5
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
Глава 1. Теоретические аспекты использования лизинга как способа
финансирования современного бизнеса ................................................................... 9
1.1 Эволюция финансовой аренды (лизинга) и ее правовые основы в России .... 9
1.2 Лизинг как инструмент долгосрочного финансирования предприятия ........ 16
1.3 Анализ состояния и развития рынка лизинговых услуг в России ................. 25
Глава 2. Оценка эффективности бизнеса и возможность использования лизинга
как способа финансирования деятельности ООО «Стройподряд» ...................... 34
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Стройподряд» ...... 34
2.2 Анализ состояния и эффективности использования основных средств ....... 41
2.3 Анализ эффективности бизнеса и обоснование возможности использования
лизинга в деятельности ООО «Стройподряд» ....................................................... 53
Глава 3. Направления совершенствования бизнеса с использованием лизинга
как способа финансирования современного бизнеса ООО «Стройподряд» ...... 66
3.1 Сравнительный анализ эффективности использования лизинговых операций
и банковского кредита в условиях ООО «Стройподряд» ..................................... 66
3.2 Расчет эффективности приобретения оборудования в лизинг ....................... 71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 78
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 82
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 87
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы определяется тем, что каждая отрасль экономики
требует должного финансирования. Недостаток финансовых ресурсов особо
остро затрагивает деятельность предприятий. В большинстве случаев
предприятию недостаточно собственных средств для воплощения в полном
объёме идей по ведению своей деятельности, её расширению, модернизации
производства. В связи с этим всё более привлекательным становится лизинг как
один из прогрессивных методов финансирования предприятий. Лизинг
представляет собой финансовую операцию по приобретению основных фондов
и носит кредитный характер. С его помощью предприятия могут получить
возможность доступа к передовым технологиям, а в сложившейся на
сегодняшний день ситуации, когда около 60% основных средств российских
предприятий находятся в изношенном состоянии, использование лизинга
является одним из наиболее привлекательных способов финансирования.
В современном мире вместо традиционных форм использования денег все
чаще применяются более совершенные. К примеру, расчеты наличными
заменяют аккредитивы, векселя, пластиковые карточки, дорожные чеки, а на
смену кредита становится лизинг.
Лизинг рассматривается как прибыльный способ финансирования,
обычно выгодный для компании, не располагающей необходимыми средствами
для капиталовложений в производство. По сути, лизинг является формой
договора аренды в долгосрочной перспективе. Лизинговый договор можно
охарактеризовать конкретными условиями по использованию арендованного
имущества. В общей форме он обладает признаками и кредита, и аренды, но в
то же время имеет собственные специфические особенности, которые отличают
его.
Актуальность данной темы можно обосновать и развитием операций
лизинга в России и интегрирование лизинга РФ в мировую финансовую
систему.
По большинству в лизинге заинтересованы предприятия малого бизнеса,
7
которые могут в случае недостатка средств, не привлекая кредитов,
использовать в производстве современное оборудование и технологии, что
способствует развитию компании. Также развитием лизинга интересуются
действующие производства, так как лизинг расширяет сбытовой рынок
производимого оборудования.
Цель выпускной квалификационной работы заключается в исследовании
проблем и перспектив развития лизинга как формы финансирования бизнеса.
Исходя из цели, необходимо решить следующие задачи:
– конкретизировать теоретические аспекты использования лизинга как
формы финансирования бизнеса;
– проанализировать состояние и развитие рынка лизинговых услуг в
России;
– оценить эффективность бизнеса и возможность использования лизинга
как формы финансирования бизнеса в деятельности ООО «Стройподряд»;
– предложить направления совершенствования бизнеса с
использованием лизинга как способа финансирования современного бизнеса
ООО «Стройподряд».
Объектом исследования является лизинг как форма финансирования
современного бизнеса.
Предметом исследования является проблемы и перспективы лизинга как
формы финансирования современного бизнеса.
