24
торможением и спадом, затем следовало новое увеличение объемов, и опять
ситуация повторялась с периодичностью примерно в четыре года
49
.
Ожидания лизингодателей, отражавшие всеобщий пессимизм в конце
прошлого года, изменились в сторону позитива: большинство компаний
надеются на прирост или сохранение объемов сделок в 2016 году. Структура
рынка лизинга при этом существенно меняется – как в результате
экономических причин (коррекция цен на вагоны, сокращение
грузоперевозок, валютные колебания), так и форс-мажорных событий
(прекращение полетов на популярных маршрутах, банкротства крупных
авиаперевозчиков и туроператоров). Наиболее устойчивыми в 2016 году
должны стать сегменты, включенные в контур господдержки (автотранспорт,
с/х) и связанные с экспортными производствами, а наибольший риск видится
в сегменте строительной техники и частично – в грузовом автотранспорте.
Несмотря на ожидаемый рост сделок, лизингодателям приходится проявлять
повышенное внимание к клиентам: в условиях кризиса на рынке появляются
и новые схемы мошенничества.
50
За первые пять месяцев 2016 года на рынке лизинга наблюдается
положительная динамика, что обусловило улучшение деловых ожиданий
участников рынка. Часть лизингодателей все еще скептически относится к
перспективам роста рынка лизинга в текущем году, и предполагает его
сжатие темпами до 5%. В то же время заметно выросла доля компаний, у
которых наблюдается быстрый прирост новых сделок, и такие компании
ждут роста рынка на 5-10%. В пользу сохранения негативной динамики на
рынке говорит отсутствие крупных сегментов имущества, которые могли бы
стать драйвером развития.
51
В то же время ожидания роста сделок также обоснованы: во-первых,
49
Царев Е.М. Вызовы рынку лизинга 2013-2014г.г // Территория лизинга. – 2014. - № 5. –
С. 11-12.
50
Газман В.Д. Лизинг в России в 2014 г. // Финансы. – 2015. - № 4.
51
Мотохин А.М. Анализ структуры лизингового рынка РФ и уровня конкуренции на нем //
Лизинг ревю. – 2014. - № 4. – С. 21-24.
25
начинает работать «эффект базы» - рынок сильно просел за два года, и
дальнейшее его падение становится маловероятным, определенный
минимальный объем инвестиций в основной капитал все равно будет
сохраняться; во-вторых, объемы сделок подталкивают вверх курс валют
(закупаемое импортное оборудование стоит дороже чем раньше) и годовая
инфляция. В-третьих, рынок лизинга очень чувствителен к инвестициям, и
так же как он быстро сокращается в кризис, столь же быстро и
восстанавливается, как только субъекты экономики приспособятся к новым
условиям ведения бизнеса.
52
В структуре лизинговых сделок продолжаются системные изменения.
В течение 2014-2016 годов рынок существенно трансформируется под
влиянием коррекции ставок аренды вагонов и цен на новый подвижной
состав, а также в связи с банкротствами авиаперевозчиков и туроператоров,
закрытием ряда популярных туристических маршрутов. Последствия
выражаются в сжатии сегментов ж/д техники и авиатехники, и как следствие
– росте доли сегментов, сфокусированных на МСБ, в первую очередь
автотранспорта. В результате таких изменений доля крупного бизнеса в
сделках в прошлом году снизилась ниже 50%, и в 2016 году эта тенденция
сохранится – предполагаемое сжатие авиализинга не сможет оказывать
поддержку сегменту крупного бизнеса, при этом восстановление ж/д
сегмента ожидается меньшим по масштабам, чем «просадка» авиасделок.
53
Ориентиры лизинговых компаний по сегментам также меняются. В
2016 году менее рискованными и более быстро растущими будут сегменты, в
которых существуют госпрограммы поддержки – сельское хозяйство,
автомобильная отрасль, предприятия оборонной промышленности и их
подрядчики.
54
Автосегмент, помимо программы субсидирования, поддержат
52
Мотохин А.М. Анализ структуры лизингового рынка РФ и уровня конкуренции на нем //
Лизинг ревю. – 2014. - № 4. – С. 21-24.
