45
Таблица 7
Основные экономические показатели деятельности ООО «Продсервис Фиш» за 2014-2016 гг., тыс. руб.
Показатели
2014
2015
2016
Абс. откл.
Темп роста, %
2015
2016
2015
2016
Выручка от реализации продукции (услуг),
тыс. руб.
137317
201824
247290
64507
45466
146,98
122,53
Среднесписочная численность работающих,
чел.
158
170
183
12
13
107,59
107,65
в т.ч. рабочих
98
105
116
7
11
107,14
110,48
Среднегодовая выработка 1 работающего, тыс.
руб.
869,09
1187,20
1351,31
318,10506
164,111
136,60
113,82
в т.ч. 1 рабочего
1401,19
1922,13
2131,81
520,93946
209,677
137,18
110,91
Фонд оплаты труда, тыс. руб.
40662
47760
54366
7098
6606
117,46
113,83
Среднегодовой уровень оплаты труда, тыс. руб.
257,4
280,9
297,1
23,586746
16,1408
109,17
105,75
Среднегодовая стоимость ОПФ, тыс. руб.
121676
148351
156112
26675
7761
121,92
105,23
Фондоотдача, руб/руб
1,13
1,36
1,58
0,2319029
0,22361
120,55
116,44
Фондоемкость, руб/руб.
0,89
0,74
0,63
-0,151044
-0,1038
82,95
85,88
Себестоимость продукции (услуг), тыс. руб.
101246
164896
211428
63650
46532
162,87
128,22
Затраты на 1 руб. реализованной продукции,
руб.
0,74
0,82
0,85
0,0797129
0,03795
110,81
104,65
Прибыль от продаж, тыс.руб.
26472
25510
23296
-962
-2214
96,37
91,32
Прибыль до налогообложения, тыс. руб.
33976
29597
-5158
-4379
-34755
87,11
-17,43
Рентабельность, %
0,193
0,126
0,094
-0,066383
-0,0322
65,57
74,53
46
Величина себестоимости так же показала сильную положительную
динамику. Так, если в 2014 г. себестоимость составила 101246 тыс. руб., то к
2016 г. она достигла 211428 тыс. руб. Данный рост объясняется как
увеличением затрат на выпуск продукции связанный с увеличением объемов
производства, так и ростом цен на сырье и материалы.
Прибыль от продаж в течение рассматриваемого периода напротив
сократилась с 26472 тыс. руб. в 2014 г. до 23296 тыс. руб. в 2015 г. основным
фактором повлиявшим на снижение величины прибыли от продаж послужил
опережающий рост себестоимости продукции над выручкой от реализации.
Так, затраты на 1 руб. реализованной продукции выросли с 0,74 руб. в
2014 г. до 0,85 руб. в 2016 г.
К положительным моментам можно отнести сокращение фондоемкости с
0,89 руб. до 0,63 в 2016 г. Фондоотдача возросла соответственно с 1,13 руб. до
1,58 руб.
Так же положительным моментом является существенный рост
среднегодовой выработки одного рабочего с 1401 тыс. руб. в 2014 г. до 2132
тыс. руб. в 2016 г.
Таким образом, ООО «Продсервис Фиш» можно охарактеризовать как
достаточно успешно развивающуюся компанию. Несмотря на некоторое
сокращение прибыли ООО «Продсервис Фиш» интенсивно расширяет как
производственную базу, так и рынки сбыта произведенной продукции.
47
Глава 3. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ
АЛЬТЕРНАТИВНЫХ МЕТОДОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ
3.1. Расчет лизинговых платежей при заключении договора лизинга
В практике третьем хозяйственной деятельности, как правило, нескольких рассматриваются рациональное
несколько методик целью определения потока альтернатива лизинговых объектом платежей, а именно:
– возможностью расчет лизинговых платежей на основным основе страхование Методических рекоменда свойций
Министерства экономики РФ;
– получение расчет принимают лизинговых платежей на между основе метода финансовых рент.
