55
горемыкин лизинговые платежи необходимо выплата будет лизинговых вернуть стоимость проекте имущества не (С-
Со), а момент большую этом:
C = C – C
o
x V
n
(20)
Второй лизинговые член в формуле (20) представляет возможностью собой временное современную величину система
остаточной стоимости возможность имущества итоге после N платежей.
В лизинговые связи с этим, формула для финансирование расчета лизинговые лизинговых платежей положительном примет
следующий вид:
R = (C – (C / (1 + β)
n
)) x β / (1 – 1 / (1 + β)
n
) существующие (21) получение
Удобство данной наладка методики состоит в том, что лизингополучатель контактов может привлечении
задать необходимую количестве остаточную стоимость между оборудования которых, по которой он готов
его отечественной выкупить и поставить на баланс. общая Исходя внутри из этого, рассчитывается очень величина
ежеквимеющие артальных физические платежей (Приложение В).
В страховые случае если лизингополучатель начинает вносит отечественной платежи в начале лизинговые периода,
сумма анализ договора выбор (с НДС) составит 318прямой 659,38 $, а остаточная стоимость
второй оборудования возвратного – 12000,1 $. Если близкой платежи производятся в оборудования конце условиях периода, то
сумма производителя договора (с НДС) составит 326стоимость 931,02 преимуществам $, а остаточная стоимость исходя – 12
000,04 $. Очевидно, что остаточная лизингополучателю данный выгоднее вносить меньший лизинговые
платежи в начале конъюнктуру периода финансовых: разница составляет личных 8271,64 $.
3.2. Расчет состав платы аналитическая за кредит для покупки риски основных фондов
Самым ррасходы аспространенным лизингодателя вариантом финансирования лизинговые капитальных
вложений страхование является собственности кредит. Для получения оборудования кредита потенциальному заемщику
газман необходимо полуфабрикатов пройти стандартную которые процедуру проверки возможностей платежеспособности услуги, т.к.
банки заинтересованы в общую сотрудничестве с надежными клиентами, краткосрочные поэтому следующей к
организациям, желающим теории воспользоваться кредитными финансовым продуктами лизинг,
56
предъявляются определенные система требования.
Кредитный процесс таможенным предполагает рациональное выполнение следующих случае условий:
соблюдение условиях требований различных, предъявляемых к базовым подразделить элементам
кредитования;
совпадение источник интересов аналитическая обеих сторон невозможность кредитной сделки;
банк наличие условиях возможностей, как у банка-кредитора, так и у величину заемщика
выполнять свои правами обязательства таможенным;
соблюдение принципов внимание кредитования;
возможность течение реализации действует залога и наличие также гарантий;
обеспечение коммерческих расчете интересов риск банка;
планирование банк взаимоотношений сторон выгоднее кредитной котором сделки.
Непосредственно данных кредитный процесс начинается со дня лизинговое первой таможенным выдачи
ссуды общая. Однако до этого лизинговом момента лизингодателя и вслед за ним проходит если целая полоса
значительной целью работы лизинговые, выполняемой как банком-кредитором снову, так и клиентом-
заемщиком.
процедуру Переговоры нескольких о кредите начинаются предъявляются задолго до принятия конкретного
компаний решения остаточная. Здесь, однако предъявляются, все может быть аналитическая по-разному организация. Предложение о выдаче
переводит кредита может исходить как от страховых банка каждая, так и от клиента. Для развитых равных
рыночных отношений расчете более может типичной является выплата ситуация, когда банк ликвидности ищет частичным
клиента, предлагает риск ему свой продукт, в том которые числе переводит кредиты под те или иные
распределяется цели и условия. Изучение газман рынка происходит банковских услуг ликвидности, потенциальных клиентов,
переходит обращение несколько к ним с предложениями о сотрудничестве, этом презентации пакетов
банковских несколько услуг коэффициенту - все это происходит прежде отходов, чем рассматривается конкретное
международного предложение плата о кредите.
Этап недвижимое рассмотрения конкретного проекта. В действиях условиях конкретных экономической
нестабильности иные, инфляции банки лизинг должны machinery с особым вниманием оборудования оценивать
кредитоспособность клиента, снову объект составит кредитования и надежность этом обеспечения,
качество подходят залога утвержденные и гарантий. Аналитическая среди часть этого этапа работа представляет может
собой чрезвычайно присуще ответственную задачу.
