14
установленном Налоговым кодексом порядке
19
.
Развитие лизинговых отношений показало, что финансирование
основных средств производства в форме лизинга имеет ряд преимуществ по
сравнению с традиционным финансированием за счет долгосрочного
банковского кредита или собственных средств предприятия. Главные
преимущества этой формы инвестирования для каждой из сторон-участниц
лизинговых отношений вытекают из экономической логики лизинговых
операции, согласно которой для максимизации конечных результатов
деятельности предприятий важно не само право собственности на средства
производства, а право их использования
20
.
Для производителей (продавцов) технических средств лизинг
открывает следующие перспективы:
21
создает предпосылки для сокращения расходов на рекламу,
анализ рынка,
поиск потребителей. За поставщика эти операции выполняет
лизинговая компания;
в лице лизинговой компании производитель находит постоянного
оптового потребителя, готового оплатить полную стоимость заказа сразу, а
также дальнейшую регулярную поставку запасных частей и
эксплуатационных материалов, техническое обслуживание предмета
лизинга, подготовку кадров;
лизинг способствует сокращению цикла проектно-
конструкторских работ, освоению производства техники новых поколений,
поскольку, благодаря лизингу, производители имеют тесный контакт с
потребителями и, совершенствуя продукцию, могут оперативно учитывать
19
Чернова О.А. Лизинг как инструмент финансирования инновационных проектов в
промышленности России // Известия Дальневосточного федерального университета.
Экономика и управление. 2014. № 2 (70). С. 65-73.
20
Антоненко И.В. Практическое пособие лизингоплучателя: право, налоги, бухучет, финансы
лизинговой сделки. - М.: Бератор-Пресс, 2012. – С. 89.
21
Горшков Р.К., Дикарева В.А. Лизинг, проблемы и перспективы развития в России. – М.:
Инфра-М, 2012. – С. 21.
15
возникающие потребности. В итоге применение лизинга стимулирует
технический прогресс
22
.
Таким образом, для продавцов имущества лизинг расширяет каналы
сбыта продукции, существенно ускоряет оборачиваемость капитала,
поддерживает платежеспособный спрос на оборудование, технику и на этой
основе значительно повышает их конкурентоспособность
23
.
Лизингодателям лизинг представляет преимущества, которые
позволяют им:
расширять номенклатуру услуг, с которыми они выступают на
внутреннем и внешнем рынках, а также создавать и расширять круг своих
постоянных контрагентов;
развивать и укреплять деловые связи с конечными
потребителями, минуя посредников;
снижать риски потери средств от неплатежеспособности
предприятий-лизингополучателей, поскольку инвестиции производятся в
конкретные материально-вещественные элементы основных средств и за
лизингодателем сохраняется право собственности на передаваемое
имущество
24
. Для возмещения своих затрат лизингодатель может в
бесспорном порядке потребовать досрочного возврата имущества с
последующей передачей данного имущества в аренду другому предприятию
или его продажей. Снижение риска инвестора для лизингодателя заключается
в невозможности лизингополучателей неограниченно манипулировать
лизинговым имуществом, использовать его не по назначению;
для установления взаимовыгодных отношений с клиентами
существенное значение имеет такая особенность лизинга, как ориентация его
22
Климатова 3.А., Зангиева С.В. Лизинг: особенности современного развития, возможности и
перспективы. – Владикавказ: Гос. образовательное учреждение высш. проф. образования «Северо-
Осетинский гос. ун-т им. К. Л. Хетагурова», 2011. – С. 12.
23
Чуйко В.И. Лизинг в Российской Федерации. – М., 2011. – С. 23.
24
Дудин М.Н., Поляков В.Л. Лизинг как инструмент развития корпоративной
предпринимательской среды // Путеводитель предпринимателя. 2013. № 20. С. 100-106.
16
на будущие доходы клиента, которые он сможет получить от использования
арендуемой техники
25
. Это особенно важно в современных условиях,
поскольку однозначно оценить кредитоспособность многих клиентов бывает
сложно. В отношении же отдельных групп предприятий, например, недавно
созданных компаний, малых предприятий, которые как раз и испытывают
повышенную потребность в кредитной поддержке, эта оценка вообще очень
затруднительна
26
;
возможность получения экономической выгоды за счет
налоговых, амортизационных, таможенных и других льгот, установленных
государством.
