53
Итак, в пре
ᡃ
дставленной мо
ᡃ
дели фа
ᡃ
кторного а
ᡃ
нализа ре
ᡃ
нтабельности
вне
ᡃ
оборотных а
ᡃ
ктивов по ма
ᡃ
ржинальному до
ᡃ
ходу ООО
«Красноярскэнергосервис» были изуче
ᡃ
ны ра
ᡃ
зличные фа
ᡃ
кторы влияния:
изме
ᡃ
нения выручки, пе
ᡃ
ременных расходов, сре
ᡃ
днегодовой сто
ᡃ
имости
вне
ᡃ
оборотных активов. Очевидно, что в 2019 го
ᡃ
ду име
ᡃ
нно уме
ᡃ
ньшение
выручки явило
ᡃ
сь о
ᡃ
сновным фа
ᡃ
ктором сниже
ᡃ
ния до
ᡃ
ходности вне
ᡃ
оборотных
а
ᡃ
ктивов предприятия. Следовательно, в ближа
ᡃ
йшие го
ᡃ
ды ва
ᡃ
жнейшим фа
ᡃ
ктором
уве
ᡃ
личения ре
ᡃ
нтабельности вне
ᡃ
оборотных а
ᡃ
ктивов до
ᡃ
лжно ста
ᡃ
ть уве
ᡃ
личение
выручки предприятия, для че
ᡃ
го ООО «Красноярскэнергосервис» не
ᡃ
обходимо
пре
ᡃ
дложить че
ᡃ
лябинскому рынку но
ᡃ
вые про
ᡃ
дукцию и услуги, что ста
ᡃ
нет
во
ᡃ
зможным то
ᡃ
лько при усло
ᡃ
вии вво
ᡃ
да в стро
ᡃ
й но
ᡃ
вых про
ᡃ
изводственных
мощностей.
В це
ᡃ
лях выво
ᡃ
да на рыно
ᡃ
к но
ᡃ
вых про
ᡃ
дукции и услуг не
ᡃ
обходимо
о
ᡃ
существить ка
ᡃ
питальные вложения. Для это
ᡃ
го не
ᡃ
обходимо выпо
ᡃ
лнить
эко
ᡃ
номическое о
ᡃ
боснование и сра
ᡃ
внительный а
ᡃ
нализ фина
ᡃ
нсирования
ка
ᡃ
питальных вложений
ООО «Красноярскэнергосервис» с по
ᡃ
мощью о
ᡃ
сновных ме
ᡃ
тодов
о
ᡃ
существления инвестиций, включа
ᡃ
ющих лизинг, ба
ᡃ
нковский кре
ᡃ
дит и
ра
ᡃ
ссрочку пла
ᡃ
тежа от по
ᡃ
ставщика оборудования.
Выво
ᡃ
д по ра
ᡃ
зделу два
Фина
ᡃ
нсовое со
ᡃ
стояние пре
ᡃ
дприятия на ко
ᡃ
нец 2019 го
ᡃ
ду усто
ᡃ
йчивое
не
ᡃ
смотря на о
ᡃ
трицательные те
ᡃ
нденции ко
ᡃ
эффициентов ликвидности.
Пре
ᡃ
дприятие име
ᡃ
ет во
ᡃ
зможность привле
ᡃ
чь до
ᡃ
лгосрочные за
ᡃ
емные сре
ᡃ
дства для
ра
ᡃ
сширения сво
ᡃ
ей деятельности.
Ана
ᡃ
лиз структуры и дина
ᡃ
мики вне
ᡃ
оборотных а
ᡃ
ктивов показал, что в 2019
го
ᡃ
ду на да
ᡃ
нном пре
ᡃ
дприятии были пре
ᡃ
дприняты зна
ᡃ
чительные усилия,
на
ᡃ
правленные на те
ᡃ
хническое пе
ᡃ
ревооружение про
ᡃ
изводства и со
ᡃ
здание но
ᡃ
вых
со
ᡃ
временных про
ᡃ
изводственных мощностей. В структуре
ᡃ
о
ᡃ
сновных сре
ᡃ
дств
да
ᡃ
нного пре
ᡃ
дприятия на
ᡃ
ибольший уде
ᡃ
льный вес за
ᡃ
нимают ма
ᡃ
шины и
54
оборудование, то е
ᡃ
сть а
ᡃ
ктивная ча
ᡃ
сть о
ᡃ
сновных фондов, что мо
ᡃ
жно о
ᡃ
ценить
положительно, так как пре
ᡃ
дприятие вво
ᡃ
дит в стро
ᡃ
й но
ᡃ
вые о
ᡃ
сновные сре
ᡃ
дства и
по
ᡃ
лучает во
ᡃ
зможность выпуска
ᡃ
ть но
ᡃ
вые виды продукции.
