СОДЕРЖАНИЕ
Введение ....................................................................................................................... 3
Глава 1. Теоретические аспекты лизинга как инструмента финансирования
деятельности организации.......................................................................................... 6
1.1. Понятие лизинга ............................................................................................... 6
1.2. Функции и виды лизинга ............................................................................... 15
1.3. Общие преимущества лизингового финансирования деятельности
организации ........................................................................................................... 28
Глава 2. Оценка лизинга как метода финансирования производственной
деятельности ООО «СК «Основа» .......................................................................... 38
2.1. Общая характеристика организации ............................................................ 38
2.2. Анализ источников финансирования деятельности организации ............ 43
2.3. Исследование эффективности использования лизинга как метода
финансирования деятельности организации ...................................................... 51
Глава 3. Проблемы и перспективы использования лизинга в деятельности
компании ООО «СК «Основа» ................................................................................ 62
3.1. Разработка проекта оптимизации использования лизинга ........................ 62
3.2. Оценка эффективности разработанных мероприятий ............................... 72
Заключение ................................................................................................................ 78
Список использованных источников ...................................................................... 81
3
ВВЕДЕНИЕ
Лизинг - один из самых перспективных способоввложения инвестиций в
экономику. Его появление связано с развитием финансовых, производственных
и экономических отношений и усложнением связей отдельных отраслей
рыночной экономики. Высокий темп НТП, ускорение обновления основных
фондов и технологий выдвинули необходимость в соответствующих
преобразованиях, создавая совершенно новые формы и методы управления, и в
сфере экономики, и в сфере финансов. Ныне лизинг – мощный финансовый
механизм, припомощи которого осуществляется до 35% инвестиций в
оборудование.
К настоящему времени лизинг становится важнейшей частью
инвестиционной политики многих государств. Высокие темпы развития
лизинговых операций опережают рост базовых макроэкономических
показателей. И это не случайно - широкое распространение и дифференциация
лизинга свидетельствует о развитости государственно-экономических
институтов.
Традиционно предприниматели в целях финансирования собственной
деятельности пользуются тремя основными источниками: прежде всего,
собственным капиталом или личными средствами, второе, заёмным капиталом
и третье, доходом от выпускаемых ценных бумаг. Однако мировая практика
последних десятилетий показывает, что инвестиция сталаосновным
механизмом привлечения средств. Именно благодаря ему послевоенные
Япония и Германия из разрушенныхгосударств превратились в страны с
развитой экономикой. Инвестиционная деятельность помогает справляться с
главной задачей бизнеса – постоянным обновлением средств производства и их
поддержкой на должном уровне, что, в свою очередь, позволяет конкурировать
и выживать в условиях современного быстро развивающегося рынка.
В России актуальность развития лизингового рынка, обуславливается не
благоприятным состоянием технологической составляющей производства:
4
преобладанием морально устаревшего и физически изношенного оборудования,
низкой эффективностью его использования, недостаточным количеством
запасных компонентов и узлови т.д. Лизинг представляет собой один из
вариантов решения этой проблемы, поскольку он содержит в себе все элементы
внешнеторговых, инвестиционных и кредитных операций.
Кроме того, привлекательность лизинга заключается в том, что он
позволяет начинающему предпринимателю открывать или существенно
расширить собственныйбизнесс весьма ограниченным стартовым капиталом.
Он повышает объемы капитальных вложений. Причем его рост объясняетсятем,
что постепенно он заменяет другие формы и методы финансирования. Хотя,
прежде всего, этот механизм является ещё одним методом долгосрочного
финансирования. Кроме того, с возникновением лизинга появились новые
горизонты к сбыту продукции.
Целью выпускной квалификационной работы является теоретические и
практические вопросы лизинговой деятельности предприятия и разработка
рекомендаций по ее совершенствованию на примере ООО СК «Основа».