Для лизингополучателя лизинг имеет следующие достоинства:
с финансовой точки зрения лизинг выгоден для получателя тем,
что происходит освобождение последнего от единовременной оплаты полной
стоимости необходимых средств производства. Также данный механизм не
требует немедленного начала платежей, они обычно начинаются после
поставки предмета лизинга лизингополучателю либо позже;
немаловажным является экономический эффект лизинговой
бизнес-схемы на финансово-хозяйственную деятельность предприятий. Он
заключается в возможности диверсификации лизинговых выплат, которые
могут осуществляться из выручки от продаж продукции, произведенной на
взятом в лизинг оборудовании, в том числе в натуральной или стоимостной
форме, в виде бартера и услуг
27
;
относительная простота оформления лизинговых операций по
сравнению с оформлением обычных банковских кредитов, а именно: по
лизингу пользователь может получить в аренду технические средства, не
предоставляя арендодателю какого-либо залогового, авансового обеспечения
25
Адамов Н.А., Тилов А.А. Лизинг: Правовые и экономические основы, особенности
бухучета и налогообложения. - СПб.: Питер, 2011. – С. 64.
26
Ковынев С.Л. Лизинговые сделки.- М.: Вершина, 2012. – С. 87.
27
Дудин М.Н., Поляков В.Л. Лизинг как инструмент развития корпоративной
предпринимательской среды // Путеводитель предпринимателя. 2013. № 20. С. 100-106.
17
или поручительства, что, как правило, необходимо для получения кредитов.
Для лизинга это обусловлено тем, что имущество остается собственностью
лизингодателя
28
;
оперативность решения производственных проблем
лизингополучателей, особенно для сезонных и нерегулярных процессов
производства. Для крупных предприятий лизинг технических средств
зачастую предпочтительнее, чем их приобретение в полную собственность
(например, при модернизации и расширении непрофильного для данного
предприятия производства, при проведении работ по техническому
обновлению, не предусмотренных планом предприятия)
29
;
льготы лизингополучателя с налоговой стороны вопроса
заключаются в следующем: поскольку арендованное по договору лизинга
оборудование остается собственностью лизинговой компании, оно не
включается в состав основных фондов лизингополучателя, и налог на
имущество на него не начисляется. По окончании срока договора, когда
клиент получит в собственность предмет лизинга, как правило, по
минимальной балансовой стоимости, ему больше не придется платить по
данному оборудованию налог на имущество, так как база для расчета этого
налога будет к тому времени стремиться к нулю. Более того, суммы
лизинговых платежей относятся на себестоимость произведенной продукции,
поэтому не облагаются налогом на прибыль. А сумма уплаченного налога на
добавленную стоимость вычитается из суммы, подлежащей перечислению в
бюджет;
30
проявление производственного аспекта преимуществ лизинга
заключается прежде всего в том, что лизингополучателю представляется
возможность использования больших производственных мощностей,
28
Ковынев С.Л. Лизинговые сделки.- М.: Вершина, 2012. – С. 88.
29
Мельцас Е., Амукова Л., Амутинов М. Лизинг как инструмент повышения финансовой
устойчивости предприятия в кризисный период // РИСК: Ресурсы, информация,
снабжение, конкуренция. – 2012. - № 1. – С. 503.
30
Горшков Р.К., Дикарева В.А. Лизинг, проблемы и перспективы развития в России. – М.:
Инфра-М, 2012. – С. 21.
18
дорогостоящей техники без крупных начальных капиталовложений. При
этом риск морального и физического износа объекта сделки при
полносервисном лизинге ложится на лизингодателя;
лизинговые платежи отличаются большой гибкостью и обычно
устанавливаются с учетом реальных возможностей и особенностей
конкретного лизингополучателя;
финансирование основных средств производства лизингом никак
не ограничивает возможности краткосрочного кредитования
лизингополучателя с целью дополнительных закупок сырья и материалов,
необходимых при расширении производства
31
;
лизингополучателю предоставляются экономические выгоды,
связанные с налогообложением, поскольку лизинговые платежи включаются
в себестоимость его продукции, производимой с использованием предмета
лизинга, уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.
Лизингополучатель не платит налог на имущество.
Наряду с положительными сторонами у лизинга есть и определенные
недостатки. Прежде всего, следует выделить его относительную дороговизну
для лизингополучателя по сравнению с покупкой имущества за счет
собственных или заемных средств
32
. Лизинг дает лизингополучателю лишь
временное право пользования арендованным имуществом. Таким образом,
лизинг при всех его неоспоримых преимуществах не является панацеей в
области инвестирования в основные средства
33
.
1.2. Виды лизинга
Лизинг - это долгосрочная аренда имущества с последующим правом
выкупа. Законодательство разных стран по-разному рассматривает налоговые
последствия лизинга. В России лизинг позволяет применять
31
Дудин М.Н., Поляков В.Л. Лизинг как инструмент развития корпоративной
предпринимательской среды // Путеводитель предпринимателя. 2013. № 20. С. 100-106.
