8
1.1 Понятие инвестиционной деятельности банков и их регулирование в
России……………………………………………………………………………...9
1.2 Инвестиционная политика коммерческого банка как основа форм
инвестиционного портфеля……………………………………………………..21
1.3 Лизинг как вид деятельности банковского сектора……………………….39
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ПРОВЕДЕНИЯ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ НА
ПРИМЕРЕ СЕВЕРОКАВКАЗСКОГО БАНКА «СБЕРБАНК РОССИИ»…...53
2.1 Краткая характеристика банка «Сбербанк России»……………………….53
2.2 Анализ лизинговых операций банка «Сбербанк России»………………...55
2.3 Мероприятия по совершенствованию лизинговых операций банка
«Сбербанк России»………………………………………………………………64
ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ЛИЗИНГА В РФ…………………..72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….80
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……………………………..84
ПРИЛОЖЕНИЕ………………………………………………………………….91
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования обусловлена тем, что необходимость
активизации участия банков в инвестиционном процессе вытекает из
взаимозависимости успешного развития банковской системы и экономики в
9
целом. С одной стороны, коммерческие банки заинтересованы в стабильной
экономической среде, являющейся необходимым условием их деятельности,
а с другой – устойчивость экономического развития во многом зависит от
степени надежности банковской системы, ее эффективного
функционирования. Вместе с тем, поскольку интересы отдельного банка как
коммерческого образования ориентированы на получение максимальной
прибыли при допустимом уровне риска, участие кредитных учреждений в
инвестировании экономики происходит лишь при наличии благоприятных
условий.
Инвестиции играют существенную роль в функционировании и развитии
экономики. Изменения в количественных соотношениях инвестиций
оказывают воздействие на объем общественного производства и занятости,
структурные сдвиги в экономике, развитие отраслей и сфер хозяйства.
Развитие рыночной экономики требует от хозяйствующих субъектов с
одной стороны, повышения их конкурентоспособности, а с другой,
обеспечения стабильности и устойчивости их функционирования в условиях
динамично меняющейся экономической среды. Развитие общества в целом и
отдельных хозяйствующих субъектов базируется на расширенном
воспроизводстве материальных ценностей, обеспечивающем рост
национального имущества и соответственно, национального дохода. Одним
из основных средств обеспечения этого роста является инвестиционная
деятельность, включающая процессы вложения инвестиций, или
инвестирование, а также совокупность практических действий по реализации
инвестиций – инвестиционный процесс.
Банки являются крупнейшим аккумулятором денежных средств. Одной
из важнейших функций банков является именно аккумуляция денежных
средств для того, чтобы они работали в экономики, т.е. аккумулируя
денежные средства банки должны их вкладывать в наиболее прибыльные
проекты, способствуя развитию экономики страны. Поэтому инвестиционная
функция является одной из основных функций банков.
10
Как известно, основной объем кредитных и финансовых услуг клиенту
любой страны предоставляют банки, т.к. банки являются заинтересованными
участниками проведения в жизнь рыночного регулирования экономики,
полными распорядителями аккумулированных ими ресурсов, они
самостоятельно определяют пути выхода на финансовые рынки.
Деятельность банков направлена на поддержку коммерческих интересов
предприятий, на стимулирование внедрения новых форм хозяйствования.
Под влиянием усиливающейся межбанковской конкуренции
проявляется тенденция к расширению финансовых услуг коммерческих
банков. Среди них можно выделить лизинговые, факторинговые и трастовые
операции. И все же на сегодняшний день все большее распространение
получает банковская операция, именуемая «лизингом».
Итак, лизингом называется одна из форм кредита, при которой
происходит передача объекта собственности в долгосрочную аренду с
последующим правом выкупа и возврата. Если придерживаться большей
строгости в понятиях, то следует упомянуть следующее определение
лизинга. Лизинг - это совокупность экономических и правовых отношений, в
соответствии с которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность
указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и
предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное
владение и пользование с правом последующего выкупа. Договором лизинга
может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого
имущества осуществляется лизингодателем.
Лизинг имеет признаки и производственного инвестирования, и кредита.
Его двойственная природа заключается в том, что, с одной стороны, он
является своеобразной инвестицией капитала, поскольку предполагает
вложение средств в материальное имущество в целях получения дохода, а с
другой стороны - сохраняет черты кредита (предоставляется на началах
платности, срочности, возвратности).
11
Объект исследования является лизинг как способ финансирования
инвестиционной деятельности на примере Северокавказского банка
«Сбербанк России».
Предмет исследования выступает механизм инвестиционной
деятельности коммерческого банка, заключающегося в аккумулировании
сбережений и их трансформации в инвестиции через коммерческий банк
путем лизинговой операции.
