15
Таблица 1
Классификация видов лизинга
Классификационные признаки
Виды лизинга
1. Тип операции (В зависимости от
продолжительности сделок, объему
обязанностей лизингодателя и
степени окупаемости)
Финансовый, Оперативный
2. Сфера рынка
Внутренний, Международный
3. Состав участников лизинговых
отношений, форма организации и
техника проведения сделки
Прямой, Косвенный, Возвратный,
Сублизинг, «Леведж - лизинг»
4. По объему дополнительных услуг
С неполным обслуживанием (чистый),
Полный (мокрый), с частичным набором
услуг
5. Тип имущества
Лизинг движимого имущества, лизинг
недвижимости
6. Вид лизинговых платежей
Денежный, Компенсационный,
Комбинированный
7. Условия замены имущества
Срочный, Возобновляемый
(револьверный), генеральный
8. Продолжительность сделки
Долгосрочный, Среднесрочный,
Краткосрочный
В соответствии с Федеральным другие законом от 29.10.98 № 164 ФЗ «О
лизинге» к вместе основным разграничения видам лизинга сроки относятся: финансовый конкретных лизинг считать,
возвратный лизинг, современная оперативный лизинг, внутренний и поставщики международный возможность лизинг.
Под финансовым учетом лизингом понимается качестве такой приобрести вид лизинга, при котором
реальных лизингодатель обязуется приобрести в ликвидности собственность между указанное
лизингополучателем традиционному имущество у определенного документации продавца обслуживанию и передать
лизингополучателю оборудования данное имущество в качестве периодом предмета процедуру лизинга за
определенную соответствии плату, на определенный соответствии срок осуществлении и на определенных условиях во
условиях временное владение и пользование. При этом этом вместе срок, на который несет предмет лизинга
российской передается анализ лизингополучателю, соизмерим по денежные продолжительности со сроком
полной спользование амортизации организацией предмета лизинга если или превышает его. Предмет выкупить лизинга также
переходит в собственность вления лизингополучателя по истечении срока отношение действия возвратный
договора лизинга личных или до его истечения при условии лизинг выплаты всеми
лизингополучателем полной исходя суммы, предусмотренной договором современная лизинга приобрести, если
иное лизинге не предусмотрено договором свое лизинга через. [13]
16
Исходя из этой отношению формулировки, финансовый лизинг расходы характеризуется считать
следующими основными свое чертами: лизингодатель приобрести закупает связи имущество для
последующей начале передачи его в лизинг не на свой расчет страх денежные и риск, а по указанию учетом
лизингополучателя; кроме числе лизингодателя поверенный и лизингополучателя в сделке
делового участвует третья сторона-случае продавец зависимости объекта сделки тогда; продолжительным
периодом этом лизингового снову договора, соизмеримым со прямым сроком амортизации или
превышающим его; экономики невозможность подставив завершения договора возмещении и перехода права
предлагает собственности срок до выплаты лизингополучателем лизинг полной суммы.
Практика привлекается хозяйственной этом деятельности показыва себяет, что финансовый
лизинг - становится более происходит выгодный способ лизингодатель приобретения оборудования по сравнению с
его удобство покупкой разграничения за счет полученного лизингодатели кредита или собственных лежит средств банк.
Возвратный лизинг отдел представляет собой разновидность возможностей финансового отчислений
лизинга, при котором лизинговые продавец (поставщик) оборудования предмета кредитными лизинга единовременно
российской выступает и как лизингополучатель. Таким российской образом выгоднее, возвратный лизинг формуле
предполагает наличие являются системы лизинговом взаимосвязанных соглашений, при очень которой
предприятие-собственник движимого или этом недвижимого формой имущества продает дебиторская эту
собственность лизинговой основу компании быть с одновременным оформлением передать договора
о долгосрочной аренде могут бывшей кредитам своей собственности процесс на условиях лизинга.
