62
ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
ЛИЗИНГА В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ ООО «СК
«ОСНОВА»
3.1. Разработка проекта оптимизации использования лизинга
Возможные риски при использовании лизинговых схем
Отбирая для себя определенные способы приобретения имущества,
компаниинужнопонимать экономические последствия собственного выбора.
Требуется анализ денежных потоков при разных способах финансирования.
Сначала отметим ключевые источники финансирования организаций:
1) из собственного капитала;
2) банковского займа;
3) РЦБ.
Однако в российских условиях пока нельзя вести речь о достаточном
развитии рынка ценных бумаг, а банковские учрежденияотдают предпочтение
работе с крупными организациями, ориентируясь на их солидное обеспечение и
КИ. Средние и малые предприятия или недавно сформированные
организациизачастую не обладаютдоступом к банковскому финансированию.
Для них единственный источник внешнего финансирования - финансовая
аренда (лизинг) или кредиты поставщиков.
Предприятие может учитывать такие преимущества лизинга в сравнении
с банковским кредитованием:
доступность: решение по осуществлению лизинговой сделки
основывается на способности лизингополучателя генерировать достаточные
суммыденег для выплаты платежей по лизингу, и в меньшей степени находится
в зависимости от КИ организации;
не требуется дополнительного обеспечения: так как права
собственности на лизинговый объект сохраняются за лизингодателем;
гибкий график выплат по лизингу согласноциклам производстваи
потокамденег: лизинговоепредприятие в процессе расчета лизинговых
платежей обязательнопринимает во внимание финансовое
63
положениелизингополучателя, его пожелания касательно размеров и
периодичности выплат.
Кроме того, лизинг является приоритетным направлением
государственной экономическойполитики. И на это есть серьезные основания:
1. поддержка современного уровняпроизводства; эффективность и
простота лизинга дают лизингополучателям возможность поддержания фонда
средств производства согласно современным требованиям рынка, что
обеспечивает существенные конкурентные преимущества.
2. налоговая оптимизация; все платежи по лизинговому договоруможет
лизингополучатель отнести на себестоимость. Включение платежей по лизингу
в состав себестоимости товаровв процессе расчета налогооблагаемой прибыли
повлекут сокращение сумм, которые нужно уплатить в бюджет в виде налога на
прибыль. Кроме того, благодаря меньшему сроку амортизации лизинг
значительно сокращает сумму налога на имущество.
3. ускоренная амортизация; в лизинге в процессе начисления
амортизации применяют повышающий коэффициент, использование которого
дает лизингополучателю возможностьв три раза быстрее осуществить перенос
стоимости имущества на себестоимость услуг либо товаров.
4. эффективное применение собственных средств; доходность
собственных средств большей части производственных организаций,
вложенных в основную деятельность, во много раз больше стоимости
стороннего финансирования; их применение на покупку техники экономически
необоснованно ни по стоимости, ни по сроку; лизинг дает возможность
пополненияОС при сохранении чистой прибыли лизингополучателя и не
снижении ее финансовой эффективности.
5. Максимальная отсрочка платежа; лизинг, выступая как одна из форм
кредитования, дает лизингополучателю рассрочку платежей с погашением
долга на протяжении сроков лизинга; срок лизинга на отечественном рынке
существенно превышает срок доступного денежного кредитования.
64
6. Новый уровень сервиса; в случае приобретения имущества через
лизинг лизингополучатель автоматически получает целый набор
дополнительных услуг, связанных с транспортировкой, страховым
оформлением, государственной регистрацией и прочим; все действия, которые
лизингополучательвынужден самостоятельно производитьпри закупке техники
на кредитные либо собственные средства, выполняют специалисты лизингового
предприятия.
7. Улучшение структуры финансовых отчетностей; имущество в лизинге
обычно отражают на балансе лизингового предприятия, и не ведет к
ухудшению показателей ликвидности лизингополучателя за счет изменений
соотношения долгосрочных и текущих активов; в учете лизингополучателя
отражение обязательств по лизингу осуществляют на забалансовых счетах.
8. Сохранение имеющихся кредитных линий; лизинг дает
лизингополучателю возможность пользования имуществом на кредитном
основании, не изменяя вместе с тем использование открытых ему банковскими
учреждениями кредитных линий; лизинг повышает возможность привлекать
заемные средства, срочность которых обычно существенно меньше срока
полной амортизации оборудования.
Рисунок 13. Модель лизинговой сделки с использованием опциона
на продажу
Один из действенных инструментов понижения кредитных рисков
коммерческих банков, осуществляющих кредитование лизинговых компаний
Лизингодатель
2. Договор
купли-продажи
Поставщик
4.
