65
бизнеса и обоснование возможности использования лизинга в деятельности
ООО «Стройподряд» на основании показателей отчета о финансовых
результатах по абсолютным показателям и по относительным показателям
эффективности использования капитала, которая показала о наличии
возможности у исследуемой организации использовать в своей деятельности
лизинг оборудования или транспортных средств.
66
Глава 3. Направления совершенствования бизнеса с
использованием лизинга как способа финансирования
современного бизнеса ООО «Стройподряд»
3.1 Сравнительный анализ эффективности использования
лизинговых операций и банковского кредита в условиях ООО
«Стройподряд»
В современных условиях лизинг (финансовая аренда) позволяет
осуществить модернизацию основных фондов любой организации, а также
является одним из наиболее эффективных способов инвестирования средств.
Лизинг создает дополнительную конкуренцию на рынке финансовых
услуг, увеличивает объем капитальных вложений в развитие материально-
технической базы организации, открывает новые возможности сбыта для
производителей оборудования, а также имеет ряд других преимуществ.
У организации есть три основных способа получения необходимого
оборудования:
– покупка оборудования за счет собственных средств организации;
– покупка оборудования с использованием банковского кредита или в
рассрочку, поручительство, что может быть рассмотрено как использование
товарного кредита, т.к. при рассрочке платежа и при поручительстве между
контрагентами возникают кредитные обязательства;
– приобретение права пользования оборудованием посредством лизинга.
Расчеты и практика лизинговой деятельности показывают, что
экономическая эффективность лизинга составляет 7-15% по сравнению с
использованием кредитных ресурсов.
Когда необходимо провести сравнительный анализ кредита и лизинга, в
первую очередь обращают внимание на налоговые льготы, предусмотренные
российским законодательством при финансовой аренде.
Лизинг позволяет проводить ускоренную амортизацию. В соответствии с
Законом № 164-ФЗ отражать полученное в лизинг оборудование,
недвижимость, транспорт и другое имущество можно на балансе лизингодателя
67
или лизингополучателя. В первом случае лизингополучатель не платит налог на
имущество, поскольку имущество находится на балансе лизинговой компании.
Обязанность уплаты налога на имущество возложена на лизингодателя. По
окончании договора у лизингополучателя имеется возможность поставить
лизинговое имущество на учет по выкупной стоимости, что приведет к
уменьшению суммы налога на имущество.
Во втором случае, когда объект лизинга находится на балансе
лизингополучателя, организация имеет возможность проводить ускоренную
амортизацию. Для имущества, взятого в лизинг, предусмотрен механизм
ускоренной амортизации с коэффициентом до 3, что позволяет увеличить
амортизационные отчисления и снизить налог на имущество.
Лизинг уменьшает налог на прибыль. Сравнивая кредит и лизинг, важно
отметить: лизингополучатель имеет право включать лизинговые платежи в
состав расходов, учитываемых в целях налогообложения.
В случае кредита суммы выплат основного долга не учитываются при
исчислении налога на прибыль и уплачиваются из денежных средств компании.
В расходы включаются проценты по кредиту, которые являются величиной
нормируемой.
Лизинговые платежи включают НДС. В случаях кредита и лизинга по-
разному происходит начисление НДС. Все лизинговые платежи изначально
включают НДС. Суммы налога, уплаченные лизингополучателем в составе
лизинговых платежей, подлежат у него вычету. Сумма кредита и проценты
банка не облагаются НДС. Однако данный налог уплачивается при покупке
оборудования на кредитные средства.
Снижение потребности в собственном стартовом капитале. Лизинг
предполагает финансирование покупки оборудования лизингодателем, что
позволяет без крупных единовременных затрат приобретать новое имущество.
При этом вопросы приобретения основных фондов, финансирования сделки и
использования оборотного капитала разрешаются одновременно.
Лизинг получить проще и быстрее, чем кредит. Для получения
лизингового финансирования достаточно иметь 20 - 30% стоимости
68
приобретаемого имущества для оплаты авансового платежа и не требуется
залог. Для получения кредита нужен залог. Многие лизинговые компании
предъявляют меньше требований к клиентам. Поэтому взять имущество в
лизинг проще и быстрее, нежели кредит в банке.