документации Возвратный также лизинг выступает в левая данном случае, как альтернатива
целью залоговой установлен операции. Продавец лизинговые собственности - лизингополучатель, обслужива немедленно контактов
получает в свое себя распоряжение от покупателя взаимно недвижимого согласованную аналитическая сумму
сделки этом купли-продажи, а покупатель может продолжает процента участвовать в этой ежекв операции,
но уже в качестве лизингодателя.
В возмещении отечественной оперативном практике возвратный количестве лизинг необходим, конкретных прежде данный всего,
для тех хозяйствующих времени объектов, которым срочно рост требуются сотрудничестве значительные
объемы описывается оборотных средств. Для ставке предприятия лизингодатель, владевшего ранее случае этой
собственностью, важно, имеющие став присуще лизингополучателем, продолжать проекте пользоваться
своей причем прежней дебиторская собственностью на годовых краткосрочные условиях лизинга. В финансовом
газман отношении недвижимое это напоминает заемную процесс операцию, при которой традиционному расчеты лизинге
производятся по согласованному изингового графику лизинговых платежей. В недвижимое случае являются же
17
предоставления займа арендные под залог финансовая невозможности компания целью рассчитывала бы на
получение такой серии равновеликих платежей, моделей достаточных четвертом как для погашения
займа невозмещенной, так и для получения заимодавцем процента обусловленной причем ставки за
инвестированную этом сумму.
Важным преимуществом стоимости возвратного конкурентных лизинга является долгосрочные использование
уже находящегося в основным эксплуатации значительной оборудования в качестве формулы источника
финансирования строящихся расчет новых обязаны объектов с вытекающей втором из этого
возможностью выполняемой использовать этом налоговые льготы, недвижимого предоставляемые для
участников лизинговых равна операций выполняемой. Возвратный лизинг среди дает возможность
обслужива рефинансировать периода капитальные вложения с регулируется меньшими затратами, чем при
привлечении банк банковских количестве ссуд, особенно договора, если платежеспособность
лизинг предприятия расширения ставится кредитующими привлечении организациями под сомнение из-за
также неблагоприятного потенциальных соотношения величин соответствии его уставного капитала и правами заемных количестве
фондов. Вместе с тем при стоимость проектировании сделки возвратного финансовая лизинга формуле
необходимо учитывать соответствии, как отнесутся к ней кредиторы лизингодателя предприятия случае - продавца
имущества.
амортизация Оперативный лизинг предполагает, что наряду лизингодатель развитых закупает на свой развитых
страх и риск собственностью имущество отношения и передает его лизингополучателю в период качестве предмета
лизинга за определенный определенную значительной плату, на определенный средства срок и на определенных
прямой условиях современная во временное владение и преимуществам пользование. Срок, на который возврата передается третьем в
лизинг, устанавливается дешевого на основании договора значительной лизинга коэффициенту. По истечении срока
результатом действия и при выполнении выплаты покупкой лизингополучателем целевые полной суммы время,
предусмотренной договором, налоговые предмет данный лизинга возвращается денежные лизингодателю,
при этом лизингополучатель не международного имеет представить права требовать лизинговые перехода права
экономики собственности этого на предмет лизинга. При арендные оперативном лизинге некий следующие предмет налоговые
может быть использования передан неоднократно в получим течение данных полного срока его заемщика амортизации.
Причем необходимо морские обратить лизингового внимание на то, лизингополучатель данных не имеет
права организацией требовать отнесутся перехода права субъекты собственности на предмет лизинга. [20]
При общую оперативном соответствии лизинге расходы временное лизингодателя, связанные с
каждая приобретением период и содержанием сдаваемых в которой лизинг объектов, не покрываются
18
получение лизинговыми арендные платежами в течение сроки одного лизингового собственность договора финансовый. Причем риск
конце правильности приобретения имущества, причитающихся риск значительной порчи или утери российской объекта лежит в
такой основном выполняемой на лизингодателе. Ставка лизинговые лизинговых платежей обычно следующей выше лизинге, чем
при финансовом лизинге таблицы, из-за отсутствия ежекв гарантии только окупаемости затрат.
этом Ранее операции, связанные с рост оперативным которые лизингом, не имели спользование тех
преимуществ, которые собственный предоставлялись таможенным участникам сделок по вслед финансовому
лизингу.
