2
Содержание
Введение
1. Теоретические основы лизинговой деятельности
1.1 Понятие, история возникновения и причины развития лизинговых
отношений
1.2 Виды лизинга и их характеристика
1.3 Методика расчета лизинговых платежей предприятия
1.4 Нормативно-правовая база регулирования лизинговых операций на
предприятии
2. Анализ управления лизинговыми операциями на предприятии на примере
ООО «Гео-Сервис-Монтаж»
2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности ООО «Гео-
Сервис-Монтаж»
2.2 Место лизинга в комплексе мер по повышению инвестиционной активности
предприятия
2.3 Оценка эффективности лизинговых сделок предприятия
3. Мероприятия, направленные на улучшение финансирования предприятия с
помощью лизинговых операций
3.1 Предложения по расширению лизинговых операций на предприятии на
примере опыта зарубежных предприятий
3.2 Рекомендации по повышению эффективности управления финансами
предприятия на основе использования лизинга
Список использованной литературы
3
Введение
Переход к рыночной экономике в России выявил немало научно-
теоретических и практических экономических проблем. Экономические
преобразования привели к остро стоящей проблеме обновления основных
фондов предприятий как одного из основных путей выхода из кризиса.
Актуальность рассматриваемой темы дипломной работы заключается в
том, что в настоящее время российские предприятия стоят перед
необходимостью активизации уровня инвестиционной деятельности, причем
для многих из них это еще не проблема развития, а вопрос выживания.
Лизинг, как финансовый инструмент предприятия, широко распространен
в зарубежных странах. Анализ зарубежной и отечественной литературы по
вопросам финансового лизинга показывает, что он экономически выгоден для
всех субъектов.
Преобразование под воздействием научно-технического прогресса сферы
производства и обращения, глубокие изменения экономических условий
хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных
для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической
базы и модификации основных фондов субъектов различных форм
собственности. Одним из таких методов является лизинг.
До начала 60-х годов лизинг в зарубежных странах в основном затрагивал
розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение
последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла: вместо того,
чтобы занимать деньги для покупки компьютера, автомобиля, судна или
спутника, компания может взять его в лизинг.
Актуальность развития лизинга в России, включая формирование
лизингового рынка, обусловлена прежде всего неблагоприятным состоянием
парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего
оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности
запасными частями и т. д. Одним из вариантов решения этих проблем может
4
быть лизинг, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и
инвестиционных операций.
Переход к рыночной экономике поставил перед промышленными
предприятиями ряд проблем, главной из которых является следующая: как
утвердиться в условиях возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта
из-за невысоких цен продукции и неплатежеспособности, сложностей поиска
поставщиков сырья, материалов и ограниченности финансовых ресурсов.
Нынешняя экономическая ситуация в России, по мнению экспертов,
благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между
предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который
неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет
достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая
операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который
выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию
возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью
лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до
поступления последнего платежа.
Однако, несмотря на существенные преимущества, а также
положительные изменения в законодательной базе в области регулирования и
налогообложения лизинга, развитие данного вида инвестиционной
деятельности в России идет медленными темпами. Одной из причин
сложившейся ситуации является отсутствие тщательно проработанных
методик, оценки эффективности лизинга, в том числе в условиях
антикризисного управления предприятием.
Многие аспекты лизинговых отношений исследованы в настоящее время
недостаточно и по ним ведутся значительные дискуссии. Вопросы, связанные с
изучением лизинга как финансового инструмента за рубежом рассматривают
Дж. Адаме, Гр. Анкенман, Хр. Бубиер, Дж. Брег, Л. Картер, Т. Кларк. В нашей
стране этой проблеме уделяют внимание Абалкин Н.И., Абашина A.M.,
Вахитов Д. Р., Тазиев И.В;, Васильев Н.М. и другие.
5
Целью выпускной квалификационной работы является изучение лизинга
как источника финансирования инвестиционной деятельности. Исходя из
поставленной цели, необходимо решить следующие задачи:
- рассмотреть теоретические аспекты лизинга как финансового
инструмента предприятия;
- охарактеризовать понятие и раскрыть сущность лизинга в современных
условиях;
- изучить роль и значение лизинговых операций на предприятии;
- рассмотреть основные показатели оценки эффективности лизинга на
предприятии;
- предложить направления по совершенствованию использования лизинга
на предприятии.
Объектом исследования в работе является ООО «Гео-Сервис-Монтаж».
Предметом исследования выступают инструменты и методы использования
лизинга как финансового инструмента анализируемого предприятия.
Теоретическую базу выпускной квалификационной работы составили
труды российских и зарубежных специалистов по управлению лизинговыми
отношениями, финансовому менеджменту, реструктуризации предприятий. В
исследовании использованы законы и нормативные акты Российской
Федерации.
Практическая значимость дипломной работы заключается в том, что
результаты проведенного анализа использовании лизинга на предприятии
могут быть использованы руководителями и специалистами других
предприятий.
Основными методами исследования стали экономико-математические и
статистические методы, включающие анализ производственных показателей.
