58
Таблица 17
Сравнительные качественные характеристики кредита и лизинга
№
Критерий
Кредит
Лизинг
1
Наличие
дополнительного
обеспечения в виде
залога имущества
Требуется
Не требуется
2
Наличие
дополнительного
обеспечения в виде
поручительства
физических и/или
юридических лиц
Требуется
Редко
3
Ухудшение показателей
финансового положения
заемщика
Да
Нет
4
Предоставление
дополнительных услуг по
страхованию имущества,
консультационных и
консалтинговых услуг
Нет
Да
5
Наличие долгих сроков
рассмотрения заявок
Да
Нет
6
Уровень развития рынка
Высокий
Низкий
7
Наличие возможности
долгосрочного
кредитования
Да
Нет
8
Право собственности
Собственником
является клиент банка,
но имущество будет
находиться в залоге
На время выплаты
лизинговых платежей
собственником
имущества является
лизинговая компания
9
Возмещение НДС
НДС возмещается от
первоначальной
стоимости имущества
НДС возмещается в
полном объеме по
всему договору
лизинга
10
Налог на имущество
Основные средства
отображаются на счете
01 — следовательно,
перечисляется налог на
имущество.
Если имущество
находится на балансе
у лизинговой
компании, то налог на
имущество клиент не
уплачивает
11
Работа с поставщиками
Предприятие получает
денежные средства от
банка, затем
приобретает
имущество. Поиск
имущества, продавца,
оформление
документов
осуществляются
самостоятельно.
Лизингодатель
оказывает
лизингополучателю
активное содействие в
процессе поиска
имущества и выбора
надежного
поставщика,
регулирует вопросы
поставки.
59
Соответственно, пользуясь услугами лизинговых компаний, малые
предприятия-лизингополучатели как бы получают дополнительный источник
финансирования. Взяв оборудование в лизинг, фактические активы
предприятия сразу увеличиваются, при этом отсутствует необходимость
единовременных капитальных вложений (поскольку в бухгалтерском учете
лизинг отражается за балансом, бухгалтерские активы компании остаются
неизменны).
Отсутствие необходимости использовать свой собственный капитал для
закупки оборудования, а также оплата услуг по лизингу отдельными
платежами, источником которых являются доходы от использования
оборудования, позволяют осуществлять планирование потоков наличных
средств и обеспечивать надежную защиту от инфляции.
Кроме того, использование лизинга способствует снижению
налогооблагаемой базы предприятия больше, чем при кредитовании. Так как в
основном предмет лизинга остается на балансе лизингодателя,
лизингополучатель не уплачивается налог на имущество, а также имеет
возможность списывать на себестоимость полную сумму лизинговых платежей.
В то время как при кредитовании на себестоимость можно относить только
часть уплачиваемых процентов, а налог на имущество уплачивается в полном
объеме, т.к. актив находится в собственности предприятия. Однако, следует
обращать внимание на специфику оборудования, используемого
лизингополучателем. В случае, если в лизинг берется автотранспорт, он
начинает работать сразу при поступлении в распоряжение лизингополучателя,
следовательно, предприятие с первого же месяца получает доход от работы
данного актива. Если же в лизинг берется некое высокотехнологическое
производственное оборудование, потребуется время на его установку, отладку
и запуск серийного производства.
В нашем случае в лизинг планируется получить автотранспорт, который
начнет работать разу, после получения оборудования.
Резюмируя выше изложенное, можно выделить следующие
60
преимущества лизинга перед кредитом:
1. Отсутствует необходимость аккумулировать собственные средства,
являющиеся источником финансирования текущей деятельности предприятия,
что позволяет предприятию при минимальных единовременных затратах
приобрести современное оборудование и/или технику в достаточных
количествах.
2. Оборудование, полученное в лизинг, не только окупает само себя, но
и приносит доход. При этом для предприятия сохраняется возможность
привлечения заемных средств, например, путем получения кредитов в банке.
3 Лизинговые платежи относятся на себестоимость, что позволяет
экономить значительные суммы при уплате в бюджет налога на прибыль.
4. Возможность применения в отношении объекта лизинга механизма
ускоренной амортизации (с коэффициентом до 3-х) позволяет предприятию
максимально быстро восстановить через себестоимость инвестиционные
затраты.
5. В конце срока лизинга имущество/оборудование переходит в
пользование Лизингополучателю (лицу, которое пользовалось имуществом и
оплачивало его). Лизинговое имущество передается в собственность
Лизингополучателя по минимальной, либо нулевой остаточной стоимости. В
дальнейшем предприятие может существенно снизить себестоимость
производимой продукции по статье «Амортизация основных фондов». Либо
предприятие может реализовать имущество, которое являлось объектом
лизинга, по рыночной цене, которая будет намного выше его остаточной
стоимости, получив тем самым дополнительную прибыль.
6. При заключении договора лизинга снижаются по сравнению с
кредитованием требования к гарантийному обеспечению сделки
(предоставлению залогов и т. д.). Это связано с тем, что до окончания действия
договора предмет лизинга является собственностью лизинговой компании и
частично обеспечивает обязательства предприятия перед лизинговой
компанией.