53
Лизинг под ноль:http://infobank.by/infolinebigview/lizing-pod-nolj-predlozheniya-i-
realjnostj/(дата обращения 11.11.2016)
54
Газман В.Д. Лизинг в России в 2014 г. // Финансы. – 2015. - № 4.
26
госзакупки в сфере городского транспорта, инфраструктурных проектов;
среди других сегментов он может продемонстрировать наибольшие темпы
прироста.
55
В структуре автосегмента будет продолжать расти доля машин
отечественной сборки, в грузовиках участники рынка отмечают вероятность
перетока спроса в пользу менее грузоподъемных машин в результате
введения системы Платон. Поддержку автосегменту в 2015 году оказали
также массовые совместные предложения лизингодателей и
поставщиков/дилеров, однако на 2016 год расширения их числа лизинговые
компании не ждут, основное внимание будет уделяться работе в рамках
госпрограммы субсидирования.
56
Структура российского рынка лизинговых услуг (по видам
имущества) насчитывает около четырех десятков сегментов. Они различны
по величине и по количеству действовавших на них операторов –
лизингодателей. В 2015 г. впервые за всю историю российского лизинга
автотранспорт вышел на первое место среди основных сегментов
отечественного рынка. Другая новация – резкое сокращение доли
железнодорожного подвижного состава – более чем на 6 процентных пунктов
по сравнению с 2014 г. и почти вдвое с максимальным значением этого
сегмента, достигнутым в 2010 г.
57
Ряд компаний, тем не менее, полагают, что сегмент грузовой
автотехники находится в зоне повышенного риска в связи с экономической
ситуацией в стране. Кроме транспорта шансы роста имеют сегменты
имущества для нефтедобычи, золотодобычи, химической промышленности и
прочие отрасли, связанные с экспортом – падение курса рубля позволяет
компаниям-экспортерам наращивать инвестиции. Сегментами со слабыми
55
Газман В.Д. Лизинг в России в 2014 г. // Финансы. – 2015. - № 4.
56
Лизинг способствует развитию :http://www.finlease.ru/1120162273/1296988355.html/(дата
обращения 11.11.2016)
57
Казакова Н.А.Кисничян М.Б. Актуальные проблемы экспресс-анализа российских
компаний. Статья/М.: Лизинг. Технологии бизнеса - №1, 2015. М.: Внешэкономиздат. С.
25-31.
27
перспективами, в которых ожидать рост не приходится, лизингодатели
считают строительную технику и отчасти грузовой автотранспорт.
Рисунок 3. Качество лизингового портфеля 2014-2015гг.
58
Качество лизинговых портфелей на рынке ухудшилось в 2015 году, но
в данный момент стабилизируется.
59
Большинство лизингодателей полагает,
что основные проблемные сделки уже проявились, и уровень просроченной
задолженности в 2016 году заметно увеличиваться не будет, хотя
проблемность части портфеля будет сохраняться. Доля проблемной
задолженности, по оценкам, будет составлять около 1/10 портфеля, при этом
доля реструктурированных сделок может быть в два раза больше – от 16 до
20% портфеля.
60
Сделаем выводы: Лизинг – это совокупность экономических и
правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга,
в том числе приобретением предмета лизинга.
Лизинг – это один из основных современных методов финансовой
поддержки инвестиционных процессов, не только оказывающий
всестороннее влияние на материально-вещественную и финансовую стороны
деятельности сельскохозяйственных товаропроизводителей, но и
положительно действующий на социально-экономическое развитие субъекта
лизинга, а также имеющий значение в области политики.
В настоящее время лизинг является альтернативой покупке
оборудования и техники за свой счет и покупке с помощью ссуды этих же
58
Газман В.Д. Лизинг в России в 2014 г. // Финансы. – 2015. - № 4.
59
Лизинг способствует развитию :http://www.finlease.ru/1120162273/1296988355.html/(дата
обращения 11.11.2016)
60
Казакова Н.А.Кисничян М.Б. Актуальные проблемы экспресс-анализа российских
компаний. Статья/М.: Лизинг. Технологии бизнеса - №1, 2015. М.: Внешэкономиздат. С.
25-31.
28
основных фондов и имеет, по сравнению с кредитом, ряд преимуществ.