ВКР состоит из введения, трех глав, заключения и списка использованной
литературы. Во введении раскрывается актуальность исследуемой проблемы,
практическая значимость. В первой главе рассматриваются теоретические
6
основы лизинговой деятельностия, а так же понятие, история возникновения и
причины лизинговых отношений, виды лизинга, методика расчета.
Во второй главе проводится анализ использования лизинга на примере
предприятия ООО «Гео-Сервис-Монтаж», а так же сравнительный анализ
эффективности лизинга и кредита для финансирования деятельности
предприятия.
В третьей главе предложены направления по совершенствованию
использования лизинга на предприятиях в современных условиях.
В заключении сделаны выводы по проделанной работе, предложены
основные направления по совершенствованию применения лизинга на
предприятии.
7
1. Теоретические основы лизинговой деятельности
1.1 Понятие, история возникновения и причины развития лизинговых
отношений
По мнению историков и экономистов лизинговые сделки заключались,
как отмечают П. Балтус и Б. Майджер в книге “Школа европейского лизинга”,
еще в древнем государстве Шумер и датируются примерно 2000 годом до н.э.
Так, глиняные таблички, обнаруженные в шумерском городе Ур, содержат
сведения об аренде сельскохозяйственных орудий, земли, водных источников,
волов и других животных. Эти глиняные таблички, найденные в 1984 году,
рассказывают о храмовых священниках - арендодателях, заключавших
договоры с местными фермерами. Однако древние документы не ограничивают
сферу арендной практики государством Шумер, и не исключено, что аренда
существовала и в более древние времена, хотя пока до нас не дошло никаких
сведений об этом
1
.
Историки утверждают, что Аристотель коснулся идеи лизинга в трактате
«Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности», написанном
около 350 г. до н.э. Английский автор Т. Кларк утверждает, что лизинг был
известен задолго до того, как жил Аристотель: он находит несколько
положений о лизинге в законах Хаммурапи, принятых около 1760 г. до н.э.
Римская империя также не осталась в стороне от проблем лизинга — они
нашли своё отражение в институциях Юстиниана.
В Венеции уже в XI в. существовали сделки, схожие с лизинговыми
операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых
судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания «чугунные
ценности» возвращались их владельцам, которые вновь сдавали их в аренду.
Введение в экономический лексикон термина «лизинг» (от англ. to lease
— брать и сдавать имущество во временное пользование) связывают с
операциями телефонной компании «Белл», руководство которой в 1877 г.
1
Аферин И.Р. Аспекты лизинга: бухгалтерский, валютный и инвестиционный”, - М.: ИСТ-
Сервис, 2015, с-77
8
приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать в аренду.
Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали основой его
деятельности, было создано только в 1952 г. в Сан-Франциско американской
компанией “United States Leasing Corporation”, и таким образом, США стали
родиной нового бизнеса, и в частности банковского
1
.
В начале 60-х годов американские предприниматели “перевезли” лизинг
через океан в Европу, где первая лизинговая компания – “Deutsche lising
GMbH” появилась в 1962 году в Дюссельдорфе. К середине 60-х годов
лизинговые операции в США составляли 1 млрд. дол., а к концу 80-х годов они
превысили 110 млрд. дол., т.е. за четверть века увеличились более чем в сто раз.
Столь стремительный рост операций по аренде вызван определенными
преимуществами, получаемыми партнерами по лизинговой сделке. В
настоящий период в странах с рыночной экономикой лизинговые операции для
хозяйствующего субъекта становятся преимущественными при техническом
перевооружении производства
2
.
В 80- е гг. в США приобрел распространение лизинг авиационной
техники. В эти годы корпорация Мак-Доннела Дугласа сумела за счет новой
финансовой политики с помощью лизинга завоевать рынок для своей модели
самолета в конкуренции с Боингом. Предложенная Дугласом концепция была
названа " Fly before buy" ("летать, прежде чем покупать").
В США лизинг превратился в один из основных видов экономического
бизнеса. Быстрый рост новых лизинговых компаний, предлагавших свои
услуги, и многообразная модификация условий лизинговых договоров
определили самые различные варианты приобретения инвестиционных средств
предпринимателями в различных сферах экономики. Позднее лизинговые
компании получили название «финансово-лизинговых обществ»; они стали
1
Аферин И.Р. Аспекты лизинга: бухгалтерский, валютный и инвестиционный”, - М.: ИСТ-
Сервис, 2015, с-77
2
Экономика предприятия / под ред. О.И.Волкова. М.: - ИНФРА-М, 2012. – 189с.
9
обеспечивать производителям пути сбыта их продукции путем сдачи в аренду,
а также финансирование сделок и связанных с ними рисков.
Нередко лизинг использовался для целей не совсем честных и
благородных, например для сокрытия истинного положения вещей — кто
собственник, кто владелец, для введения в заблуждение кредиторов. В 1571 г.
был издан закон о запрещении таких сделок, разрешалось использовать только
действительный лизинг. История использования лизинга повторяется и в ХХ в.
Современный лизинговый бум привел к появлению огромного числа сделок,
лишь носивших название “лизинг”, но по сути прикрывавших возможность
получения больших доходов, уклониться от уплаты налогов. И первые
законодательные акты в этой области основной своей целью ставили
разграничение “действительного” и “мнимого” лизинга путем применения
различных критериев и показателей
1
.
