62
АО = БС х На / 100, (10)
где БС - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга, млн.
руб.;
На - норма амортизационных отчислений, процентов.
Балансовая стоимость имущества определяется в порядке,
предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета.
В соответствии с "Временным положением о лизинге", утвержденным
Постановлением Правительства Российской Федерации от 29.06.95 Nо. 633,
стороны договора лизинга по взаимному соглашению вправе применить
механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3.
3) Расчет платы за используемые кредитные ресурсы.
Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на
приобретение имущества - предмета договора производится по формуле:
ПК = КР х СТк / 100, (11)
ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, млн. руб.;
СТк - ставка за кредит, процентов годовых.
При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за
используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой
непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью
имущества - предмета договора:
КРt = Q х (OCn +OСk) / 2, (12)
где КРt - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества,
плата за которые осуществляется в расчетном году, млн. руб.;
63
OCn и OCk - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно
на начало и конец года, млн. руб.;
Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей
стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества
используются только заемные средства, то Q =1.
4) Расчет платы за дополнительные услуги лизингодателя,
предусмотренные договором лизинга в расчетном году производится по
формуле:
ДУт = ( Р1 + Р2 + …Рн ) / Т, (13)
где ДУт - плата за дополнительные услуги в расчетном году, млн. руб.;
Р1, Р2 ... Рn - расход лизингодателя на каждую предусмотренную
договором услугу, млн. руб.;
Т - срок договора, лет.
5) Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого
лизингодателем по услугам договора лизинга производится по формуле:
НДСt = Вt х СТn / 100, (14)
где НДСt - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году, млн.
руб.;
Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году, млн. руб.;
СТn - ставка налога на добавленную стоимость, процентов.
В сумму выручки включаются: амортизационные отчисления, плата за
использованные кредитные ресурсы (ПК), сумма вознаграждения
лизингодателю (КВ) и плата за дополнительные услуги лизингодателя,
предусмотренные договором (ДУ):
Вт = АОt + ПКt + КВt + ДУt (15)
64
Состав слагаемых при определении выручки определяется
законодательством о налоге на добавленную стоимость и инструкциями по
определению налогооблагаемой базы.
Таблица 9
Исходные данные для расчета лизинга
Наименование и марка строительной машины
Экскаватор ЭО-3323А
1
2
3
Цена приобретения машины
тыс. руб.
750
Значение кредитной ставки
%
18
Значение ставки комисионных выплат
%
19
Значение платы за дополнительные услуги
тыс. руб
4,8
Полезная продолжительность службы
лет
5
Источник: отчетные данные ООО «Гео-Сервис-Монтаж» за 20016г.
Разработанная программа на ООО «Гео-Сервис-Монтаж», позволяет
выявить и проанализировать структуру лизинговых платежей по линейной
схеме по числовым данным (таблицы 9,10).
Таблица 10
Расчет среднегодовых (остаточных) стоимостей лизинга и состава
лизинговых платежей при линейном способе начисления амортизации на
ООО «Гео-Сервис-Монтаж» (тыс. руб.)
Годы
Стоимость имущества
на
начало
года
Стоимость
имущества
на конец года
Среднегодовая
стоимость имущества
Суммы
Всего
НДС
Лизинговые
платежи
Амортизацион
ных
отчислений
Платежей
за
кредит
Комисионных
выпла
т
Дополнительн
ых услуг
Ао
ПК
КВ
ДУ
L
НДС
ЛП
1
2
4
5
2
3
4
5
6
7
8
2015
750
700
725
50
40,5
42,75
4,8
138,05
27,61
165,66
30,2
24,4
25,8
2,9
16,7
2016
700
650
675
50,0
31,5
33,3
4,8
119,6
23,9
143,46
34,9
22,0
23,2
3,3
16,7
65
2017
650
600
525
50,0
22,5
23,8
4,8
101,1
20,2
121,26
41,2
18,6
19,6
4,0
16,7
2018
500
450
375
50,0
13,5
14,3
4,8
82,6
16,5
99,06
50,5
13,6
14,4
4,8
16,7
2019
350
330
225
50,0
4,5
4,8
4,8
64,1
12,8
76,86
65,1
5,9
6,2
6,2
16,7
Итого
Тыс.руб
-
-
-
250,0
112,5
118,8
24,0
505,3
101,1
606,3
итого %
41,2
18,6
19,6
4,0
16,7
Итак, можно сделать вывод о том, что финансовый лизинг является не
только эффективным способом обновления производственных фондов
предприятия и расширения производства без единовременного привлечения
значительных финансовых ресурсов самого предприятия, но и мощным
инструментом развития экономики страны в целом за счет притока инвестиций
через лизинговый механизм.
Заключение лизингового договора выгодно для всех сторон данного
соглашения. Для продавца – это дополнительная возможность сбыта своей
продукции, для лизингополучателя – возможность расширения и улучшения
бизнеса, для государства – развитие инновационных технологий и экономики в
общем.