29
Глава 2. Оценка возможности применения лизинга как метода
финансирования деятельности МП «Таймыртопснаб»
2.1. Организационно-финансовая характеристика МП «Таймыртопснаб»
Муниципальное предприятие Таймырского Долгано-Ненецкого
муниципального района «Таймыртопснаб» создано в соответствии с
решением Думы Таймырского Долгано-Ненецкого муниципального района
«О создании муниципального предприятия Таймырского Долгано-Ненецкого
муниципального района «Таймыртопснаб» для осуществления деятельности
по обеспечению северного завоза топливно-энергетических ресурсов на
территорию Таймырского Долгано-Ненецкого муниципального района.
Органом, осуществляющим полномочия собственника имущества
предприятия, является Управление имущественных отношений Таймырского
Долгано-Ненецкого муниципального района. По вопросам основной
деятельности предприятие подведомственно Управлению развития
инфраструктуры Таймырского Долгано-Ненецкого муниципального района
(далее – Управление).
Полное наименование предприятия: Муниципальное предприятие
Таймырского Долгано-Ненецкого муниципального района «Таймыртопснаб».
Сокращенное наименование предприятия: МП «Таймыртопснаб».
Предприятие является юридическим лицом, имеет самостоятельный
баланс, расчетный счет и иные счета в банках, круглую печать, содержащую
его полное наименование на русском языке и указание места нахождения,
угловой штамп, бланк со своим наименованием.
Предприятие имеет гражданские права, соответствующие целям и
предмету его деятельности, предусмотренные в Уставе, и несет связанные с
этой деятельностью обязанности, выступает истцом и ответчиком в суде и
арбитражном суде в соответствии с действующим законодательством
Российской Федерации.
Юридический адрес и место нахождения предприятия: 647000,
Красноярский край, г. Дудинка, ул. Дудинская, дом 7«а».
Предприятие не вправе выступать учредителем (участником)
30
кредитных организаций. Предприятие несет ответственность по своим
обязательствам всем принадлежащим ему имуществом и не несет
ответственность по обязательствам муниципального района. При
осуществлении деятельности предприятие руководствуется
законодательством Российской Федерации, постановлениями Правительства
РФ, нормативными правовыми актами Красноярского края, правовыми
актами органов местного самоуправления муниципального района, а также
Уставом.
Предприятие создано в целях решения социальных задач
посредством осуществления доставки на территорию муниципального
района топливно-энергетических ресурсов для обеспечения нужд населения
и бюджетных организаций.
Для достижения целей предприятие осуществляет в установленном
законодательством Российской Федерации порядке следующие виды
деятельности: оптовая торговля топливом; транспортная обработка грузов и
хранение.
Организационная структура предприятия представлена на рис. 3.
Рисунок 3 - Организационная структура предприятия
61
Структура управления предприятием является линейно-
функциональная. Руководство предприятием осуществляется директором, в
61
Составлено на основе штатного расписания предприятия
Директор предприятия
Заместитель
Главный бухгалтер
Заместитель по строительству
Специалист
Бухгалтер-кассир
Экспедитор
31
подчинении которого находятся первый заместитель, заместитель по
строительству и главный бухгалтер.
Для анализа основных показателей деятельности предприятия было
исследовано их изменение за 2013-2015 гг. (таблица 1). Источник
информации – Отчеты о финансовых результатах (Приложения 1, 2).
Таблица 1
Основные показатели деятельности МП «Таймыртопснаб» в
2013-2015 гг.
62
Показатели
Абсолютное значение
Темп роста, %
2013
год
2014
год
2015
год
2014/20
13
2015/20
14
Выручка от продаж,
тыс.руб.
1229884
911546
758277
74,12
83,19
Себестоимость
продаж, тыс.руб.
1156590
870363
727807
75,25
83,62
Валовая прибыль,
тыс.руб.
73294
41183
30470
56,19
73,99
Управленческие
расходы, тыс.руб.
25439
30166
27614
118,58
91,54
Прибыль от продаж,
тыс.руб.
47855
11017
2856
23,02
25,92
Прочие расходы,
тыс.руб.
47855
11017
2430
23,02
25,92
Прибыль до
налогообложения,
тыс.руб.
-
-
426
-
-
Чистая прибыль,
тыс.руб.
