34
высоких финансовых результатов в хозяйственной деятельности как по
сравнению с 2013 годом, так и с 2014 годом соответственно.
Рис. 8 – Динамика показателей себестоимости ООО
«Рыбинсккабель» за 2013-2015 гг.
В 2015 году по сравнению с 2014 года было получено меньше прибыли
до налогообложения на 2004 тыс. р.
По покупке основных фондов и прочего имущества ООО
«Рыбинсккабель» получен отрицательный финансовый результат: превышение
прочих расходов над доходами в 2015 г., что снизило прибыль до
налогообложения на 293066 тыс. р.
Рис. 9 – Динамика показателей прибыли ООО «Рыбинсккабель» за
2013-2015 гг.
0
1000000
2000000
3000000
4000000
5000000
6000000
на конец 2013 г. на конец 2014 г. на конец 2015 г.
5266964
4059640
4151411
Тыс. руб.
-300 000
-200 000
-100 000
0
100 000
200 000
300 000
400 000
500 000
600 000
700 000
Прибыль (убыток) от продаж Прибыль (убыток) до налогообложения
-212 308
-166 636
-135 198
268 823
601 718
266 819
Тыс. р.
на конец 2013 г. на конец 2014 г. на конец 2015 г.
35
Проведем анализ выручки от реализации продукции по номенклатурным
группам кабельных изделий. Результаты представим в виде таблицы 5
59
.
Таблица 5
Анализ выручки от реализации продукции по номенклатурным
группам за 2013-2015гг.
Номенкла
турная
группа
2013
год, тыс.
р.
2014
год,
тыс. р.
2015
год,
тыс. р.
Изменение,
тыс. р.
Темп роста, %
2014г.
к
2013г.
2015г.
к
2014г.
2014г.
к
2013г.
2015г.
к
2014г.
Кабели
силовые
890338
614618
736535
-275720
121917
69,03
119,84
Кабели
судовые
1152202
942415
1227940
-209787
285525
81,79
130,30
Кабели
управлени
я
528965
491695
589640
-37270
97945
92,95
119,92
Кабели
контрольн
ые
832728
573643
613971
-259085
40328
68,89
107,03
Провода
для
воздушных
линий
электропер
едач
1047457
778516
957794
-268941
179278
74,32
123,03
Прочие
785593
696568
785882
-89025
89314
88,67
112,82
Итого
5237283
4097455
4911762
-
1139828
814307
78,24
119,87
Рис. 10 – Структура выручки ООО «Рыбинсккабель» за 2015 г.
59
Рыбинсккабель [электронный ресурс]: код доступа http://www.rkz.ru/
15,00
25,00
12,00
12,50
19,50
16,00
Кабели силовые Кабели судовые Кабели
управления
Кабели
контрольные
Провода для воздушных
линий электропередач
Прочие
36
В 2015 году также наблюдается рост выручки на 814307 тыс. р. или на
19,87%. Увеличение произошло за счет роста выручки от продажи:
кабелей силовых на 121917 тыс. р. или на 19,84%;
кабелей судовых на 285525 тыс. р. или на 30,30%;
кабелей управления на 97945 тыс. р. или на 19,92%;
кабелей контрольных на 40328 тыс. р. или на 7,03%;
проводов для воздушных линий электропередач на 179278 тыс. р.
или на 23,03%;
прочих кабелей и проводов на 89314 тыс. р. или на 12,82%.
Рис. 11 – Динамика выручки ООО «Рыбинсккабель» по видам
продукции, тыс. руб.
Таким образом, можно сказать, что максимальное увеличение было
отмечено по кабелям судовым. Увеличение выручки от реализации данной
продукции, за отчетный период, составило 75738 тыс. р.
0
200000
400000
600000
800000
1000000
1200000
1400000
Кабели силовые Кабели судовые Кабели
управления
Кабели
контрольные
Провода для
воздушных линий
электропередач
Тыс. руб.