32
Санников А.Ю. Лизинг как инструмент модернизации и технологического развития
экономики России // Проблемы экономики. – 2014. - № 1. – С. 50.
33
Макеева В. Г. Лизинг.- М.: Инфра-М, 2011.- С. 109.
19
ускоренную амортизацию, возможно перераспределение сроков уплаты НДС.
Выделить различные виды лизинга можно в зависимости от
основания, принятого за классификацию.
34
1) В зависимости от количества участников в договоре лизинга
выделяют:
а) двухсубъектные лизинговые сделки (в данном случае продавец
имущества и лизингодатель совпадают в одном лице, либо
лизингополучатель и продавец – одно лицо );
б) многосубъектные лизинговые сделки (лизингодатель приобретает
имущество у покупателя, который выступает отдельным субъектом).
2) В зависимости от рынка, в которым проводится где проводятся
данная финансовая услуга различают:
а) во внутреннем лизинге участники являются представителями одной
страны;
б) в международном лизинге, лизингодатель и лизингополучатель
исходя из своего юридического адреса находятся в разных странах.
В свою очередь международный лизинг подразделяется на:
35
- импортный лизинг ( закупка лизинговой компанией оборудования у
иностранной фирмы и предоставление его отечественному
лизингополучателю);
- экспортный лизинг ( внешнеэкономическая сделка, при которой
отечественная организация предоставляет иностранному арендатору
оборудование, купленное ею у другой отечественной организации);
- транзитный лизинг (лизингодатель, лизингополучатель и продавец
находятся в разных странах).
3) В зависимости от типа переданного имущества различают:
36
34
Боробов Д.В. Лизинг как способ финансирования предпринимательского бизнеса //
Путеводитель предпринимателя. 2013. № 17. С. 31-41
35
Санников А.Ю. Лизинг как инструмент модернизации и технологического развития
экономики России // Проблемы экономики. – 2014. - № 1. – С. 50.
36
Горшков Р.К., Дикарева В.А. Лизинг, проблемы и перспективы развития в России. – М.:
Инфра-М, 2012.
20
а) лизинг недвижимого имущества (здания, строения, сооружения
предназначенные для предпринимательских целей, следует учитывать, что в
соответствии со ст. 666 ГК РФ предметом лизинга не могут быть земельные
участки). В свою очередь относительно видов недвижимого имущества
выделяют:
37
- лизинг недвижимости производственного назначения;
- лизинг недвижимости непроизводственного назначения.
б) лизинг движимого имущества (кроме потребляемых вещей);
4) По возложению обязанности обслуживания передаваемого
имущества различают:
38
а) сухой (чистый) лизинг (обслуживание имущества возлагается на
лизингополучателя);
б) лизинг с полным набором услуг (полное обслуживание имущества
возлагается на лизингодателя);
в) лизинг с частичным набором услуг (обязанности по обслуживанию
имущества возлагаются и на лизингодателя, и на лизингополучателя).
5) В зависимости от формы лизинговых платежей выделяют:
39
а) в форме денежных платежей (лизингополучатель оплачивает
договор денежными средствами):
- в наличной форме;
- в безналичной форме;
б) в не денежной форме в виде компенсационных платежей (расчет
производятся товарами или оказанием услуги);
в) в смешанной форме (расчет производятся денежными средствами и
товарами, услугами одновременно);
6) В зависимости от периодичности выплаты лизинговых платежей:
37
Санников А.Ю. Лизинг как инструмент модернизации и технологического развития
экономики России // Проблемы экономики. – 2014. - № 1. – С. 50.
38
Боробов Д.В. Лизинг как способ финансирования предпринимательского бизнеса //
Путеводитель предпринимателя. 2013. № 17. С. 31-41
39
Горшков Р.К., Дикарева В.А. Лизинг, проблемы и перспективы развития в России. – М.:
Инфра-М, 2012.
21
а) единовременный;
б) периодические, которые в зависимости от периода делятся на:
40
- ежегодные;
- ежеквартальные;
- ежемесячные;
-ежедневные.
7) В зависимости от срока использования оборудования условий
амортизации и механизма распределения рисков, связанных со случайной
гибелью или порчей переданного в лизинг имущества выделяют:
41
а) операционный лизинг, а в России больше известный под названием
оперативный лизинг (срок договора значительно короче, чем нормативный
срок службы имущества, лизинговые платежи не покрывают полную
стоимость имущества, что бы не работать себе в убыток лизингодатель
вынужден сдавать имущество во временное пользование несколько раз,
следовательно, существенно возрастает риск по возмещению остаточной
стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него);
б) финансовый лизинг(срок, на который заключен договор
приблизительно сроку эксплуатации и (или) амортизации всей или большей
части переданного имущества, лизингодатель возвращает себе всю стоимость
имущества в период действия договора лизинга, риск возлагается на
лизингополучателя).