В Западной Европе первые финансово-лизинговые общества появились в
конце 50 — начале 60-х годов. В Англии первопроходцем современного
лизингового бизнеса стала компания “Mercantile Leasing Corporation”,
упрежденная в 1960 г. Однако развитие лизинговых операций сдерживалось
неопределенностью их статуса с позиций гражданского, торгового и налогового
законодательства. Лишь после того как в налоговом законодательстве нашло
отражение правовое закрепление статуса лизинговых договоров, их рост
начинает характеризоваться высокими темпами.
С начала 60-х годов лизинговый бизнес получил свое развитие на
Азиатском континенте.
В настоящее время основная часть мирового рынка лизинговых услуг
сосредоточена в треугольнике «США - Западная Европа - Япония». В Западной
Европе лизингодателями выступают преимущественно специализированные
лизинговые компании, которые в 75-80% случаев контролируются банками или
считаются их дочерними обществами.
1
Экономика предприятия / под ред. О.И.Волкова. М.: - ИНФРА-М, 2012. – 189с.
10
Для Японии характерным является расширение лизинговой операции от
финансирования услуг до предоставления «пакета услуг», включающего
комбинации купли-продажи, лизинга и займов. Эти услуги получили название
комплексного лизинга
1
.
По мнению специалистов Е. Чекмаревой, В. Перова и К. Сусанян, в
России лизинг применялся до начала 90-х гг. в сравнительно небольших
масштабах и лишь в международной торговле. Лизинг рассматривался
советскими внешнеторговыми организациями прежде всего как одна из форм
приобретения или реализации такого оборудования, как крупногабаритные
универсальные и другие дорогостоящие станки, поточные линии, дорожно-
строительное, кузнечно-прессовое, энергетические оборудование, а также
ремонтные мастерские, самолета, морские суда, автомашины, ЭВМ и т.д., с
использованием специальной (формы) кредита. Разновидностью лизинговой
операции, активно применявшейся Минморфлотом СССР, являлся наем
морского судна без экипажа.
Начало активного развития лизинговых операций на отечественном
внутреннем рынке можно определить 1990 г., в связи с переводом предприятий
на арендные формы хозяйствования. Заметным явлением в становлении
начальных правил применения лизинга стали Основы законодательства СССР и
союзных республик об аренде от 23 ноября 1989 г. и письмо Госбанка СССР от
16 февраля 1990 г. №270 "0 плане счетов бухгалтерского учета ", в котором был
представлен порядок отражения лизинга в бухгалтерском учете. Развитие сети
коммерческих банков способствовало внедрению лизинговых операций в
банковскую практику.
В 1394 г. была создана Российская ассоциация лизинговых компаний -
"Рослизинг", ставшая членом Европейской федерации ассоциаций лизинговых
компаний “LEASEUROPE”. В настоящее время действует более 25 лизинговых
компаний, еще более 40 заявили о своем намерении работать в этой сфере.
1
Васильев, Н. М. Лизинг: организация, нормативно - правовая основа, развитие. – М.: Дека. –
2013 г. – 176 с.
11
Одними из первых были зарегистрированы "Росагроснаб" - лизинг
отечественной сельскохозяйственной техники и "Аэролизинг " - лизинг
самолетов. Много лизинговых компаний создано банками: “Балтлиз"
(Промстройбанк), "Лизингбизнес” (Мосбизнеcбанк).
Затем был принят федеральный закон от 29 октября 1998 №164-ФЗ "О
лизинге". Также была принята федеральная программа развития лизинга в РФ
на 1996–2000 гг., целью которой является создание благоприятных правовых,
экономических, организационных и методических условий для развития
лизинга, включая создание нормативно- правовой базы, совершенствование
налогообложения, внедрение типовых методических документов по
лизинговым операциям, введение лицензирования лизинговых компаний,
организацию Фонда содействия развитию лизинга в РФ и т.п
1
.
В Федеральной программе дан прогноз развития лизинга в РФ:
предполагается увеличение доли лизинга к 2008 г., в общем объеме
инвестиций до 20%. В Постановлении Правительства РФ от 27 июня 1996 г.
№752 "0 государственной поддержке развития лизинговой деятельности в РФ"
включено следующее положение: "считать целесообразным предусматривать
ежегодно, в 1997–2000 гг., в Федеральной инвестиционной программе средства
на общую сумму до 8 трлн. руб., для финансирования на конкурсной основе
высокоэффективных инвестиционных проектов с использованием операций
финансового лизинга "
2
.
Единого международного признанного понятия "лизинг" не существует.
Это вызвано как сложным, неоднозначным содержанием, отражаемым данным
термином, так и различиями в законодательстве, системе отчетности и
налогообложения в разных странах.
1
Блум, Д. Правовое регулирование лизинга в России // Инвестиции в России. – 2013. – №2. –
С. 31 - 37.
2
Васильев, Н. М. Лизинг: организация, нормативно - правовая основа, развитие. – М.: Дека.
– 2013 г. – 176 с.