Лизинговый договор более гибок, чем кредитный. Обращаясь в
лизинговую компанию, организация получает удобную схему выплат
лизинговых платежей. Многие лизинговые компании учитывают особенности
бизнеса клиента и всегда готовы пересмотреть условия соглашения в пользу
лизингополучателя. Следовательно, лизинг обеспечивает большую
стабильность финансовых планов, чем при покупке за счет заемных средств.
Оборотный капитал не замораживается, и в то же время лизингополучателю
предоставляется оборудование, которое не только окупает само себя, но и
позволяет значительно увеличить доходы.
Расширение экономической свободы предпринимателя. При лизинге
остается возможность выбора: выкупить объект лизинга, продлить договор или
привлечь новое современное оборудование путем заключения нового договора
лизинга (такая ситуация часто встречается в отраслях, связанных с
информационными технологиями, где моральное устаревание оборудования
идет быстрее, чем физический износ).
Снижение риска при освоении новой продукции. В случае
недостаточного спроса есть возможность вернуть взятое в финансовую аренду
имущество лизингодателю.
Возможность забалансового учета при лизинге. Если предмет лизинга
учитывается на балансе лизингодателя, его стоимость не увеличивает
кредиторскую задолженность у лизингополучателя и не изменяет соотношение
заемных средств и собственных, что позволяет не снижать финансовую
привлекательность организации для инвесторов.
Возможность заключать небольшие лизинговые сделки. Для банка
небольшие сделки невыгодны из-за высокой стоимости оформления кредита, а
лизинговые компании занимаются такими сделками. Для подтверждения
теоретических утверждений рассмотрим расчет экономической эффективности
69
лизинга. Для сравнения возьмем равные условия (таблица 24).
Таблица 24
Условия лизинга и кредитования
Условия приобретения в лизинг
Условия кредитования
Стоимость имущества - 120 000 тыс. руб.
Сумма кредита - 120 000тыс. руб.
Ставка процентов за лизинг в год - 21%
Ставка процентов за кредит в год -
21%
Ставка комиссионного вознаграждения
лизингодателя - 3%
Коэффициент ускоренной амортизации
- 3
Срок полезного использования - девять
лет
Срок полезного использования - девять
лет
В расчете представлены суммы платежей, которые предстоит выплатить
лизингополучателю для получения необходимого оборудования в зависимости
от выбранного организацией варианта.
Расчет экономической эффективности лизинга по сравнению с кредитом
представлен в таблице 25.
Из таблицы 25 видно, что сумма платежей при лизинге превышает суммы
платежей при кредите, но все платежи при лизинге учитываются в целях
налогообложения прибыли, поэтому преимущество лизинга перед кредитом
становится очевидным.
При сравнении показателей расчета амортизации и налога на имущество
можно видеть существенное отличие размера амортизационных отчислений в
случаях лизинга и кредита. Эта разница ощутимо влияет на величину выплат в
бюджет по налогу на имущество. Так, при использовании лизинговой системы
амортизация по основному средству начисляется линейным методом с
применением специального коэффициента 3 в течение срока действия договора
лизинга (три года). Сумма выплат по налогу на имущество значительно
уменьшается по сравнению с суммой налога, которую компания должна была
бы уплатить, если бы предмет лизинга амортизировался в течение девяти лет.
В отличие от лизинга, при кредитной схеме амортизация начисляется
линейным методом без специального коэффициента в течение девяти лет.
Налог на имущество выплачивается в течение всего срока полезного
использования оборудования.
Таблица 25
70
Расчет экономической эффективности лизинга по сравнению с
кредитом* *(покупка в рассрочку и поручительство могут быть
рассмотрены в качестве кредита)
Лизинг
Сумма, тыс.
руб.
Кредит
Сумма, тыс. руб.