2013 год 2014 год 2015 год
37
Величина прибыли до налогообложения зависит от методов
регулирования прибыли
60
:
изменение стоимостных границ отнесения имущества к основным
средствам, что влечет за собой изменение суммы текущих затрат и прибыли в
связи с различными способами начисления износа по основным средствам;
применение различных методов оценки нематериальных активов и
способов начисления амортизации по ним;
выбор метода оценки потребленных производственных запасов;
изменение порядка списания затрат по ремонту основных средств на
себестоимость продукции;
изменение сроков погашения расходов будущих периодов,
сокращение которых ведет к росту себестоимости продукции отчетного года;
изменение метода определения прибыли от реализации продукции;
перечисленные методы регулирования прибыли могут кардинально
изменить величину прибыли от продаж, прибыль до налогообложения и в целом
финансовое состояние хозяйствующего субъекта.
Стоимость имущества ООО «Рыбинсккабель» в 2013-2015 гг. и
источников его образования представлена в таблице 6.
Анализ данных таблицы 6 показывает, что общая стоимость имущества
ООО «Рыбинсккабель» на конец 2015 г. составила 2740180 тыс. р. и увеличилась
по сравнению с 2014 г. на 763640 тыс. р. (на 38,635 %). Это положительная
тенденция, свидетельствующая об увеличении экономического потенциала
организации. Рост стоимости имущества произошел в результате увеличения
внеоборотных активов - на 439357 тыс. р. (на 69,595 %) и оборотных средств на
324311 тыс. р. (на 24,109%). Произошедшие изменения в размещении активов
вызвали соответственные изменения в структуре пассивов предприятия.
Удельный вес собственного капитала предприятий в 2014 г. увеличился на
10,366 п.п., в 2015 г. на 6,744 п.п.
60
Косолапова, М.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности / М.В. Косолапова, В.А.
Свободин. - М.: Дашков и К, 2012. – С. 125
38
Отрицательным фактом является увеличение суммы долгосрочных
заемных средств в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 485018 тыс. р. Данный факт
свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятий области.
Отрицательным фактором можно назвать увеличение краткосрочных
обязательств в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 53201 тыс. р. или на 2,843%.
Рис. 12 – Структура стоимости имущества ООО «Рыбинсккабель» и
источников его образования в 2015 гг., %
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятий и
их развитие осуществляется за счет самофинансирования, а при недостаточности
собственных финансовых ресурсов - за счет заемных средств, важнейшей
аналитической характеристикой является финансовая устойчивость и
платежеспособность предприятий
61
.
2.3 Сравнительная характеристика лизинга и кредита как метода
финансирования
В современных рыночных условиях большую популярность имеет
61
Кузнецов, С.И. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / В.В.
Плотникова, Л.К. Плотникова, С.И. Кузнецов. - М.: Форум, 2012. – С. 142
Основные средства
Финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы
Запасы
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)
Денежные средства и денежные эквиваленты
Прочие оборотные активы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
Заемные средства
Заемные средства
Кредиторская задолженность
39
договор лизинга в сфере предпринимательских отношений. Другой
возможностью для приобретения имущества организацией, не уступающей по
частоте применения в гражданском обороте, является кредитный договор. У
каждого из этих договоров имеются свои преимущества и недостатки. Сегодня
субъект в сфере экономических отношений может оказаться перед нелегким
выбором того, что лучше использовать: лизинг или кредит.
Для того чтобы выявить недостатки и преимущества каждого из двух
обязательств, необходимо провести сравнительно-правовой анализ по
отдельным юридическим признакам.
В первую очередь отличие состоит в характере самого обязательства. На
условиях лизинга арендатор получает необходимое оборудование, транспорт и
пр. уже при исполнении самого договора финансовой аренды со стороны
лизинговой компании, т. е. путем передачи во владение и пользование
необходимого имущества. В рамках же кредита обязательство связывает лишь
сторону, передающую деньги (банк) и лицо, которое получает эти средства в
собственность, и лишь затем происходят выбор и покупка самого необходимого
имущества.
В качестве общего положения и для кредита, и для лизинга как приоритет
перед другими гражданско-правовыми договорами следует выделить отсутствие
необходимости первоначального накопления значительных средств.