61
Для уточнения гипотезы в пользу лизинга, проведем сравнения в
расчетах при получении необходимых для реализации мероприятия
финансовых средств в кредит и в лизинг.
Для расчета воспользуемся онлайн-калькуляторами.
Таблица 18
Расчет показателей выплат по лизингу и кредиту
Показатель
Приобретение в
лизинг
Приобретение в
кредит
Необходимая сумма
инвестиций, руб.
9861702
9861702
Лизинговое
вознаграждение /
процентная ставка, %
5
25
Первоначальный взнос,
%
10
10
Первоначальный взнос,
руб.
986170
986170
Срок платежей, мес.
60
60
Количество платежей в
год
12
12
Ежемесячный платеж
167492
260509
Переплата
1174002
6776691
Итоговая сумма выплаты
11035704
15652223
Таким образом, сумма переплаты при прочих равных условиях составит
4 616 520 руб.
Кроме того, платежи по лизингу являются расходами, а не прибылью.
Именно поэтому предприятия могут существенно уменьшить свои налоговые
выплаты за счет приобретения оборудования в форме лизинга. Допускается
использование коэффициента ускоренной амортизации. Налог на имущество
платит организация-владелец, а так как при лизинге имущество или
оборудование находится в собственности лизинговой компании, то клиенты не
платят этот вид налога.
Налог на добавленную стоимость (НДС) уже включен в лизинговые
платежи. В базу для расчета этого налога входят и стоимость имущества, и
услуги лизингодателя, поэтому НДС при лизинговом договоре всегда будет
62
больше, чем НДС при кредитном договоре.
Эффективность по НДС представлена в таблице 19.
Таблица 19
Налоги по лизингу и кредиту
Показатель
Приобретение в
лизинг
Приобретение в
кредит
Изменения
показателя
Необходимая сумма
инвестиций, руб.
9861702
9861702
0
Итоговая сумма
выплаты
11035704
15652223
4616519
НДС к возврату
1683413
1504327
-179086
Таким образом, сумма по НДС по кредитному договору выше чем при
приобретении имущества в кредит на 179086 рублей.
63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Современный уровень научно-технического прогресса требует новых
подходов к решению проблем инвестиционной политики. В процессе замены
средств производства на оборудование новых поколений, внедрения передовых
сложных технологий возникает необходимость в использовании адекватных
неординарных методов финансирования, отвечающих новым условиям. При
этом главнейшими требованиями к финансированию стали простота и
дешевизна замены оборудования, гарантия от инвестиционных рисков.
В отличие от крупного бизнеса, который привлекает дополнительные
источники финансирования деятельности в основном для расширения и
развития предприятия, на малых и средних предприятиях вопрос поиска и
привлечения финансовых ресурсов возникает как в процессе развития, так и в
процессе текущей деятельности. Нехватка оборотных средств является одной
из наиболее распространенных проблем на малых предприятиях. В связи с
этим, предприятия малого и среднего бизнеса испытывают более высокую
потребность в привлечении дополнительных источников финансирования.
На сегодняшний день существует достаточно широкий перечень
различных способ привлечения финансовых ресурсов или форм
финансирования. Традиционно финансовые ресурсы подразделяют на три
основных вида:
- собственные средства (уставный капитал, накопленная чистая
прибыль)
- заемные средства (долгосрочные и краткосрочные кредиты, займы)
- инвестиции (лизинг, факторинг)
Так же можно отметить, что в настоящее время большинство
российских предприятий осуществляет свою деятельность с помощью
физически и морально устаревшего оборудования. Следовательно, они просто
не имеют возможности производить отвечающий современным требованиям
продукт. Но обновить средства производства за счет собственных средств по
64
силам далеко не всем компаниям. А для получения на эти цели банковского
кредита нужно предоставить залог и собрать внушительный пакет документов.
Именно поэтому для многих предприятий лизинг становится единственно
выходом.
Лизинг оборудования – это долгосрочная аренда с произведением
ежемесячных выплат и с возможностью последующего приобретения
оборудования по остаточной стоимости. Если у арендатора возникают
проблемы с выплатами по договору лизинга, то лизинговая компания имеет
право забрать оборудование. Таким образом, для лизинга не требуется залог,
так как сам предмет лизинга является своеобразным обеспечением.
Лизинг оборудования является наиболее выгодным способом
обновления основных фондов. Компания не только получает необходимое
оборудование в долгосрочную аренду с правом его последующего выкупа, а
также может рассчитывать на значительные налоговые льготы и другие
преференции. Но главное преимущество такого продукта – это возможность
для предприятия модернизировать свои производственные мощности без
значительных единовременных вложений.
В второй главе выпускной квалификационной работы проведен анализ
финансово-хозяйственной деятельности АО «Концерн «Поиск».