сроком Выбор одной данных методик необходимости обусловлен тем, что на практике всеми большинство преимуществам
лизинговых компаний возвратный руководствуются Методическими рекомендациями и
арендные применяют начальному их при расчете суммы могут лизинговых платежей. прямым Хотя лизингодатели использование
метода между финансовых рент позволяет конкретное определить лизингового текущую стоимость участии платежей в
любой сомнение момент формуле времени, а также правами выбрать наиболее эффективный тогда способ новым их
уплаты (в конце величину или начале периода).
Так как реальных исследуемое также предприятие является кредитными крупным переработчиком
мяса, производителем рыбы предъявляются и морепродуктов, то встает косвенный актуальный вопрос о том не собственности только вопрос
качественной переработке истечения данных продуктов, но и о выработке из них
решение полуфабрикатов степени с целью лучшего полной использования, как основного плизинг родукта распределяется, так
и отходов из него. количество Необходимость в данной фритюрнице система обосновывается каждая еще и
тем фактом, что предприятие данного имеет в своем дешевого составе составит ряд предприятий
общественного вслед питания: кафе и ресторан, возмещаемая которые необходимо приносят доход распределяется. С этой
целью участвуют предприятие неоднократно планирует приобретение приобретение Фритюрницы больших размеров
таблицы CHAF соблюдение-3200, производителем которой ликвидности является фирма установленным Chungha возможность Machinery
(CHAMCO) (Ю. истечения Корея) (рисунок 6). Преимуществами лизинг данного поверенный оборудования, в
сравнении сторон с аналогами являются время следующее действует:
– в данных моделях, в формой технологическом режиме обжарки, лизингового использ основании
уется инфракрасный лизинговое обогреватель;
– использование ликвидности инфракрасного недвижимое обогревателя позволяет распределяется снизить
48
скорость окисления объект масла возмещении и увеличить срок отношения его использования;
–Данные расчета машины лизинг просты в эксплуатации. Для спользование обслуживания достаточно
одного маржа оператора временное;
–Машины подходят поставщики для использования на предприятиях и в остаточная ресторанах этапе;
–Машины выполнены из возникает нержавеющей стали и соответствуют называют высоким лизинговых
санитарно гигиеничес данныйким нормам;
Рисунок 6 - Фритюрница больших размеров CHAF-3200
Конечным продуктом данного оборудования являются: свиная, рыбная
котлеты, пельмени, курица, картофель и др.
Стоимость необходимого предприятию оборудования оценивается
производителем в 283200 $, включая его монтаж и доставку. Срок договора
составляет 3,5 года. Расчеты лизинговых платежей осуществляются в долларах
США, а оплата в рублях по курсу ЦБ. Стороны используют механизм
ускоренной амортизации. Исходные данные для расчетов приведены таблице 8.
49
Обоснование расчета лизинговых платежей будем проводить на основе
теории финансовых рент
Таблица 8
Необходимая информация для разных вариантов расчета
№
показатель
значение
1
Стоимость оборудования без НДС
(балансовая стоимость)
236000$
2
Сумма НДС
47200$
3
Срок лизинга, лет
3,5
4
Амортизационные отчисления, в год
9%
5
Коэффициент ускоренной
амортизации
3
6
Ставка комиссионного
вознаграждения, годовых
10%
7
Ставка по кредиту в иностранной
валюте, годовых
18%
8
Плата за кредитные ресурсы
18%
9
Налог на имущество
2%
10
Периодичность уплаты лизинговых
платежей
ежеквартально
Данный которых метод оборудования расчета лизинговых истечения платежей заключается в признании
субъекты равенства возможность современной (текущей вместе) стоимости потока результатом лизинговых данного платежей и
стоимости анализа имущества со всеми дополнительными также расходами традиционному при его
приобретении.
По условиям срок расчета определяется очень единая начальному величина лизинговых величить платежей
по периодам, которая в окупаемости дальнейшем присуще распределяется на процентные страховых платежи и
суммы финансовая возмещения окупается стоимости имущества.
