6
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………...……………………………………………...………………7
Глава 1. Теоретические и методологические аспекты лизинга…………..……..10
1.1 Лизинг как способ финансирования: сущность, роль и виды………...……..10
1.2 Особенности лизинга как способа финансирования деятельности…………20
1.3 Особенности организации лизинговых отношений………………………….23
Глава 2.Особенности применения и развития лизинга в Российской
Федерации…………………………………………………………………………..31
2.1 Нормативное регулирование лизинга в РФ………………….…………….31
2.2 Мировая и российская практика применения лизинга при финансировании
бизнеса: сравнительный анализ………………………………………….………..39
2.3 Проблемы и перспективы развития лизинга в России………………...…..42
Глава 3. Эффективность применения лизинга как способа финансирования
современного бизнеса на примере компании ООО МПЗ «Ташлинский»………50
3.1 Общая характеристика деятельности компании ООО МПЗ
«Ташлинский»…………………………………………………………..…………..50
3.2 Практика применения лизинга как способа финансирования деятельности
компании ООО МПЗ «Ташлинский»………………………………………...……55
3.3. Основные направления повышения эффективности применения лизинга как
способа финансирования…………………………………………………………..61
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………………..65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙЛИТЕРАТУРЫ…………………..……..……..68
ПРИЛОЖЕНИЯ…………………………………………………………………….72
7
ВВЕДЕНИЕ
В современных условиях российская экономика вынуждена
преодолевать последствия недавнего финансового кризиса. Стремление к
стабилизации и модернизации экономики, возобновлению экономического
роста вызывает острую необходимость во взвешенных решениях в отношении
нвестиционной политики, обновления изношенных основных фондов,
создания инновационных производств и технологий. Это, а также жесткие
условия конкуренции на российском рынке, заставляют государственные и
частные компании постоянно искать новые, более выгодные и удобные пути
для роста и развития.
Одним из важных факторов, влияющих на выживание и развитие
компаний, является поиск новых источников финансирования, более выгодных
и более гибких схем привлечения финансовых средств.
Существуют различные финансовые инструменты, позволяющие
компаниям привлечь необходимые им ресурсы на выгодных для них условиях.
Одним из таких инструментов является лизинг, который в мировой практике
зарекомендовал себя как довольно эффективный метод привлечения средств, а
в последние годы получает все более широкое распространение в России.
Лизинг – уникальный механизм инвестирования, способствующий
повышению конкурентоспособности промышленности и напрямую влияющий
на процесс инновационных преобразований в экономике.
Актуальность темы данной работы обусловлена, прежде всего, крайне
неблагоприятным состоянием парка оборудования предприятий.
Значительная часть морально устаревшего оборудования, низкаяэффективность
его использования, отсутствие запасных частей - все это говорит о
необходимости развития рынка лизинга. Именно он способен стать одним из
наиболее эффективных вариантов решения этих проблем. Лизинг –это
прогрессивная финансовая технология, обеспечивающая высокую безопасность
при заключении сделки, страхование от непредвиденных потерь. Лизинг,
объединяющий в себе все элементы внешнеторговых, кредитных и
8
инвестиционных операций для лизингополучателей может стать средством
мобилизации производства, позволяющим оптимизировать налогообложение на
предприятии. При заключении договора лизинга учитываются интересы обеих
сторон, позволяет сгладить возникающие противоречия. К тому же для
предприятия это возможность использовать дорогостоящее оборудование без
значительных начальных финансовых вложений. Поэтому изучение
возможностей лизинга в условиях Российской экономики является крайне
актуальным. Однако в данной сфере остается нерешенным ряд проблем. Это
связано с тем, что отечественный рынок лизинга в своем развитии отстает от
уровня зарубежных развитых стран, потенциал его еще не до конца раскрыт и
используется российскими компаниями.