Лизинговый
опцион
Продавец опциона
1.Договор
лизинга
3.Поставка
оборудования
по договору
купли-
продажи
5.Возврат
оборудования по
лизинговому
опциону
Лизингополучат
ель
65
под залог предмета лизинга, может заключаться в использовании в сделках по
лизингу механизма лизингового опциона на продажу.
Этот опцион, который лизинговая компания приобрелау контрагента,
дает ейна протяжении оговоренных сроков опционного контракта возможность
реализации оборудования продавцу опциона по цене-страйк, установленной в
контракте.
Опцион дает его покупателютолько право продажи, а не обязательство,
т.е. выполнение или невыполнение опционного контракта всегда находится в
зависимости от лизинговой компании. Цена-страйкна протяжении всего
периода договора до даты экспирации, то есть истечения сроков действия
договора, будет неизменной. Соответственно, лизинговоепредприятие может
себя застраховать на случай невыполнения лизингового договора контрагентом
продажей возвращенного потребителем лизинговых услуг предмета лизинга по
фиксированной цене, и тем самым, гарантировать банковскому учреждению-
кредитору своевременное погашение долга. Вместе с тем премия, которую
уплачивают продавцу опциона, может включаться в состав лизинговых
платежей в качестве страховой суммы. В работепроведено рассмотрение
отличий лизингового инновационного опциона от простого классического
опциона и от договора обратного выкупа.
Проведем рассмотрение пошагового алгоритма действий ООО «СК
«Основа», в процессе оформления договора лизинга №39054 с лизинговой
компанией ООО «Сименс Финанс» на бортовую автомашину КАМАЗ-43118-46
с целью перевозки баллонов с кислородом.
1. Принятие решения по приобретению спецтехники в лизинг компанией
ООО «СК «Основа».
С целью динамичного развития бизнеса требуется обеспечение его
средствами производства. Поскольку приобретениеновой спецтехники является
весьма затратным мероприятием, ООО «СК «Основа»в последниесемь лет
осуществляет приобретение спецтехники лишь по договору лизинга. При
поиске лизинговой компании осуществляется обработка большого
66
массиваданных о деятельности самых разных соответствующих компаний,
принимают во внимание различные факторы, а также их деловая репутация. По
данным критериямвыбрали ООО «Сименс Финанс», которая на рынке услуг
лизинга действует с 1999 года и которая смогла себя зарекомендовать в
качестве надежного партнера.
2. Проведение переговоров данных компаний
Их общение проходит в офисе ООО «Сименс Финанс». Представителем
ООО «СК «Основа» предоставляются сведения о спецтехнике, которая ему
требуется, ее стоимости, технических параметрах, а также поставщике.
Представитель ООО «Сименс Финанс»представляет взамен всенеобходимые
данныео том, как работает лизинг, данные об условиях сделки, требованиях
лизинговой компании. На первой встрече также представителя
лизингополучателя доводят до сведения лизингополучателя список
юридической и финансовой документации, необходимойс целью финансовой
экспертизы проекта.
3. Проведение экспертизы проекта ООО «СК «Основа»
ООО «Сименс Финанс» после получения перечня юридической и
финансовой документации занимается подготовкой пакета документации и
передачу их компании-лизингодателю с целью анализа, а также принятия
решения по заключению договора. Указанный пакет состоит из юридических и
финансовых документов.
В числе юридических документов:
Устав;
учредительный договор либо же решение об учреждении;
свидетельства о госрегистрации;
свидетельства о постановке на учёт в ИФНС;
решение, а такжеприказ о назначении руководителей;
доверенность лиц, на которых будет возложено подписание
лизингового договора;
67
копия паспортов руководителей и главного бухгалтера, приказы о
назначениях главного бухгалтера.
Юридическая документация была представлена в ООО «Сименс
Финанс» в форме копий, которые заверил директор ООО «СК «Основа».
В процессе рассмотрения юридических документов лизинговой
компанией проводится анализ следующей информации:
основных сведений о лизингополучателе и его правового статуса;
наличия ограничений по заключению сделок по привлечению денеги
распоряжению имуществом;
полномочий руководителей предприятия, а также подписантов
договоров.
Помимо юридических были представлены финансовые документы,
аименно:
бухгалтерская отчётность за последние 4 отчётных периода;
информация о действующих расчётных счетах организации и
помесячных оборотах за последние 12 месяцев;
сведения о полученных ООО «СК «Основа» кредитах и действующих
договорах лизинга;
расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности,
информация по основным покупателям и поставщикам.
Финансовые документы были представлены в виде копий, заверенных
директором ООО «СК «Основа», а также справок из обслуживающих банков.
Основная цель анализа финансовых документов –
оценкаплатежеспособности и финансового состояния лизингополучателя.