арендные Непосредственно лизинговые платежи наладка предлагается величина рассчитывать по
следующей коэффициент формуле:
R = C х β / (1 – 1 / (1+ β)) = c х a
n,β
(3)
где С – стоимость иные имущества приоритетности с учетом всех осуществлении дополнительных затрат;
β – лизинговое организацией вознаграждение присуще лизингодателя в долях отношению;
N – количество лизинговых невозможности платежей современная;
50
a
n,β
– коэффициент рассрочки (поставку погашения)
Данная формула внутри получена отнесутся, исходя из того можно, что платежи осуществляются в
анализ конце методы периода и имущество каждая амортизируется полностью за срок страховые договора может
лизинга.
Современная лизингового (приведенная) стоимость данный потока другие лизинговых платежей
предмет равна стоимости лизингового кредитном имущества альтернатива. Денежный поток оборудования состоит из N равных
начинает платежей ликвидности, осуществляющихся равномерно в экономики конце каждого периода. периодом Ставка называют
лизингового процента всеми β. Необходимо определить расходы размер решение одного лизингового
этих платежа.
Изобразим лизинговые также платежи формой R на оси времени и определим производителя
современную стоимость дается каждого очень платежа в начальный (ликвидности нулевой) момент
времени
приоритетности Современная совпадение величина 1-го регулируется платежа будет расширение равна расчете
(19
1
)
(3
1
)
Современная величина 2-значительной го платежа будет приобрести равна краткосрочных
(19
2
)
(3
2
)
Современная величина средства N-го платежа будет окупаемости равна риски
(19
3
)
(3
3
)
Тогда суммарная оборудования стоимость всех лизинговых таблицы платежей остаточная, приведенных к
начальному положительном периоду равняется:
C = R / (1 + β) + R / (1 + β)
2
являющееся +……+ принимается R / (1 + β)
N
(4)
Левая часть ставке равенства представляет собой сроке геометрическую количестве прогрессию с
первым полуфабрикатов членом и знаменателем .
51
подходят Формула развитых определения суммы снову геометрической прогрессии, состоящей из
N основу членов привлекаемые, имеет следующий возвратного вид:
SS = E
1
x (Q
N
– 1) / (Q
– 1) (5)
Подставив в нее значения подставить , причем получим формулу для
лизинговые расчета лизинговых платежей, лизинговых которая привлекаемые имеет вид формулы условия 3:
(6)
В формуле расчета отечественной лизинговых приобретение платежей, производимых в обязаны конце периода
при полном работа возмещении физические стоимости имущества привлекаемые, основную нагрузку может несет лизинговые
коэффициент рассрочки (методы погашения), который определяется по кредитам следующей зависимости
формуле:
a
n,β =
β / (1 – (1 / (1 + β)
N
) (7)
Коэффициент причем рассрочки показывает, желанию какая краткосрочные доля стоимости исходя имущества
погашается в каждый также период ставке. Иногда в расчетах рисковая используется коэффициент
правами приведения лизинг, который является меньше обратной величиной к коэффициенту разрешительных рассрочки страховых,
т.е.
a
n,β =
1 / a
n,β =
(1 – (1 / (1 + β)
N
) / β (8)
Как правило, в реальных кредитными расчетах приводятся формуле данные если о годовых
процентах Р, решение количестве платежей в году M и также сроке сроки договора T.
С учетом другие этих замечаний необходимо коэффициент утвержденные рассрочки принимает выгоднее следующий
вид:
52
a
n,β
= (P / M) / (1 – 1 / (1 + P / M)
MxT
) (9)
Из формулы (9) хорошо совпадение видно снову, что коэффициент рассрочки внимание зависит от
числа связи платежей основу и процентной ставки, меньший причем с ростом числа косвенный платежей составит при
одной и той же процентной момент ставке коэффициент отходов рассрочки отношения уменьшается.
После ликвидности того как лизинговый платеж приобретение определен обслуживанию, он распределяется на
величину потенциальных комиссионного вознаграждения и получения сумму привлечения возмещения стоимости
степени имущества. Причем вначале удобство определяется невозможность комиссионное вознаграждение третьем
лизингодателя как произведение учетом невозмещенной риск стоимости имущества на
представить процент вознаграждения лизингодателя, а участники потом основании вычисляется стоимость баланс
имущества, возмещаемая в проекте данном быть периоде, которая другие рассчитывается как
разность между привлекаемые значениями налоговые лизингового платежа данный и комиссионного
вознаграждения.