3. Мероприятия, направленные на улучшение финансирования
предприятия с помощью лизинговых операций
3.1 Предложения по расширению лизинговых операций на
предприятии на примере опыта зарубежных предприятий
66
Опыт зарубежных стран рассматривает лизинг в качестве альтернативной
возможности создания (приобретения) имущества (основных фондов)
предприятием по отношению к схеме прямого кредитования. С
организационной точки зрения, как правило, формирование лизинговых
отношений означает возникновение промежуточного звена между кредитором
и потребителем инвестиций. Поэтому преимущества и недостатки включения
лизинговой компании в сделку должны и могут рассматриваться: а) с точки
зрения интересов кредитора; б) с точки зрения интересов получателя основных
фондов - предмета лизинговой сделки. Рассматривается три основных
участника лизинговой операции: производственное предприятие, лизинговая
компания и кредитор.
Предлагается оригинальная интерпретация и компоновка затрат
предприятия - заемщика (арендатора) при двух сравниваемых схемах сделки.
Далее изучается "трансформация затрат" при организации лизинговой сделки.
Лизинговая сделка в самом общем случае является альтернативой операции по
привлечению кредита, необходимого для приобретения основных
производственных фондов. С позиции производственного предприятия
возникновение дополнительного экономического звена между ним и
кредитором означает перекомпоновку элементов его затрат, связанных с
возвратом предоставленных инвестиций.
Потом исследуется характер взаимоотношений предприятия с лизинговой
компанией. Авторы анализа считают, что экономическая целесообразность
лизинга для производственного предприятия (арендатора) может
рассматриваться в двух вариантах взаимоотношений с лизинговой компанией:
I - "Вариант отношений равного партнерства", в котором лизинговая
компания предлагает предприятию свои услуги исходя из своих собственных
возможностей по привлечению заемных средств и оценки целесообразного
уровня вознаграждения. А производственное предприятие принимает решение
исходя из экономической целесообразности предлагаемых условий. При этом
67
предполагается, что альтернативой предлагаемой лизинговой сделке является
реальная возможность предприятия самостоятельного привлечения заемных
средств на аналогичный период времени. Анализ "Варианта отношений
равного партнерства" предполагает рассмотрение сделки и принятие решения о
лизинге, только с точки зрения потенциального арендатора - "предприятия".
Решение принимается на основе сопоставления затрат потенциального
арендатора, связанных с арендным и кредитным финансированием.
II - "Вариант родственных отношений", в котором предполагается
объединение интересов предприятия и лизинговой компании в целях
минимизации затрат, связанных с приобретением необходимого
производственного имущества. Альтернативой также является кредитная
сделка. В этом случае экономическая целесообразность лизинга
рассматривается исходя из оценки совокупных затрат предприятия и
лизинговой компании при организации сделки.
"Родственность отношений" лизинговой компании и арендатора
предполагает отсутствие самостоятельного интереса лизинговой компании
(отличного от интересов производственного предприятия) в получении
прибыли, превышающей размер прибыли, необходимого для оплаты
обязательных платежей. Прежде чем предложить вариант расчета, авторы
анализа делают замечания о том, что:
при таком построении лизинговой сделки факт возникновения
лизинговых платежей вместо суммарных затрат при организации прямого
кредитования не приводит к дополнительному расходу предприятия по НДС.
размер налогов с оборота производственного предприятия при этом
не меняется
возникает дополнительный расход лизинговой компании в виде
"налогов с оборота" с лизингового платежа
размер амортизационных отчислений принципиально эквивалентен,
поскольку является функцией от балансовой стоимости основных фондов
68
при лизинге проценты по пользованию кредитом включаются в
себестоимость лизинговой компании и, следовательно, возникает экономия
виде уменьшения налога на прибыль.
Далее, выделяются "преимущества" и "недостатки" лизинга: Экономятся
средства по уплате налога на прибыль за счет включения в себестоимость
процентных платежей по кредиту и возможности использовать механизм
ускоренной амортизации. Недостатком лизинговой схемы по сравнению с
прямым кредитом считается "необходимость повторной уплаты налогов с
оборота". Последующий анализ заключается в выяснении условий, при которых
преимущества лизинга перевешивают его недостатки.
Авторы анализа получают следующие результаты сравнения: "механизм
лизинга целесообразен для предприятия при условии экономической
возможности предприятия применить механизм ускоренной амортизации
имущества и / или объективной необходимости использования для
приобретения имущества механизма кредитования".
Такое заключение получено вследствие не рассмотрения условий
сравнения лизинга с альтернативным ему займом. Лизинг становится более
дешевым в результате ускорения амортизации актива, при сохранении прежних
норм при традиционном кредитном финансировании. Различия в сроках жизни
проектов не принимается в расчет. Поэтому последующие авторские
построения не соответствуют принципам оценки конкурирующих инвестиций.
