10
Содержание
Введение ......................................................................................................... 11
Глава 1. Теоретические основы лизинговой деятельности ....................... 14
1.1.
Сущность и виды лизинга ..................................................................... 14
1.2.
Основные элементы лизинговых операций ......................................... 23
Глава 2. Организация лизинговой деятельности ....................................... 42
в ООО «Кавемар» .......................................................................................... 42
2.1.
Краткая организационно-экономическая характеристика
предприятия 42
2.2.
Анализ финансово-хозяйственной деятельности ............................... 44
2.3.
Анализ основных видов финансирования основных ......................... 48
средств в организации .................................................................................. 48
Глава 3. Совершенствование финансирования деятельности
предприятия на основе использования лизинговых схем ..................................... 65
3.1.
Обоснование потребности предприятия в финансировании ............. 65
оборудования ................................................................................................. 65
3.2.
Эффективность лизинга по сравнению с другими схемами .............. 56
финансирования ............................................................................................ 57
Заключение .................................................................................................... 73
Список использованной литературы ........................................................... 77
Приложение ................................................................................................... 84
11
Введение
Актуальность. В современных условиях и предприниматели, непо-
средственно выступающие инициаторами новых проектов, и крупные про-
мышленные компании, и государство отчетливо осознают, что отказ от инве-
стиций в освоение нововведений означал бы на практике куда большие фи-
нансовые потери. Поэтому они идут по пути создания экономических меха-
низмов, которые, с одной стороны, содействовали бы внедрению в производ-
ство новейших достижений НТП, а с другой – позволяли бы сводить к мини-
муму финансовый риск отдельных инвесторов. Актуальность темы работы
обусловлена необходимостью диверсификации развития экономики РФ. В
России уже на государственном уровне признали уязвимость экономической
модели, основанной на экспорте сырьевых ресурсов. Поэтому сейчас активно
дискутируются вопросы развития наукоемких производств. Для того, чтобы
развивать экономику России, необходимо привлечение инвестиций. Одним из
способов инвестирования является лизинг, который представляет собой аль-
тернативный кредитованию способ финансирования приобретения основных
средств. Развитие лизинга является одной из составляющих создания благо-
приятных условий для инвестиционной деятельности, осуществляемой в фор-
ме капитальных вложений. В настоящее время предприятиям России никак не
обойтись без современного и высокопроизводительного оборудования и тех-
ники. Причиной этому является тот факт, что со временем любое оборудова-
ние устаревает и, в конечном итоге, приводит к невозможности производить
качественную продукцию, способную конкурировать, на внешнем и внутрен-
нем рынках. Как следствие - замедление развития самой организации и эко-
номики страны в целом. В сложившейся ситуации организации не в состоянии
изменить сложившуюся ситуацию в обозримом будущем, так как у них нет
необходимого уровня инвестирования. В этом случае, развитие лизинговых
операций способно существенно повлиять на ситуацию.
Преимущество использования лизинга состоит в том, что он предпола-
гает возможность применения таких форм государственного регулирования
12
как налоговые и кредитные льготы. Лизинг расширяет доступ предприятий к
ускоренным темпам материально-технического обновления и сопровождается
сервисным обслуживанием.
Цель работы – исследование лизинга как способа финансирования раз-
вития бизнеса на примере ООО «Кавемар» и разработка практических рекомен-
даций, направленных на эффективное использование лизинга на предприятии.
Задачи работы:
исследовать сущность лизинга и рассмотреть его виды;
исследовать основные элементы лизинговых операций;
рассмотреть технику осуществления лизинговой сделки;
представить краткую организационно-экономическую характери-
стику предприятия;
провести анализ основных видов финансирования
основных
средств в организации;
обосновать потребности предприятия в финансировании нового
оборудования;
оценить эффективность лизинга по сравнению с другими схемами
финансирования.
Предметом исследования является лизинг как способ финансирова-
ния современного бизнеса.
Объект исследования – ООО «Кавемар».
Теоретической основой работы явились труды зарубежных и отече-
ственных исследователей в области финансов предприятия, лизинга. При
написании работы использовались действующие законы и положения, регули-
рующие лизинговую деятельность; научная литература; периодические изда-
ния; а также информационные ресурсы сети Интернет.