В процессе исследования и обработки материалов применялись
общенаучные методы исследования – системный анализ, приемы анализа и
синтеза, сочетание методов динамического, сравнительного и факторного
анализа. При подготовке работы использованы математические, статистические
и другие современные методы аналитической обработки информации.
Теоретической и методологической основой исследования послужили
научные труды отечественных и зарубежных ученых в области лизинга таких
авторов как: Баклаева Н.М., Боровская М.А., Васильев Н.М., Кабатова Е.В.,
Корнилова Е.В., Панкратов Ф.Г., Философова Т.Г., Чайникова Л.Н. и др.,
материалы периодической печати, данные Интернет, справочно-
8
консультационных систем КонсультантПлюс и Гарант.
Информационной базой исследования является бухгалтерская
(финансовая) отчетность ООО «Стройподряд» за 2014- 2016 годы.
Практическая значимость результатов исследования заключается в
повышении эффективности управления основными средствами путем
использования лизинга как формы финансирования современного бизнеса в
деятельности ООО «Стройподряд».
Структура выпускной квалификационной работы состоит из введения,
основной части, заключения, списка использованных источников и
приложений.
9
Глава 1. Теоретические аспекты использования лизинга как
способа финансирования современного бизнеса
1.1 Эволюция финансовой аренды (лизинга) и ее правовые основы в
России
Российская Федерация признала для себя обязательными положения
Конвенции УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» путем
принятия специального акта - Федерального закона от 08.02.1998 № 16-ФЗ [1].
Примечательно, что практически во всех станах мира развитие
внутреннего лизинга предшествовало развитию международных лизинговых
сделок. Для России же была характерна обратная ситуация. В 90-х годах
международным лизингом стали заниматься такие организации, как
«Совтрансавто», «Автоэкспорт», «Тракторэкспорт». Так, в 1990 году ряд
советских и иностранных организаций создали совместное предприятие
«Юролизинг», которое специализировалось на лизинговых сделках.
Уже в 1990 году в России стали создаваться специализированные
лизинговые компании. Компания «Балтийский лизинг» сдавала в лизинг
морские и речные суда, автотранспорт, компьютеры, объекты недвижимости,
оборудование для переработки леса, выпечки хлеба, ремонта автотранспорта. В
Нижнем Новгороде Госснаб СССР, Промстройбанк и Агропромбанк учредили
торгово-лизинговую компанию «Россия», которая занималась лизингом
станочного оборудования, электронных систем, прокатных станов [26, С. 133].
Е.В. Кабатова отмечает, что после распада СССР ряд предприятий
военно-промышленного комплекса был переориентирован для выпуска
оборудования для шахт. Оно оказалось чересчур дорогим, в результате чего
была создана отраслевая лизинговая компания. Как следствие, в 1998 году
около 10% угля добывалось на оборудовании, полученном в лизинг [26, С.
135].
Начало серьезному обновлению законодательства об аренде было
положено принятием в 1989 году Основ законодательства Союза ССР и
10
союзных республик об аренде, хотя уже до этого был издан Указ Президиума
Верховного Совета СССР «Об аренде и арендных отношениях в СССР» [2],
ориентировавший на широкое развитие этих отношений как на одно из средств
реформирования экономики [3]. Однако указанные нормативные акты не
содержали упоминаний о лизинге, будучи посвященными развитию аренды в
целом.
Первыми отечественными нормативными актами о лизинге стали Указ
Президента Российской Федерации от 17.09.1994 № 1929 «О развитии
финансового лизинга в инвестиционной деятельности» [4] и разработанное в
соответствии с ним Постановление Правительства Российской Федерации от
29.06.1995 № 633 «О развитии лизинга в инвестиционной деятельности» [5],
которым было утверждено «Временное положение о лизинге».
Анализ положений Указа позволяет сделать ряд выводов.
1. Указом лизинг рассматривается как чисто экономическая категория,
вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование
временно свободных или привлеченных финансовых средств в имущество,
передаваемое по договору физическим и юридическим лицам на определенный
срок. В то же время Конвенция в своих целях исходит из желательности
«...формулирования определенных единообразных норм, относящихся в
первую очередь к гражданско-правовым и торгово-правовым аспектам...»,
рассматривая лизинг самостоятельным институтом, к чему некоторые
отечественные авторы [48, С. 76] апеллируют, обосновывая ошибочную
направленность норм Указа.