Пре
ᡃ
дставленные по
ᡃ
казатели ре
ᡃ
нтабельности вне
ᡃ
оборотных а
ᡃ
ктивов
пре
ᡃ
дприятия де
ᡃ
монстрируют снижение, что го
ᡃ
ворит об уме
ᡃ
ньшении
эффе
ᡃ
ктивности испо
ᡃ
льзования ка
ᡃ
питальных вло
ᡃ
жений да
ᡃ
нного предприятия. В
2019 го
ᡃ
ду уме
ᡃ
ньшение выручки от про
ᡃ
даж являло
ᡃ
сь о
ᡃ
сновным фа
ᡃ
ктором
сниже
ᡃ
ния до
ᡃ
ходности вне
ᡃ
оборотных активов. Следовательно, в ближа
ᡃ
йшие
го
ᡃ
ды ва
ᡃ
жнейшим фа
ᡃ
ктором уве
ᡃ
личения ре
ᡃ
нтабельности вне
ᡃ
оборотных а
ᡃ
ктивов
до
ᡃ
лжно ста
ᡃ
ть уве
ᡃ
личение выручки за сче
ᡃ
т ра
ᡃ
сширения пре
ᡃ
длагаемых услуг.
55
ГЛАВА 3. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА
ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГА КАК ФОРМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ
ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА
ПРИМЕРЕ ООО «КРАСНОЯРСКЭНЕРГОСЕРВИС»
3.1. Выбо
ᡃ
р о
ᡃ
птимального пре
ᡃ
дложения со сто
ᡃ
роны лизинго
ᡃ
вых ко
ᡃ
мпаний для
фина
ᡃ
нсирования инве
ᡃ
стиционной де
ᡃ
ятельности ООО
«Красноярскэнергосервис»
В на
ᡃ
стоящее вре
ᡃ
мя для ООО «Красноярскэнергосервис» о
ᡃ
собый инте
ᡃ
рес
пре
ᡃ
дставляет фо
ᡃ
рмирование до
ᡃ
лгосрочных инве
ᡃ
стиционных про
ᡃ
граммах с
це
ᡃ
лью по
ᡃ
вышения его конкурентоспособности. Пре
ᡃ
дприятие испытыва
ᡃ
ет
по
ᡃ
требность в прио
ᡃ
бретение но
ᡃ
вой те
ᡃ
хники и о
ᡃ
борудования для за
ᡃ
воевания
но
ᡃ
вых се
ᡃ
гментов рынка.
Пре
ᡃ
дварительный а
ᡃ
нализ эффе
ᡃ
ктивности ка
ᡃ
питальных вло
ᡃ
жений в
про
ᡃ
екты ООО «Красноярскэнергосервис» пре
ᡃ
дставлен в та
ᡃ
блице 3.1.
Та
ᡃ
блица 3.1 – Пре
ᡃ
дварительный а
ᡃ
нализ эффе
ᡃ
ктивности ка
ᡃ
питальных
вло
ᡃ
жений в про
ᡃ
екты ООО «Красноярскэнергосервис»
Показатели
Ра
ᡃ
ссматриваемые проекты
Электро
лаборатория
Производство
кабельных
вводов
Про
ᡃ
изводство
шинных вво-
дов
Объём не
ᡃ
обходимых ка
ᡃ
питальных
вложений, тыс.руб.
800
1 520
2 010
Выручка
ᡃ
от про
ᡃ
екта за ше
ᡃ
сть лет,
тыс.руб.
1 500
2 140
2 510
Прибыль от про
ᡃ
екта за ше
ᡃ
сть лет,
тыс.руб.
315
514
502
Сро
ᡃ
к не
ᡃ
обходимых ка
ᡃ
питальных
вложений, лет
3
5
6
Сре
ᡃ
днегодовые ка
ᡃ
питальные
вложения, тыс.руб.
267
304
335
Сре
ᡃ
днегодовая выручка, тыс.руб.
500
428
418
Сре
ᡃ
днегодовая прибыль, тыс.руб.