Цель исследования является анализ процесса осуществления
лизинговой сделки как способе финансирования инвестиционной
деятельности в Северокавказском банке «Сбербанк России», а также
рассмотрение преимуществ и недостатков лизинга как для экономики в
целом, так и для всех сторон сделки.
Для достижения поставленной цели в работе решаются следующие
задачи:
- рассмотреть теоретические основы инвестиционной деятельности
коммерческого банка, определить понятие инвестиционной
деятельности банков и их регулирование в России, раскрыть
инвестиционную политику коммерческого банка как основу форм
инвестиционного портфеля, рассмотреть лизинг как вид деятельности
банковского сектора;
- проанализировать проведения лизинговых операций на примере
Северокавказского банка «Сбербанк России», дать краткую
характеристику банка, рассмотреть анализ лизинговых операций
банка, рассмотреть мероприятия по совершенствованию лизинговых
операций банка «Сбербанк России», а также, определить перспективы
развития лизинга в РФ.
Высокая значимость и недостаточная практическая разработанность
проблемы «Лизинг как способ финансирования инвестиционной
деятельности банка» определяют несомненную новизну данного
исследования.
12
Методологической основой исследования послужил общенаучный
метод сравнительного анализа, обработка, анализ научных источников.
Теоретическую базу исследования составили труды ученых таких как:
А.Г. Братко, И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов, Е.П. Жарковская, И.О.
Арендс, М.Р. Каджаева, С.В. Дубровская, Г.Г. Коробова, И.Д. Никифоров,
Т.Г. Философова и многие другие.
Практическая ценность исследования заключается в подробном
изучении основных проблем, тормозящих развитие лизинга, и в предложении
возможных путей решения этих проблем.
Структура исследования следующая: введение, основная часть,
состоящая из трех глав, заключения, список использованной литературы и
приложения.
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
1.1 Понятие инвестиционной деятельности банков и их
регулирование в России
13
В литературе под инвестициями понимаются любое имущество,
включая денежные средства, ценные бумаги, оборудование и результаты
интеллектуальной деятельности, принадлежащие инвестору на праве
собственности или ином вещном праве, и имущественные права,
вкладываемые инвестором в объекты инвестиционной деятельности в целях
получения прибыли (дохода) и (или) достижения иного значимого
результата. В целом инвестиции определяются как процесс, в ходе которого
осуществляется преобразование ресурсов в затраты с учетом целевых
установок инвесторов – получения дохода (эффекта).
Инвестициями являются все виды финансовых, имущественных и
интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты инвестиционной
деятельности с целью получения прибыли или социального эффекта (рис.1)
Рисунок 1. Виды финансовых инвестиций
Инвестиции в воспроизводство основных фондов осуществляются в
форме капитальных вложений. Инвестирование означает: расстаться с
деньгами сегодня, чтобы получить большие средства завтра. Здесь
господствуют два фактора – прибыль и риск.
Вкладываемыми ценностями в качестве инвестиций выступают
денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные
14
бумаги; движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения,
оборудование и др.); имущественные права, ноу-хау, опыт и другие
интеллектуальные ценности; права пользования землей и другими
природными ресурсами.
1
Понятие «инвестиционная деятельность» можно трактовать как в
широком, так и в узком определении. В широком понимании,
инвестиционная деятельность – это деятельность, связанная с вложением
средств в объекты инвестирования с целью получения дохода (эффекта). В
узком понимании, инвестиционная деятельность, или иначе собственно
инвестиционная деятельность (инвестирование), представляет собой процесс
преобразования инвестиционных ресурсов во вложения.
Поскольку создание объекта предпринимательской деятельности и
соответствующие вложения средств являются для инвестора промежуточной
ступенью, а данный объект ликвидируется или продается как только
перестает соответствовать поставленным целям, инвестору для достижения
их приходится совершать определенные действия, совокупность которых
раскрывает содержание инвестиционной деятельности.
2
Под инвестиционной деятельностью инвестора понимается
определенная последовательность его поступков или действий,
направленных на вложение средств и на достижение поставленных целей
(расширение капитала, получение прибыли и др.) и включающих в себя
обоснование, финансирование и создание объекта, его производительное или
полезное использование, реализацию возможностей, которые появляются в
процессе эксплуатации объекта, и ликвидацию его, если использование этого
объекта препятствует достижению целей инвестора.
3
1
Леонтьев, В. Е. Инвестиции: учебник и практикум для академического бакалавриата / В. Е.
Леонтьев, В. В. Бочаров, Н. П. Радковская. — М.: Юрайт, 2016. С.16.
2
Киселёва О.В.Инвестиционный анализ: учебное пособие / О.В. Киселёва, Ф.С. Макеева.— 2-е
изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2016. С.30.
3
Киселёва О.В.Инвестиционный анализ: учебное пособие / О.В. Киселёва, Ф.С. Макеева.— 2-е
изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2016. С.35.
