4
Оглавление
Введение ………………………………………………………………………..5
Глава 1. Теоретические основы лизинговых отношений …………………..8
1.1. Понятие лизинга и его роль в экономике………………………….. ……..8
1.2.Виды
лизинга………………………………………………..……………..Ошибка!
Закладка не определена.
1.3.Обзор лизинговой деятельности в РФ……………………………………22
Глава 2.Оценка возможности применения лизинга как метода
финансирования деятельности МП «Таймыртопснаб»………………………28
2.1.Организационно-финансовая характеристика МП «Таймыртопснаб»….28
2.2.Анализ источников финансирования деятельности МП
«Таймыртопснаб»……………………………………………………………… 31
2.3.Сравнительная характеристика лизинга и кредита как метода
финансирования………………………………………………………………..42
Глава 3.Проблемы и перспективы использования лизинга в деятельности МП
«Таймыртопснаб» в современных
условиях……………………………...…Ошибка! Закладка не определена.
3.1. Пути повышения эффективности
лизинга……………………………….Ошибка! Закладка не определена.
3.2. Расчет экономической эффективности
лизинга……………………….…Ошибка! Закладка не определена.
Заключение……………………………………………………………………….64
Список литературы…………………………………………………………..…66
Приложения………………………………………………………………….…70
5
Введение
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что основные
средства являются неотъемлемой частью финансовых ресурсов любого
предприятия и от их состояния, эффективности использования зависят
важные показатели деятельности предприятия, такие как финансовое
положение, конкурентоспособность на рынке. Развитие производства
невозможно без обновления основных фондов предприятия. Лизинг - один из
наиболее эффективных инструментов инвестирования, приобретающий все
большую актуальность в хозяйственной деятельности предприятия.
Лизинговые отношения позволяют решить одновременно и проблему
инвестиций, и проблему источника их финансирования, что немаловажно для
нашей страны. В современных условиях сложилась ситуация, которая
связана с необходимостью обновления, модернизации производственных
мощностей. Перед нами стоит проблема как это сделать в достаточно сжатые
сроки и с минимальными потерями. Одним из важнейших способов её
решения выступает лизинг, так как он позволяет ускорять процессы
обновления материально-технической базы производства на основе
современного оборудования. В настоящее время в мировой практике
накоплен большой опыт использования лизинговых операций, как для
технического оснащения предприятий, так и для сбыта продукции.
По своей сути услуга лизинга представляет собой передачу имущества
в аренду. Использование лизинга позволяет достаточно эффективно, удобно
и выгодно удовлетворять производственные потребности. Основным
фактором прогрессивности развития лизинга являются заложенные в нем
изначально большие возможности в инвестировании производственного
сектора экономики и получении выгод как предприятиями –
производителями имущества (техники), так и лизинговыми фирмами
(арендодателями, лизингодателями) и предприятиями – потребителями
техники – имущества (арендаторами, лизингополучателями).
6
Актуальность развития лизинга в нашей стране обусловлена, в первую
очередь, неблагоприятным состоянием оборудования практически на каждом
промышленном предприятии: износ основного капитала составляет 90% и
более.
Цель работы – выявление преимуществ лизинговых схем для
финансирования бизнеса и оценка эффективности применения лизинга в
деятельности МП «Таймыртопснаб».
Задачи работы:
исследовать сущность лизинга и его задачи в сфере
финансирования современного бизнеса;
выявить преимущества лизинга перед другими формами
финансирования;
представить обзор лизинговой деятельности в РФ;
дать краткое описание организации МП «Таймыртопснаб»;
провести анализ деятельности МП «Таймыртопснаб»;
провести обоснования потребности в лизинговом
финансировании;
провести прогнозирование эффективности лизингового
финансирования;
дать оценку эффективности лизинга.
Объектом практического исследования в работе выступает
предприятие - МП «Таймыртопснаб».
Предметом исследования является лизинг как форма
финансирования капитальных вложений.
Теоретической основой работы явились труды зарубежных и
отечественных исследователей в области финансов предприятия, лизинга.
При написании работы использовались действующие законы и положения,
регулирующие лизинговую деятельность; научная литература;
периодические издания; а также информационные ресурсы сети Интернет.