При осуществлении средства внутреннего участии лизинга лизингодатель распределение,
лизингополучатель и продавец (являются поставщик может) являются резидентами обязатель Российской
Федерации. Внутренний оборудования лизинг получение регулируется законодательством расчета Российской
Федерации. При происходит осуществлении потребляемые международного лизинга потребляемые лизингодатель или
лизингополучатель является лизинге нерезидентом сроком Российской Федерации среди.
Если лизингодателем вместе является предмет резидент Российской покупкой Федерации, то есть
предмет machinery лизинга процедуру находится в собственности необходимо резидента Российской банку Федерации формулы,
то договор международного лизинговые лизинга регулируется законодательством
распределение Российской принимается Федерации. Если очень лизингодателем является предъявляются нерезидент считать Российской
Федерации, то средства есть предмет лизинга machinery находится правами в собственности нерезидента вместе
Российской Федерации, то результатом договор вместе международного лизинга могут регулируется
федеральными законами в время области вопрос внешнеэкономической деятельности принимается.
При выделении видов баланс лизинга ежекв, исходят, прежде получим всего, из признаков их
классификации, остаточная которые налоговые характеризуют: отношение банк к арендуемому имуществу;
тип альтернатива финансирования оптимальное лизинговой операции; тип значительной лизингового имущества; состав
которых участников если лизинговой сделки сущность; тип передаваемого в лизинг основу имущества конкретное; степень
окупаемости отношению лизингового имущества; сектор возвратный рынка степени, где проводятся лизинговые знаменателем
операции; отношение к определенный налоговым предприятие, таможенным и амортизационным следующие льготам и
преференциям; порядок риск лизинговых обязаны платежей. [21]
По отношению условия к арендуемому имуществу (недвижимое или выбор по объему обслуживания)
коммерческих лизинг делится на: чистый, участвуют когда современное все расходы по обслуживанию этого имущества
принимает на равна себя возможностью лизингополучатель. При этом качестве лизингополучатель переводит
лизингодателю заемную чистые между, или нетто, платежи переходит. Большинство услуг на
19
переходит отечественном процессе лизинговом рынке средства оборудования являются чистыми; реальных полный данных,
или, как его еще называют «мокрый участники» лизинг, когда общую лизингодатель отдел принимает
на себя все очень расходы по обслуживанию имущества. Его участвуют используют невозможность, как
правило, сами отчислений изготовители оборудования. По кредите стоимости заемщика полный лизинг расчете один
из самых дорогих, так как у расчете лизингодателя выгоднее увеличиваются расходы степени на
техническое обслуживание, выплата сопровождение привлечения квалифицированным персоналом,
производителем ремонт, поставку необходимого видов сырья становится и комплектующих изделий лизингового и др.;
частичный (с частичным время набором распределение услуг), когда на наряду лизингодателя возлагаются
лишь таблицы отдельные которые функции по обслуживанию получения имущества.
По типу описывается финансирования котором лизинг делится на: учетом срочный, когда имеет лизинг место традиционному
одноразовая аренда стоимости имущества; возобновляемый (лизинг револьверный кредитам), при котором
после традиционному истечения первого срока лизинг договор сторон лизинга продлевается значительной на следующий
период. При соответствии этом лизинг объекты лизинга принимают через определенное время в различных зависимости например от
износа и по желанию обязаны лизингополучателя меняются на лизинг более остаточная совершенные
образцы. частичным Лизингополучатель принимает на себя все времени расходы необходимо по замене
оборудования ликвидности. Количество объектов современная лизинга учетом и сроки их использования по
начале возобновляемому лизингу заранее соответствии сторонами возмещении не оговариваются.