Одной из причин этого является недостаточно эффективное и
качественное управление лизинговыми компаниями, отсутствие грамотного и
высококвалифицированного менеджмента. Существует необходимость
формирования эффективных моделей развития лизингового процесса,
требуют научной проработки особенности его организации.
Целью данной работы является изучение лизинга как способа
финансирования современного бизнеса.
Для достижения данной цели в процессе работы были поставлены и
решены следующие задачи:
- рассмотреть теоретические и методологические основы лизинга, а
именно, его сущности, роли и видов;
- рассмотреть особенности применения и развития лизинга в Российской
Федерации;
- рассмотреть проблемы и перспективы развития лизинга в России;
- проанализировать мировую и российскую практику применения лизинга
при финансировании бизнеса;
- проанализировать эффективное применение лизинга как способа
финансирования современного бизнеса на примере компании ООО МПЗ
«Ташлинский».
9
Объектом выпускной квалификационной работы выступает ООО МПЗ
«Ташлинский».
Предметом исследования является лизинг как источник финансирования
коммерческих организаций.
Методологической и теоретической основой выпускной
квалификационной работы послужили работы российских и зарубежных
авторов в различных областях: экономический и финансовый анализ,
управление предприятием, бухгалтерский учет и аудит. Также в работе
используются материалы официальных законодательных и нормативно-
правовых актов Российской Федерации.
В процессе выполнения работы использовались методы группировки,
сравнения показателей финансовой деятельности, а также различные методы
обобщения.
Информационной базой для написания выпускной квалификационной
работы являются годовые отчеты объекта исследования, данные его
бухгалтерской отчетности, а также расчетные данные, полученные в результате
исследования.
Практическая значимость выпускной квалификационной работы состоит
в том, что определены направления повышения эффективности использования
лизинга на предприятии ООО МПЗ «Ташлинский».
Структура выпускной квалификационной работы представлена
введением, тремя главами, заключением, списком использованных источников
и приложениями.
10
Глава 1. Теоретические и методологические аспекты лизинга
1.1 Лизинг как способ финансирования: сущность, роль и виды
Обеспечение конкурентоспособности предприятия в рыночной экономике
во многом зависит от его способности постоянно обновлять и модернизировать
имущество производственного назначения, что предполагает поиск
приемлемых источников финансирования. Важным источником
финансирования капитальных вложений предприятий во многих странах
является лизинг. Он выгоден всем участникам сделки.
Лизингополучателю лизинг позволяет осуществлять производственные
капиталовложения, а лизингодателю гарантирует стабильный доход. Лизинг
является одной из интереснейших форм инвестирования, способных
значительно оживить процесс обновления производства и врастания экономик
стран Содружества в структуру мирового рынка. Лизинг может дать мощный
толчок процессам приватизации, конверсии, обновления технологического
парка существующих предприятий и создания новых производств,
оптимизировать использование наличного машинного парка и на выгодных
условиях получить самое современное отечественное и зарубежное
оборудование.
Существуют различные трактовки лизинга в экономической литературе,
при этом изначально определяется научная трактовка, затем на ее основе
характеризуют нормативную трактовку. (приложение 1)
По существу изложенного в приложении 1, в широком значении под
лизингом следует понимать весь комплекс возникающих имущественных
отношений, связанных с приобретением имущества и последующей передачи
его в аренду. В Федеральном законе о лизинге используется следующее
понятие лизинга.Лизинг –совокупность экономических и правовых отношений,
возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе
приобретениемпредмета лизинга.
1
1
Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «О финансовой
аренде (лизинге)»
11
Также в законе даны определения таким понятиям, как «лизинговая
деятельность» и «договор лизинга» (в соответствии с главой 34 Гражданского
кодекса РФ).
2
Лизинговая деятельность – вид инвестиционной деятельности по
приобретению имущества и передаче его в лизинг.
Договор лизинга – договор, в соответствии с которым арендодатель
(лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором
(лизингополучателем) имущество у определенного им продавца и предоставить
лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и
пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что выбор
продавца и приобретаемого имущества осуществляется лизингодателем.