Методами исследования явились сбор и обработка экономической
информации, анализ абсолютных и относительных величин, коэффициентный
метод, графический метод.
13
Информационной основной работы явились отчетные и аналитиче-
ские данные по ООО «Кавемар» за 2017-2019 гг.
Структура работы. Работа включает введение, три раздела, заключе-
ние, список литературы и приложения. В первой главе работы рассмотрена
сущность лизинга как формы финансирования развития предприятия. Иссле-
дован организационно-экономический механизм финансирования обновления
основного капитала с помощью лизинга в современных условиях, а также ме-
тодологические основы определения эффективности лизинга. Во второй главе
работы дана оценка эффективности применения лизинга в ООО «Кавемар».
Дана общая характеристика деятельности предприятия. Исследованы лизин-
говые операции предприятия. Дана оценка влияние лизинга на финансовые
результаты и финансовую устойчивость предприятия. В третьей главе работы
определены пути развитие методов финансирования обновления основного
капитала предприятия на основе лизинговых операций. На примере ООО «Ка-
вемар» представлены рекомендации по оценке эффективности применения
лизинга.
14
Глава 1. Теоретические основы лизинговой деятельности
1.1.
Сущность и виды лизинга
Термин лизинг произошел от английского слова leasing, что означает
аренда. В английском языке существует понятие оперативного и финансового
лизинга. Оперативный лизинг соответствует понятию обыкновенной аренды в
российском законодательстве, а финансовый лизинг — финансовой аренды,
или лизингу. Одним из ключевых направлений ускорения технологической
модернизации российских предприятий на инновационной основе выступает
широкое применение различных экономических, финансовых инструментов,
позволяющих обеспечить обновление средств производства. Однако для
большинства отечественных производственных предприятий актуальна про-
блема дефицита денежных средств
1
.
Лизинг (согласно федеральному закону «О лизинге») — это вид инве-
стиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на ос-
новании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определен-
ную плату на определенный срок на определенных условиях, обусловленных
договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем. Лизинг пред-
ставляет собой вид предпринимательской деятельности, которая направлена
на инвестирование финансовых средств в приобретение имущества в соб-
ственность и передачу его в аренду.
Часто говорят о лизинге как о долгосрочной аренде. Другие считают,
что лизинг является одной из форм долгосрочной аренды. В российской лите-
ратуре лизинг часто называют «безденежной формой кредита». Также счита-
ют, что преимуществом использования лизинга являются налоговые выгоды, а
лизинг представляет собой схему минимизации налогообложения. Предметом
лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, которые используются для
1
Плешанова Д. А. Об экономико-правовой сущности лизинга // Инновационные техноло-
гии управления и права. 2016. № 3 (16). С. 3.
15
предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других при-
родных объектов. Объектом лизинга может быть движимое (машины, обору-
дования, транспортные средства и др.) и недвижимое имущество (здания, объ-
екты, сооружения, воздушные и морские суда, суда внутреннего плавания,
космические объекты). Наиболее популярными объектами лизинга являются
сельхозтехника, строительная и дорожная техника, автотранспортные сред-
ства и авиационная техника, телекоммуникационное оборудование, значи-
тельна доля специального оборудования для горнодобывающей, нефтяной и
газовой промышленности.
В связи с этим главным механизмом усиления инвестиционной актив-
ности и осуществления воспроизводства материально-технической базы на се-
годня выступают банковский кредит и финансовый лизинг. Но банковский
кредит труднодоступен для многих предприятий из-за высокой процентной
ставки, сложных требований по предоставлению гарантий, жестких условий
по выплате долга. Альтернативой кредиту выступает лизинг, с более низким
удорожанием, меньшим авансовым платежом и лояльными условиями предо-
ставления оборудования и техники
2
.
Для подробного изучения лизинга и его преимуществ со стороны одно-
го из субъектов сделки (лизингополучателя) необходимо рассмотреть выгоды,
возникающие при использовании этой бизнес-схемы.