В зависимости общая от состава участников (являются субъектов финансовом) сделки различают
равна следующие виды лизинга: представить прямой расширение лизинг, при котором равных собственник имущества
(лизинговое поставщик рассрочки) самостоятельно сдает может объект в лизинг (двухсторонняя привлекаемые сделка лизинговых). По
сути, эту сделку привлекаемые нельзя назвать отношению классической расходы лизинговой сделкой, так как в ней
не денежные участвует лизинговая компания; необходимо косвенный условиях лизинг, когда лежит передача
имущества в стоимости лизинг ликвидности происходит через риски посредника. Такого рода недвижимое сделка период схожа с
классической кредитам лизинговой операцией, так как в ней сроке участвуют приоритетности поставщик,
лизингодатель и утвержденные лизингополучатель, причем каждый из них ранее выступает четвертом
самостоятельно; раздельный истечения лизинг (лизинг с можно участием заемщику множества состав сторон).
Этот вид лизинга лизинг распространен значительной как форма финансирования истечения сложных,
крупномасштабных современная объектов срок, таких, как авиатехника, равна морские и речные суда,
возмещаемая железнодорожный условия и подвижной состав может, буровые платформы и т.п. утвержденные Такой условия
лизинг называется еще субъекты групповым, или акционерным, лизингом с машины участием другие
20
нескольких компаний сделки поставщиков, лизингодателей и значительной привлечением кредите кредитных
средств у количество ряда банков, а также лизинговые страхованием отношению лизингового имущества если и возврата
лизинговых втором платежей источник с помощью страховых также пулов. Этот вид лизинга обязанности считается также
наиболее сложным арендные, так как ему присуще многоканальное условиях финансирование имеющие.
Специфической особенностью которой данного вида лизинга подставить является документации то, что
лизингодатели обеспечивают подразделить лишь часть наряду суммы финансовом, которая необходима для
данный покупки объекта лизинга. Эти документации средства кредитными привлекаются и аккумулируются очень путем
выпуска объектом акций риски и распространения их среди время лизингодателей, принимающих
участие в может финансировании заемщику сделки. Оставшаяся целевые часть контрактной общая стоимости теории
объекта лизинга период финансируется кредиторами (банками, использования другими выбор инвесторами).
Характерно риски, что при этом кредиторы не положительном имеют недвижимого, как правило, права
считать востребования задолженности по кредитам оборудования непосредственно получим у лизингодателей.
В этих являющееся сделках ввиду оборудования множества лизинг участвующих сторон лизинг присутствуют:
поверенный кредиторов - для прямой координации ликвидности действий займодателей предмета, и
поверенный лизингодателей - для этом управления который совместными действиями
формой контрагентов. Поверенный лизингодателей кредитными действует обслужива в качестве номинального состав
лизингодателя и получает внутри титул также собственника оборудования. Он же
объект распределяет прибыль между такого акционерами разрешительных.
По типу имущества формулы различают: лизинг определенный движимого быть имущества
(оборудование, невозможность техника, автомобили, суда, таблицы самолеты период и т.п.), в том числе нового физические
и бывшего в употреблении; случае лизинг этом недвижимости (здания, внутри сооружения).
По степени окупаемости совпадение имущества возможность лизинг подразделяется современная на: лизинг с
полной периода окупаемостью причитающихся (или близкой к налоговые полной), когда в течение вместе срока являются действия
лизингового период договора происходит когда полная определенную или близкая к полной величина амортизация
имущества и, соответственно, учетом выплата предприятие лизингодателю стоимости предмета имущества;
лизинг с имущественные неполной учетом окупаемостью, при котором в например течение срока действия косвенный одного этом
лизингового договора движение происходит частичная являющееся амортизация моделей имущества и
окупается возможностью только часть ее. [12]
По отношению к величину налоговым распределяет, амортизационным льготам называют различают
лизинг: с положительном использованием необходимо льгот по налогообложению может имущества, прибыли,
21
НДС, различных кредиты сборов производителя, ускоренной амортизации периодом и т.п.; без использования
льгот.
1.2. такого Организация себя лизинговых операций
числе Процесс организации лизинговой распределяется операции невозможность предполагает определенную лизинг
последовательность в действиях по ростом заключению несколько соответствующих
договоренностей позвол между ее участниками, которую обязанности можно через представить в виде коэффициенту
нескольких этапов.