Простые арендные отношения, при которых за определенную плату
имущество приобретается во временное пользование без смены собственника
имущества, известны давно. Их схема представлена на рисунке 1.
Договор
Передача имущества
Платежи
Рисунок 1 - Простые арендные отношения
Экономическая сущность лизинга выражается через его функции
относительно классификации, которых существуют различные точки зрения.
Н.А. Адамов определяет финансовую, производственную, сбытовую
функции и функцию получения значительных налоговых и амортизационных
льгот.
3
По мнению Н. Логвиновой лизингу присущи воспроизводственная,
стимулирующая и регулирующая функции.
4
Финансовая функция выражается как форма вложения средств, т.е.
альтернативный источник финансирования.
2
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая)" от 26.01.1996 N 14-ФЗ
(ред. от 28.03.2017)
3
Адамов, Н.А. Лизинг: учеб.пособие / Н.А. Адамов. – С-Пб.: Питер, 2015. – 49 с.
4
Логвинова, Н. Сущность лизинга / Н. Логвинова // Финансы и кредит. – 2016. – № 9.
– С. 46-53.
Пользователь
(арендатор)
Собственник
(арендодатель)
12
Производственная функция определяется тем, что лизинг выступает, как
дополнительный канал сбыта произведенной продукции. Именно эта функция
прослеживается при «кэптивном» лизинге, т.е. когда фирма-производитель
осуществляет лизинговую деятельность с целью расширения сбыта своей
продукции.
Функция получения налоговых и амортизационных льгот проявляется
тогда, когда государство стимулирует развитие лизинга через предоставление
налоговых льгот и применение метода ускоренной амортизации, т.е. лизинг
становится удобным и выгодным источником финансирования.
Т.Г. Философова полагает, что стимулирующая функция проявляется в
том, что лизинг активизирует процесс накопления капитала, производственных
инвестиций, тем самым влияет на эффективное развитие предпринимательства
в целом.
5
Регулирующая функция состоит в том, что лизинг создает условия для
равномерного развития отраслей при правильном управлении и организации. С
его помощью можно изменять макроэкономические пропорции, расширять
границы внешнеэкономических связей.
В результате влияния различных факторов границы действия функций
лизинга могут меняться как в сторону уменьшения, так и в сторону увеличения.
Таким образом, рассмотрев основные функции лизинга, можно отметить,
многогранность лизинга. Проявление сущности лизинга через его функции
позволяют сделать вывод о том, что лизинг представляет собой единую
систему, которая взаимодействует на количественном и качественном
сочетании отдельных элементов, которые выражаются действием
определенных функций.
Основным классификационным признаком видов лизинга принято
считать их экономическое содержание как форм инвестиционной
5
Философова, Т.Г. Лизинг: учеб.пособ. / Т.Г. Философова. – М.: Юнити-Дана, 2015.
– 66 с.
13
деятельности, то есть источники финансирования приобретения активов и
механизмы окупаемости и возврата инвестиций.
При появлении специализированных фирм, осуществляющих бизнес
по приобретению имущества и последующей сдаче его во временное
пользование, экономические отношения усложняются. В ряде случаев договоры
стали предусматривать возможность выкупа имущества пользователем, а
само имущество стало приобретаться для сдачи во временное пользование
конкретному пользователю, т.е. по его заказу. Это и получило в России
название «лизинг» (рисунок 2).
Рисунок 2 - Схема лизинга
Согласно этому существует два основных вида лизинга –финансовый и
оперативный. Остальные формы лизинга являются разновидностью этих двух.
Впервые финансовый лизинг (financeleasing)появился в США в 1982 г.
Это были лизинговые контракты, предусматривающие полную выплату
стоимости имущества (Full-pay-out-контракты). Имущество сдавалось в
пользование на полный срок или большую часть его жизненного цикла.