Для достижения этой цели в нашей работе будутрешены следующие
задачи:
исследована экономическая и правовая природа лизинга;
изучена структура финансирования предприятия;
проанализировано финансовое обеспечение деятельности
предприятия;
разработаны меры, связанные улучшением финансового обеспечения
предприятия.
Объект осуществляемого в данной работе исследования – это ООО«СК
«Основа».
Предмет исследования – это система лизингового финансирования
деятельности ООО«СК «Основа».
Основа для методологического и теоретического исследования -
научные работы иностранных и отечественных ученых, которые
5
посвященыпроблеме лизинга. В их числемогут быть отмечены научные
публикации В. Ковалева, И. Мазуровой, Г. Сысоевой, М. Крейниной и иных
учёных.
В исследовании были использованы системные методы сравнительного
анализа, методики по статистической обработке сведений, метод схематической
интерпретации всех изучаемых явлений и процессов.
Структура выпускной квалификационной работы состоит из введения,
трех глав, заключения, списка использованной литературы.
6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЛИЗИНГА КАК
ИНСТРУМЕНТА ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
1.1. Понятие лизинга
Источники финансирования являются функционирующими каналами
получения финансов, а также перечнем экономических субъектов, способных к
предоставлению таких средств
1
.
В целях финансирования предприятий используют совокупность
принципов, форм и методов материального обеспечения, как простого, так и
расширенного воспроизводства. Финансирование связано с процессом
появления денежных средств или капитала фирмы. Механизм
«финансирования» тесно связан с понятием «инвестирование». Если
финансирование включает в себя образование денежной массы, то
инвестирование предполагает ее использование. Оба механизма взаимосвязаны,
но первый должен предшествовать второму. Фирма не может планировать
инвестиции без источников их финансирования. К ним относятся:
внутренние финансовые источники (отчисления амортизационные,
прибыль чистая, продажа неиспользуемых активов, аренда их);
привлеченные финансы (инвестиции иностранных государств);
заемные финансы (векселя, кредиты, лизинг);
смешанное финансирование (комбинированное, комплексное)
2
.
Лизинг —комплексная форма предпринимательства, которая дает одной
стороне (лизингополучателю) возможность эффективного обновления своих
основных фондов, а другой - расширениясобственной деятельности на
взаимовыгодных условиях.
Термин «лизинг» (англ.leasing) переводится как«аренда». В случае
аренды вступают в договор арендатор и арендодатель относительно сдачи
имущества во временное использование за конкретную плату. Как предмет
лизинга выступать могут всякие неупотребляемые вещи, а также предприятия,
1
Кирилловых А.А. Правовые основы лизинга: учеб.-практ. пособие. - «Юстицинформ», 2018. - С. 20.
2
Газман В.Д. Финансирование лизинга в России // Финансы. - 2018. - №6. - С. 20.
7
производственные здания, комплексы, транспорт, сооружения, оборудование и
прочее недвижимое и движимое имущество, которыми можно воспользоваться
для бизнеса. Однако его предметом стать не могут земельные
участки,природные объекты и имущество, которые запрещены законом для
собственного пользования или для которого установлен другой порядок
использования
3
.
Сам термин «лизинг» в официальную отечественную лексику вошел на
рубеже 1990-ых гг. В тот период в лицензиях всех коммерческих банковских
учреждений, обладающих право на проведение банковских операций, ввели
лизинг, в качестве вида деятельности, связанной с предоставлением банковских
услуг. В то время лизинг стал отражать и в определенных документах,
осуществляющих регулирование банковской деятельности. Многие банки дали
разные оценки возможностиприменения лизинговых операций.
Напервом этапе подавляющее число банков сами заключали лизинговые
сделки. Они выступали в качествелизингополучателей, чтовносило
определённые изменения в их структуру– выделялисьподразделения или
секторы лизинга в их департаментах. Однакошироко развиваться и применяться
лизинг всё же не стал
4
.