Основная задача лизинговой компании - оценить способность
лизингополучателя к выплате лизинговых платежей, а также оценка спроси на
имущество для выявления возможностей повторной сдачи имущества либо его
продажи при досрочном расторжении контракта. Сложность правильной
оценки платежеспособности клиента имеет связь с неустойчивой финансовой
обстановкой в государстве, необходимостью оцениватьименно будущее
68
финансовоесостояние получателя, поскольку заключение лизингового
договораосуществляется на продолжительный период.
После того, как лизингодатель получил всю необходимую
документацию, начинается их проверка службой безопасности лизинговой
компании. Предварительно анализируется представленная финансовая
отчетность ООО «СК «Основа», а также расшифровки по таким основным
бухгалтерским счетам, как: счет 01 «Основные средства», счет 51 «Расчетные
счета организации», счет 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», счет
62 «Расчеты с покупателями и заказчиками».
После того, как лизинговая компания провела рассмотрение всей
представленной документации, представитель ООО «Сименс
Финанс»информируетООО «СК «Основа»о принятом решении,
предлагаютключевые условия сделки к рассмотрению, а также направляют
прогнозные графики платежейпо лизингу.
После окончательного решенияпо заключению договора лизинга,
работники ООО «Сименс Финанс» начинают составлять лизинговый договор.
Вместе с договором лизинга (между лизингополучателемилизингодателем)
осуществляется подписание трехстороннего договора купли-продажи
спецтехники (между лизингополучателем, лизингодателем и продавцом
имуществав лизинг). В договоре купли-продажи в обязательном порядке
приводится указание пункта о покупке спецтехникис целью передачи в лизинг.
В соответствии с пунктом 4.4. договора лизинга №36215-ФЛ/ТМ-15 от
26 марта 2019г. на лизингополучателявозлагается обязанность по
осуществлению авансового платежана протяжении пяти рабочих дней после
подписания договора, уплата которого осуществляется поставщику имущества
под лизинг в рамках договор купли-продажи предмета лизинга. Договор
содержит указание того, что спецтехника находиться будет на балансе
лизингодателя, ализингодателю принадлежит право собственности на предмет
лизинга. Пока действует договор лизинга №36215-ФЛ/ТМ-15 от 26 марта
69
2019г., ООО «СК «Основа»осуществляет уплату лизинговых платежей по
графику.
Поставка лизингового предмета ООО «СК «Основа»
В данном договоре приводится указание обязательства лизинговой
компании ООО «Сименс Финанс»по заключению договора поставки с
поставщиком ООО «Урал СТ», а также приобретению необходимого клиента
спецтехнику в собственность, в обязательном порядке дается уточнение адреса
и порядка передачи этой автомашины во владение и эксплуатацию ООО «СК
«Основа».
За собственный счет ООО «СК «Основа» занимается техническим
обслуживанием предмета лизинга и обеспечением его сохранности. В
соответствии с пунктом 8.1 договора лизинга №36215-ФЛ/ТМ-15 от 26 марта
2019г. ООО «Сименс Финанс» за свой счет занимается имущественным
страхованием предмета лизинга от потерь (уничтожения, хищения) и
повреждений.
Из этого следует, что после выполнения заявки ООО «СК «Основа»,
ООО «Сименс Финанс»осуществляет вложение своих средств в приобретение
спецтехники.
Инспектирование проекта.
Пока действительным является договор №36215-ФЛ/ТМ-15 от 26 марта
2019г., у лизингодателя есть право проведениярегулярного контроля за
состоянием оборудования, а также финансовым положением
лизингополучателя, совершая визиты на предприятие клиента, чтобы
проинспектировать предмет лизинга и сверить внесенныеплатежи. ООО
«Сименс Финанс»вправе контролироватьсоблюдение лизингополучателем
условий, предусмотренных настоящим договором.
Статьи 6 и 7, а именно - «Использование предмета лизинга», а также
«Финансовый контроль» настоящего договора устанавливают цели, а также
порядок проведения инспектирования.
Переход прав собственности к ООО «СК «Основа»на предмет лизинга.
70
В соответствии с графиком лизинговых платежей, к настоящему
договору последний платеж в адрес ООО «Сименс Финанс»осуществлен будет
до 7 апреля 2022г. После оплаты права собственности на спецтехнику
лизингополучателю оформляютили жев виде дополнительного соглашения, или
же в виде договора купли-продажи.
Основой экономических взаимосвязей лизингополучателя и
лизингодателяявляются лизинговые платежи
39
. Наиболее важное звено
организации сделок по лизингу- экономически обоснованный состав и размеры
лизинговых платежей. На сайтах большинства лизинговых компаний можно
найти лизинговый онлайн калькулятор, который позволяет самостоятельно
рассчитать стоимость лизинга, однако для более точной информации все же
необходимо обратиться к менеджерам лизинговой компании.