Методами исследования явились сбор и обработка экономической
7
информации, анализ абсолютных и относительных величин,
коэффициентный метод, графический метод.
Информационной основной работы явились отчетные и
аналитические данные по МП «Таймыртопснаб» за 2014-2015 гг.
Структура работы. Работа включает введение, три раздела,
заключение, список литературы и приложения.
В первой главе рассматриваются теоретические аспекты лизинговых
отношений. Исследовано понятие лизинга и представлена их классификация.
Рассмотрен обзор лизинговой деятельности в России.
Вторая глава посвящена оценке возможности применения лизинга как
метода финансирования деятельности в МП «Таймыртопснаб»: проводится
анализ источников финансирования деятельности предприятия; проведена
сравнительная характеристика лизинга и кредита как метода
финансирования.
В третьей главе представлены проблемы и перспективы
использования лизинга в деятельности МП «Таймыртопснаб» в современных
условиях. Целесообразность внедрения представленных мероприятий
обоснована экономическими расчетами.
8
Глава 1. Теоретические основы лизинговых отношений
1.1. Понятие лизинга и его роль в экономике
Обострение конкурентной борьбы как на внутреннем, так и на
мировом рынке, с каждым днем набирающей обороты, вынуждает
предприятия искать новые, нетрадиционные формы ведения хозяйственной
деятельности. Успех конкурентоспособности экономики закладывается на
уровне хозяйствующих субъектов, соперничающих между собой за новые
рынки сбыта и получение прибыли. Безусловно, любое предприятие
испытывает потребность в финансовых ресурсах для расширения масштабов
производства, обновления основных фондов, закупки оборудования и т. д.
Однако далеко не каждое из них отличается привлекательностью для
вложения средств на осуществление подобных проектов. Спасением для
таких предприятий стал лизинг.
Согласно Федеральному закону РФ от 29.12.1998г. №164-ФЗ «О
финансовой аренде (лизинге)» – лизинг – это совокупность экономических и
правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга,
в том числе приобретением предмета лизинга
1
.
Лизинг выражает комплекс имущественных и денежных отношений,
складывающихся между участниками лизинговой операции
2
. В современных
условиях дефицита собственных средств для развития многих предприятий
особое значение имеют лизинговые способы финансирования реальных
капитальных вложений, направляемых на финансирование приобретаемого
лизингодателем имущества в целях его эффективного использования
лизингополучателем в установленные договорные сроки и условия
3
. Таким
образом, лизинг представляет собой договорной комплекс финансово-
имущественных отношений по приобретению в собственность многих видов
1
Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.12.1998г., №164-ФЗ (в ред.
Федерального закона от 29.01.2002 №10-ФЗ).- М.: Норма, 2015. Ст.2, Ст.3, Ст.13, Ст.28.
2
Егоров А.В. Лизинг аренда или финансирование? // Вестник Высшего арбитражного суда
Российской Федерации. 2012. № 3. С. 36–60.
3
Горшков Р.К., Дикарева В.А. Лизинг, проблемы и перспективы развития в России. – М.:
Инфра-М, 2012. – С. 21.
9
имущества и технологий инвестиционного назначения и последующей их
передачи в пользование лизингополучателю за определенную плату при
сохранении права собственности за лизингодателем (приобретателем
имущества). По своей сущности лизинг есть способ финансирования
эффективного использования имущества лизингополучателем на договорных
условиях его эксплуатации, а не источник приобретения его в
собственность.
4
В основе договорных лизинговых отношений находится эффективная
эксплуатация отчужденной собственности за счет получения по договору
временного права пользования этим имуществом, что принципиально
отличает лизинг от других видов финансирования. Если при других видах
финансирования предприятия объектом отношений выступает денежный
капитал, то при лизинге лизингодатель и лизингополучатель имеют
договорные отношения с капиталом в имущественной форме, что
обусловливает особенности и специфику финансово-кредитных механизмов
в лизинговых отношениях, то есть в совокупности способов и методов
организации финансирования, управления коммерческими финансовыми
отношениями и обеспечения стимулирования финансовой устойчивости
между партнерами по лизингу
5
.