Обычно при сравнении двух договоров обосновывают экономическую
составляющую обязательств. Так, кредитный договор на первый взгляд может
показаться более выгодным при сравнении суммы выплат (процентов),
поскольку, как правило, она на 2–3%, а то и более ниже, чем по лизингу. Однако
в совокупном анализе выгод это положение нивелируется.
Приведем главные достоинства использования финансовой аренды.
Одним из преимуществ лизинга является доступность для клиентов и простота
в оформлении. Лизинговая компания берет на себя поиск кредитных ресурсов
для финансирования сделки, заключает договор поставки, проводит
государственную регистрацию и страхование имущества. Это позволяет
40
предприятию сконцентрировать усилия на решении вопросов, связанных с
основной деятельностью. Лизинговая компания может также оказать содействие
в изучении рынка, поиске поставщиков.
Лизингодателю в силу возможности использования своих
профессиональных и деловых контактов и связей может быть легче по
сравнению с обычной организацией решить:
– с банком комплекс вопросов по кредитованию, а со страховщиком
вопросы страхования различных рисков по сделке на условиях, экономически
наиболее приемлемых и полезных для лизингополучателя;
– с поставщиками (продавцами) техники вопросы поставки, монтажа,
обслуживания, а также коммерческого кредитования лизинговой сделки, и тем
самым ее удешевления;
– с помощью надежных таможенных брокеров, с которыми он
сотрудничает, вопросы растаможивания предмета лизинга, что позволяет
уменьшить издержки по сделке и сократить сроки поставки техники
пользователю;
– проблемы, связанные с защитой интересов лизингополучателя перед
всеми субъектами рынка, включая государство (например, по возврату из
бюджета НДС, уплаченного поставщику или на таможне, используя
накопленный опыт споров и арбитражей с налоговой инспекцией).
Лизинг требует от предприятия меньших гарантий. Лизинговая компания
предъявляет менее жесткие требования к клиенту, передает лизингополучателю
ликвидное имущество, поэтому не требует от него таких гарантий возврата
средств, как при кредите (часто требуются поручительство, залог). Для многих
клиентов лизинг – единственная возможность приобрести новое оборудование.
Приобретению имущества в кредит предшествует тщательное изучение банком
кредитной истории и деятельности будущего заемщика. Часто в этом случае
преградой для получения денежных средств юридическим лицом могут
оказаться состояние бухгалтерского баланса, небольшой период деятельности
организации, взятые ранее непогашенные большие кредиты в других банках и
41
пр.; для физических лиц возможная проблема может таиться в получении
справки с основного места работы, подтверждающей необходимый уровень
официальной зарплаты, и др. Для приобретения имущества в лизинг зачастую
достаточно краткого описания бизнес-идеи и минимального пакета документов.
Имущество в лизинг можно получить не имея кредитной истории, достаточных
активов в обеспечение залога. Взять имущество в лизинг проще и быстрее,
нежели кредит в банке. И если клиенту необходимо получить средства
максимально стремительно, оптимальный вариант – воспользоваться лизингом.
Еще одним преимуществом финансовой аренды является удобная и
гибкая схема платежей. Лизинговые отношения подразумевают выработку
индивидуальных финансовых условий, учитывающие интересы и возможности
клиента. Схема расчетов по договору лизинга подразумевает равные
ежемесячные платежи или иные, что помогает точно рассчитывать бюджет
бизнеса клиента на протяжении срока действия договора лизинга и управлять
денежными потоками. И напротив, приобретение имущества в кредит часто
предполагает жесткую схему выплат с системой штрафов за каждую просрочку.
Лизинг же предоставляет сторонам возможность выработать удобную схему
платежей. Эта схема может учитывать сезонность бизнеса клиента, предполагать
неравномерные выплаты. Лизингополучатель, пользуясь имуществом и в
последующем приобретая его в собственность, по сути, применяет рассрочку
платежа. При этом стоит отметить сокращение дополнительных расходов по
сравнению с кредитом. Расходы на страхование имущества, на доставку и
таможенные выплаты уже включены в лизинговые платежи.
