3
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
4
Глава 1. ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА В РАЗВИТИИ ЛИЗИНГА
1.1 Содержание лизинга и этапы его становления
8
1.2 Предмет и субъекты лизинга
14
1.3 Организационные формы, типы и виды лизинга
21
Глава 2. АНАЛИТИЧЕСКОЕ ИССЛЕДОВАНИЕ
ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИП
ШЕВЧЕНКО О.Е.
2.1 Краткая характеристика и организационная структура
автотранспортной организации
28
2.2 Анализ экономических показателей финансово-
хозяйственной деятельности ИП
34
2.3 Финансовая результативность деятельности ИП Шевченко
О.Е.
43
Глава 3. ФИНАНСИРОВАНИЕ ПРИОБРЕТЕНИЯ ОСНОВНЫХ
СРЕДСТВ С ПОМОЩЬЮ ЛИЗИНГА В ИП ШЕВЧЕНКО О.Е.
3.1 Преимущества лизинговых операций в обновлении
основных средств в ИП Шевченко О.Е.
50
3.2 Заключение лизинговой сделки на приобретение
автотранспортного средства для ИП Шевченко О.Е.
59
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
68
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
71
ПРИЛОЖЕНИЯ
75
5
ВВЕДЕНИЕ
Экономические преобразования, происходящие в нашей стране,
влекут за собой изменения в экономических условиях хозяйствования, что
вызывает необходимость изыскания и внедрения нетрадиционных, для
сложившейся практики хозяйствования, методов обновления материально-
технической базы и модификации основных фондов для хозяйствующих
субъектов с различными формами собственности. В текущем периоде для
большинства российских предприятий затруднительно обновлять свои
основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса за
счёт собственных средств, что вынуждает их обращаться к практике
кредитования. Существуют различные виды кредитования: под залог
оборудования, ценных бумаг (операция РЕПО), партий товара,
недвижимости.
Актуальность развития лизингового финансирования в России,
включая формирование лизингового рынка, обусловлена неблагоприятным
состоянием парка основных средств предприятий, что представлено
значительным удельным весом морально устаревшего оборудования, низкой
эффективностью его использования, недостаточной обеспеченностью
запасными частями и т. д. Для достаточно большого числа производственных
предприятий это является вопросом выживания, так как новые
капиталовложения уже не могут полностью компенсировать естественное
выбытие основных средств в сложившихся условиях. В настоящее время не у
всех предприятий, есть возможность формировать основные фонды,
приобретая их в собственность. Именно в таких случаях аренда является
оправданным решением, которое позволит предприятию сэкономить.
Лизинговое финансирование способно, если не полностью решить данные
проблемы, то, по крайней мере, значительно уменьшить их остроту.
Формировать производственный потенциал организации позволяет
использование такого финансового инструмента как лизинг. Лизинг – это
6
финансовая операция по предоставлению лизингодателем (арендодателем)
лизингополучателю в исключительное пользования на установленный срок
имущество в виде машин, приборов и т.д., за определенное вознаграждение
на основе лизингового соглашения.
Актуальность темы представленной выпускной квалификационной
работы, заключается в том, что в Российской Федерации осталось еще
достаточно предприятий с неблагоприятным состоянием парка
оборудования. На помощь таким организациям приходит финансовая аренда,
которая обеспечивает высокую степень безопасности сделки, позволяя
застраховать себя от непредвиденных потерь. Отметим также, что при
заключении договора лизинга удовлетворяются интересы обеих сторон.
Лизинг сглаживает противоречия между субъектами контракта и позволяет
арендатору получить возможность использовать дорогостоящую технику без
значительных капитальных вложений. Выбор данного вопроса объясняется
тем, чтобы в дальнейшем, вооружившись теоретическими и практическими
знаниями, применить их на практике.
Объектом исследования выступает предприятие ИП Шевченко О.Е.,
предоставляющее транспортные услуги по перевозке грузов. В условиях
российской экономики лизинг весьма выгоден по сравнению с покупкой
оборудования в кредит тем, что он изначально сокращает инвестиционные
риски. А в случае если лизингополучатель разорится, лизингодатель ничего
не теряет. Кредитору для того чтобы получить свои деньги назад, требуется
пройти всю длительную процедуру банкротства, а с лизингом вся
высоколиквидная техника принадлежащая лизингодателю может быть им
сразу же продана или передана другому лизингополучателю.
Предметом исследования является сделка с использованием
финансового лизинга.
Целью выпускной квалификационной работы является демонстрация
эффективности применения лизинга в приобретении основных средств по
сравнению с другими способами финансирования для предприятия ИП
7
Шевченко О.Е. Для этого необходимо рассмотреть роль лизинга в
финансово-хозяйственной деятельности предприятия и эффективность его
использования.