Основу лизинга составляет передача имущества во временное
пользование с возможностью приобретения объекта по окончании срока
действия договора в собственность. По сути, лизинг является формой
материально-технического обеспечения производства с единовременным
кредитованием. Для лизинга характерным является сложное сочетание
договоров, возникающих отношений и экономических интересов.
6
Данная
4
Горшков Р.К., Дикарева В.А. Лизинг, проблемы и перспективы развития в России. – М.:
Инфра-М, 2012. – С. 21.
4
Котляров И.Д. Экономическая природа лизинга // Вестн. Моск. ун-та. Сер.6. Экономика.
- 2011. - N 6. - С.78-88.
5
Философова Т.Г. Лизинг. – М.: Юнити-Дана, 2012. – С. 12.
6
Панов П. Лизинг до добра не доведет // Финансы и закон. - 2011. - N 1-2. - С.105-107.
10
операция включает элементы различных финансовых механизмов. Сегодня
лизинг рассматривается как специфическая форма финансирования
инвестиций, а также особый вид предпринимательской деятельности,
который охватывает три формы организационно-экономических отношений:
аренда, кредит, инвестиции
7
. Дополнительную роль играют отношения
купли-продажи, которые предшествуют и завершают (по согласованию
сторон) лизинговую сделку. Все эти свойства тесно взаимосвязаны и
взаимозависимы друг от друга, в совокупности образуя лизинг
8
.
Также предлагается не отождествлять лизинг только с операциями
купли-продажи, кредита, аренды, а рассматривать его как экономический
регулятор инвестиционного развития промышленности и других секторов
экономики.
Арендные отношения являются обязательной составляющей лизинга.
При этом расчеты пользователя с лизингодателем основываются на
принципах кредитной сделки и осуществляются на условиях срочности
(каждая сделка имеет конкретный срок действия), возвратности (получение в
определенный срок части авансированных средств в виде амортизационных
отчислений, которые входят в состав лизинговых платежей) и платности
(выплата комиссионных за оказываемую услугу, которые также входят в
состав лизингового платежа), что представляет собой три ключевых
принципа банковского кредита
9
.
Поскольку лизинг связан с вложением средств в элементы основного
капитала, которые впоследствии функционируют в форме передаваемого в
пользование имущества, он имеет сходство с товарным кредитом, но
отличается условиями передачи права собственности, сроками
7
Дородный В.Н. Вопросы экономической эффективности приобретения основных средств на
основе лизинга // Вопросы региональной экономики. 2011. Т. 7. № 2. С. 78–88.
8
Газман В.Д. Лизинг: финансирование и секьюритизация: учебное пособие для вузов. – М.:
Издательский дом Высшей школы экономики, 2011. – С. 14.
9
Кратюк Е.А., Панкратова А.Ю. Лизинг в финансировании деятельности компании // В
сборнике: Молодежь и XXI век - 2012 материалы IV Международной молодежной
научной конференции. Ответственный редактор Горохов А.А.. Курск, 2012. С. 160-163.
11
предоставления и предметами сделки. В лизинге право пользования
имуществом отделено от права собственности. После окончания срока
лизинга право собственности на объект сделки может как быть передано, так
и оставаться за лизингодателем. Лизинговые операции в той или иной мере
включают элементы кредитного финансирования под залог имущества,
расчеты по договорным обязательствам, инвестирование средств в основной
капитал
10
.
Основу лизинговой сделки составляют следующие элементы: объект
сделки, субъект сделки, срок лизинга, лизинговые платежи, услуги,
предоставляемые по лизингу
11
.
Объектом лизинговой сделки может быть любой вид материальных
ценностей, если он не умножается в производственном цикле. К таким
ценностям могут относиться предприятия и другие имущественные
комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и
другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться
для предпринимательской деятельности, а также военное имущество при
международном лизинге, за исключением земельных участков и других
природных объектов, а также имущества, законодательно запрещенного для
свободного обращения или для которого установлен особый порядок
обращения.
Субъектами лизинговой сделки являются стороны, имеющие
непосредственное отношение к объекту сделки.