Лизинг как сложное социально-экономическое явление выполняет
важнейшие народно-хозяйственные функции по формированию многоуклад-
ной экономики и активизации производственной деятельности
3
. Основными
функциями лизинга являются: финансовая, социально-экономическая, поли-
тическая, производственная, снабженческая, сбытовая, получения налоговых
льгот, расширения зоны предпринимательства, развития конкурентных отно-
шений. В экономическом смысле лизинг - это комплекс имущественных от-
2
Галимова А. Р. Сущность лизинга в современной экономике и его классификация // Мо-
лодой ученый. 2017. № 17 (151). С 337.
3
Деружинский Г. В., Пятикоп К. А., Деружинская М. П. Методологические аспекты лизин-
га // Экономика устойчивого развития. 2014. № 1 (17). С. 63.
16
ношений, обеспечивающий техническое перевооружение предприятий, уско-
рение научно-технического прогресса с помощью прямых инвестиций в мате-
риальной и денежной формах, увеличение размеров производства необходи-
мых товаров и услуг. В социальном - это надежный способ преодоления от-
чуждения нанимающих предпринимателей от средств производства, стимули-
рования трудовой
активности людей, мобилизации их возможностей. В политическом - это дей-
ственное средство демократизации хозяйственной жизни общества
4
.
Лизинг обладает многофакторным прямым и опосредованным воздей-
ствием на все стороны производства, жизни и быта широких слоев населения,
и выгоды, которые получает субъект бизнес-отношений, нужно оценивать как
интегрированный эффект. Поскольку лизинг выражает определенное взаимо-
действие элементов производительных сил и производственных отношений,
то он имеет материально-вещественную основу и социально-экономическое
содержание
5
.
Рассмотрим все возможные преимущества лизинговых бизнес-схем для
лизингополучателя.
Проявление производственного аспекта преимуществ лизинга заклю-
чается, прежде всего, в том, что лизингополучателю представляется возмож-
ность использования больших производственных мощностей, дорогостоящей
техники без крупных начальных капиталовложений. При этом риск морально-
го и физического износа объекта сделки при полносервисном лизинге ложится
на лизингодателя
6
.
Приобретение основных средств в лизинг при равных экономических
условиях эффективнее покупки с привлечением кредитных ресурсов.
4
Газман В. Д. Лизинг: финансирование и секьюритизация. – М.: Изд. дом ГУ ВШЭ, 2016. –
С. 46.
5
Деружинский Г. В., Пятикоп К. А., Деружинская М. П. Методологические аспекты лизин-
га // Экономика устойчивого развития. 2014. № 1 (17). С. 64.
6
Галимова А. Р. Сущность лизинга в современной экономике и его классификация // Мо-
лодой ученый. 2017. № 17 (151). С 337.
17
С финансовой точки зрения лизинг выгоден для получателя тем, что
происходит освобождение последнего от единовременной оплаты полной сто-
имости необходимых средств производства. Также данный механизм не тре-
бует немедленного начала платежей, они обычно начинаются после поставки
предмета лизинга лизингополучателю либо позже.
Немаловажным является экономической эффект лизинговой бизнес-
схемы на финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Он заключа-
ется в возможности диверсификации лизинговых выплат, которые могут осу-
ществляться из выручки от продаж продукции, произведенной на взятом в ли-
зинг оборудовании, в том числе в натуральной или стоимостной форме, в виде
бартера и услуг. Если субъекты бизнес-отношений осуществляют расчеты по
лизинговым платежам продукцией, производимой с помощью предмета ли-
зинга, цена на нее определяется по соглашению сторон договора лизинга
7
.
Льготы лизингополучателя с налоговой стороны вопроса заключаются
в следующем: поскольку арендованное по договору лизинга оборудование
остается собственностью лизинговой компании, оно не включается в состав
основных фондов лизингополучателя, и налог на имущество на него не начис-
ляется
8
. По окончании срока договора, когда клиент получит в собственность
предмет лизинга, как правило, по минимальной балансовой стоимости, ему
больше не придется платить по данному оборудованию налог на имущество,
так как база для расчета этого налога будет к тому времени стремиться к ну-
лю. Более того, суммы лизинговых платежей относятся на себестоимость про-
изведенной продукции, поэтому не облагаются налогом на прибыль. А сумма
уплаченного налога на добавленную стоимость вычитается из суммы, подле-
жащей перечислению в бюджет
9
.