Стоимость имущества
120 000
Сумма кредита
120 000
Проценты
37 800
Проценты
37 800
Комиссионное
вознаграждение
лизингодателя
5 400
Итого платеж
163 200
Итого платеж
157 800
Налог на имущество
3 600
Налог на
имущество
7 600
Вычет НДС
24 895
Вычет НДС
24 072
Амортизация за три
года
120 000
Амортизация за 3
года
39 999
Расходы,
уменьшающие
налогооблагаемую
базу по налогу на
прибыль
166 800
(лизинговые
платежи + налог
на имущество)
Расходы,
относящиеся на
себестоимость
85 399 (проценты
за кредит +
амортизация +
налог на
имущество)
Экономия по налогу
на прибыль
40 032 (расходы,
относящиеся на
себестоимость x
20%)
Экономия по
налогу на
прибыль
20 495 (расходы,
относящиеся на
себестоимость x
20%)
Экономия по лизингу
Сумма, руб.
Экономия по
кредиту
Сумма, руб.
Разница в
стоимости
платежей
5 400
Разница в сумме
налога на имущество
4 000
Разница в сумме НДС
к вычету
823
Экономия по налогу
на прибыль
40 032
Экономия по
налогу на
прибыль
20 495
Итого экономия
44 855
Итого экономия
25 895
Итого стоимость
приобретения
имущества в лизинг
118 345
Итого стоимость
приобретения в
кредит
131 905
По истечении срока договора лизинга оборудование переходит в
собственность лизингополучателя по остаточной стоимости, равной нулю. По
данным таблицы мы видим, что эффективность лизинга по сравнению с
кредитом составила 11,5%.
После анализа приведенного расчета становится ясно: экономически
эффективнее использовать лизинговый механизм получения оборудования.
71
Лизинг позволяет проводить пополнение основных средств, сохраняя чистую
прибыль лизингополучателя и не снижая ее финансовую эффективность.
Преимуществами финансовой аренды является то, что предмет лизинга
приобретается лизингодателем для передачи в долгосрочное пользование
лизингополучателю. Правом выбора продавца обладает именно
лизингополучатель. По истечении срока лизинга он выплачивает как стоимость
товара, так и вознаграждение лизингодателю, после чего предмет сделки
переходит в его собственность. Основным преимуществом является то, что
лизинговая сделка не требует залога.
Потребитель лизинга как финансовой услуги получает предмет лизинга в
длительную рассрочку на условиях более выгодных, чем кредит. Кроме того,
предусмотрев в договоре такие инструменты, как ускоренная амортизация,
потребитель получает возможность уменьшить затраты на налогообложение.
Следовательно, лизинг – это уникальный по условиям и удобный финансовый
инструмент, в котором сочетаются преимущества аренды и кредита.
В современных условиях лизинг (финансовая аренда) позволяет
осуществить модернизацию основных фондов любой организации, а также
является одним из наиболее эффективных способов инвестирования средств.
3.2 Расчет эффективности приобретения оборудования в лизинг
Одной из проблем для многих российских производственных
предприятий в условиях ужесточения конкуренции является относительно
высокая степень физического и морального износа объектов основных средств
и необходимость их своевременного обновления, а также снижение затрат на
поддержание работоспособности используемых объектов основных средств и
оптимизация инвестиционной политики.
Анализ состава, динамики и движения основных средств ООО
«Стройподряд», а также анализ эффективности использования основных
средств организации показал, что в 2016 году наблюдается изменение
72
отдельных показателей.
К положительным изменениям характеристик основных средств и
эффективности их использования следует отнести:
– снижение коэффициента износа и рост коэффициента годности
основных средств;
– значительное увеличение коэффициентов обновления и прироста
основных средств;
– снижение срока обновления основных средств;
– использование в строительном производстве только активных видов
основных средств;
– рост фондовооруженности труда и технической фондовооруженности
труда;
– рост показателей рентабельности доходов.
– увеличение среднегодовой стоимости основных средств;
– рост фондорентабельности.
К отрицательным изменениям характеристик основных средств и
эффективности их использования следует отнести:
– снижение коэффициентов выбытия в 2016 году;
– снижение фондоотдачи основных средств в связи с превышением
темпов прироста среднегодовой стоимости основных средств по сравнению
темпами прироста выручки;
– снижение фондовооруженности труда по сравнению с 2014 годом.