Дальнейшие рассуждения авторов анализа касаются расчета лизинговых
платежей. В общем случае структура лизинговых платежей представляется в
следующем виде:
ЛП = ЗА · tлд + К
%
+ П + НП + НИ + НО, (10)
где ЗА - величина линейной амортизации с коэффициентом 3;
tлд - срок действия лизингового договора;
К
%
- суммарные затраты по уплате процентов за пользование кредитными
средствами на протяжении всего периода возврата кредита;
69
П - прибыль лизинговой компании, необходимая для выплаты кредита в
части превышения над суммой амортизационных отчислений;
НП - налог на прибыль уплачиваемый лизинговой компанией, в связи с
необходимостью получение прибыли П;
НИ - налог на имущество;
НО - налоги с оборота.
Несмотря на видимые недостатки и двусмысленность, отечественные
авторы этого анализа сделали видимый шаг вперед по сравнению с другими
отечественными методиками лизинга: во-первых, сделана попытка применить
западный подход к анализу лизинга в российских условиях; во-первых, это
единственная известная отечественная работа, в которой ее авторы пробовали
соединить воедино анализ эффективности лизинга и расчет лизинговых
платежей.
3.2 Рекомендации по повышению эффективности управления
финансами предприятия на основе использования лизинга
В соответствии с Федеральным законом «О лизинге» от 29 октября
1998 г. №164-ФЗ (в ред. от 23 июля 2006 г.) меры государственной поддержки
лизинговых организаций, устанавливаемые по решению Правительства РФ и
органов исполнительной власти субъектов Российской Федерации в пределах
их компетенции, следующие:
• предоставление государственных гарантий для реализации лизинговых
проектов;
• предоставление участникам лизинговых операций права
самостоятельно определять сроки амортизации оборудования и накопления
амортизационных отчислений с направлением полученных средств на их
деятельность;
• предоставление инвестиционных кредитов для лизинговых проектов;
• освобождение от налогов лизинговых платежей в течение первого года
после создания лизинговой компании;
70
• освобождений хозяйствующих субъектов-лизингодателей от уплаты
налога на прибыль, полученную ими от реализации договора финансового
лизинга со сроком действия не менее 3 лет;
• освобождение банков и других кредитных учреждений от уплаты
налога на прибыль, полученную ими от предоставления кредитов на срок 3 года
и более для реализации операций финансового лизинга (выполнение
лизинговых договоров);
• освобождение хозяйствующих субъектов-лизингодателей от уплаты
налога на добавленную стоимость при выполнении лизинговых услуг с
сохранением действующего порядка уплаты налога на добавленную
стоимость при приобретении имущества, являющегося объектом финансового
лизинга;
• предоставление в законодательном порядке налоговых и кредитных
льгот лизинговым компаниям с целью создания благоприятных экономических
условий для их деятельности;
• меры по формированию и совершенствованию нормативно-правовой
базы, направленной на защиту правовых и имущественных интересов
участников лизинговых сделок.
Анализ приведенного перечня мер государственной поддержки
деятельности лизинговых организаций показывает, что в основном они носят
декларативный, слишком общий характер. Так, например, не были внесены
изменения и дополнения в налоговое законодательство в части освобождения
лизингодателей от уплаты налога на прибыль, полученную ими от реализации
договоров финансового лизинга со сроком действия не менее 3 лет. Банки по-
прежнему платят налог на прибыль, полученную ими от предоставления
кредитов на срок 3 года и более для реализации операций финансового лизинга.
Не было введено частичное освобождение от уплаты таможенных пошлин.
Критическое отношение вызывают намерения законодателей утвердить
отраслевые формы государственной поддержки. Прежде всего, это касается
поддержки лизинговых операций в авиации и других видах транспорта, а также
71
в агропромышленном комплексе. Аргументов, доказывающих
целесообразность государственной поддержки развития лизинга именно в
данных отраслях, а не, например, в точном машиностроении, приборостроении
и других отраслях, определяющих научно-технический прогресс, не имеется.
По нашему мнению, отраслевой подход при выборе приоритетов
государственной поддержки развития лизинга не приемлем. В любой отрасли
есть необходимость в государственной поддержке лизинговых операций по
приобретению машин и оборудования, имеющих народнохозяйственную
значимость. Именно необходимость приобретения имущества в интересах
государства должна стать критерием при установлении приоритетов
государственной поддержки, а не отраслевая принадлежность лизинговых
компаний. К тому же развитие финансового лизинга должно стимулировать
спрос на продукцию предприятий базовых отраслей, что в свою очередь
должно привести к росту поступлений от их деятельности в бюджет.
Завершая обзор законодательного обеспечения развития финансового
лизинга в России, сформулируем целесообразные для успешной реализации
этой цели направления его дальнейшего совершенствования:
• отказаться от отраслевого принципа при определении приоритета
государственной поддержки развития лизинга;
• пересмотреть льготы для организаций, вступающих в финансовые
отношения по лизинговым операциям;
• предоставить возможность применения субъектами лизинговой сделки
ускоренной амортизации оборудования;
• создать правовые условия для более широкого применения
возвратного лизинга, при котором лизингополучатель может закладывать
полученную технику под определенную сумму и тем самым пополнять
оборотные средства, выпускать свою продукцию, рассчитываться по долговым
обязательствам согласно условиям лизингового договора.
Для того чтобы определить привлекательность финансового лизинга для
инвестиционной деятельности предприятий, рассмотрим достоинства и