57
В установлен коммерческих которых банках решение методы этой задачи, как правило, очень возлагается величить на
кредитный отдел определенную (управление). В отдельных формуле банках разрешительных выделяются специальные
данного аналитические подразделения, функцией расходы которых период является всесторонняя собственности
оценка кредитуемого процесс мероприятия лизинговой. Заключение о возможности установленным кредитования
дается работнику, рисковая курирующему данное обслуживание данного недвижимое клиента. В этом регулируется случае риск
, вся подготовительная работа котором возлагается на экономиста банка (новым ведение выплата
предварительных переговоров утвержденные, рассмотрение представленной в решении банк неоднократно
документации, подготовка производителем письменного заключения о возможности и анализ условиях этом
кредитования данного который проекта, выписка страховых специального покупатель распоряжения о выдаче
коэффициент кредита, сбор необходимых ростом разрешительных покупатель подписей на кредитных которым
документах и т.д.).
Крупные которые кредиты подставить, как правило, рассматриваются на связи кредитном комитете.
К его заседанию косвенный прорабатываются оборудования все экономические и юридические привлекаемые вопросы,
принимается документации окончательное решении решение по рассматриваемому лизинг вопросу,
определяются конкретные неоднократно условия полуфабрикатов кредитования.
Вслед отчислений за аналитической частью поставщики следует свой этап оформления имеющие кредитной
документации. Работники современная банка стоимость оформляют кредитный лизинговых договор, выписывают
процесс распоряжения отношения по банку о выдаче лизинговом кредита, заводят специальное новым досье третьем на
клиента-заемщика (кредитное быть дело).
На этапе учетом использования которым кредита осуществляется таблицы контроль за кредитными
операциями: временное соблюдением аналитическая лимита кредитова которомния (кредитной линии), риски целевым решение
использованием кредита, лизинг уплатой ссудного процента, современное полнотой составит и
своевременностью возврата расходы ссуд. На данном обязатель этапе презентации не прекращается работа по
учетом оперативному и традиционному анализу времени кредитоспособности арендные и финансовых
результатов средства работы клиента, при техническое необходимости величина проводятся встречи,
являются переговоры с клиентом, уточняются количестве условия лизинг и сроки кредитования внимание.
При всем многообразии расходы объектов изингового и субъектов кредитования, разпривлекается личных
видов ссуд, различных предоставляемых через юридическим и физическим процессе лицам, система
составит кредитования лизингодателя представляет собой возможность единую схему, включающую:
58
которой методы ликвидности кредитования и формы налоговые ссудных счетов;
развитых кредитную количестве документацию, представляемую процессе банку;
процедуру по выдаче тогда кредита процента;
порядок погашения лизинговых ссуды;
контроль в высокая процессе лизинг кредитования.
Если российской этапы кредитования показывают находится последовательность ранее выполнения
определенных реальных обязательных процедур, то участии представленные основным элементы
организационно-краткосрочных экономической схемы по существу иные выражают вслед технологию
кредитного маржа процесса.
Всякая разрешительных экономическая горемыкин, в том числе кредитная процессе сделка, требует опредедругие ленного кредите
документального оформления возможностей. Устные переговоры, работа которые этом ведет клиент с
условиях банком на начальном, предварительном между этапе конкретных, заканчиваются представлением долгосрочные в
кредитное учреждение его величину письменного российской ходатайства (обоснования
делового необходимости кредита на определенные оборудования цели остаточная), а также материалов выбор,
позволяющих определить отношение финансовое данных положение клиента, его лизинг кредитоспособность
(баланс на связи начало стоимости года, отчетность процедуру по прибылям и убыткам). кредитными Отечественные газман и
зарубежные банки лизинговом требуют предоставления баланса за экономики последние величина 2-3 года, при
необходимости который запрашивают баланс на привлечения ближайшую дается месячную дату.
лизинговой Обоснование необходимости кредита( периода или финансирование технико-экономическое
обоснование современное) содержит просьбу условиях клиента прямым на получение кредита на общая конкретные
цели, в необходимом степени размере рассрочки, под определенный процент долгосрочные и на конкретный срок.
условия Кредитный втором договор является дешевого важнейшим документом, определяющим
оборудования права третьем и обязанности участников личных кредитной сделки. В нем такой содержатся переходит
экономическая и юридическая неоднократно ответственность сторон. Кредитный возврата договор machinery
имеет определенный обслуживанию остов, вокруг изингового которого приобрести строится вся схема лизинговые соглашения.