-
-
426
-
-
По данным таблицы 1 видно, что в 2013-2015 гг. выручка предприятия
сокращалась: в 2014 г. она снизилась на 25,88 % относительно 2013 г., а в
2015 г. еще на 16,81 %. Тенденции изменения себестоимости продаж в целом
совпадали с изменением выручки: в 2014 г. имеет место сокращение
себестоимости на 24,75 % относительно 2013 г., в 2015 г. себестоимость
сократилась на 16,38 % по сравнению с 2014 г. Показатель валовой прибыли
62
Составлено автором на основе Отчетов о финансовых результатах МП
«Таймыртопснаб» за 2013-2015 гг.
32
снижался на протяжении всего исследуемого периода: на 43,81 % в 2014 г. и
на 26,91 % в 2015г. С учетом управленческих расходов прибыль от продаж в
2015 г. составила 2 856 тыс. руб. Это – самый низкий показатель за все три
рассматриваемых года. По сравнению с 2013 г. прибыль от продаж
сократилась в 2015 г. почти в 17 раз, а по сравнению с 2013 г. в 3,9 раза. В то
же время, если в 2013-2014 гг. прочие расходы были равны величине
прибыли от продаж и чистая прибыль на предприятии отсутствовала, то в
2015 г. показатель прибыли от продаж превысил прочие расходы, что
позволило предприятию получить чистую прибыль в размере 426 тыс.руб.
Однако, в целом, следует отметить снижение деловой активности
предприятия, о чем свидетельствуют значительные сокращения объема
выручки в течение 2013-2015 гг.
63
2.2. Анализ источников финансирования деятельности МП
«Таймыртопснаб»
Источником информации для проведения анализа основного капитала
предприятия является бухгалтерский баланс (Приложения 1, 2). Данные о
наличии, движении и динамике основного капитала МП «Таймыртопснаб»
представлены в таблице 3. По данным таблицы 3 видно, что на протяжении
2013-2015 гг. основной капитал предприятия возрастал: на 44,03 % в 2014 г. и
еще на 44,76 % в 2015 г. Прирост основного капитала в 2014 г. был обеспечен
за счет увеличения стоимости основных средств (на 13 961 тыс.руб., или
почти в 67 раз). Это произошло, главным образом за счет приобретения
объектов основных средств, а также их строительства. В то же время
предприятие полностью реализовало нематериальные активы (в 2013 г. их
стоимость на балансе составляла 4 322 тыс.руб.).
В 2015 г. предприятие продолжало увеличивать объем основных
средств: они возросли за год на 14 11 тыс.руб., или на 99,58 %. Как и в 2014 г.
основной приток основных средств произошел за счет их приобретения
(увеличение по этой статье составило 14 195 тыс.руб., или на 147,62 %).
63
Составлено автором на основе Отчетов о финансовых результатах МП
«Таймыртопснаб» за 2013-2015 гг.
33
Отметим значительный рост основных средств предприятия в 2014-
2015 гг. Величина отложенных налоговых активов на протяжении 2014-2015
гг. не меняется и остается на уровне 17 356 тыс.руб.
Таблица 2
Наличие и изменение основного капитала МП
«Таймыртопснаб»
64
Показатель
2013
год
2014
год
2015
год
Отклон. (+,-)
тыс.руб
Темп прироста /
снижения, %
2014/
2013
2015
/201
4
2014/
2013
2015/
2014
Нематериаль
ные активы
4322
-
-
-4322
-
-100,00
-
Основные
средства
212
14173
28286
13961
14113
6585,38
99,58
в том числе
основные
средства в
организации
строительств
о объектов
основных
средств
приобретени
е объектов
основных
средств
196
-
16
235
4322
9616
153
4322
23811
39
4322
9600
-82
-
14195
19,90
100,00
601,00
-53,59
-
147,62
Отложенные
налоговые
активы
17356
17356
17356
-
-
-
-
Итого
основной
капитал
21890
31529
45642
9639
14113
44,03
44,76
Имущество
предприятия
– всего
1214472
107144
8
115468
7
-
143024
83239
-11,78
7,77
Удельный
вес
основного
капитала в
стоимости
имущества,
%
1,80
2,94
3,95
1,14
1,01
-
-
Отметим, что удельный вес основного капитала в стоимости
имущества предприятия является незначительным, несмотря на рост этой
64
Составлено автором на основе бухгалтерского баланса МП «Таймыртопснаб» на
31.12.2015 г.