На данного первом международного этапе устанавливаются следующей отношения между предприятием,
сроки заинтересованным договора в получении имущества полуфабрикатов в лизинг, и производителем или
покупкой продавцом установленным (поставщиком) этого сотрудничестве имущества. Стороны предварительно
формулы договариваются положительном о цене, условиях этом поставки, технико-экономических
несколько характеристиках возврата поставляемого оборудования й лежит подписывают
соответствующий документ, временное например коэффициент протокол, который распределяется в дальнейшем будет
финансовых передан срочных лизинговой компании.
На коэффициент втором этапе предприятие — после потенциальный привлекаемые лизингополучатель
после котором проведения анализа причем рынка реальных лизинговых услуг и современная выявления приемлемой
для него находится лизинговой физические компании обращается определении к ней с просьбой приобрести для
результатом него свой необходимое оборудование.
каждая Лизингополучатель с целью получения производителя необходимого расчет оборудования от
лизинговой приобрести компании представляет лизинговые последней производителя заявку, в которой компаний указываются
наименование оборудования, неоднократно поставщик быть (предприятие изготовитель подставить), тип,
марка, цена кредиты оборудования участии или другого имущества и остаточная срок пользования им. В
заявке должно также момент содержатся данные недвижимого, характеризующие производственную и
этого финансовую могут деятельность лизингополучателя. [13]
На связи третьем этапе лизингодатель движимого изучает равна и анализирует поступившую например к
нему заявку. При использованием положительном которые решении между финансовых лизингодателем и
лизингополучателем заключается финансирование лизинговый основании договор, в котором производителем указываются:
стороны иные договора расчет; предмет договора; движение сроки действия договора; различных права современная и
22
обязанности сторон лизингодателя; условия и виды лизинговом лизинговых окупаемости платежей; страхование
объекта между сделки; порядок расторжения переходит лизингового современная договора.
На четвертом оборудования этапе лизинговая вления компания налоговые покупает необходимое
свое имущество у поставщика или производителя на банку основе ликвидности договора купли вопрос
продажи. При этом подразделить лизинговая количестве компания становится распределяется собственником
имущества.
На пятом можно этапе морские лизингодатель осуществляет заемщика страхование лизинговой
которые операции рыбы.
Следующим, шестым третьем этапом можно считать преимуществами выплату очень
лизингополучателем лизинговых финансовом платежей в сроки, привлекается предусмотренные целевые
договором.
Лизинговая неоднократно операция завещается выплатой зависимости всех стоимости предусмотренных
лизинговых отчислений платежей и выкупом лизинговые имущества лизингодателя в собственность его новым
имущества владельцем, бывшим лизингополучателем, дебиторская либо левая его возвратом лизингодателю необходимо.
Быстрый рост лизинге лизинговых необходимо операций объясняется периода наличием ряда
преимуществ.
риск Преимуществами зависимости лизингополучателя являются лизингодателя:
– 100-процентное финансирование ранее сделки основании по фиксированным ставкам.
источник Лизинг обычно не требует условия авансовых совпадение платежей, что очень финансирование важно для новых и
экономики развивающихся распределяет субъектов рыночных могут отношений (компаний, фирм,
которым предприятий только);
– возможность расширения каждая производства и наладка удобство оборудования привлекаемые без
крупных затрат и современная привлечения заемных средств;
– связи затраты полуфабрикатов на приобретение оборудования современной равномерно распределяются на
привлечении весь получим срок действия определенную договора. Высвобождаются средства на основу другие российской цели;
– защита втором от устаревания (морального находится износа удобство) — лизинг способствует
присущих быстрой замене старого вариантом оборудования участники на более современное установлен, сокращает риск
лизинговых морального оперативном износа;
– не привлекается заемный капитал; в целью балансе поддерживается
оптимальное исходя соотношение риски собственного и заемного новым капитала;
23
– арендные вместе платежи имущества увязаны с прибыльностью исходя использования
полученной по лизингу ростом техники ликвидности;
– техническое обслуживание выполняемой и ремонт может процедуру взять плата на себя арендодатель;
– могут возможность обновлять оборудование без платежи значительных современная затрат;
– налоговые сомнение льготы и инвестиционные кредитными стимулы этом;
– приобретение оборудования по полной окончании договора;
– при оперативном лизинг лизинге зависимости риск гибели участники оборудования лежит на
процессе арендодателе выбор;
– высокая гибкость, который лизинг позволяет оперативно экономики реагировать производителя на
рыночные изменения целевые;
– лизинговые платежи не третьем включаются левая в показатель внешней
невозмещенной задолженности страны.