2. В круг объектов лизинга Указ включил «любое движимое и
недвижимое имущество, относимое к основным средствам, а также
имущественные права» (п. 1). Никак нельзя согласиться с отнесением
имущественных прав к самостоятельным объектам финансовой аренды,
поскольку это не соответствует ни юридическому, ни экономическому смыслу,
ни целям рассматриваемого договора. «Имущества наличные, которые
переданы лицу, укреплены или им самим произведены и состоят за ним» [34 С.
159], согласно классификации профессора Д.И. Майера, способны вступать в
11
качестве объекта любого арендного договора, в особенности лизингового.
Представляется, что объектом финансовой аренды может считаться, к примеру,
предприятие как имущественный комплекс, но никак не отдельные
имущественные права. Об этом свидетельствует и понятие амортизации
(постепенного списания стоимости) предмета финансовой аренды, применимое
только к объектам материального мира, индивидуально определенному
имуществу.
3. Еще один существенный недостаток отмечает М.И. Брагинский:
«...никак нельзя объяснить и требование, которое Указ предъявляет к
организациям - лизингодателям: “лизинговые предприятия создаются в форме
акционерных обществ, главным образом, открытого типа» [14, С. 566].
Временное положение о лизинге, утвержденное постановлением
Правительства от 29.06.1995 № 633 «О развитии лизина в инвестиционной
деятельности» стало первым правовым актом, детально регламентировавшим
отношения, складывающиеся в связи с лизинговой деятельностью. Последняя
определяется уже как «вид предпринимательской деятельности, направленной
на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых
средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель
(лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное
договором имущество у определенного продавца и предоставить это
имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное
пользование для предпринимательских целей» [5]. Тем самым в Положении
подчеркивается юридическая природа лизинга, что является шагом в
правильном направлении государственного регулирования, а само
наименование «финансовая аренда (лизинг)» полнее отражает договорный
характер рассматриваемых отношений. Поэтому представляется несколько
неточным утверждение Е. Толстыженко о том, что Гражданский кодекс РФ
впервые применил термин «финансовая аренда», а до этого в нормативных
актах и на практике встречалось только понятие «лизинг» [46, С. 96].
В число возможных объектов договора лизинга Временное положение
включило любое движимое и недвижимое имущество, относящееся по
12
действующей классификации к основным средствам, кроме имущества,
запрещенного к свободному обращению на рынке (п. 2).
Субъектами лизинговых правоотношений, согласно Временному
положению, были признаны: в качестве лизингодателя - юридические лица,
осуществляющие лизинговую деятельность, то есть передачу в лизинг по
договору специально приобретенного для этого имущества, или граждане,
занимающиеся предпринимательской деятельностью без образования
юридического лица и зарегистрированные в качестве индивидуальных
предпринимателей; в качестве лизингополучателя - юридические лица,
занимающиеся предпринимательской деятельностью, или граждане -
индивидуальные предприниматели, получающие имущество в пользование по
договору лизинга; в качестве продавца лизингового имущества - юридические
лица - изготовители машин и оборудования, а также иные организации и
граждане, продающие имущество, являющееся объектом лизинга (п. 3).
Приведенная выше норма Указа о возможности создания лизинговых
компаний только в организационно-правовой форме акционерного общества не
была учтена Временным положением, согласно которому лизинговые
компании (фирмы) - это коммерческие организации, создаваемые в форме
акционерного общества или в других организационно-правовых формах,
выполняющие в соответствии с учредительными документами и лицензиями
функции лизингодателей. В качестве их учредителей могут выступать как
юридические лица, так и граждане - индивидуальные предприниматели (п. 4).