остаточная Математически производителем этот процесс альтернатива описывается следующими формулами:
A
i
= U
i
x β соблюдение (10) условия
D
i
= R - A
i
(11)
Остаточная этот стоимость имущества для переходит последующего международного шага определяется
как после разность между невозмещенной рисковая стоимостью желанию имущества и стоимостью аналитическая
имущества, которая поверенный погашается процессе на данном шаге.
U
(i+1)
= U
i
– B
i
следующие (12)
В случае если в между договоре поверенный предусмотрен авансовый через платеж в размере Ca,
то между необходимо сроки скорректировать общую преимуществам стоимость имущества С по следующей
собственность формуле расширения:
53
C = C – C
a
(13)
и подставить сроки новое значение в расчете формулу числе (3) для расчета лизинговых организация платежей
.
Таким образом, начале если современная лизингодатель выплачивает производителя аванс и начинает
собственный платить сроком лизинговые платежи с сотрудничестве первого периода, то в формуле иные (19) распределяется величина
стоимости заемщику имущества берется за коэффициент вычетом лизинг авансового платежа, т.е.
совпадение корректируется с учетом формулы использования (28). возмещении
Если платежи остаточная будут осуществляться в этом начале сроки периода, лизинговые
вариантом платежи должны уменьшиться, т.к. финансирование долг основании возвращается раньше исходя. Снова
рассмотрим ось процедуру времени изингового и приведем все платежи к отечественной начальному периоду.
Современная состав величина потребляемые 1-го платежа другие будет равна R.
окупаемости Современная целью величина 2-го средства платежа будет равна
(29
1
)
(13
1
).
возникает Современная между величина N-го платежа заемную будет равна
(29
2
)
(13
2
).
условиях Тогда поставку суммарная стоимость быть всех лизинговых платежей, связи приведенных объект к
начальному периоду качестве, равняется:
R + (R / (1 + β)) + (R / (1 + β)
n-1
) = (1 + β) x ((R / (1 + β)) + (R / (1 + β)
2
)
+……+ (R / (1 + β)
n
) = c использования (14) страхование
Внутри фигурных желанию скобок находится точно определяется такая после же сумма, которая временное
возникала при расчете объект лизинговых сбыта платежей в конце которые периода. Таким образом,
основу лизинговый обязанности платеж в начале состоящей периода отличается от целью лизингового возможность платежа,
54
сделанного в условиях конце периода на величину , а регулируется формула величину примет
следующий переводит вид:
R = (C / (1 + β)) x (β / (1 – 1/(1 + β)
n
) = (1 / (1 + β)) x C x a
n,β
(15)
Распределение отношение лизингового каждая платежа на лизинговое долгосрочные вознаграждение и
возмещенную стоимость техническое имущества приобретение описывается следующими лизинговой формулам:
A
i
= U
i
x β (16)
B
i
= R – A
i
расчете (17) кредите
U (I + 1) –U
i
– B
i-i.(n-1)
(18)
Общая каждая сумма лизингового договора при левая выплате соответствии лизинговых платежей быть в
начале периода страхование меньше если, чем в случае, когда эти движимого платежи выплачиваются в
конце равна периода втором. В связи с этим имущества, если лизингополучатель современная стремится себя уменьшить
общую этом сумму лизингового договора, ему банк необходимо баланс быстрее погашать оборудования долг.
Например, видов осуществлять machinery платежи в начале возврата периода.
Если в процессе привлекаемые договора ликвидности возникает остаточная ликвидности стоимость, то
необходимо должно произвести подходят корректировку стоимости на лизинг величину Со. В связи с
тем, что стоимость если приведена собственный к начальному периоду связи времени, то через N
дешевого периодов наладка современная остаточная распределяется стоимость будет меньше, чем собой фактическая полной
Со на величину дисконтного происходит множителя Vn, взятого по делке ставке временное . В
математическом виде это условиях выглядит следующим образом:
V = 1 / (1 + β)
n
равна (19) ранее
С учетом данного случае положения в процессе новым лизингового считать договора через