В России под финансовым лизингом понимается такой вид лизинга, при
котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное
лизингополучателем имущество у определенного им продавца и передать
лизингополучателю это имущество во временное владение и пользование.
При финансовом лизинге, который также часто называют лизингом с
полной амортизацией, имущество передается лизингополучателю на срок,
равный или немного меньший его нормативного срока службы,
14
заложенного в расчет нормы амортизационных отчислений. С рок договора 5 -
10 лет и более. Производитель (продавец) имущества и само имущество
выбираются лизингополучателем, либо лизингодателем по согласию и
поручению лизингополучателя. Лизингодатель в течение действия договора
стремится покрыть все издержки по лизинговой сделке и вернуть стоимость
сданного имущества.
При финансовом лизинге с дополнительным привлечением средств
важной является не только сама процедура приобретения имущества в лизинг,
но и гарантии, залоги, система страхования. Процедура приобретения
имущества может осуществляться по трем вариантам:
1) лизингодатель сам выбирает имущество и его производителя
(продавца), оплачивает эту сделку и передает по договору право пользования
им лизингополучателю;
2) лизингодатель выбирает имущество и его производителя (продавца),
при этом он несет ответственность за условия поставки имущества перед
лизингополучателем;
3) лизингодатель передает полномочия лизингополучателю быть агентом
по операциям с производителем (продавцом).
Особенности взаимоотношений участников финансового лизинга
представлены в таблице 1.
Таблица 1
Взаимоотношения участников финансового лизинга
Содержание
взаимоотношений
Подход к выполнению
Выбор имущества и его
производителя (продавца)
Осуществляет лизингополучатель
Приобретение имущества
Полное или частичное финансирование
лизингодателем. Он же
уведомляет производителя (продавца)
имущества о передаче его в лизинг лизингополучателю
Отношение участников
лизингового
процесса
В качестве солидарных участников
Ответственность за условия
поставки имущества
Несет производитель (продавец) перед
лизингополучателем, кроме случаев, когда
производителя (продавца) выбирает лизингодатель
15
Продолжение таблицы 1
Содержание
взаимоотношений
Подход к выполнению
Право выкупа имущества
Имеет лизингополучатель
до истечения срока договора
Сервисное обслуживание и
страхование
имущества
Осуществляет лизингополучатель
Риск случайной гибели, порчи
имущества
Переходит к лизингополучателю с момента передачи
ему имущества
Продолжительность срока
лизинга
Близка к нормативному сроку службы и окупаемости
имущества
Объем лизинговых
платежей за период договора
Полная стоимость лизингового имущества в ценах на
момент заключения договора
Учет имущества лизинга
На балансе лизингодателя и на забалансовом счете 001
лизингополучателя или по договоренности между н
ими
Согласно российскому законодательству в финансовом лизинге
возможно применение ускоренной амортизации имущества (с коэффициентом
3).О ее использовании по соглашению сторон необходимо уведомить
налоговые органы. Перечень видов имущества и высокотехнологичных
отраслей, для которых может применяться ускоренная амортизация,
устанавливается органами исполнительной власти.
Чуть позже появились контракты с частичной выплатой стоимости
предмета лизинга (Non-full-pay-out-контракты), а лизинг такого типа получил
название оперативного(operativeleasing).
Срок договора оперативного лизинга может составлять от одних суток до
трех-пяти лет, что намного меньше нормативного срока службы имущества.
Поэтому имущество за срок действия договора амортизируется не полностью и
может передаваться в лизинг несколько раз.
Затраты на приобретение предметов лизинга лизингодатель покрывает за
счет множества лизинговых договоров продажи имущества в конце срока
использования. Чаще всего в оперативный лизинг сдается строительная
техника, транспорт, сложное или быстро морально устаревающее
информационное оборудование и т.д. Оперативный лизинг имеет свои
особенности (таблица 2).