7
Галимова А. Р. Сущность лизинга в современной экономике и его классификация // Мо-
лодой ученый. 2017. № 17 (151). С 337.
8
Деружинский Г. В., Пятикоп К. А., Деружинская М. П. Методологические аспекты лизин-
га // Экономика устойчивого развития. 2014. № 1 (17). С. 65.
9
Деружинский Г. В., Пятикоп К. А., Деружинская М. П. Методологические аспекты лизин-
га // Экономика устойчивого развития. 2014. № 1 (17). С. 66.
18
Кредит и лизинг может оформить как юридическое лицо, так и физиче-
ское. Лизинг чаще всего выбирают индивидуальные предприниматели и юри-
дические лица. Еще одной особенностью является то, что при заключении
кредитного договора налоги выплачивает заемщик, а при заключении лизин-
гового договора налоги выплачивает арендодатель. Лизинг в большинстве
случаев является долгосрочной арендой. Кредит бывает как долгосрочным,
так и краткосрочным. Процентная ставка по лизингу начисляется на остаток
долга в зависимости от цены на имущество. Процентная ставка по кредиту за-
висит от суммы кредитования, срока погашения и др.
Таким образом, учитывая многофакторный и всесторонний характер
лизинговых отношений, опираясь на их правила и принципы, можно выделить
следующие основные направления, которые в совокупности дают полное
представление об интегрированном эффекте лизингополучателя
10
:
1)
производственный: используются большие мощности; осуществля-
ется обновление состава основных средств; риски морального и физического
старения техники переносятся на лизингодателя;
2)
денежный: при определенных условиях происходит экономия
средств по сравнению с кредитной схемой;
3)
финансовый: происходит освобождение от единовременной оплаты
полной стоимости необходимых средств производства; не требует немедлен-
ного начала платежей;
4)
экономический: форма выплат может быть диверсифицирована; рас-
четы по платежам могут осуществляться продукцией, производимой с помо-
щью предмета лизинга;
5)
налоговый: не начисляется налог на имущество; суммы лизинговых
платежей уменьшаются на налогооблагаемую базу по налогу на прибыль;
10
Корнилова Е. В. Финансовое проектирование лизинговых сделок. — М: Издательство
«Русайнс», 2015. — С. 43.
19
НДС по лизинговым платежам начисляется из суммы НДС, подлежащей пере-
числению в бюджет
11
;
6)
бухгалтерский: отнесение стоимости предмета лизинга на забалан-
совый счет улучшает показатели (фондоемкость производства, фондоотдача,
доля валового дохода в валовой продукции);
7)
имущественный: имущественное положение улучшается за счет вы-
купа предмета лизинга после окончания срока договора
12
;
8)
организационно-правовой: договор имеет оговоренный размер, сро-
ки платежей, что позволяет уменьшить влияние инфляции; по договоренности
сторон платежи могут иметь разную периодичность, производиться после по-
лучения выручки; процедура оформления сделки проста: не нужен дополни-
тельный залог, нет расходов на оценку залога и его оформление;
9)
социально-экономический: улучшаются условия труда работников;
создаются новые рабочие места; возникают стимулы к экономии
13
.
Исследования показывают, что лизинг, как и другие сегменты финан-
сового рынка, может подняться только на волне экономического роста веду-
щих отраслей национальной экономики. При отсутствии такого роста необхо-
дима реализация научно-практических мер по сохранению существующих
клиентов в сфере лизинговых услуг, осуществление точечных новых сделок,
восстановление прежних и формирование новых условий для осуществления
системных перемен. В связи с этим решение таких важных научно-
практических задач, как структурирование понятия и выделение социально-
экономических особенностей лизинга, выявление новых источников развития
современных видов лизинга, расширение рынка новых лизинговых продуктов,
11
Галимова А. Р. Сущность лизинга в современной экономике и его классификация // Мо-
лодой ученый. 2017. № 17 (151). С 337.
12
Плешанова Д. А. Об экономико-правовой сущности лизинга // Инновационные техноло-
гии управления и права. 2016. № 3 (16). С. 3.
13
Деружинский Г. В., Пятикоп К. А., Деружинская М. П. Методологические аспекты ли-
зинга // Экономика устойчивого развития. 2014. № 1 (17). С. 67.