На данный момент термин «лизинг»применяют в целях обозначения
различных сделок, которые основываются на временном пользовании
продукцией длительного применения. В полной зависимости от сроков
заключения договоров аренды, отличают три вида операций:
краткосрочная аренда (рентинг) - сроком от 1 дня до 1 года;
среднесрочная аренда (хайринг) –1-3 года;
долгосрочная аренда (лизинг) - от 3 и более лет.
Соответственно, лизинг является долгосрочной арендой оборудования и
машин, или договором аренды машин и оборудования, которые купил
3
Кашкин В.В. О рынке лизинга в условиях кризиса // Деньги и кредит. - 2018. - №8. - С. 40.
4
Газман В.Д. Аритмия лизингового рынка // Вопросы экономики. - 2018. - №3. - С.97.
8
арендодатель в целях их использования, с сохранением прав собственности за
арендодателем на период действия договора.
Таким образом, лизинг оказывает опосредованное влияние на все
стороны производства, а также бытаи жизни населения.
В экономическом смысле лизинг является комплексом отношений,
обеспечивающим переоснащение предприятий и ускоренное развитие НТПс
помощью прямых инвестиций в денежной и материальной формах.
Лизинговая форма в предпринимательстве основана на системе разных
принципов либо исходных определяющих единство правил, и для связи общих
и особых ее свойств, а также внешних частных проявлений. Нужно учитывать
их в практике. Уже отмечено, что значение определенных принципов, в их
число входят и лизинговые отношения (рис. 1).
Рисунок 1. Основные принципы и особенности лизинговых
отношений
В соответствии с российским законодательством есть две формы
лизинга: внутреннего и международного.
При внутреннем лизинге, лизингополучатель и продавец являются
российскими резидентами. Тогда имущество лизинга находится в
Платность
Обособление права
пользования
имуществом от
собственника
Срочность
Смена
действующего
субъекта
Целенаправленн
ость и
конкретность
Имущественная
ответственность
Экономичность
Равноправие
сторон
Лизинг: принципы -
правила
Право выкупа
имущества
лизингополуча-
телем
Добровольность
отношений
Инновационность
Договорные
отношения
Возвратность
имущества
Нерасторжимость
договора при смене
собственника
имущества
9
собственности у одного из резидентов, и договор регулируется
законодательством РФ.
Международный лизинг предполагает, что участники лизинговой сделки
- не резиденты России. Например, если как лизингодатель выступит нерезидент
РФ, то лизинговое имущество находится не в его собственности, то договор по
международному лизингу будут регулировать федеральные законы, связанные
с внешнеэкономической деятельностью.
Организация, принимающая решение о покупке ОС,имеет дело с
проблемой выбора одного из 3 доступных способов финансирования
инвестпроектов: использованиясобственных средств, финансирования по
кредиту банка и приобретения оборудования по лизингу
5
.
Многиеотечественные и иностранные экономисты, исследующие вопросы
вопросам лизинга, отмечают значимость лизинга в сравнении с двумя иными
формами финансирования.
Они выделяют следующие преимуществами лизинга (табл. 1):
Оборудование, являющееся современным и имеющим высокую
стоимость, может быть приобретено с минимальной суммой расходов именно
за счет лизинга. Также нужно сказать, что для его использования не нужны
накопленные средства, за счет который осуществляется финансирование
текущей деятельности субъекта хозяйствования.
В случае уплаты платежей по налогу на прибыль могут быть
сэкономлены большие суммы, так как к себестоимости возможно отнесение
платежей по договору лизинга.
В отношении объекта по договору лизинга может применяться
ускоренная амортизация, а также коэффициент, не превышающий 3. За счет
этого возможно восстановление инвестиционных расходов субъектом
хозяйствования. Когда договор прекращает свое действие, то все
соответствующее имущество отражают на балансе получателя
5
Кирилловых А.А. Правовые основы лизинга: учеб.-практ. пособие. - «Юстицинформ», 2018. - С. 20.
10
(нулевая/минимальная стоимость), а это, отметим, позволит себестоимость
сократить в существенном размере. Также возможна продажа имущества по
договору лизинга по его рыночной цене, что затем позволит получить
дополнительную прибыль.