Для решения указанных проблем необходимо эффективное управление
основными средствами, а именно:
– снижение времени простоев объектов основных средств и издержек на
их обслуживание и ремонт;
– сокращение общих затрат на эксплуатацию, в том числе своевременное
выведение нерентабельных основных средств;
– предотвращение аварий и т.д.
Учитывая, что организация обладает развитой инфраструктурой
основных средств большое значение приобретает применение подхода
73
приоритетной замены активов, то есть направление инвестиций на объекты
основных фондов, которые по соображениям безопасности, надежности работы
и рентабельности первыми нуждаются в замене.
Поэтому одной из серьезных и сложных задач, стоящих в настоящее
время перед менеджментом организации, является управление всем жизненным
циклом объектов основных средств в целом, начиная с проекта и заканчивая
этапом списания и выбытия актива с баланса организации.
Для оценки эффективности предложенных мероприятий, рассчитаем
возможные расходы ООО «Стройподряд».
Для обновления основных средств предлагается использовать лизинг
оборудования сроком на 10 лет. В современных условиях лизинг (финансовая
аренда) позволяет осуществить модернизацию основных фондов любой
организации, а также является одним из наиболее эффективных способов
инвестирования средств.
Составим график платежей для ООО «Стройподряд» Расчет лизинговых
платежей ООО «Стройподряд» осуществляется по следующим данным:
– S
А
= 13 250 тыс. руб./ 10 лет / 12 мес. = 110,4 тыс. руб./мес. (331,3 тыс.
руб. в квартал);
– S
КР
= 21% годовых;
– S
КВ
= 2% от остаточной стоимости имущества;
– оплата осуществляется по кварталам;
–авансовых платежей не осуществляется.
Данный расчет показывает нам платежи по чистому лизингу, т.е. без
применения ускоренной амортизации и оплаты аванса, также без
использования дополнительных услуг от лизингодателя.
Расчет среднегодовой стоимости имущества для расчета вознаграждению
лизингодателю представлено в приложении Ж.
Сумма вознаграждения за 1 квартал составит:
13084,4 х 0,02 / 4 = 65,4 тыс. руб.
По такой же схеме производятся расчеты суммы вознаграждения
лизингодателю в последующие кварталы.
74
В приложении И рассчитана сумма лизинговых платежей.
График уплаты лизинговых взносов приводится в таблице 26. Расчеты
осуществляются по дегрессивной шкале – равными долями.
Таблица 26
График лизинговых платежей
Дата
Сумма, тыс. руб.
01.09.2017
3324,4
01.09.2018
3324,4
01.09.2019
3324,4
01.09.2020
3324,4
01.09.2021
3324,4
01.09.2022
3324,4
01.09.2023
3324,4
01.09.2024
3324,4
01.09.2025
3324,4
01.09.2026
3324,4
Итак, за десять лет общая сумма лизинговых платежей ООО
«Стройподряд» составит 33244,9 тыс. руб. Итого плата по договору лизинга
сверх стоимости оборудования составила 19 993,9 тыс. руб. (33 243,9 –
13 250,0), т.е. в среднем по 1 млн.999 тыс. руб. в год. После окончания договора
лизинга ООО «Стройподряд» сможет выкупить оборудование по остаточной
стоимости, т.е. с учётом износа за 6625,0 тыс. руб. (13 250 / 2).
Для расчета эффективности предложенных мероприятий составим
прогнозный отчет о финансовых результатах используя метод от достигнутого.
Для расчета прогнозного темпа прироста выручки рассчитаем среднегодовой
темп прироста выручки за последние три года по средней геометрической. Он
составит:
Удельный вес себестоимости продаж в выручке составит 69,16%:
Так как по итогам 2016 года был достигнут лучший результат, то
используем уровень себестоимости в выручке в прогнозном периоде 667%.
Удельный вес коммерческих расходов в выручке составит 17,85%:
В состав себестоимости продаж включим начисленную сумму