Как известно, законом установлена возможность определения срока
исполнения договора по соглашению сторон как в рамках кредитного договора,
так и на условиях лизинговой сделки. Однако устойчивая практика
предоставления кредита и лизинговых услуг показывает, что в первом случае
возможный срок договора составляет от 6 до 36 месяцев, а срок уплаты платежей
по финансовой аренде может доходить до 60 месяцев и более. Конечно, это
также можно зачесть в «копилку достоинств» лизинга.
42
Но среди главных преимуществ лизинга – более дешевый вариант
инвестирования в собственные средства производства по сравнению с
кредитом. Это обусловливается налоговыми возможностями. Одной из
предпосылок различий налоговых регламентаций здесь является следующее.
Приобретенное в кредит имущество учитывается на балансе предприятия.
Приобретение имущества в лизинг позволяет предприятию передать лизинговой
компании свои обязательства, в том числе налоговые обременения, так как
имущество может находиться на балансе лизинговой компании.
Среди положительных следствий применения финансовой аренды
следует отметить сохранение стабильных показателей финансовой устойчивости
предприятия. В отличие от кредитных операций лизинг не влияет на показатели
финансовой устойчивости и ликвидности предприятия, так как на балансе
предприятия отражается только задолженность по текущим лизинговым
платежам
62
.
Лизинговая компания, специализирующаяся на лизинге определенной
техники, используя свои долгосрочные хозяйственные связи с поставщиками, в
ряде случаев имеет возможность приобрести необходимую организации технику
по более низким ценам (например, при наличии заказов от лизингополучателей
возможно получение скидок от продавцов за оптовые скупки товара), что ведет
к удешевлению лизинговой сделки по сравнению с кредитной и сокращению
расходов лизингополучателей. Это также можно отнести к преимуществу
лизинга.
Есть и определенные недостатки использования финансовой аренды по
сравнению с кредитом.
ГК РФ в отличие от Закона по-прежнему содержит такую формулировку
определения договора лизинга, согласно которой цель использования имущества
ограничивается предпринимательской деятельностью. Более точно указано в
этой связи нормой Оттавской конвенции, применяемой к сделкам финансовой
62
Газман В.Д. Лизинг или кредит: в чем выгода? Основы сравнения лизинга с кредитом //
Строительная Техника и Технологии. – 2005. – № 6 – С.40
43
аренды к любому оборудованию, за исключением того, которое должно быть
использовано «в основном для личных, семейных или домашних целей
арендатора» (п. 4 ст. 1 Конвенции). Следовательно, можем сделать вывод о
характере субъектного состава сделки: сторонами могут быть только
юридические лица и индивидуальные предприниматели. Конечно, это не
согласуется с нормой Закона, где в ст. 4 указано, что в качестве
лизингополучателей могут выступать как физические, так и юридические лица.
Тем не менее лизинг в РФ с гражданами заключается крайне редко.
Воспользоваться же кредитом на стороне заемщика могут любые субъекты
гражданского права без ограничения.
Исходя из практики работы лизинговых компаний выделяют три подхода
к решению этого вопроса. «В некоторых лизинговых компаниях с физическими
лицами просто отказываются работать, в других – предлагают юридическую
помощь в регистрации ИП, в третьих – вместо договора лизинга заключают
договор аренды с правом выкупа, что, по сути, выглядит очень похоже, но не
дает права на льготы по налогам как для лизингополучателя, так и для
лизингодателя. В результате такие услуги могут оказаться несколько дороже,
чем договор лизинга в «классическом» виде».
Необходимо иметь в виду, что многие лизинговые компании обладают
так называемым черным списком оборудования, с которым они работать не
станут. Сюда могут относиться узкоспециализированные, редкие или
уникальные основные средства. Кроме того, в список иногда заносят и
быстроустаревающую технику (компьютеры) либо ту, которая сразу теряет
товарный вид (промышленное оборудование). Как правило, приобрести такие
средства в рассрочку удается только через банковский кредит
63
.
Среди недостатков финансовой аренды следует выделить ее более
сложную организацию по сравнению с кредитным договором. В первую очередь
это касается количества участников правоотношений. Поскольку существенным
63
Суслова Н.В. Преимущества и недостатки лизинга // Основные средства. – 2013. – № 8 – С.
25