В свою очередь финансовый лизинг делится на:
42
- классический лизинг (трехсторонний характер взаимоотношений
между участниками и возмещение полной стоимости имущества);
- леведж лизинг (лизинг с несколькими лизингодателями по поводу
одного и того же предмета лизинга в рамках одного и того же договора);
40
Санников А.Ю. Лизинг как инструмент модернизации и технологического развития
экономики России // Проблемы экономики. – 2014. - № 1. – С. 50.
41
Горшков Р.К., Дикарева В.А. Лизинг, проблемы и перспективы развития в России. – М.:
Инфра-М, 2012.
42
Боробов Д.В. Лизинг как способ финансирования предпринимательского бизнеса //
Путеводитель предпринимателя. 2013. № 17. С. 31-41
22
-возвратный лизинг (лизинг в котором покупатель и
лизингополучатель совпадают в одном лице, является разновидностью
двухсубъектного лизинга);
- сублизинг (лизингополучатель передает третьим лицам во владение
и (или) в пользование имущество, полученное от лизингодателя по договору
лизинга, таким образом заключается договор сублизинга).
Рисунок 2. Виды лизинга
43
Выбор оптимального вида лизинга зависит от целей фирмы и ее
финансового положения. Если предприятию нужны деньги для развития –
возможно, стоит отказаться от прав собственности на какое-то имущество и
воспользоваться возвратным лизингом, международный лизинг подойдет
тем, кто может воспользоваться льготными таможенными пошлинами.
44
1.3. Обзор лизинговой деятельности в РФ
За последнее десятилетие лизинг стал одной из важнейших
составляющих инвестиционной политики во многих государствах. Темпы
роста лизинговых операций, как правило, опережают темпы роста основных
макроэкономических показателей. Это неслучайно. Насыщенность и
разветвлённость лизинговых операций является свидетельством развитости
экономических отношений в государстве.
45
Анализ зарубежной практики показывает, что лизинг является не
разновидностью долгосрочной аренды, а новой, нетрадиционной,
дополнительной формой финансирования инвестиций в основной капитал, в
43
Философова Т.Г. Лизинг. – М.: Юнити-Дана, 2012.
44
Макеева В. Г. Лизинг.- М.: Инфра-М, 2011.- С. 109.
45
Газман В.Д. Лизинг в России в 2014 г. // Финансы. – 2015. - № 4.
23
которой задействованы элементы кредитного финансирования под залог,
расчеты по долговым обязательствам и прочие финансовые механизмы.
46
Лизинговые операции способствуют сотрудничеству и взаимодействию
банковских организаций с субъектами предпринимательства по
финансированию модернизации производства, что так необходимо сегодня
белоруской экономике.
Лизинговый механизм финансирования позволяет ускорить процесс
обновления основных средств, расширяет рынок сбыта для производителей и
поставщиков оборудования, снимает нагрузку государства при
финансировании отдельных отраслей экономики. С помощью лизинга
повышается эффективность инвестиций, усиливается контроль за их целевым
расходованием. Его применение способствует привлечению иностранных
инвестиций через поставку зарубежного оборудования. Среди объективных
факторов развития лизинга существенное значение имеют: ускорение сроков
морального износа оборудования; усложнение и удорожание сервисного
обслуживания новой техники, ограничивающее выполнение его самими
пользователями; усиление дифференциации выпускаемой продукции;
нехватка капитала на финансовом рынке и недоступность традиционных
источников инвестирования для мелкого и среднего бизнеса.
47
В 2014 г. стоимость новых заключенных в течение года договоров
лизинга сократилась по сравнению с 2013 г. на 17,34%. Объем нового
бизнеса на лизинговом рынке России составил 1092 млрд. руб. с учетом НДС.
Это означает, что в долларовом исчислении имело место сокращение почти
на 31,8%
48
.
В течение десяти лет лизинговой отрасли была присуща цикличная
синусоидальная кривая развития. Траектория изменчивости лизинговых
операций такова, что рост (на начальном этапе по экспоненте) замещался
46
Мотохин А.М. Анализ структуры лизингового рынка РФ и уровня конкуренции на нем //
Лизинг ревю. – 2014. - № 4. – С. 21-24.
47
Газман В.Д. Лизинг в России в 2014 г. // Финансы. – 2015. - № 4.
48
Макеева В. Г. Лизинг.- М.: Инфра-М, 2011.- С. 109.