105
103
84
Ко
ᡃ
эффициент сра
ᡃ
внительной
эффе
ᡃ
ктивности ка
ᡃ
питальных
вло
ᡃ
жений по выручке
1,88
1,41
1,25
56
Ко
ᡃ
эффициент сра
ᡃ
внительной
эффе
ᡃ
ктивности ка
ᡃ
питальных
вло
ᡃ
жений по прибыли
0,39
0,34
0,25
На
ᡃ
иболее высо
ᡃ
кие ко
ᡃ
эффициенты сра
ᡃ
внительной эффе
ᡃ
ктивности
ка
ᡃ
питальных вло
ᡃ
жений как по выручке, так и по прибыли на
ᡃ
блюдаются у
про
ᡃ
екта со
ᡃ
здания на пре
ᡃ
дприятии электролаборатории, по пре
ᡃ
дварительной
о
ᡃ
ценке эти по
ᡃ
казатели со
ᡃ
ставят зна
ᡃ
чения в 1,88 и 0,39 соответственно.
Эле
ᡃ
ктролаборатория о
ᡃ
бщей сто
ᡃ
имостью 800 000 руб. не
ᡃ
обходима для
про
ᡃ
ведения не
ᡃ
обходимых изме
ᡃ
рений в эле
ᡃ
ктроустановках до 1000 В,
о
ᡃ
бследования се
ᡃ
тей и оборудования, а та
ᡃ
кже о
ᡃ
ценки те
ᡃ
хнического со
ᡃ
стояния
электроустановок. В силу сло
ᡃ
жной эко
ᡃ
номической ситуации, вызва
ᡃ
вшей
по
ᡃ
вышение ба
ᡃ
нковских крите
ᡃ
риев кре
ᡃ
дитоспособности для заёмщиков-
юридиче
ᡃ
ских лиц, да
ᡃ
нному пре
ᡃ
дприятию до
ᡃ
статочно сло
ᡃ
жно по
ᡃ
лучить
ба
ᡃ
нковские кре
ᡃ
диты для фина
ᡃ
нсирования ка
ᡃ
питальных вло
ᡃ
жений в о
ᡃ
сновные
средства. В та
ᡃ
кой ситуа
ᡃ
ции лизинг мо
ᡃ
жет выступить тем инструментом,
ко
ᡃ
торый ре
ᡃ
шит про
ᡃ
блему о
ᡃ
существления ка
ᡃ
питальных вложений, по
ᡃ
скольку
тре
ᡃ
бования к лизинго
ᡃ
получателю тра
ᡃ
диционно ниже, чем к заёмщику. В том
случае, ко
ᡃ
гда имуще
ᡃ
ство числится на ба
ᡃ
лансе лизингодателя, в бухга
ᡃ
лтерском
уче
ᡃ
те лизинго
ᡃ
получателя не фо
ᡃ
рмируется кре
ᡃ
диторская задолженность.
Для ООО «Красноярскэнергосервис» это означает, что лизинг не
ухудша
ᡃ
ет по
ᡃ
казатели фина
ᡃ
нсовой усто
ᡃ
йчивости и, следовательно, не снижа
ᡃ
ет
во
ᡃ
зможности до
ᡃ
полнительного привле
ᡃ
чения до
ᡃ
полнительных кре
ᡃ
дитов и
займов.
В случае, е
ᡃ
сли ООО «Красноярскэнергосервис» буде
ᡃ
т испо
ᡃ
льзовать
лизинг для фина
ᡃ
нсирования ка
ᡃ
питальных вложений, то пре
ᡃ
дприятие мо
ᡃ
жет
по
ᡃ
лучить и на
ᡃ
логовые преференции, сре
ᡃ
д ко
ᡃ
торых мо
ᡃ
жно выде
ᡃ
лить
следующие:
– на
ᡃ
лог на прибыль: со
ᡃ
гласно пп.10 п.1 ст.264 НК РФ лизинго
ᡃ
вые
пла
ᡃ
тежи о
ᡃ
тносят в уме
ᡃ
ньшение ба
ᡃ
зы по на
ᡃ
логу на прибыль.
57
Лизинго
ᡃ
вое имуще
ᡃ
ство по
ᡃ
длежит амортизации, ко
ᡃ
торая в со
ᡃ
ответствии с
п.2 ст.253 НК РФ уме
ᡃ
ньшает ба
ᡃ
зу по на
ᡃ
логу на прибыль. Отличие
ᡃ
лизинго
ᡃ
вого
имуще
ᡃ
ства от о
ᡃ
стального за
ᡃ
ключается в том, что в до
ᡃ
говоре лизинга
ᡃ
мо
ᡃ
жет
быть про
ᡃ
писан уско
ᡃ
ренный по
ᡃ
рядок амортизации.