Общая сумма договора лизинга №36215-ФЛ/ТМ-15 от 26.03.2019г. - 5
266 692,24 рублей (в т. ч. НДС 803 393,73 рублей). Данная сумма состоит из
продажи предмета лизинга лизинговой компании ООО «Сименс Финанс».
546 400,00 (в т. ч. НДС 540 976,27 рублей) и суммы вознаграждения
лизинговой компании 1 720 292,24 рублей (в т. ч. НДС 262 417,46 рублей).
Вознаграждение (доходы) лизингодателя является денежной суммой
сверхвозмещения его издержек. Размеры вознаграждения определяют
посоглашению сторон, опираясь на оплату услуг лизингодателя, связанных с
осуществлением сделки по лизингу, а также проценты за использование им
собственных средств, нацеленных на покупку предмета лизинга, в том числе
рисковую премию. Лизинговый процент формируется суммой платы за ресурс,
маржи по лизингу и рисковой премии.
Период уплаты лизинговых платежей - 36 месяцев.
Авансовый платеж в соответствии с договором лизинга №36215-
ФЛ/ТМ-15 от 26.03.2019г. составляет 10% - 531 960,00 рублей (в т. ч. НДС 81
146,44 рублей).
39
Кисель, Т.Р. Экономическая сущность лизинга // Наука – образованию, производству, экономике:
Материалы Международной научно-технической конференции / Т.Р. Кисель. – Минск: УП «Технопринт», 2015.
– Т. 2.
71
Предприятию ООО «СК «Основа» было предложено два графика по
погашению суммы лизинга - аннуитетный (в равных долях на протяжении
сроков действия договора лизинга) и по графику типа регресс (таблица 15).
Таблица 15
График лизинговых платежей по договору №36215-ФЛ/ТМ-15 от
26.03.2019г. (по типу регресс)'
№
Дата
Валюта
Сумма
в т. ч. НДС
1
7 мая 2019
Рубли
187 412,28
28 588,31
2
7 июня 2019
Рубли
200 870,61
30 641,28
3
7 июля 2019
Рубли
203 070,84
30 976,91
4
7 августа 2019
Рубли
197 952,89
30 196,20
5
7 сентября 2019
Рубли
192 887,32
29 423,49
6
7 октября 2019
Рубли
187 874,07
28 658,76
7
7 ноября 2019
Рубли
182 913,16
27 902,01
8
7 декабря 2019
Рубли
178 004,57
27 153,24
9
7 января 2020
Рубли
173 148,34
26 412,46
10
7 февраля 2020
Рубли
168 344,45
25 679,66
11
7 марта 2020
Рубли
163 592,89
24 954,85
12
7 апреля 2020
Рубли
158 893,67
24 238,02
13
7 мая 2020
Рубли
154 246,80
23 529,17
14
7 июня 2020
Рубли
149 652,26
22 828,31
15
7 июля 2020
Рубли
145 110,06
22 135,43
16
7 августа 2020
Рубли
140 620,22
21 450,54
17
7 сентября 2020
Рубли
136 182,70
20 773,63
18
7 октября 2020
Рубли
131 797,52
20 104,71
19
7 ноября 2020
Рубли
127 464,69
19 443,77
20
7 декабря 2020
Рубли
123 184,19
18 790,81
21
7 января 2021
Рубли
118 956,02
18 145,83
22
7 февраля 2021
Рубли
114 780,22
17 508,85
23
7 марта 2021
Рубли
110 656,74
16 879,84
24
7 апреля 2021
Рубли
106 585,60
16 258,82
25
7 мая 2021
Рубли
102 566,79
15 645,78
26
7 июня 2021
Рубли
98 600,34
15 040,73
27
7 июля 2021
рубли
94 686,21
14 443,66
28
7 августа 2021
Рубли
90 824,43
13 854,57
29
7 сентября 2021
Рубли
87 014,99
13 273,47
30
7 октября 2021
Рубли
83 257,90
12 700,36
31
7 ноября 2021
рубли
79 553,15
12 135,23
32
7 декабря 2021
Рубли
75 900,73
11 578,08
33
7 января 2022
Рубли
72 300,64
11 028,91
34
7 февраля 2022
Рубли
68 752,89
10 487,73
35
7 марта 2022
Рубли
65 257,50
9 954,53
36
7 апреля 2022
рубли
61 814,56
9 429,34
В случае с аннуитетным расчётом лизинга в течение всего договора
лизинга выплачивают одинаковую сумму ежемесячного платежа. Это удобно с
позиции планирования потоков финансов клиента. Ноаннуитетный расчёт