Если сравнить с условиями обычного кредита, то сделка по лизингу
имеет более мягкие требования. Также нужно отметить, что происходит рост
вероятности получения финансирования на долгосрочной основе. Как правило,
банки не хотят предоставлять МСБ небольшой кредит больше, чем на 1 год. А
лизинговая компания, выступая надежной, легко получит такой кредит
6
.
В отличие от банков, лизинговая компания сможет сделать график
платежей более удобным. Также лизинговая компания имеет возможность
внесения изменений в график с учетом тех или иных факторов работы
предприятия.
Существенно уменьшаются требования к гарантийному обеспечению
сделки; до истечения сроков действия договора лизинговое имущество
находится в собственности у лизинговогопредприятия
7
.
Таблица 1
Преимущества лизинга по сравнению с другими схемами
финансирования
Рассматриваемые факторы
Варианты
финансированияинвестпроекта
Собственные
средства
Кредит
Лизинг
Высокая вероятность единовременной
покупки требуемого имущества
Нет
Да
Да
Необходимость аккумулировать
значительные объемы собственных
средств организации на реализацию
проекта
Да
-
-
Отнесения на себестоимость расходов,
которые связаны с реализацией
инвестпроекта
Нет
Нет
Да
Возможность применения ускоренной
амортизации с коэффициентом до 3-х
Нет
Нет
Да
6
Кисель, Т.Р. Экономическая сущность лизинга // Наука – образованию, производству, экономике:
Материалы Международной научно-технической конференции / Т.Р. Кисель. – Минск: УП «Технопринт», 2015.
– Т. 2. – С. 63.
7
Болтенкова Н.Е. Новые виды лизинга в российской экономике // Россия и совр. мир. - 2018. - № 4. - С. 226.
11
Все потенциальные участники лизинговой сделки в ней заинтересованы:
потребителю (оборудование), инвестору, государству (может использовать
лизинг для инвестиций в конкретные отрасли экономики), банку, (может
рассчитывать на долгосрочную прибыль).
Главное преимущество лизинга, заключается в адекватном учете
особенностей экономической ситуации, сложившейся сегодня в России,
которойнеобходимо оживить инвестиционную составляющую. В связи с этим,
особым значением обладает развитие лизинга. Он способенмобилизовать
денежные средства для эффективной инвестиционной деятельности.
Во-первых, лизинг может обеспечить эффективное использование
инвестиционных средств для переоснащения существующего производства.
Во-вторых, государство, поощряя лизинговую деятельность, использует
налоговые льготы. Оно может снижать бюджетные ассигнования в инвестиции,
содействовать скорейшему развитию производства, сферы услуг,повышать
экспортную составляющую, сокращать отток российского капитала за рубеж,
создавать рабочие места в сфере малого бизнеса, и решать другие насущные
социально- экономические проблемы
8
.
В-третьих, при наличии рентабельного проекта, лизингополучатель с
момента получения оборудования, может сразу начать производство без
крупных единовременных затрат, что особенно важно для средних и мелких
предпринимателей. Кроме того, лизинг уменьшает величину налога на
имущество, поскольку стоимость его объектов, в большинстве случаев,
отражается в балансе лизингодателя
9
.
В соответствии с Федеральным законом от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от
16.10.2019) «О финансовой аренде (лизинге)» ко многим видам лизингового
имущества и к активной части ОС разрешено применение ускоренной
амортизации с коэффициентом не более 3. У лизингополучателя происходит
8
Газман В.Д. Ценообразование лизинга. - М.: ГУ ВШЭ, 2018. -С. 228.
9
Кисель, Т.Р. Логистическая стратегия развития предприятия / Т.Р. Кисель // Материалы 54-й
Международной научно – технической конференции профессоров, преподавателей, научных работников и
аспирантов БГПА. – Минск: БГПА, 2015. - С. 40.