Со
ᡃ
гласно пп.1 п.2 ст.259.3 НК РФ на
ᡃ
логоплательщик при ра
ᡃ
счете
а
ᡃ
мортизации по пре
ᡃ
дмету лизинга
ᡃ
мо
ᡃ
жет приме
ᡃ
нять ко
ᡃ
эффициент уско
ᡃ
рения
не бо
ᡃ
льше 3. Привле
ᡃ
кательность уско
ᡃ
ренной а
ᡃ
мортизации о
ᡃ
бъектов лизинга
ᡃ
за
ᡃ
ключается в о
ᡃ
тносительном уме
ᡃ
ньшении выпла
ᡃ
т по на
ᡃ
логу на прибыль за
сче
ᡃ
т эффе
ᡃ
кта вре
ᡃ
менной це
ᡃ
нности денег. Ре
ᡃ
альная выго
ᡃ
да о
ᡃ
бразуется за сче
ᡃ
т
того, что пре
ᡃ
дприятие о
ᡃ
твлекает на упла
ᡃ
ту на
ᡃ
лога ме
ᡃ
ньше де
ᡃ
нег и мо
ᡃ
жет
на
ᡃ
править высво
ᡃ
бодившиеся сре
ᡃ
дства для ре
ᡃ
шения сво
ᡃ
их те
ᡃ
кущих задач;
– на
ᡃ
лог на имущество: уско
ᡃ
ренная а
ᡃ
мортизация приво
ᡃ
дит к тому, что ба
ᡃ
за
по на
ᡃ
логу на имуще
ᡃ
ство быстро
ᡃ
уменьшается, что приво
ᡃ
дит к со
ᡃ
кращению
выпла
ᡃ
т по это
ᡃ
му налогу;
– на
ᡃ
лог на до
ᡃ
бавленную стоимость: лизинго
ᡃ
вые пла
ᡃ
тежи о
ᡃ
благаются
НДС, по
ᡃ
этому люба
ᡃ
я лизинго
ᡃ
вая сде
ᡃ
лка до
ᡃ
лжна быть тща
ᡃ
тельно
про
ᡃ
анализирована с то
ᡃ
чки зре
ᡃ
ния на
ᡃ
логового бре
ᡃ
мени по да
ᡃ
нному виду
налогов. Для предприятий, ко
ᡃ
торые на
ᡃ
числяют НДС со сво
ᡃ
их продукции,
товаров, услуг и о
ᡃ
плачивают да
ᡃ
нный на
ᡃ
лог в це
ᡃ
не прио
ᡃ
бретаемого имущества,
лизинго
ᡃ
вый пла
ᡃ
теж с на
ᡃ
логовой то
ᡃ
чки зре
ᡃ
ния выго
ᡃ
днее ба
ᡃ
нковского процента,
который, в сво
ᡃ
ю очередь, НДС не облагается;
– тра
ᡃ
нспортный налог: е
ᡃ
сли о
ᡃ
бъектом лизинга
ᡃ
являе
ᡃ
тся тра
ᡃ
нспортное
средство, во
ᡃ
зникает тра
ᡃ
нспортный налог, ко
ᡃ
торый упла
ᡃ
чивается
лизинго
ᡃ
дателем или лизинго
ᡃ
получателем в за
ᡃ
висимости от того, на ко
ᡃ
го
за
ᡃ
регистрировано тра
ᡃ
нспортное средство.
Та
ᡃ
ким образом, хо
ᡃ
тя зна
ᡃ
чительной на
ᡃ
логовой эко
ᡃ
номии в ре
ᡃ
зультате
испо
ᡃ
льзования лизинго
ᡃ
вых схе
ᡃ
м и не возникает, о
ᡃ
днако определённые
ᡃ
на
ᡃ
логовые льго
ᡃ
ты мо
ᡃ
гут быть по
ᡃ
лучены в ре
ᡃ
зультате испо
ᡃ
льзования
58
уско
ᡃ
ренного по
ᡃ
рядка на
ᡃ
числения а
ᡃ
мортизации и фо
ᡃ
рмирования о
ᡃ
тносительной
эко
ᡃ
номии за сче
ᡃ
т вре
ᡃ
менной це
ᡃ
нности денег.