Задачи поставленные для достижения цели:
1. Раскрыть и теоретически обосновать сущность лизинга и
лизинговых отношений;
2. Провести анализ финансово-хозяйственной деятельности объекта
исследования;
3. Разработать предложения, позволяющие использовать лизинг как
способ финансирования производственной базы объекта исследования;
4. Провести сравнительный анализ применения кредита и лизинга в
обновлении и расширении основных средств автотранспортного
предприятия. Рассчитать сумму лизинговых платежей;
Методологической основой написания выпускной квалификационной
работы явились монографический, аналитический (горизонтального анализа,
сравнительный, статистические), графические и другие методы
исследования.
Теоретической основой исследования являются работы отечественных
и иностранных экономистов по изучаемой проблеме, научная и учебная
литература, статьи в периодической печати. Возможность использования
лизинга в российской экономике рассматривались такими специалистами как
Е.Н. Чекмарева; Е.В. Кабатова, В.Д. Газман, Л.Н. Прилуцкий, Т.Г.
Философова и др.
Информационную основу проведённого исследования составили
законодательные акты РФ, нормативные документы, данные учета и
отчетности ИП Шевченко О.Е.
8
Глава 1. ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА В РАЗВИТИИ ЛИЗИНГА
1.1 Содержание лизинга и этапы его становления
Лизинг следует рассматривать как финансовый продукт, являющийся
сравнительно новым в условиях российской экономической
действительности.
Проблемы в развитии теоретических положений, в основном,
обусловлены отсутствием общепринятой терминологии в области
лизинговых отношений, что неблагоприятно сказывается на развитии и
использовании его в российской практике. Управляющие различных
предприятий, специалисты в области отношений финансовой аренды,
консультанты и аналитики неоднократно отмечали это обстоятельство. А
введение в действие Федерального закона «О финансовой аренде (лизинге)»
и его последующее редактирование в полной мере не позволило решить эти
проблемы.
Проблемы использования лизинга в российской экономике
рассматривались такими ведущими специалистами в данной области как
(Е.В. Кабатова, Е.Н. Чекмарева, Л.Н. Прилуцкий, В.Д. Газман, Т.Г.
Философова и др.). Их работы, посвященные этой теме, были написаны еще в
90 – х годах XX в.
Сущность лизинга. В зарубежных источниках, а также в работах
российских учёных лизинг сравнивают с долгосрочной арендой, а некоторые
полагают, что это только один из ее видов, или относят лизинговые
отношения к наемным или подрядным отношениям. В российской научной
литературе достаточно широко представлено применение лизинга.
Однако сам термин «лизинг» в настоящем времени в российской
экономической практике трактуется и используется по-разному. Его значение
9
в системе экономических взаимоотношений между рыночными субъектами
носят неоднозначный характер.
Зачастую схему лизинговых отношений видят как «безденежную
форму кредита» или же способ возможного кредитования бизнес-
деятельности. Возможно, представить лизинг как «скрытую форму купли-
продажи средств производства», «форму управления чужим имуществом по
поручению доверителя» или право пользования имуществом приобретаемое
у его собственника. Так же, существует мнение, что лизинг можно
рассматривать как определенную схему, применяемую в целях минимизации
налогообложения, благодаря которой руководители предприятий уменьшают
налоговые выплаты.
Нередко в отдельных источниках встречаются и такие термины как
«серый лизинг» и даже «бесплатный лизинг».
Из-за того, что во многих странах отсутствует специальный закон,
определяющий правила лизинговых взаимоотношений, они имеют свои
национальные особенности. Для этого разработаны условия договора,
которые определяются в соответствии с международным соглашением (в
частности Конвенцией УНИДРУА «О международном лизинге»), которые не
противоречат действующему в конкретной стране законодательству.
Поэтому в мировой практике лизинг аналогичен аренде, но предлагает
больше возможностей для получателя.
В законодательстве Российской Федерации в соответствии с
Федеральным законом «О финансовой аренде (лизинге)» определено, что
лизинг представляет собой совокупность экономических и правовых
отношений, которые возникают в связи с реализацией договора лизинга,
например, приобретение предмета лизинга. [2]
В выше указанном законодательном акте также дано определение
понятий «договор лизинга» и «лизинговая деятельность» (в соответствии с
гл.34 Гражданского кодекса РФ) [1]:
10
- договор лизинга - договор, в соответствии с которым лизингодатель
обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем
имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю
это имущество за плату во временное владение и пользование. Договором
лизинга может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого
имущества осуществляется лизингодателем;
- лизинговая деятельность — вид инвестиционной деятельности по
приобретению имущества и передаче его в лизинг.
Вопросы в определении места и терминологии лизинга в России не
прекращаются до настоящего времени. Отчасти это связано с новизной его
использования в Российской экономике, разнообразием форм, организации
лизинговых схем и управления ими. Кроме того, чтобы реализовать лизинг в
России нужно учитывать множество аспектов (экономический,
коммерческий, финансовый, инновационный, правовой и др.), которые
требуют дополнительного рассмотрения.