12
Рассмотрим основных участников лизинга подробнее.
Лизингодатель — это физическое или юридическое лицо, которое за
счет привлеченных и (или) собственных средств сначала приобретает в
10
Сахарова И.В. Правоотношения, возникающие из договоров лизинга и купли-продажи
объекта лизинга. – М.: Юстицинформ, 2013. – С. 21.
11
Адамов Н.А., Тилов А.А. Лизинг: Правовые и экономические основы, особенности бухучета и
налогообложения. - СПб.: Питер, 2011. – С. 56.
12
Сивориновский Б.Г. Статистическое изучение лизинга как вида инвестиционной деятельности /
Б.Г.Сивориновский, Н.С.Апарин // Вопросы статистики. - 2015. - N 9. - С.23-29.
12
собственность необходимое лизингополучателю имущество. Затем
предоставляет ему это имущество за определенную плату, на определенный
срок и на определенных условиях во временное владение и пользование. В
дальнейшем в договоре лизинга может быть предусмотрен или не
предусмотрен переход к лизингополучателю права собственности на предмет
лизинга. В качестве лизингодателя может выступать как лизинговая
компания, так и любая организация, выпускающая например оборудование,
технику, автотранспорт.
Лизингополучатель — это физическое или юридическое лицо, которое
обязано принять предмет лизинга в соответствии с договором лизинга.
Владение и пользование предметом лизинга осуществляется за
определенную плату и на определенный срок на условиях, указанных в
договоре лизинга.
Продавец — это физическое или юридическое лицо, которое в
соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает
лизингодателю в обусловленный срок имущество, являющееся предметом
лизинга. Продавец, согласно условиями договора купли-продажи, обязан
передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю
13
.
В лизинговой деятельности наряду с основными участниками
(лизингодателем, лизингополучателем и продавцом) могут участвовать и
другие организации, например, страховые компании. Они могут выполнять
функции по страхованию предмета лизинга и предпринимательских рисков.
14
Также в качестве других участников лизинга могут выступать банки. Они
могут обеспечивать лизингодателя дополнительными кредитными
средствами
15
.
13
Кирилова Г.А. Лизинг и кредит как источники финансирования инновационной
деятельности предприятия // Региональная экономика и управление. – 2014. - № 1. – С. 55.
14
Газман В.Д. Лизинг в проектном финансировании // Финансы. - 2013. - N 9. - С.73-78.
15
Адзинова С.В. Совершенствование механизма повышения конкурентоспособности лизинговых
услуг кредитных организаций. – Ставрополь: СГАУ 2011. – С. 10.
13
Рисунок 1. Основные участники лизинга
16
При лизинге экономические взаимоотношения сторон
организовываются в следующем порядке
17
:
1. Лизингодатель самостоятельно выбирает поставщика (продавца)
имущества и направляет лизингодателю заявку на проведение лизинговых
операций. С заявкой предоставляются следующие документы: основная
характеристика проекта, в соответствии с которой приобретается объект
сделки, паспорт предприятия и личные анкеты руководителей предприятия-
заявителя.
18
2. При положительном решении лизингодатель заключает с
продавцом имущества контракт на покупку предмета сделки и одновременно
с лизингополучателем – договор о лизинге. Прием имущества (предмета
сделки) в эксплуатацию осуществляется на основе подписанного всеми
сторонами сделки акта приемки-передачи. Уплату налога на имущество, а в
случае сделки на транспортные средства – налога с владельцев транспортных
средств и налога на их приобретение осуществляет лизингодатель в
16
Бондалетова Н.Ф. Направления и особенности развития рынка лизинга в России и за
рубежом / Н.Ф.Бондалетова, И.В.Чижанькова // Социальная политика и социология. -
2015. - Т.14, N 4 (111). - C.31-46.
17
Кузнецов Д.В. Лизинг как эффективный финансовый инструмент аккумуляции и
распределения финансовых ресурсов // Экономика и предпринимательство. – 2013. - № 12.
– С. 600.
18
Горшков Р.К., Дикарева В.А. Лизинг, проблемы и перспективы развития в России. – М.:
Инфра-М, 2012. – С. 21.