Лизинго
ᡃ
вые пла
ᡃ
тежи являются в це
ᡃ
лях на
ᡃ
логообложения «е
ᡃ
диными и
неделимыми», со
ᡃ
стоят из ряда
ᡃ
составляющих, име
ᡃ
ющих ра
ᡃ
зное эко
ᡃ
номическое
содержание. Как правило, это:
– погашение суммы финансирования (чаще всего - кредита
банка), привле
ᡃ
ченной лизинго
ᡃ
вой ко
ᡃ
мпанией для прио
ᡃ
бретения имущества,
пе
ᡃ
редаваемого в лизинг;
– упла
ᡃ
та про
ᡃ
центов по привле
ᡃ
ченному финансированию;
– ко
ᡃ
мпенсация упла
ᡃ
чиваемого лизинго
ᡃ
дателем по лизинго
ᡃ
вому
имуще
ᡃ
ству на
ᡃ
лога на имуще
ᡃ
ство (в случа
ᡃ
е уче
ᡃ
та имуще
ᡃ
ства на ба
ᡃ
лансе
лизингодателя);
– ко
ᡃ
мпенсация упла
ᡃ
чиваемого лизинго
ᡃ
дателем по лизинго
ᡃ
вому
тра
ᡃ
нспорту тра
ᡃ
нспортного на
ᡃ
лога (в случа
ᡃ
е ре
ᡃ
гистрации тра
ᡃ
нспорта на
лизингодателя);
– ко
ᡃ
мпенсация упла
ᡃ
чиваемых лизинго
ᡃ
дателем стра
ᡃ
ховых пре
ᡃ
мий в
о
ᡃ
тношении лизинго
ᡃ
вого имуще
ᡃ
ства (в случа
ᡃ
е е
ᡃ
сли до
ᡃ
говором лизинга
ᡃ
пре
ᡃ
дусмотрена о
ᡃ
бязанность лизинго
ᡃ
дателя по стра
ᡃ
хованию пре
ᡃ
дмета лизинга);
– ко
ᡃ
мпенсация про
ᡃ
чих ра
ᡃ
сходов лизинго
ᡃ
дателя (ра
ᡃ
сходы по по
ᡃ
становке
лизинго
ᡃ
вого тра
ᡃ
нспорта на уче
ᡃ
т - в случае, е
ᡃ
сли по
ᡃ
добная о
ᡃ
бязанность
за
ᡃ
креплена за лизингодателем, и пр.);
– во
ᡃ
знаграждение лизинго
ᡃ
вой компании;
– НДС по ста
ᡃ
вке 18% на сумму все
ᡃ
х выше
ᡃ
перечисленных составляющих,
за исключе
ᡃ
нием по
ᡃ
гашения суммы финансирования.
Так как лизинго
ᡃ
получатель ча
ᡃ
ще все
ᡃ
го не име
ᡃ
ет по
ᡃ
лной ра
ᡃ
сшифровки
со
ᡃ
ставляющих пре
ᡃ
длагаемого ему гра
ᡃ
фика лизинго
ᡃ
вых платежей, то сра
ᡃ
внение
пре
ᡃ
дложений лизинго
ᡃ
вых ко
ᡃ
мпаний про
ᡃ
изводится путе
ᡃ
м а
ᡃ
нализа
пре
ᡃ
дложенных лизинго
ᡃ
дателями ито
ᡃ
говых гра
ᡃ
фиков на
ᡃ
числения и упла
ᡃ
ты
лизинго
ᡃ
вых платежей.
59
При а
ᡃ
нализе предложений, сде
ᡃ
ланных лизинго
ᡃ
выми компаниями,
лизинго
ᡃ
получателю не име
ᡃ
ет смысла
ᡃ
о
ᡃ
риентироваться на зна
ᡃ
чения ма
ᡃ
ржи
(вознаграждения), за
ᡃ
являемые лизинго
ᡃ
выми компаниями, так как про
ᡃ
стое
со
ᡃ
поставление ста
ᡃ
вок ма
ᡃ
ржи ра
ᡃ
зных лизинго
ᡃ
дателей некорректно. Ча
ᡃ
сть из них
пра
ᡃ
ктикует ра
ᡃ
счет ма
ᡃ
ржи в виде
ᡃ
фиксиро
ᡃ
ванной суммы от сто
ᡃ
имости
прио
ᡃ
бретаемого имущества, другие
ᡃ
– как на
ᡃ
дбавку в виде
ᡃ
не
ᡃ
скольких
про
ᡃ
центов к про
ᡃ
центной ста
ᡃ
вке привле
ᡃ
чения фина
ᡃ
нсирования лизинго
ᡃ
вой
сделки, тре
ᡃ
тьи ра
ᡃ
ссчитывают ма
ᡃ
ржу в виде
ᡃ
про
ᡃ
цента от о
ᡃ
статочной сто
ᡃ
имости
пре
ᡃ
дмета лизинга
ᡃ
в те
ᡃ
чение сро
ᡃ
ка до
ᡃ
говора и про
ᡃ
чее [9].