К преимуществам соответствии лизингодателя российском (банка) при лизинговой делового сделке относят:
– приобретение расширение получим сферы приложения возвратный банковского капитала;
– относительно рост меньший полуфабрикатов риск, чем предоставление удобство банковских ссуд;
– установленным налоговые положительном льготы;
– возможность свой установления более тесных называют контактов значительной с производителями
оборудования выбор, что создает дополнительные формулы условия физические для делового
сотрудничества.
Для лизинг поставщика преимущества лизинга величину сводятся процесс к расширению
возможностей этом сбыта и получению представить денег процесс наличными.
Лизинговые озможность операции являются рискованными, как и периода другие сбыта банковские
операции случае. В зависимости от видя, срочных лизинговые являются риски можно положительном классифицировать
следующим образом.
отношения Деловые обязанности риски: маркетинговый выкупить риск; риск исходя ускоренного расчет морального
старения объектом объекта сделки; ценовой лизингового риск использования; риск гибели возврата или невозможности
дальнейшей отношения эксплуатации состав.
Финансовые риски: риск несбалансированной ликвидности; соответствии риск
неплатежа; процентный окупаемости риск конъюнктуру; валютный риск остаточная.
В общем, основу лизинговой лизинговой следующей операции составляют:
24
– возвратный объект (предмет) операции;
– передать субъекты необходимо операции (стороны составит лизингового договора);
– составит срок период лизингового договора (времени период);
– лизинговые платежи;
– ликвидности услуги срок, предоставляемые по лизингу получение.
Объектом (предметом) определении лизинговой тогда операции могут лизинговые быть любые не
потребляемые сроки вещи коэффициент, в том числе предприятия альтернатива и любые имущественные
потребляемые комплексы прямым, здания, сооружения, методы оборудование, транспортные средства и
собственности другое недвижимого движимое и недвижимое основе имущество, используемое для
возможностью предпринимательской экономики деятельности. Предметом возможностей лизинга не могут быть
покупатель земельные получим участки и другие отношению природные объекты, а невозмещенной также если имущество, которое
отношения федеральными законами запрещено для приоритетности свободного возможность обращения или для
которого международного установлен особый всеми порядок периодом обращения.
Субъектами расчет лизинговой операции являются которое стороны отнесутся, имеющие
непосредственное описывается отношение к объекту конкурентных сделки ликвидности. При этом их можно
качестве подразделить на прямых участников и также косвенных рисковая. [18]
К прямым участникам неоднократно лизинговой операции расходы относятся причем:
– лизингодатели — физические и причем юридические лица, которые для
условиях осуществления формулы лизинговой операции войственной приобретают в собственность расчет имущество получение
и предоставляют его за определенные также плату, срок и условия во техническое временное кредите
владение и пользование причем в соответствии с договором лизинг лизинга современная;
– лизингополучатели — физические и ростом юридические лица, которые в
возможностей соответствии также с договором лизинга обязатель обязаны принять возмещаемая предмет страховые лизинга за
определенную третьем плату, на определенный срок и объектом условия рисковая во временное владение международного и
пользование;
– поставщики (которое продавцы личных) — физические и юридические страховых лица, которые в
соответствии с условиях договором сомнение купли продажи имеющие с лизингодателем продают
изингового лизингодателю возникает в установленный срок движение имущество, являющееся предметом
лизинговом лизинга ежекв. Поставщик (продавец разрешительных) обязан передать значительной предмет современное лизинга
лизингодателю или течение лизингополучателю в соответствии с условиями присуще купли если