53
При получении кредита требуется предоставить дополнительное
ликвидное обеспечение (имущество или ценные бумаги). В случае заключения
лизинговой сделки предмет лизинга, являясь собственностью лизингодателя,
снижает риски лизинговой компании, и поэтому дополнительного обеспечения
не требуется.
6. Предмет лизинга свободен от возможности ареста.
Так как лизингодатель является собственником лизингового имущества
на протяжении всего срока лизинга, то оно не может быть изъято кредиторами
лизингополучателя, то есть в течение срока лизинговой сделки
лизингополучатель может пользоваться предметом лизинга и извлекать из него
финансовую выгоду.
7. Применение ускоренной амортизации.
В лизинге разрешено применять коэффициент ускоренной амортизации
до трех, что позволяет снизить налог на имущество предмета лизинга. Кроме
этого остаточная стоимость лизингового имущества к концу срока лизинга
будет минимальной.
8. Большее уменьшение налога на прибыль.
Вся сумма платежей по лизингу относится на затраты компании, что
позволяет уменьшить налог на прибыль.
9. В то время как при получении кредита часть стоимости имущества
погашается за счет начисляемой амортизации, а оставшуюся часть нужно
погашать из других источников. Более того платежи по кредиту не полностью
относятся на затраты, а только их часть. Данная часть составляет ставку
рефинансирования ЦБ РФ увеличенную в 1,8 раза по кредитам, выплачиваемым
в рублях[50].
10. Включение дополнительных расходов в лизинговые платежи.
Если по договору лизинга транспортный налог, страховка и налог на
имущество лежит на лизингодателе, то те расходы, которые понесла лизинговая
компания, будут включены в лизинговые платежи. Это позволяет
54
лизингополучателю равномерно распределять расходы по налогам и
страхованию.
11. Получение скидок у поставщика.
Очень часто лизинговые компании являются корпоративными клиентами
у продавцов имущества, которые закупают значительное количество
оборудования.
12. Консультационная поддержка сотрудников лизинговой компании.
Имея опыт в сфере продажи лизинговых услуг, сотрудники компаний могут
помочь при решении вопросов, связанных с приобретением и реализацией
лизинговой сделки.
13. Например, сотрудники могут проверить поставщика, а также
юридическую чистоту оборудования, согласовать с продавцом условия
поставки и оплаты или помочь при наступлении страхового случая[20, c.154].
Но помимо преимуществ у лизинговой деятельности есть и недостатки,
такие как:
1. Лизингополучатель не является собственником имущества. Во
время срока договора лизинга лизингополучатель, используя предмет лизинга,
не является его собственником и может использовать имущество в строгом
соответствии с договором лизинга.
2. Более того любые действия с имуществом (передача в сублизинг,
установка дополнительного оборудования, размещение рекламы и др.) должны
быть согласованы с лизинговой компанией. А если условия эксплуатации будут
нарушены, то лизингодатель может изъять имущество.
Кроме того лизинговое имущество не может выступать в качестве
дополнительного обеспечения при получении кредита.
3. Предмет лизинга может быть изъят из-за обязательств лизинговой
компании.
Если у лизингодателя будут финансовые проблемы, то кредиторы
лизинговой компании могут через суд изъять у лизингополучателя предмет
лизинга, несмотря на лизинговый договор и на формальное право
55
использования имущества. Поэтому при заключении договора важно обращать
внимание не только на условия, но и надежность лизинговой компании.
4. Лизинговые платежи облагаются НДС.
Данный факт не является проблемой, если компания-лизингополучатель
занимается деятельностью, облагаемой НДС, тогда уплаченный НДС будет
предъявлен к зачету. Однако, если компания освобождена от уплаты данного
налога, то сумма лизингового платежа будет увеличена за счет НДС,
уплаченного вместе с лизинговыми платежами
Расчет лизинговой сделки рассмотрим на примере приобретения
организацией комбайна КЗС-812-04 стоимостью 3 300 000 руб.
Приобретение будем рассматривать с точки зрения трех возможных
путей приобретения сельскохозяйственной техники, а именно:
- за счет собственных средств предприятия;
- с помощью кредита;
- приобретение в лизинг.
В таблице 17 представлены условия кредитования.
Таблица 17 - Базовые условия приобретения
сельскохозяйственной техники в кредит
Показатели
Значения
Единицы измерения
Срок кредитования
36
Месяцев
Сумма кредита
3300000
руб.
Процентная ставка
23
% годовых
(стандартная схема
начисления)
Единоразовая
комиссия
1
%
Ежемесячная
комиссия
0
денежных единиц
Из таблицы 17 видно, сроком кредитование является период в 36 месяцев.
Сумма по кредиту равна 3 300 000 рублей.
Процентная ставка по нашему кредиту равна 23 %годовых (стандартная
схема начисления).
56
Единоразовая комиссия составила 1 %.
Далее в таблице 18 рассмотрим схему выплат по кредиту.
Таблица 18 - Схема выплат по кредиту
Месяц
Задолженност
ь по кредиту
Погашение
кредита
Проценты
по
кредиту
Комисси
и
Выплаты
в месяц
1
2
3
4
5
6
1
3300000,00
91666,70
44000,00
33000,00
168666,70
2
3208333,30
91666,70
42777,80
0,00
134444,50
3
3116666,60
91666,70
41555,60
0,00
133222,30
4
3024999,90
91666,70
40333,40
0,00
132000,10
5
2933333,20
91666,70
39111,20
0,00
130777,90
6
2841666,50
91666,70
37888,90
0,00
129555,60
7
2749999,80
91666,70
36666,70
0,00
128333,40
8
2658333,10
91666,70
35444,50
0,00
127111,20
9
2566666,40
91666,70
34222,30
0,00
125889,00
10
2474999,70
91666,70
33000,00
0,00
124666,70
11
2383333,00
91666,70
31777,80
0,00
123444,50
12
2291666,30
91666,70
30555,60
0,00
122222,30
13
2199999,60
91666,70
29333,40
0,00
121000,10
14
2108332,90
91666,70
28111,20
0,00
119777,90
15
2016666,20
91666,70
26888,90
0,00
118555,60
16
1924999,50
91666,70
25666,70
0,00
117333,40
17
1833332,80
91666,70
24444,50
0,00
116111,20
18
1741666,10
91666,70
23222,30
0,00
114889,00
19
1649999,40
91666,70
22000,00
0,00
113666,70
20
1558332,70
91666,70
20777,80
0,00
112444,50
21
1466666,00
91666,70
19555,60
0,00
111222,30
22
1374999,30
91666,70
18333,40
0,00
110000,10
23
1283332,60
91666,70
17111,20
0,00
108777,90
24
1191665,90
91666,70
15888,90
0,00
107555,60
25
1099999,20
91666,70
14666,70
0,00
106333,40
26
1008332,50
91666,70
13444,50
0,00
105111,20
27
916665,80
91666,70
12222,30
0,00
103889,00
28
824999,10
91666,70
11000,00
0,00
102666,70
29
733332,40
91666,70
9777,80
0,00
101444,50
30
641665,70
91666,70
8555,60
0,00
100222,30
31
549999,00
91666,70
7333,40
0,00
99000,10
32
458332,30
91666,70
6111,10
0,00
97777,80
33
366665,60
91666,70
4888,90
0,00
96555,60
34
274998,90
91666,70
3666,70
0,00
95333,40
35
183332,20
91666,70
2444,50
0,00
94111,20
36
91665,50
91665,50
1222,30
0,00
92887,80
Итого
3300000,00
814001,50
33000,00
4147001,5
57
Из таблицы 18 видно, что задолженность по кредиту, полностью гасится
по истечению 36 месяцев. Проценты по кредиту составили 817 001,5 рублей.
Единоразовая комиссия равна 33 000 рублей. Общая выплата по кредиту
за 36 месяцев составила 4 147 001,5 рублей.Таким образом, график платежей по
кредиту предусматривает выплату основного долга, процентов по кредиту и
комиссионные сборы.
По данным таблицы 18 сформируем итоговые значения использования
стандартной кредитной схемы приобретения спецтехники в таблице 19.
Таблица 19 - Итоговые значения схемы использования кредита
Показатели
Сумма, руб.
Ежемесячная сумма выплат
4147001,50
Итого сумма выплат
3300000, 00
в том числе %
814001,50
- тело кредита
3300000,00
В таблице 19, отображены итоговые данные, которые взяты из таблицы
18, а именно, сумма выплат за весь период кредита 4 147 000, 5 рублей, которая
состоит из основного долга банку (тело кредита) – 3 300 000 рублей и процента
банку в сумме 814 001,5 рублей.
Базовые условия стандартной лизинговой схемы представлены в таблицы
20.
Таблица 20 - Базовые условия приобретения
сельскохозяйственной техники в лизинг
Показатели
Значения
Единицы измерения
Срок лизинга
36
Месяцев
Стоимость объекта
лизинга
3300000
руб.
Лизинговый процент
23
% годовых
Первичный взнос за
объект
20
%
Единоразовая комиссия
1
%
Амортизация (месячная)
3
% (обычная амортизация)
58
В таблице 20, отображены базовые условия приобретения спецтехники в
лизинг. Срок лизинга, так же как и срок кредита равен ,36 месяцев. Стоимость
объекта так же неизменна и равна 3 300 000 рулей. Процент по лизингу 23 %.
Первоначальный взнос составит 20 % от стоимости. Единоразовая комиссия
равна 1%. Месячная амортизация 3%.
Далее в таблице 21рассмотрим стандартную схему лизинговых выплат в
ходе приобретения спецтехники.
Таблица 21 - Схема лизинговых выплат
Месяц
Стоимость
объекта
Погашение
стоимости
объекта
Вознаграж
дениелизинго
да
теля
Комис
сии
Выплаты
в месяц
1
2
3
4
5
6
1
3300000,00
737647,10
44000,00
33000,00
814647,10
2
2562352,90
77647,10
34164,80
0,00
111811,90
3
2484705,80
77647,10
33129,50
0,00
110776,60
4
2407058,70
77647,10
32094,20
0,00
109741,30
5
2329411,60
77647,10
31058,90
0,00
108706,00
6
2251764,50
77647,10
30023,60
0,00
107670,70
7
2174117,40
77647,10
28988,30
0,00
106635,40
8
2096470,30
77647,10
27953,00
0,00
105600,10
9
2018823,20
77647,10
26917,70
0,00
104564,80
10
1941176,10
77647,10
25882,40
0,00
103529,50
11
1863529,00
77647,10
24847,10
0,00
102494,20
12
1785881,90
77647,10
23811,80
0,00
101458,90
13
1708234,80
77647,10
22776,50
0,00
100423,60
14
1630587,70
77647,10
21741,20
0,00
99388,30
15
1552940,60
77647,10
20705,90
0,00
98353,00
16
1475293,50
77647,10
19670,60
0,00
97317,70
17
1397646,40
77647,10
18635,30
0,00
96282,40
18
1319999,30
77647,10
17600,00
0,00
95247,10
19
1242352,20
77647,10
16564,70
0,00
94211,80
20
1164705,10
77647,10
15529,50
0,00
93176,60
21
1087058,00
77647,10
14494,20
0,00
92141,30
22
1009410,90
77647,10
13458,90
0,00
91106,00
23
931763,80
77647,10
12423,60
0,00
90070,70
24
854116,70
77647,10
11388,30
0,00
89035,40
25
776469,60
77647,10
10353,00
0,00
88000,10
26
698822,50
77647,10
9317,70
0,00
86964,80
27
621175,40
77647,10
8282,40
0,00
85929,50
28
543528,30
77647,10
7247,10
0,00
84894,20
29
465881,20
77647,10
6211,80
0,00
83858,90
30
388234,10
77647,10
5176,50
0,00
82823,60
59
Продолжение таблицы 21
1
2
3
4
5
6
31
310587,00
77647,10
4141,20
0,00
81788,30
32
232939,90
77647,10
3105,90
0,00
80753,00
33
155292,80
77647,10
2070,60
0,00
79717,70
34
77645,70
77645,70
1035,30
0,00
78681,00
Итого
3300000,00
624801,50
33000,00
3957801,5
Из таблицы 21 можно сделать следующие выводы.
Погашение стоимости комбайна марки КЗС-812-04 в сумме 3 300 000,
будет совершенно в период равный в 36 месяцев.
Вознаграждение лизингодателю за весь период составит 624 801,5
рублей.
Единоразовая комиссия равна – 33 000 рублей.
Общая выплата за весь срок составила 3 957 801,5 рублей.
По данным таблице 21 сведем итоговые значения по лизинговой схеме в
таблицу 22.
Таблица 22 - Итоговые значения схемы использования
лизинга
Показатели
Сумма, руб.
Ежемесячная сумма выплат
3957801,50
Итого сумма выплат
3300000, 00
в том числе %
624801,50
- стоимость объекта
3300000,00
В таблице 22 отображены итоговые данные, взятые из таблицы 21.По
результатам расчетов переплата по лизинговой схеме приобретения
спецтехники составила 657801,5 рублей.
Далее в таблице 23 проведем анализ сравнения и экономического
обоснования вариантов возможного приобретения сельскохозяйственной
техники покупателями.
Таблица 23 - Экономическое обоснование вариантов
приобретения сельскохозяйственной техники
60
Показатели
Собственные
средства
компании
Кредит
Лизинг
Деньги
изымаются
из оборота
Деньги остаются в обороте
1
2
3
4
Стоимость
комбайна с
учетом
погашения
процентов по
кредиты и
лизинговых
платежей, руб.
3300000
3946050
4183720
Налоговые
платежи,
связанные с
покупкой, руб.
782550
782550
599400
Налог на
прибыль, руб.
478755
330904
349074
Экономия на
налогах с
учетом изъятия
средств из
оборота, руб.
-844367
655818
851027
Фактическая
стоимость
комбайна с
учетом налогов
и экономии,
руб.
3849550
2965416
2594499
Объем
денежных
средств,
остающихся в
распоряжении
предприятия
после покупки,
руб.
671694
1703680
2056427
Из данных таблицы 23, можно сделать выводы, каким способом выгоднее
приобретать сельскохозяйственную технику.
При покупке комбайна за счет собственных средств, эти средства,
3 300 000 , изымаются из оборота.
Налоговые платежи, связанные с покупкой равны 782 550 рублей.
Налог на прибыль – 478755 рублей.
61
Экономия на налогах с учетом изъятия средств из оборота получается
844 367 рублей.
Фактическая стоимость комбайна с учетом налоговой экономии при
покупке за счет собственных средств составляет 3 849 550 рублей.
Объем денежных средств, остающихся в распоряжение предприятия
после покупке равен 671 694 рублей.
Далее рассматривается покупка в кредит.
Полная стоимость комбайна с учетом погашения процентов по кредиту
равна – 3 946 050 рублей.
Налоговые платежи связанные с покупкой, как и в случае с покупкой за
счет собственных средств равны 782 550 рублей. Налог на прибыль – 330 904
рубля. Экономия на налогах с учетом изъятия средств из оборота получается
655 818 рублей.Фактическая стоимость комбайна с учетом налоговой экономии
при покупке за счет собственных средств составляет 2 965 416 рублей.Объем
денежных средств, остающихся в распоряжение предприятия после покупке
равен 1 703 680 рублей.
Следующим этапом рассмотрим покупку комбайна в лизинг.
Полная стоимость комбайна с учетом погашения процентов по кредиту
равна – 4 183 720 рублей.
Налоговые платежи, связанные с покупкой, как и в случае с покупкой за
счет собственных средств равны 599 400 рублей.
Налог на прибыль – 349 074 рубля. Экономия на налогах с учетом
изъятия средств из оборота получается 851 027 рублей.Фактическая стоимость
комбайна с учетом налоговой экономии при покупке за счет собственных
средств составляет 2 594 499 рублей.
Объем денежных средств, остающихся в распоряжение предприятия
после покупке равен 2 056 427 рублей.
Из данных в таблице мы видим, что несмотря на то что стоимость
комбайна больше всего получается при покупке в лизинг, лизинг все же
является наиболее выгодным, так как объем денежных средств остающихся в
62
предприятии при рассматриваемом способе покупке значительно больше, чем
на пример при покупке в кредит (на 352 747 рублей), или за счет собственных
средств (на 1 384 733 рубля).
Таким образом, лизинг становится наиболее привлекательным способом
для увеличения количества спецтехники.
Далее оценим виляние предложенных мероприятий на итоговые
результаты деятельности АО «Черняево».
Общая объем денежных средств остающихся в распоряжении
предприятия после покупки в лизинг единиц техники составит:
2 056 427 руб. х 5 единиц = 10 282 135 руб.
Данная сумма экономии денежных средств, может быть включена в
прочие доходы АО «Черняева». Далее оценим влияние данного мероприятия на
конечные финансовые результаты. Результаты расчетов сведем для
наглядности в таблицу 24.
Таблица 24 – Оценка влияния мероприятий по лизингуна
финансовые результаты АО «Черняево»
Показатели
До
внедрения
мероприятий
После
внедрения
мероприятий
Отклонение
(+,-), %
Прибыль от продаж,
тыс. руб.
-9 598
-9 598
-
Проценты к уплате,
тыс. руб.
1 001
1 001
-
Прочие доходы,
тыс. руб.
51 133
51 133 + 10282,1
=61415,1
120
Прочие расходы,
тыс. руб.
7 835
7 835 +4324
=12159
155,2
Прибыль до
Налогообложения,
тыс. руб.
32 699
38657,1
118,2
Чистая прибыль,
тыс. руб.
32 699
38657,1
118,2
Рентабельность
внеоборотных
активов, %
42
49,7
7,7
Рентабельность
оборотных активов, %
25,4
30,1
4,7
Рентабельность
капитала, %
22
26,3
4,3