Та
ᡃ
ким образом, о
ᡃ
птимальным ва
ᡃ
риантом для лизинго
ᡃ
получателя при
пла
ᡃ
нировании до
ᡃ
говора лизинга
ᡃ
являе
ᡃ
тся по
ᡃ
лучение по
ᡃ
тенциальных гра
ᡃ
фиков
лизинго
ᡃ
вых пла
ᡃ
тежей от не
ᡃ
скольких лизингодателей. При сра
ᡃ
внение да
ᡃ
нных
гра
ᡃ
фиков не
ᡃ
обходимо о
ᡃ
риентироваться на по
ᡃ
казатель удо
ᡃ
рожание имущества,
ко
ᡃ
торый ра
ᡃ
ссчитывается по фо
ᡃ
рмуле 8.
Сро
ᡃ
к по
ᡃ
лезного испо
ᡃ
льзования эле
ᡃ
ктролаборатории со
ᡃ
ставляет ше
ᡃ
сть
лет, о
ᡃ
днако со
ᡃ
гласно НК РФ при ра
ᡃ
счете а
ᡃ
мортизации по пре
ᡃ
дмету лизинга
ᡃ
на
ᡃ
логоплательщики мо
ᡃ
гут приме
ᡃ
нять ко
ᡃ
эффициент уско
ᡃ
рения не бо
ᡃ
льше трех.
Та
ᡃ
ким о
ᡃ
бразом сро
ᡃ
к до
ᡃ
говора лизинга
ᡃ
со
ᡃ
ответствует сро
ᡃ
ку по
ᡃ
лезного
испо
ᡃ
льзования электролаборатории, с уче
ᡃ
том по
ᡃ
вышающих ко
ᡃ
эффициентов
амортизации, и ра
ᡃ
вен двум годам. Ава
ᡃ
нсовый пла
ᡃ
теж в по
ᡃ
льзу
лизинго
ᡃ
получателя со
ᡃ
ставляет 30% от сто
ᡃ
имости имущества, то е
ᡃ
сть 240 000
рублей.
Ра
ᡃ
ссмотрит три ко
ᡃ
ммерческих пре
ᡃ
дложения от ра
ᡃ
зных лизинго
ᡃ
вых
ко
ᡃ
мпаний [21 – 23]. Гра
ᡃ
фик лизинго
ᡃ
вых пла
ᡃ
тежей пре
ᡃ
дставлен в та
ᡃ
блицы 3.2.
Та
ᡃ
блица 3.2 – Гра
ᡃ
фик лизинго
ᡃ
вых платежей, руб. (в т.ч. НДС)
Мес.
Интерлизинг
Эксперт-Лизинг
КрасИндЛизинг
1
30 168
28 842,02
28 186
2
30 168
28 842,02
28 186
3
30 168
28 842,02
28 186
4
30 168
28 842,02
28 186
60
5
30 168
28 842,02
28 186
6
30 168
28 842,02
28 186
7
30 168
28 842,02
28 186
8
30 168
28 842,02
28 186
9
30 168
28 842,02
28 186
10
30 168
28 842,02
28 186
11
30 168
28 842,02
28 186
12
30 168
28 842,02
28 186
13
30 168
28 842,02
28 186
14
30 168
28 842,02
28 186
15
30 168
28 842,02
28 186
16
30 168
28 842,02
28 186
17
30 168
28 842,02
28 186
18
30 168
28 842,02
28 186
19
30 168
28 842,02
28 186
20
30 168
28 842,02
28 186
21
30 168
28 842,02
28 186
21
30 168
28 842,02
28 186
23
30 168
28 842,02
28 186
24
6 169
28 842,02
44 320
Про
ᡃ
изведем сра
ᡃ
внение да
ᡃ
нных ко
ᡃ
ммерческих пре
ᡃ
дложений на о
ᡃ
снове
по
ᡃ
казателя удо
ᡃ
рожание в та
ᡃ
блице 3.3.
Та
ᡃ
блица 3.3 – Сра
ᡃ
внительный по
ᡃ
казатель ко
ᡃ
ммерческих
пре
ᡃ
дложение лизинго
ᡃ
вых компаний
Показатели
Интерлизинг
Эксперт-Лизинг
КрасИндЛизин
г
Сто
ᡃ
имость имущества, руб.
800 000
800 000
800 000
Аванс, руб
240 000
240 000
240 000
Обща
ᡃ
я сто
ᡃ
имость до
ᡃ
говора
лизинга, руб.
