависимости от этого
лизинг может быть чистым, с неполным или полным набором услуг.
Важно отметить, что чистый лизинг предусматривает то, что расходы
по эксплуатации, ремонту и страхованию объектов лизинга не включаются в
лизинговые платежи. Указанные расходы ложатся на лизингополучателя
вместе с уплатой лизинговых платежей. При прекращении договора лизинга
лизингополучатель обязан вернуть лизингодателю предмет лизинга в том
состоянии, в котором он был получен, с учетом нормального износа.
К полному лизингу относят сделки, которые предусматривают
комплексную систему технического обслуживания, ремонта и страхования
объекта лизинга. Помимо этого, договор может предусматривать
профессиональную подготовку персонала лизингополучателя по
обслуживанию объекта лизинга, а в некоторых случаях и рекламу продукции
лизингополучателя, производимой на данном оборудовании.
Схема лизинговых отношений при полном наборе услуг представлена
на рисунке 5.
7
Страхование имущества
Договор лизинга
1
Рисунок 5 - Схема полного лизинга
Основное преимущество полного лизинга заключается в
предоставлении широкого спектра сопутствующих
высокопрофессиональных услуг, оказываемых пользователю лизингодателем
при возможном участии и самого производителя имущества.
В отличие от обычной купли-продажи, сервисное обслуживание
оборудования при полном лизинге предусматривается в течение всего срока
действия договора лизинга.
Лизинг с неполным набором услуг означает предварительно
согласованное разделение функций по техническому обслуживанию
имущества между сторонами договора. Например, лизингополучатель берет
на себя ответственность за соблюдение установленных норм эксплуатации
имущества и его текущее обслуживание, а лизингодатель (лизинговая
компания) оплачивает расходы по поддержанию лизингового имущества в
исправном состоянии.
В зависимости от сроков лизинговые сделки можно разделить на
краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. В связи с тем, что
разграничение их по срокам в настоящем законодательстве отсутствует, мы
приводим шкалу, установленную в старом законе:
- долгосрочный лизинг в течение трех и более лет;
- среднесрочный лизинг в течение от полутора до трех лет;
18
- краткосрочный лизинг в течение менее полутора лет.
Следующим основанием классификации лизинговых сделок является
тип имущества. Различают лизинг движимого имущества (оборудование,
техника, автомобили), в том числе нового и бывшего в употреблении, и
лизинг недвижимости (здания, сооружения, суда, самолеты).
По характеру лизинговых платежей различают: денежный,
компенсационный и смешанный лизинг.
Денежный лизинг применяется в случае, когда все платежи
производятся в денежной форме. Компенсационный лизинг означает, что
платежи имеют форму поставки продукции, произведенной на
эксплуатируемом имуществе или форму оказания ответных услуг.
Смешанный лизинг сочетает оба варианта.
По условиям замены имущества лизинг делится на срочный и
возобновляемый (револьверный).
Срочный лизинг предусматривает одноразовую аренду имущества. При
возобновляемом лизинге после прекращения действия первого договора он
продлевается на следующий период. При этом объект лизинга может быть
заменен новым образцом, исходя из желания лизингополучателя и износа.
Лизингополучатель берет на себя все расходы по замене оборудования.
Генеральный лизинг является разновидностью возобновляемого
лизинга. При генеральном лизинге лизингополучатель имеет право
дополнить заявку на предмет лизинга, не заключая новый договор.
Данный вид лизинга подразумевает заключение общего соглашения
между лизингополучателем и лизингодателем о выделении лизинговой
линии. С ее помощью лизингополучатель по мере необходимости может
приобретать дополнительное имущество, не заключая новый договор. Это
19
важно для предприятий, имеющих непрерывный производственный цикл и
жестких контрактных операций с партнерами.
Из выше сказанного следует, что благодаря рассмотренному
разнообразию признаков лизинга становится ясным, какими сложными и
многосторонними являются лизинговые отношения. Это обуславливает
возможности применения лизинга, учитывая особенности и потребности
конкретного предприятия, способствует оптимизации финансовых потоков и
повышению эффективности производственного процесса.
1.2. Применение лизинга в улучшении деятельности организации
Важно учесть, что кредит и лизинг имеют свои плюсы и минусы,
которые нужно принять во внимание при проектировании сделки.
Достоинства и недостатки обоих методов инвестирования в основные
средства связаны, прежде всего, с режимом налогообложения участников
сделки по каждому из рассматриваемых вариантов. Причем стоимость
лизинга может быть меньшей или равной стоимости кредита только при
наличии определенных налоговых льгот. Кроме того, учитываются
юридические условия реализации инвестиционных проектов, то есть те
порядки, которые регулируют отношения по поводу прав собственности
(владение и пользование при лизинге) либо полное право собственности,
включающее и распоряжение имуществом, при кредите7.
По своей форме лизинг является договором аренды, а по
экономическому содержанию - формой кредита. Существенные льготы при
использовании лизинговых схем возможно получить путем их оформления
как арендных отношений.
7 Канцер Ю.А. Налоговые преимущества лизинга // Советник юриста. - 2011 г. - №9. - С. 90-93.
20
Для компаний, приобретающих имущество по договору лизинга,
появляется возможность быстро обновить свои основные фонды, законными
методами снизить налоговую базу, а также приобрести ресурсы, в которых
сегодня нуждается предприятие.
Лизинговые схемы привлекательны тем, что не требуют отвлечения
больших финансовых ресурсов организации. Имущество, приобретенное по
договору лизинга, можно использовать сразу же после внесения первого
платежа, график которых рассчитан на длительный период времени.
Собственно продолжительность договоров лизинга и более высокая
доступность выделяет лизинг на фоне других финансовых инструментов8.
Начисление ускоренной амортизации на имущество, которое находится
в лизинге позволяет быстро обновить основные фонды предприятия. По
действующему законодательству коэффициент на некоторые виды
имущества может достигать трех. В результате его применения по окончании
лизингового договора лизингополучатель получает возможность приобрести
имущество по минимальной балансовой стоимости.
Кроме того, при использовании ускоренной амортизации снижается
налог на имущество, а также уменьшается налогооблагаемая база по налогу
на прибыль путем отнесения лизинговых платежей на себестоимость, когда
платежи формируются до образования прибыли, облагаемой налогом.
Предприятие по договору лизинга получает имущество, которое в
высшей мере соответствует его потребностям у конкретного поставщика в
определенный момент и для конкретных целей, что делает невозможным его
нецелевое использование. При этом заключить договор лизинга зачастую
легче, чем оформить ссуду, так как не потребуется дополнительного
8 Центр управления финансами: портал [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.center-
yf.ru/data/economy/Preimushestva-i-nedostatki-lizinga.php (дата обращения 16.11.2017).
21