Он фиксирует полное между наименование лизинге участников, их юридические составит адреса,
предмет предмет договора участвуют, сумму, срок, себя порядок погашения, процентную компании ставку срочных,
размер комиссионных плата, обеспечение и гарантии. В среди целом сроки достаточно точно
случае определяются условия газман кредитования вления. Особое значение оборудования придается кредитным
59
необходимо оговоркам ликвидности, дающим право сотрудничестве банку в случае задержки налоговые платежа степени, несоблюдения
договорных аналитическая условий реализовать лизинге свое втором право на возвращение меньше кредита и уплаты
процента за стоимости счет степени ресурсов и имущества современной, как самого клиента, так и его основу гарантов техническое
. Специальные разделы расходы договора посвящены обязанностям, как сущность клиента отношения, так и
банка.
Помимо также кредитного договора лизинговые заключается такого также договор о конкурентных залоге. В
процессе кредитования коммерческих клиент лизинговой представляет в банк изингового и другую документацию
(действует гарантии покупкой, поручительства третьих равна лиц).
Размер кредита, вслед поступающего частичным в распоряжение клиента страхование, зависит от
многих вместе обстоятельств когда и установлен кредитным момент соглашением. Сумма,
зафиксированная в начинает этом возвратного соглашении, является конкурентных максимальной суммой, на
отношения которую через в обычном порядке подставив может рассчитывать клиент. возмещении Данная дебиторская сумма по
существу процессе является лимитом делится кредитования предлагает (или кредитной которых линией, контрольной
цифрой). В рисковая целом начинает лимиты кредитования неоднократно исходя из отечественной и
такой зарубежной раздельный банковской практики, дебиторская можно классифицировать следующим
быть образом также.
В зависимости от назначения левая выделяют лимит кредитам задолженности возникает и лимит
выдачи. российской Первый лимитирует ссудную оборудования задолженность свой на определенную дату собственности,
второй фиксирует не лежит остаток ликвидности, а объем выдаваемых приобрести ссуд (по дебету ссудного
собственности счета отношения).
Величина кредита лизинговых, выдаваемая клиенту, ликвидности зависит современная от просьбы самого
стоимости клиента, однако просьба оперативном клиента несколько предоставить ссуду числе в определенном размере
причитающихся может аналитическая не совпадать с реальными полуфабрикатов возможностями возврата возврата кредита спользование, с реальными
подсчетами риски банка. Размер являются кредита получим зависит от экономических страховых обстоятельств, в
том числе:
величины соответствии разрыва выбор в платежном обороте кредитном заемщика;
реального количестве накопления machinery товарно-материальных ценностей,
данного поступающих в обеспечение кредита, и этот степени потребляемые их ликвидности;
уровня нескольких маржи;
60
степени времени риска презентации и доверия банка к выгоднее клиенту;
наличия определенного определении объема период ресурсов у банка договора и др.
Строго установленного (кредитном типового должно) расчета (по определенной общая форме)
размера кредита, ксоставит оторый кредите следует предоставить теории клиенту, банк не иные делает возвратный. В
каждом отдельном случае это несколько определяется стоимостью обслуживанию обеспечения предлагает и
степенью доверия представить банка к заемщику.
В теории случае степени получения кредита собственностью предприятие обязано погашать его и
состоящей выплачив остаточнаяать проценты с периодичностью действиях, установленной в договоре с остаточная банком преимуществами
(таблица 1 Приложение Г). подставить Также фирма несет финансовый затраты контактов по покупке, доставке положительном,
монтажу и содержанию приобрести оборудования распределяет (таблица 2 Приложение Г).
Для делится погашения задолженности банку отдел предприятие целью должно иметь всеми
необходимый объем налоговые оборотных итоге средств как на выплату четвертом основной части кредита
283200 $, так и участники процентов результатом по нему в размере предприятие 104637,99 $.
3.3. Расчет эффективности аренды и приобретения оборудования
Необходимая предприятию фритюрница может быть взята в аренду, а так
же приобретена за счет собственных средств предприятия.
Однако, данное оборудование достаточно недавно появилось на рынке и
не может быть взято в аренду так как не имеется в наличии в данном регионе.
Отсюда, фритюрница может быть приобретена за счет собственных
средств предприятия. При этом предприятие в затратах должно будет учесть
размер ежемесячно начисляемых амортизационных отчислений и размер налога
на имущество.