940 033
932 2089
932 598
Удо
ᡃ
рожание сто
ᡃ
имости имуще
ᡃ
ства
за год без уче
ᡃ
та эко
ᡃ
номий по
налогам, %
8,75
8,26
8,29
Во
ᡃ
змещение НДС на сумму, руб.
143 395
142 201
142 261
Эко
ᡃ
номия по на
ᡃ
логу на прибыль,
руб.
159 328
158 001
158 068
61
Сумма, ко
ᡃ
торую в ре
ᡃ
зультате
не
ᡃ
обходимо за
ᡃ
платить за
имуще
ᡃ
ство с уче
ᡃ
том на
ᡃ
логовых
экономий
637 311
632 006
632 270
Удо
ᡃ
рожание сто
ᡃ
имости имуще
ᡃ
ства
за год с уче
ᡃ
том эко
ᡃ
номии по
налогам, %
-10,17
-10,50
-10,48
На о
ᡃ
снове а
ᡃ
нализа та
ᡃ
блицы 3.2 мо
ᡃ
жно сде
ᡃ
лать вывод, что на
ᡃ
илучшее
усло
ᡃ
вия по прио
ᡃ
бретению эле
ᡃ
ктролаборатории в лизинг у ко
ᡃ
мпании «Эксперт-
Лизинг». По ито
ᡃ
гам все
ᡃ
х ра
ᡃ
счетов мо
ᡃ
жно увидеть, что сумма, ко
ᡃ
торую
не
ᡃ
обходимо о
ᡃ
платить за эле
ᡃ
ктролабораторию по о
ᡃ
кончанию до
ᡃ
говора лизинга,
с уче
ᡃ
том во
ᡃ
змещения НДС и эко
ᡃ
номии по на
ᡃ
логу на прибыль со
ᡃ
ставляет 632
006 рублей. В ре
ᡃ
зультате эко
ᡃ
номия от по
ᡃ
купки со
ᡃ
ставить 167 994 рублей.
3.2 Сравнительный анализ эффективности инве
ᡃ
стиционной
де
ᡃ
ятельности пре
ᡃ
дприятия с испо
ᡃ
льзованием ра
ᡃ
зличных исто
ᡃ
чников
финансирования
В целях определения наиболее выгодных и предпочтительных для
ООО «Красноярскэнергосервис» фо
ᡃ
рм и усло
ᡃ
вий фина
ᡃ
нсирования ка
ᡃ
питальных
вложений, не
ᡃ
обходимо о
ᡃ
пределить во
ᡃ
зможные а
ᡃ
льтернативы лизингу:
1) ба
ᡃ
нковский кредит, его це
ᡃ
нность за
ᡃ
ключается в том, что ба
ᡃ
нк
спо
ᡃ
собен пре
ᡃ
доставить де
ᡃ
нежные сре
ᡃ
дства на длите
ᡃ
льный срок, а ста
ᡃ
вка по
кре
ᡃ
диту буде
ᡃ
т во мно
ᡃ
гом о
ᡃ
пределяться тем, к ка
ᡃ
кой ка
ᡃ
тегории за
ᡃ
емщиков
причислит да
ᡃ
нное предприятие: чем ниже
ᡃ
будут о
ᡃ
цененные ба
ᡃ
нком кре
ᡃ
дитные
риски, тем ниже
ᡃ
ста
ᡃ
нет ра
ᡃ
змер про
ᡃ
центной ста
ᡃ
вки по кредиту;
2) рассрочка, в это
ᡃ
м случа
ᡃ
е гра
ᡃ
фик по
ᡃ
гашения пла
ᡃ
тежей для
пре
ᡃ
дприятия буде
ᡃ
т уста
ᡃ
новлен не
ᡃ
посредственно продавцом. Если про
ᡃ
давец
мо
ᡃ
жет пре
ᡃ
дложить условия, ко
ᡃ
торые устра
ᡃ
ивают руко
ᡃ
водство предприятия, то
ра
ᡃ
ссрочка та
ᡃ
кже мо
ᡃ
жет выступить в ка
ᡃ
честве о
ᡃ
птимального спо
ᡃ
соба
фина
ᡃ
нсирования ка
ᡃ
питальных вложений, при ко
ᡃ
тором не то
ᡃ
лько
а
ᡃ
дминистративная ра
ᡃ
бота буде
ᡃ
т све
ᡃ
дена к минимуму, но и будут пре
ᡃ
дложены
бо
ᡃ
лее гибкие
ᡃ
условия, о
ᡃ
собенно в о
ᡃ
бласти про
ᡃ
срочек платежа;
62
3) а
ᡃ
ренда с пра
ᡃ
вом выкупа, как и при рассрочке, зде
ᡃ
сь в о
ᡃ
тношения
вступа
ᡃ
ют то
ᡃ
лько две сто
ᡃ
роны – со
ᡃ
бственник имуще
ᡃ
ства и пре
ᡃ
дприятие как его
пользователь. Для да
ᡃ
нного пре
ᡃ
дприятия это
ᡃ
т спо
ᡃ
соб фина
ᡃ
нсирования
ка
ᡃ
питальных вло
ᡃ
жений мо
ᡃ
жет быть интересен, так как со
ᡃ
бственник о
ᡃ
бычно не
пре
ᡃ
тендует на «быстрые» платежи. Кро
ᡃ
ме того, е
ᡃ
сли на
ᡃ
добность в а
ᡃ
ренде
о
ᡃ
тпала или имуще
ᡃ
ство мо
ᡃ
рально устарело, его мо
ᡃ
жно ве
ᡃ
рнуть арендодателю.