Акционерное общество «Концерн «Поиск», в дальнейшем именуемое
«Общество», является непубличным акционерным обществом. Общество
является корпоративным юридическим лицом – корпорацией. Общество
является юридическим лицом, действует на основании Устава и
законодательства Российской Федерации. Общество создано без ограничения
срока его деятельности. Согласно Уставу, юридический адрес АО «Концерн
«Поиск»: 166700, Ненецкий Автономный Округ, пгт. Искателей, ул. Ардалина,
д. 9.
Анализируя организационную структуру управления АО «Концерн
«Поиск», можно охарактеризовать как линейную. Линейная организационная
структура управления характеризуется тем, что во главе каждого структурного
65
подразделения находится руководитель-единоначальник, наделенный всеми
полномочиями и осуществляющий единоличное руководство подчиненными
ему работниками и сосредоточивающий в своих руках все функции управления.
Основной вид деятельности согласно ОКВЭД – 45.2. «Строительство
зданий и сооружений». В настоящее время предприятие в основном выполняет
два вида работ строительство зданий и сооружений и добыча гравия, песка и
глины. В настоящее время в организации работает 63 человека.
Анализ финансовых показателей показал, что общее финансовое
положение Общества в период всего анализируемого периода абсолютно
устойчивое. Зависимость от кредиторов отсутствует. Ликвидность Общества,
на основании данных по анализу коэффициентов ликвидности, высокая и
Обществу легко найти необходимые средства для погашения обязательств, как
срочных, так и обязательств более долгосрочного периода. Тем не менее,
следует отметить, что показатели рентабельности ухудшились по сравнению с
прошлым годом. Это связано с уменьшением чистой прибыли.
На основе проведенного анализа в работе рассмотрена возможность
приобретение дополнительного оборудования для увеличения объемов добычи
песка, т.к. в настоящее время в НАО в связи с увеличением строительства
возросла потребность в песке, а сам АО «Концерн «Поиск» практически не
имеет конкурентов в данной сфере. Песок, как один из самых
распространенных материалов, используется для создания многих
строительных смесей, таких как бетон, кладочный раствор. Он нужен для
укладки дорог, пригодится при благоустройстве дворовых территорий.
Стоимость необходимого оборудования: экскаватора «Hyundai R220LC-
9S», погрузчика «SEM 639 B» и автомашины самосвала КрАЗ – 6510 составит
9861702 руб.
В работе проанализированы способы финансирования стоимости
необходимого оборудования. В результате проведенного исследования
выявлено преимущество приобретения оборудования в лизинг перед
приобретением в кредит. Сумма переплаты по кредиту при прочих равных
66
условиях составит 4616520 руб.
Кроме того, платежи по лизингу являются расходами, а не прибылью.
Именно поэтому предприятия могут существенно уменьшить свои налоговые
выплаты за счет приобретения оборудования в форме лизинга. Допускается
использование коэффициента ускоренной амортизации. Налог на имущество
платит организация-владелец, а так как при лизинге имущество или
оборудование находится в собственности лизинговой компании, то клиенты не
платят этот вид налога.
67
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «О
финансовой аренде (лизинге)» // Собрание законодательства РФ, 02.11.1998, N
44, ст. 5394
2. Большой экономический словарь / под ред. А.Н. Азлилияна. – М.:
Институт новой экономики, 2012. – 1472 с.
3. Буренин, В. А. Лизинг инноваций / В.А. Буренин, А.М. Цыганов. - М.:
МГИМО-Университет, 2013. - 200 c.
4. Газман, В. Д. Лизинг. Статистика развития / В.Д. Газман. - М.: ГУ
ВШЭ, 2017. - 592 c.
5. Газман, В.Д. Неординарный лизинг: учеб. пособие / М.: Изд. дом
Высшей школы экономики, 2014. – 527 с.
6. Горшков, Р. К. Лизинг. Проблемы и перспективы развития в России /
Р.К. Горшков, В.А. Дикарева. - М.: МГСУ, 2012. - 160 c.
7. Джуха, В.М. Лизинг / В.М. Джуха. - М.: Ростов н/Д: Феникс, 2015. -
320 c.
8. Довгялло, М.В. Лизинг как метод финансирования коммерческой
недвижимости: моногр. / М.В. Довгялло, Д.К. Гофман, А.Ю. Ткаченко. - М.:
Институт экономики города, 2013. - 175 c.
9. Корнийчук, Г.А. Договоры аренды, найма и лизинга / Г.А. Корнийчук.
- М.: Дашков и К°, 2014. - 344 c.
10. Кравченко, Н. А. Проблемы формирования инвестиционных рынков:
региональный аспект / Новосибирск: ИЭиОПП СО РАН, 2015. – 216 с.
11. Крутякова, Т.Л. Аренда. Практические рекомендации для арендатора /
Т.Л. Крутякова. - М.: АйСи Групп, 2016. - 880 c.
12. Лаврушин, О. И. Эволюция теории кредита и его использование в
современной экономике / О.И. Лаврушин. - М.: КноРус, 2016. - 394 c.
13. Лазин, А.И., Николаев, С.Н. Особенности развития аренды
строительной техники в США / М., 2013 – 276 с.