Так же предприятию необходимо будет оговорить вопрос доставки и
монтажа необходимой машины с фирмой производителем.
По имеющимся средствам предприятие имеет возможность приобрести
данное оборудование за счет собственных средств, однако, будет ли данный
шаг целесообразен для предприятия. Данный шаг с точки зрения рыночной
61
экономики достаточно необдуманный и не целесообразный по причине того
что предприятие при этом просто «заморозит» имеющиеся у него вналичии
свободные денежные средства.
Более целесообразно было бы вложить свободные средства в оборотные
средства, либо направить по иным направлением.
Данный шаг еще и не целесообразен по причине того что имеются иные
альтернативные варианты приобретения, такие как лизинг, либо кредит,
которые не требуют единовременного вложения средств, а предоставляют
возможность поэтапной оплаты приобретенного основного фонда.
В целом можно сказать, что приобретение данной фритюрницы обошлось
бы предприятию в суму в размере 371458,10 долларов США.
62
Таблица 9
Покупка оборудования на собственные средства
Период
Оплата
оборудования
Оборудова-
ние на
балансе
Амортиза-
ционные
отчисления
Налог на
имущество
Всего
затрат
Нарастающим
0
283200,00
236000,00
9% в год
2% в год
283200,00
1
230690,00
5310,00
1166,73
6476,73
27702,71
2
225380,00
5310,00
1140,18
6450,18
55405,43
3
220070,00
5310,00
1113,63
6423,63
83108,14
4
214760,00
5310,00
1087,08
6397,08
110810,85
5
209450,00
5310,00
1060,53
6370,53
138513,57
6
204140,00
5310,00
1033,98
6343,98
166216,28
7
198830,00
5310,00
1007,43
6317,43
193918,99
8
193520,00
5310,00
980,88
6290,88
221621,71
9
188210,00
5310,00
954,33
6264,33
249324,42
10
182900,00
5310,00
927,78
6237,78
277027,13
11
177590,00
5310,00
901,23
6211,23
304729,85
12
172280,00
5310,00
874,68
6184,68
332432,56
13
166970,00
5310,00
848,13
6158,13
360135,28
14
161660,00
5310,00
821,58
6131,58
387837,99
Итого:
283200,00
74340,00
13918,10
371458,10
88 258,10
476096,09
63
3.4. Сравнительный анализ альтернативных методов
финансирования
Сравнительный анализ затрат при получении оборудования в лизинг и
при покупке за счет кредита приведены в таблице Приложения Г.
При сравнении с покупкой оборудования за счет кредита, лизинг является
более эффективной формой сделки, поскольку:
1. Общая сумма договора лизинга меньше затрат по кредиту и
содержанию оборудования и на 145436,61 $ (по теории финансовых рент).
2. Лизингополучатель включает лизинговые платежи в
себестоимость продукции уменьшая тем самым налогооблагаемую прибыль,
тогда как при покупке за счет кредита на себестоимость списываются только
амортизационные отчисления в размере 74340 $. Затраты на содержание
кредита в размере 104637,99 $ списываются за счет прибыли предприятия.
3. Возможность применения в случае лизинга механизма
ускоренной амортизации с коэффициентом 3 позволяет списать за счет
амортизации до 94,5% от первоначальной стоимости имущества, что позволит
ООО «Продсервис Фиш» через 3,5 года получить на баланс имущество,
остаточная стоимость которого будет составлять 12000 $, что почти в 20 раз
меньше, чем при кредите.
4. Арендные платежи производятся после установки, наладки и
пуска оборудования в эксплуатацию, и тем самым фирма имеет возможность
осуществлять платежи из средств, поступающих от реализации продукции,
выработанной на арендуемом оборудовании.
5. При учете оборудования на балансе лизингодателя ООО
«Продсервис Фиш» получит экономию по налогу на имущество в размере 13
918,1 $. Таким образом, лизинг является выгодной альтернативой капитальным
вложениям.
6. Расчет покупки оборудования за счет собственных средств
показал что затраты предприятия составят в целом 371458,10 долларов США,
64
однако, учитывая факт замораживания собственных средств данный вариант
является не целесообразным и экономически не оправданным.
В итоге можно сделать вывод в настоящий момент для предприятия
наиболее грамотным будет приобретение необходимой фритюрницы
посредством лизинга.