Этапы развития лизинговых отношений. Экономические
взаимоотношения, которые рассматривают приобретение за определенную
плату имущества во временное пользование, известны давно и в условиях
России трактуются как аренда. Их схема достаточно проста (рисунок 1.1).
Договор
Передача имущества
Платежи
Рисунок 1.1 - Схема применения простых арендных
отношений
Собственник
(арендодатель)
Пользователь
(арендатор)
11
Если при обычном способе (аренде) использования имущества
получатель не становится собственником, то лизинг как раз и предоставляет
ему право выкупа.
До сих пор ученые точно не могут выяснить историю возникновения
арендных отношений. Имеются данные, что такие сделки впервые
применялись шумерами, в Вавилоне времен Хаммурапи и на территории
Римской империи под названием Финикия. Основным занятием жителей
Вавилона была служба и ремесло, а сады с финиковыми пальмами они
сдавали в аренду. Горожане, работавшие в государственном хозяйстве,
получали за свою службу земельный надел около 2-4 га. Они редко
обрабатывали их сами и сдавали в аренду жителям селений либо за твердую
плату, либо за урожай, чаще всего за треть.
Похожие сделки заключали и древние греки, об этом свидетельствуют
слова Аристотеля «богатство состоит не во владении имуществом, а в его
использовании». Корабли, животные, здания, земля и сельскохозяйственный
инвентарь, все это служило объектом для сдачи во временное пользование.
Самым распространенным явлением была аренда кораблей. Именно в 1066 г.
король Англии Вильгельм Завоеватель арендовал корабли у норманнских
судовладельцев.
Мощнейшим фактором, послужившим росту популярности аренды,
стала плата за пользование имуществом вносимая частями на протяжении
всего времени действия договора, также послужило развитию,
совершенствованию и модификации арендных отношений.
В результате арендные отношения эволюционировали и стали
принимать более сложную форму. Теперь процесс усложняется, и в сделке
могут принимать участие несколько фирм, банков и страховых компаний.
На рынке появились субъекты (фирмы), которые специализируются
на том, что покупают оборудование и сдают его во временное пользование
получателю с правом выкупа. Нередко в договорах стали предусматривать
пункт, в котором указывается о возможности выкупить имущество
12
получателем по остаточной стоимости. По заказу конкретного получателя
имущество приобретается лизингодателем для его последующей сдачи во
временное пользование получателю по остаточной стоимости. Именно такие
сделки в России и стали называть «лизингом» (рисунок 1.2).
Рисунок 1.2 - Схема лизинговых отношений
Процесс перерастания традиционной аренды в лизинговые
отношения, состоял из нескольких этапов:
1) На рынке появляются новые субъекты, - которые
специализируются на предоставлении имущественных объектов во
временное пользование. Они стали предоставлять потребителю на
возвратной основе недостающий капитал путем покупки для него
необходимого имущества, обладающего в свою очередь большим сроком
службы.
2) Взаимоотношения выходят за рубеж. И, если в одной стране
недостает необходимого оборудования, то заключается международная
лизинговая сделка.
Поставщик
Лизинговые
платежи
Договор о
временном
пользовании
имуществом
Договор
купли -
продажи
Оплата
стоимости
имущества
Переход
собствен
ности
Передача
имущества
Лизингодатель (лизинговая фирма)
Лизингополучатель
13
3) Промышленность развивается, а вместе с этим и расширяется
перечень предметов, сдаваемых во временное пользование. Увеличивается
количество лизинговых фирм и конкуренция между ними. А наличие
лизинговых услуг повышается благодаря гонке за потребителем. Теперь
компании стали не только покупать имущество специально для пользователя,
но и включать в условия договора дополнительные услуги. Например, в
автомобильной промышленности эти услуги касаются технического
обслуживания, страхования и консультации по вопросам эксплуатации этих
машин.
4) Наблюдается разнообразие среди форм лизинга - например,
нередко лизингодатель испытывает нехватку собственных средств и
начинает сотрудничество с различными кредитными институтами. Он
использует их в качестве источника финансовых ресурсов. Безусловно, это
вынужденная мера, что усложняет общую схему лизинговых отношений, но
это не влияет на получателя отрицательно.
Для того чтобы обеспечить управление лизинговыми
взаимоотношениями следует разработать схему, которая позволит
адаптировать их к функционированию в реальных условиях. Нужно провести
системный анализ всех элементов лизинга, а также учесть влияние внешних
факторов, например, таких как конкуренция. Это позволяет объективно
оценивать влияние различных факторов на лизинг (срок действия контракта,
цена предмета лизинга и т.д.), Эти параметры влияют на степень риска и
стоимость лизинговой сделки, с которыми сталкиваются участники
лизинговых отношений. Условная схема современного лизинга представлена
на рисунке 1.3.