15
В целом инвестиционная деятельность включает разработку идеи,
обоснование инвестиционного проекта, финансовое и материально-
техническое обеспечение, управление деятельностью создаваемого объекта,
включая ликвидацию или перепрофилирование его в соответствии с
изменяющимися внешними и внутренними условиями.
Движение инвестиций включает две основные стадии:
– первая стадия «инвестиционные ресурсы – вложение средств»
является собственно инвестиционная деятельность;
– вторая стадия «вложение средств – результат инвестирования»
предполагает окупаемость осуществленных затрат и получение дохода в
результате использования инвестиций. Эта стадия характеризует взаимосвязь
и взаимообусловленность двух необходимых элементов любого вида
экономической деятельности: затрат и их отдачи.
4
С одной стороны, экономическая деятельность связана с вложением
средств, с другой стороны, целесообразность этих вложений определяется их
отдачей. Без получения дохода (эффекта) отсутствует мотивация
инвестиционной деятельности, вложение инвестиционных ресурсов
осуществляется с целью возрастания авансированной стоимости. Поэтому
инвестиционную деятельность в целом можно определить как единство
процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.
При вложении капитальных ценностей в реальный экономический
сектор с целью организации производства движение инвестиций на стадии
окупаемости затрат осуществляется в виде индивидуального кругооборота
производственных фондов, последовательной смены форм стоимости. В ходе
этого движения создается готовый продукт, воплощающий в себе прирост
капитальной стоимости, в результате реализации которого образуется доход.
Инвестиционная деятельность является необходимым условием
индивидуального кругооборота средств хозяйствующего субъекта, которая
показана на рис. 2
4
См. Там же. С.37.
16
Рисунок 2. Инвестиционная деятельность индивидуального
кругооборота средств хозяйствующего субъекта
В свою очередь деятельность в сфере производства создает
предпосылки для новых инвестиций. С этой точки зрения любой вид
предпринимательской деятельности включает в себя процессы
инвестиционной и основной деятельности. Выступая на поверхности явлений
как относительно обособленные сферы, инвестиционная и основная
деятельность тем не менее представляют собой важнейшие взаимосвязанные
составляющие единого экономического процесса.
5
Движение инвестиций, в ходе которого они последовательно проходят
все фазы воспроизводства от момента мобилизации инвестиционных
ресурсов до получения дохода (эффекта) и возмещения вложенных средств,
выступает как кругооборот инвестиций и составляет инвестиционный цикл.
Это движение носит постоянно повторяющийся характер, поскольку доход,
который образуется в результате вложения инвестиционных ресурсов в
объекты предпринимательской деятельности, всякий раз распадается на
потребление и накопление, являющееся основой следующего
инвестиционного цикла.
5
Леонтьев, В. Е. Инвестиции: учебник и практикум для академического бакалавриата / В. Е.
Леонтьев, В. В. Бочаров, Н. П. Радковская. — М.: Юрайт, 2016. С.44.
17
Совокупность кругооборотов выступает как оборот инвестиций. В
наиболее общем виде он представляет собственно инвестиционную
деятельность (преобразование ресурсов во вложения) и использования
результатов инвестирования (получение дохода и его распределение на
потребление и накопление).
Анализ инвестиций должен осуществляться только на основе
воспроизводственного подхода, предполагающего их рассмотрение в
динамике, а не на основе вычленения и фиксации в качестве объекта
исследования отдельных стадий их движения.
С позиций структурного анализа инвестиции как объект исследования
можно рассмотреть в единстве следующих основных элементов: субъектов,
объектов и собственно экономических отношений.
1. Субъекты инвестиций. Основными субъектами инвестиционной
деятельности выступают инвесторы и пользователи объектов
инвестирования. Характерной особенностью инвесторов является отказ от
немедленного потребления имеющихся средств в пользу удовлетворения
собственных потребностей в будущем на новом, более высоком уровне.
2. Объекты инвестиций. Рассматриваемые со стороны объекта
инвестиции носят двойственный характер. С одной стороны, они выступают
как инвестиционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного для
потребления дохода; с другой стороны, инвестиции представляют собой
вложения (затраты) в объекты предпринимательской или иной деятельности,
определяющие прирост стоимости капитального имущества.
Все инвестиции можно разделить на четыре основные группы (таблица
1). Классификация инвестиций определяется, таким образом, выбором
критерия, положенного в ее основу.
6
Базисным типологическим признаком
при классификации инвестиций выступает объект вложения средств.
6
Беспалов М.В., Абдукаримов И.Т. Финансово-экономический анализ хозяйственной
деятельности коммерческих организаций:Учебное пособие / И.Т. Абдукаримов, М.В. Беспалов. –
М.: Юрайт, 2017. С.32.