С одной стороны, налицо явное противоречие положений нормативно-
правового акта меньшей юридической силы нормативно-правовому акту
большей юридической силы. Однако, как представляется, фактически не
существует формальных оснований к ограничению круга лизингодателей
только акционерными обществами, в связи с чем норма Временного положения
являлась более прогрессивной.
Основные черты лизинга определены Временным положением четко. В
частности, договор лизинга должен обладать следующими признаками,
представленными на рисунке 1.
13
Рисунок 1 – Основные черты лизинга, определенные Временным
положением
Указанные признаки достаточно верно отражают юридический механизм
лизинговой сделки. В целом по данному вопросу, а также в отношении
основных прав и обязанностей сторон нормы Временного положения
соответствовали Оттавской Конвенции и не выходили за рамки сложившегося
международно-правового понимания конструкции лизинга.
Следующей вехой в процессе правового регулирования лизинговых
отношений стало введение в действие с 1 января 1995 года части первой [7], а с
1 марта 1996 года - части второй [8] Гражданского кодекса Российской
Федерации, параграф 6 главы 34 которого полностью посвящен договору
финансовой аренды (лизинга). Гражданский кодекс, таким образом, стал
первым правовым актом, регулирующим лизинговые отношения на
законодательном уровне.
О месте ГК РФ в регламентации правовой основы лизинга в России
удачно выразился Ю.В. Романец: «Лизинг характеризуется тем, что в обычные
арендные отношения вплетается своеобразное участие арендатора в
приобретении арендодателем в собственность предмета аренды. В связи с этим
основной из главных задач законодателя при формировании правовой базы
лизинга, закрепленной в параграфе 6 главы 34 ГК РФ, было установление
специальных правил взаимоотношений между арендатором и продавцом и
•Право выбора объекта лизинга и продавца принадлежит
лизингополучателю, если иное не предусмотрено
договором.
Во-первых
•Лизинговое имущество должно использоваться
лизингополучателем только в предпринимательских целях.
Во-вторых
•Лизинговое имущество приобретается лизингодателем у
продавца только при условии его передачи в лизинг
лизингополучателю.
В-третьих
•Сумма лизинговых платежей за весь период лизинга
должна включить полную (или близкую к ней) стоимость
лизингового имущества в ценах на момент заключения
сделки.
В-
четвертых
14
между арендодателем и арендатором по поводу приобретения предмета
аренды» [7, С. 9].
Восьмого декабря 1998 года Российская Федерация присоединилась к
Конвенции УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» путем
принятия соответствующего федерального закона. С этого момента нормы
Конвенции стали обязательными для применения в отношениях
международного финансового лизинга, хотя бы одним из участников которых
является резидент Российской Федерации.
По мнению исследователей, Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ
«О лизинге», появлением которого был ознаменован новый этап в
формировании российского лизингового законодательства, был принят в
настолько неудовлетворительном виде, что «после его выхода в
законодательстве по лизингу наступил заметный кризис» [17, С. 41].
Практически все авторы пишут об одном: в первоначальном варианте Закона
наличествовала масса противоречий, которые не только лишали его
существование всякого регулятивного смысла, но и тормозили развитие
лизинговых отношений в России, ставили их под угрозу статичного
существования. Подсчитано, что в 25 из 39 статей содержались неточности и
ошибки, многие из которых носили концептуальный характер [43, С. 23].
Как отмечает Е. Ищенко, «по всей видимости, при подготовке и принятии
данного нормативного акта практика финансовой аренды почти не изучалась»
[25, с. 27]. Именно поэтому нельзя не согласиться с Е.А. Сухановым,
полагающим, что «при анализе лизинга... не следует идти от каких-либо
искусственных догм, втискивая в них реальные жизненные отношения, а
следует поступать как раз наоборот» [44, С. 130].
При анализе легальной дефиниции лизинга, проводимой Законом,
выясняется, что в ее исходном варианте отсутствует определение договора
лизинга в привычном для правоведов виде - через раскрытие прав и
обязанностей сторон, но в то же время вводится (статья 2) несколько новых
дефиниций, призванных определить правоотношения лизинга: