33
2.2 Оценка финансового состояния деятельности АО «Черняево»
Для оценки финансового состояние деятельности АО «Черняево»,
проведем горизонтальный анализ бухгалтерской отчетности (баланса).
Результаты анализа представлены в таблице 5.
Таблица 5- Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса
АО «Черняево»
Показатель
2014
Год
2015
год
2016
год
Абсолютноеиз
менение
(тыс. руб.)
Относительно
еотклонения
(в %)
2015 к
2014
2016 к
2015
2015/
2014
2016
/
2013
Внеоборотные
активы, в т.ч.
67430
61151
77738
-6279
16587
-9,3
27,1
Основные
средства
67430
61151
77738
-6279
16587
-9,3
27,1
Оборотные
активы, в т.ч.
79 417
94 884
128 584
15 467
33700
19,5
35,5
-запасы
76 623
92 390
124 283
15 767
31893
20,6
34,5
-дебиторская
задолженность
(платежи по
которой
ожидаются
менее чем
через 12 мес.)
1 890
1 375
689
-515
-686
-27,2
-49,9
-
денежныесред
ства
38
568
252
530
-316
В 13
раз
-55,6
Итогоактивов
146 847
158035
206322
11118
48287
7,6
30,6
Капитал и
резервы
116 574
122759
147 047
6 185
24288
5,3
19,8
Уставный
капитал
117 555
117555
112 193
0
-5362
0
-4,6
-нераспр.
прибыль
-9 472
-3 287
34 854
6 185
38141
65,3
В 11
раз
Долгосрочные
обязательства
-
5 880
17 513
5880
11633
-
В 2
раза
Краткосрочные
обязательства
30 273
29 396
41 762
-877
12366
-2,9
42,1
краткосрочные
кредиты и
займы
8779
14075
13389
5296
-686
60,3
-4,9
Кредиторскаяз
адолженность
21 494
15 321
28 373
-6 173
13052
-28,7
85,2
Итогопассивов
146 847
158 035
206 322
11 188
48287
7,6
30,6
34
Исходя из данных таблицы 5, можно сделать следующие выводы.
Внеоборотные активы за 2015 год по сравнению с 2014 годом
уменьшились на 9,3 %, а в 2016 году по сравнению с 2015 годом увеличилась
на 27,1 %, или 16587 тыс. руб., за счет приобретения основных средств.
Величина оборотных активов увеличивается и в 2015 году по сравнению с 2014
,и в 2016 году по сравнению с 2015 на 19,5 % и 35,5 % соответственно.
Тенденцию к увеличению также имеют капитал и резервы в 2015 году по
сравнению с 2014 годов увеличилось на 6 185 тыс. руб., что составляет 5,3 %, а
в 2016 году по сравнению с 2015 годом на 24 288 тыс. руб., , что составило 19,8
%.
Так же в 2016 году по сравнению с 2015 годом увеличиваются
долгосрочные обязательства (197,8 %), краткосрочные обязательства (42,1 %),
кредиторская задолженность (85,2 %).
В целом активы и пассивы общества в 2015 году по сравнению с 2014 и в
2016 по сравнению с 2015 увеличились на 7,6 % и 30,6 соответственно.
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень
обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Анализ
ликвидности баланса АО «Черняево» представлен в таблице 6.
Таблица 6 - Анализ ликвидности бухгалтерского баланса АО
«Черняево»
Активы
Пассивы
Платежные
излишки
(недостатки)
,тыс.руб.
А/
П
2014
2015
2016
2014
2015
2016
2015
2016
1
38
568
652
21494
15321
28373
-14753
-27721
2
1890
1375
689
8779
14075
13389
-12700
-12700
3
77489
92941
127243
0
5880
17513
87061
109730
4
67430
63151
77738
116574
122759
147047
-59608
-69309
∑
146847
158035
206322
146847
158035
206322
-
-
35
В анализируемых годах наиболее ликвидные активыменьше наиболее
срочных обязательств (А1<П1), чтоозначает что у предприятия недостаточно
денежных средств для покрытия кредиторской задолженности, недостаток
составляет, в 2014году 21 456 тыс. руб., в 2015 году 14 753тыс. руб.и в 2016
году 27721 тыс. руб.
Быстро реализуемые активы так же меньше краткосрочных пассивов
(А2<П2) - значит у Общества большой объемзаемных средств, нехватка
активов и в 2015 году и в 2016 году составляет 12 700 тыс. руб.
Медленно реализуемые активы больше долгосрочных обязательств
(А3>П3), данное равенство говорит платежеспособности предприятия на
период поступления денежных средств. Наличие последнего неравенства за
анализируемые период А4<П4 (труднореализуемые активы меньше постоянных
пассивов) показывает, что у предприятия есть собственные оборотные средства.
Оценка показателей ликвидности и платежеспособности позволяет
определить эффективность управления финансовыми ресурсами
организации[30, c. 365].
Наглядная оценка платежеспособности АО «Черняево» представлена в
таблице 7.
Таблица 7 -Оценка показателей ликвидности
и платежеспособности АО «Черняево»
Показатель
2014
Год
2015
год
2016
год
Отклонение,
(+,-)
2015 к
2014
2016 к
2015
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,001
0,019
0,016
0,018
-0,003
Коэффициент
промежуточного покрытия
0,63
0,66
0,032
0,03
-0,628
Коэффициент текущей
ликвидности
2,62
3,23
3,08
0,61
-0,15
Коэффициент
обеспеченности
собственными оборотными
средствами
0,62
0,63
0,54
0,01
-0,09
36
Проанализировав данные из таблицы 7 , можно сделать вывод, что АО
«Черняево» в 2014-2016 гг. является платежеспособным.
Несмотря на то, что коэффициент текущей ликвидности в 2016 году по
сравнению с 2015 уменьшился на 0,15, фактически он является больше нормы
(норма более 2) и составляет 3,08, что говорит платежеспособности
предприятия. Так же о платежеспособности Общества говорит коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами, который, так же не
смотря на уменьшение на 0,09, по сравнению с 2015 годом,остается в пределах
нормы и составляет 0,54 на 2016 год.
Коэффициент абсолютной ликвидности в 2014, 2015 , 2016 гг. равен
0,001, 0,019 и 0,016 соответственно, что является значительно ниже нормы,
которой является диапазон от 0,2 до 0,5 и это говорит о недостаточности
наиболее ликвидных активов для покрытия краткосрочных пассивов.
Коэффициент промежуточного покрытия в 2016 году по сравнению с
2015 годом уменьшился на 0,34 и составил 0,32, что не входит в диапазон
нормы, который равен 0,7-1 , и это говорит о недостаточности денежных
средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов для
покрытия краткосрочных пассивов [36, c.293].
Таблица 8 - Анализ риска банкротства деятельности
АО «Черняево»
Показатели
На начало
2016 год
На конец
2016 года
Отклонение,
(+,-)
Коэффициент
текущей
ликвидности
3,23
3,08
-0,15
Соотношение
заемных и
собственных
средств
0,29
0,4
+0,11
Коэффициент
риска
банкротства
0,41
0,42
+0,01
37
Из данных таблицы 8 следует, что соотношение заемных и собственных
средств в 2016 году находится в пределах нормы, а именно данный показатель
говорит о том, что на 1 руб. собственных средств приходится на начало года
0,29 руб. заемных средств, в течении года данный показатель увеличивается на
0,11 и на конец года на 1 рубль собственных средств уже приходится 0,4 руб.
заемных средств.
Коэффициент риска банкротства больше 0, а это значит, что Общество
«Черняево» способно расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам.
Изменения в течение 2016 года не значительны и на конец года коэффициент
банкротства равен 0,42.
Так же для оценки риска банкротства был рассчитан коэффициент утраты
платежеспособности, который равен 2,04, что является больше нормы, которая
равна 1 – это говорит о том, что в ближайшие 3 месяца Общество не утратит
свою платежеспособность [34, c. 137].
Проведя анализ финансового состояния акционерного общества
«Черняево», можно сказать, что финансовое состояние общества является
удовлетворительным. Это подтверждает динамика показателей ликвидности.
Так же в ближайшее время риск банкротства общества не прогнозируется.
2.3 Анализ системы источников финансирования
деятельности,образованных за счет собственных и заемных средств
Основным источником финансирования деятельности является
собственный капитал. К собственному капиталу относятся все средства
предприятия, которые находятся в ее собственности. Наличие и величина
собственного капитала является одной из важных характеристик финансового
состояния предприятия [15, c.162].
Наглядно результаты анализа собственного капитала организации
представлены в таблице 9.
38
Таблица 9 - Анализ собственного капитала АО «Черняево» за
период 2014 - 2016гг.
Показатели
2014
Год
2015
год
2016
год
Абсолютное
отклонение
(в тыс. руб.)
Темп роста,
(в %)
2015 к
2014
2016 к
2015
2015
/
2014
2016
/
2015
1
2
3
4
5
6
7
8
Уставный капитал
117555
117555
112193
0
-5362
0
-4,6
Добавочный
капитал
8491
8491
-
0
-8491
0
-100
Нераспределенная
прибыль
-9472
-3287
34854
6185
38141
65,3
11
раз
Итого
116574
122759
147047
6185
24288
5,3
19,8
Из данных таблицы 9 следует, что, в 2015 году по сравнению с 2014
годом собственный капитал увеличился на 6 185 тыс. руб., а в 2016 году по
сравнению с 2015 годом размер собственного капитала увеличился еще на
24288 тыс.руб., не смотря на то что уменьшился уставный капитал на 5 362 тыс.
руб. и добавочный капитал стал равен 0 тыс. руб. Этот прирост обусловлен
увеличение нераспределенной прибыли в 11 раз, что в абсолютном значении
равно38141тыс.руб.
Для анализа состава, структуры и динамики дебиторской и кредиторской
задолженностей общества, составлена таблица 10, включающая в себя
перечисленные сведения.
Таблица 10 - Анализ динамики дебиторской и кредиторской
задолженности АО «Черняево» за период 2014-2016 г.г
Показатели
2014
Год
2015
год
2016
год
Абсолютное
отклонение
(в тыс. руб.)
Темп роста,
(в %)
2015 к
2014
2016 к
2015
2015
/
2014
2016
/
2015
1
2
3
4
5
6
7
8
Долгосрочная
дебиторская
задолженность,
в том числе:
78
78
78
-
-
-
-
39
Продолжение таблицы 10
1
2
3
4
5
6
7
8
-
авансывыданные
78
78
78
-
-
-
-
Краткосрочная
дебиторская
задолженность,
В том числе:
1812
1297
611
-515
-686
-28,4
-52,9
-расчеты с
покупателями и
заказчиками
559
486
611
-73
125
-13,1
25,7
-авансы
выданные
316
117
-
-199
-117
-63
-100
-прочие
937
694
-
-243
-694
-25,9
-100
Итого
1890
1375
689
-515
-686
-27,2
49,9
Долгосрочная
кредиторская
задолженность,
в том числе:
-
5880
17513
5880
11633
-
66,4
-прочие
-
5880
17513
5880
11633
-
66,4
Краткосрочная
кредиторская
задолженность,
В том числе:
30273
29396
41762
-877
12366
2,9
42,1
-расчеты с
покупателями и
заказчиками
7619
9841
13198
2222
3357
29,1
34,1
-авансы
полученные
11
-
3800
-11
3800
-100
-
-расчеты по
налогам и
сборам
1011
886
695
-125
-191
-12,4
21,6
-займы
8779
14075
13389
5296
-686
60,3
4,9
-прочие
12853
4594
10680
-8259
6086
-64,3
132,5
Итого
30273
35276
59275
5003
23999
16,5
68
Из данных таблицы 10 следует, что размеры дебиторской задолженности
и в 2015 году по сравнению с 2014 годом, и в 2016 году по сравнению с 2015
годов уменьшаются на 515 тыс. руб., и 686 тыс. руб. соответственно. Данные
изменения вызваны уменьшением краткосрочной дебиторской задолженности.
Кредиторская задолженности увеличивается в течении анализируемого
периода. в обоих сравниваемых периодах. В 2015 году по сравнению с 2014
годом, задолженность, выросла на 5 003 тыс. руб., что составило 16,5 %, а в
40
2016 году по сравнению с 2015 годом данный показатель вырос на 23 999 тыс.
руб., что составило 68 %.
Данный рост вызван в основном за счет увеличения краткосрочной
кредиторской задолженности.
Важными показателями в анализе системы и источников финансирования
являются показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности. В таблице 11 наглядно показан анализ данных показателей.
Таблица 11 - Анализ показателей оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности АО «Черняево»
Показатель
2014
год
2015
Год
2016
год
Отклонение,
(+,-)
2015 к
2014
2016 к
2015
1
2
3
4
5
6
Среднегодовая стоимость
дебиторской
задолженности, тыс. руб.
945
1632,5
1032
687,5
-600,5
Среднегодовая стоимость
кредиторской
задолженности, тыс. руб.
15136,5
32774,5
47275,5
17638
14501
Доля дебиторской
задолженности в
оборотных активах, %
2,4
1,5
0,5
-0,9
-1
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности, в оборотах
5
4
23
-1
19
Длительность 1 оборота
дебиторской
задолженности, дни
73
91
15
18
-76
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности, в оборотах
0,7
0,5
0,5
-0,2
0
Длительность 1 оборота
кредиторской
задолженности, в днях
521
730
730
209
0
Из данных таблицы 11 следует, среднегодовая стоимость дебиторской
задолженности в 2015 году по сравнению с 2014 годом выросла на 687,5 тыс.
руб., а в 2016 году по сравнению с 2015 годом снизилась на 600,5 тыс. руб.
41
Доля дебиторской задолженности в оборотных активах мала во всех трех
анализируемых годах и в 2016 году она минимальна и составляет 0,5 %.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2015 года равен
4 оборотам, что меньше, чем в 2014 году на 1 оборот, а в 2016 году по
сравнению с 2015 годов вырос на 19 оборотов и составил 23 оборота.
Длительность одно оборота дебиторской задолженности в 2015 году по
сравнению с 2014 годом выросла на 18 дней и составила 91 день, в 2016 году по
сравнению с 2015 годом, напротив, уменьшилась на 76 дней и составила 15
дней.
Среднегодовая стоимость кредиторской задолженности в 2015 году по
сравнению с 2014 годом выросла на 17 638 тыс. руб., в 2016 году по сравнению
с 2015 годом так же увеличилась на 14 501 тыс. руб., и составила 47 275,5 тыс.
руб. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2015 года
равен 0,5 оборотам, что меньше, чем в 2014 году на 0,2 оборот, а в 2016 году по
сравнению с 2015 годом данный показатель остается без изменений.
Длительность одно оборота кредиторской задолженности в 2015 году по
сравнению с 2014 годом выросла на 209 дней и составила 730 день, в 2016 году
по сравнению с 2015 годом, длительность одного оборота остается без
изменений.
В целом проведя анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности, было выявлено, что управление дебиторской задолженности
,как источник финансирования деятельности – эффективно, в то время как
управление кредиторской задолженности является не рациональным, о чем
свидетельствует ее увеличение, и увеличение длительности оборота.
Следующим этапомнеобходимо оценить систему финансирования
деятельности. Дляэто следует определитьтипы финансовой устойчивости
предприятия. Это необходимо для определения степени способности общества
развиваться за счет собственных источников финансирования. Результаты
проделанной работы отражены в таблице 12.
42
Таблица 12- Анализ типов финансовой устойчивости
АО «Черняево»
Показатель
2014
год
2015
Год
2016
год
Отклонение,
(+,-)
2015 к
2014
2016 к
2015
Собственный капитал
116574
122 759
147 047
6185
24 288
Долгосрочный капитал
-
5 880
17 513
5880
11 633
Краткосрочный капитал
30273
29 396
41 762
-877
12 366
Внеоборотныеактивы
67430
63 151
77 738
-4279
14 587
СОС
49144
59 608
69309
10464
9 701
СДОС
49144
65 488
86822
16344
21 334
Собств. и заемный капитал
в обороте
79417
94 884
128 584
15467
33 700
Запасы и затраты
77489
92 941
127 243
15452
34 302
ФП1
-28345
-33 333
-57 934
-4988
-24 601
ФП2
-28345
-27 453
-41 762
892
-14 309
ФП3
1928
1 943
1 341
15
- 602
Тип финансовой
устойчивости
Неуст.
фин.
сост.
Неуст.
фин.
сост.
Неуст.
фин.
сост.
-
-
Из таблицы 12, можно сделать следующий вывод. АО «Черняево» в 2014,
2015 и 2016 году является финансово неустойчивым т.к., чтобы покрыть все
запасы, обществу недостаточно собственных оборотных средств и
долгосрочных привлеченных средств (в 2014 году недостаток составил 28 345
тыс. руб., в 2015 году – 27 453 тыс. руб. , а в 2016 он увеличился на 14 309 тыс.
руб. и составил 41 762 тыс. руб.)
Если и в дальнейшем запасы будут увеличиваться, то есть вероятность,
что финансовое состояние будет характеризоваться как кризисное.
Для определения эффективности системы финансирования деятельности
общества, необходимо произвести оценку относительных показателей
финансовой устойчивости, таких как, коэффициенты независимости,
финансовой устойчивости, финансирования, капитализации.