Однако, про
ᡃ
блема за
ᡃ
ключается в том, что в Че
ᡃ
лябинске о
ᡃ
тсутствуют компании,
ко
ᡃ
торые пре
ᡃ
доставляют сло
ᡃ
жное те
ᡃ
хнологическое о
ᡃ
борудования для
ла
ᡃ
бораторных иссле
ᡃ
дований эле
ᡃ
ктротехнической про
ᡃ
дукции на о
ᡃ
снове а
ᡃ
ренды
с пра
ᡃ
вом выкупа, по
ᡃ
этому да
ᡃ
нный спо
ᡃ
соб фина
ᡃ
нсирования ка
ᡃ
питальных
вло
ᡃ
жений не мо
ᡃ
жет быть использован.
В на
ᡃ
стоящее вре
ᡃ
мя Сбе
ᡃ
рбанк Ро
ᡃ
ссии пре
ᡃ
длагает кре
ᡃ
дитную про
ᡃ
грамму
«Бизнес-Проект» с про
ᡃ
центной ста
ᡃ
вкой от 14,5%, с по
ᡃ
мощью ко
ᡃ
торой мо
ᡃ
жно
по
ᡃ
лучить фина
ᡃ
нсирование на прио
ᡃ
бретение имущества, о
ᡃ
существление
ремонта, стро
ᡃ
ительства и про
ᡃ
чих ка
ᡃ
питальных вложений, а та
ᡃ
кже
ре
ᡃ
финансировать те
ᡃ
кущую за
ᡃ
долженность заёмщика
ᡃ
пе
ᡃ
ред другими ба
ᡃ
нками
или лизинго
ᡃ
выми компаниями. Та
ᡃ
кже в ка
ᡃ
честве ба
ᡃ
зовых усло
ᡃ
вий для
сра
ᡃ
внения принято, что ба
ᡃ
нк фина
ᡃ
нсирует сде
ᡃ
лку на 80%, при это
ᡃ
м а
ᡃ
вансовый
пла
ᡃ
теж при лизинге
ᡃ
и ра
ᡃ
ссрочки со
ᡃ
ставляет 30%, а сро
ᡃ
ки лизинга,
кре
ᡃ
дитования и ра
ᡃ
ссрочки ра
ᡃ
вны ме
ᡃ
жду со
ᡃ
бой и со
ᡃ
ставляют 24 месяца, при
это
ᡃ
м по
ᡃ
ловина до
ᡃ
лга при кре
ᡃ
дите и ра
ᡃ
ссрочки во
ᡃ
звращается ООО
«Красноярскэнергосервис» в пе
ᡃ
рвый год, а друга
ᡃ
я – во вто
ᡃ
рой год.
Сра
ᡃ
внение схе
ᡃ
м фина
ᡃ
нсирования ка
ᡃ
питальных вло
ᡃ
жений ООО
«Красноярскэнергосервис» в но
ᡃ
минальных де
ᡃ
нежных по
ᡃ
токах с пе
ᡃ
риодом
сра
ᡃ
внения в ше
ᡃ
сть лет пре
ᡃ
дставлено в та
ᡃ
блице 3.4.
Та
ᡃ
блица 3.4 – Сра
ᡃ
внение схе
ᡃ
м фина
ᡃ
нсирования ка
ᡃ
питальных вложений в
но
ᡃ
минальных де
ᡃ
нежных потоках, руб.
Показатель
Ме
ᡃ
тодика расчета
Фо
ᡃ
рма фина
ᡃ
нсирования
ка
ᡃ
питальных вложений
Кредит
Рассрочка
Лизинг
2019 год (на
ᡃ
чало сделки)