4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 5
Глава 1. Теоретические основы лизинговой деятельности в современных
условиях ....................................................................................................................... 8
1.1 Понятие и виды лизинга ....................................................................................... 8
1.2 Методика расчета лизинговых платежей предприятия................................... 14
1.3 Нормативно-правовая база регулирования лизинговых операций на
предприятии ............................................................................................................... 23
Глава 2. Анализ управления лизинговыми операциями в ООО «Пуд Хлеба» ... 31
2.1 Краткая организационно-экономическая характеристика предприятия ....... 31
2.2 Место лизинга в инвестиционной деятельности предприятия ...................... 37
2.3 Оценка эффективности лизинговых сделок предприятия .............................. 43
Глава 3. Мероприятия, направленные на улучшение финансирования
предприятия с помощью лизинговых операций в ООО «Пуд Хлеба» ................ 48
3.1 Предложения по расширению лизинговых операций на предприятии ......... 48
3.2 Рекомендации по повышению эффективности управления финансами
предприятия на основе использования лизинга ..................................................... 54
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 65
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 68
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 73
5
ВВЕДЕНИЕ
Иностранное слово «лизинг» вошло в нашу жизнь давно. Сегодня это
довольно популярный сервис. Лизинг - это вид инвестиционной деятельности
по покупке и передаче имущества на основании специального договора. По его
словам, физическое или юридическое лицо является арендатором имущества за
фиксированную плату на определенный срок и с правом его покупки.
К сожалению, многие предприниматели до сих пор мало представляют,
что такое лизинг и как он полезен для развития компании. Лизинг помогает
ускорить продажу специализированной продукции, что явно благоприятно для
деятельности лизингодателей. И инвестор успешно инвестирует временно
свободные финансовые ресурсы, потому что возврат средств гарантирован,
если не наличными, то в материальном эквиваленте. Арендатор, в случае
сделки, теперь имеет уникальную возможность расширить сферу своей
деятельности без единовременной выплаты.
Использование лизинга позволяет компании расширять или обновлять
собственные основные средства в короткие сроки без отвлечения значительных
финансовых ресурсов и в то же время получать налоговые льготы,
государственные субсидии, возможность ускоренной амортизации лизингового
имущества и другие льготы.
В России лизинг встречается не так часто, как на Западе, где до 70-80%
всех основных средств приобретается на условиях финансовой аренды. Однако
тенденции последних 10–12 лет свидетельствуют о постоянно возрастающей
доле лизинговых операций в структуре сделок по приобретению недвижимости,
что свидетельствует о востребованности и актуальности данной финансовой
услуги для представителей отечественного бизнес-сообщества.
Актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы
заключается в том, что сегодня лизинг является лучшей альтернативой
банковскому кредиту и более привлекательным. Несмотря на все трудности,
рынок лизинга продолжает развиваться. Лизинг имеет существенные
6
преимущества по сравнению с другими способами приобретения имущества
для нужд предпринимательской деятельности. Целесообразность
использования лизинга для предприятий Российской Федерации обусловлена
неблагоприятным состоянием парка техники, поскольку значительное
количество компаний имеют устаревшее оборудование, низкую эффективность
его использования.
Цель выпускной квалификационной работы заключается в оценке
эффективности привлекательности лизинговых операций.
Для реализации поставленной цели следует решить следующие задачи:
- рассмотреть теоретические аспекты лизинга и лизинговых операций;
- дать определение лизинга, показать его виды;
- обосновать методику оценки лизинговых операций;
- проанализировать и оценить эффективность лизинговых операций на
примере ООО «Пуд Хлеба»;
- оценить преимущества и перспективы развития лизинговых операций в
ООО «Пуд Хлеба»;
- разработать рекомендации по принятию эффективных управленческих
решений в сфере применения лизинговых операций.
Объектом выпускной квалификационной работы выступает Общество с
ограниченной ответственностью «Пуд Хлеба», предмет – лизинговые
операции, как способ обновления основных фондов ООО «Пуд Хлеба».
При написании выпускной квалификационной работы использовались
следующие методы: сравнение, горизонтальные и вертикальные методы
исследования баланса, метод коэффициентов, графический, монографический,
табличный и другие.
Информационной базой исследования стали законодательные и
нормативные акты Российской Федерации, регулирующие лизинговые
отношения. При написании выпускной квалификационной работы были
использованы труды ученых и экономистов, занимающихся разработкой
исследуемых вопросов, а также финансовые отчеты компании «Пуд Хлеба» и
7
данные договоров лизинга за весь период деятельности организации. Работа
четко структурирована и включает введение, три главы, заключение, список
использованных источников и приложения.
Введение отражает актуальность, цели, задачи, предмет и объект
исследования.
В первой главе рассматриваются теоретические аспекты лизинга и
лизинговых операций, исследуются сущность, задачи и виды лизинга, методика
оценки эффективности лизинговых операций.
Во второй главе дан анализ управления лизинговыми операциями на
примере ООО «Пуд Хлеба».
Третья глава посвящена оценке преимуществ и перспектив лизинговых
операций, рассмотрены и предложены меры, направленные на улучшение
финансирования деятельности предприятия за счет лизинговых операций в
ООО «Пуд Хлеба».
В заключении сделаны выводы по результатам проведенного
исследования.
8
Глава 1. Теоретические основы лизинговой деятельности в современных
условиях
1.1 Понятие и виды лизинга
Понятие «лизинг» появилось в экономике сравнительно недавно. Но
механизм арендных отношений имел место во времена Аристотеля. Этот тип
отношений рассматривался в своих работах представителями многих
экономических областей. Среди лиц, уделивших значительное внимание
изучению этой темы, были такие выдающиеся ученые, как Д. Рикардо, А. Смит,
П. Маслов и др.
Впервые термин «лизинг», который произошел от английского слова
«to lease» (глагол) – «брать в аренду», был употреблен в 1877 году, когда
телефонная компания «Белл» решила сдавать в аренду телефоны вместо
обычной продажи, что оказало сильное влияние на дальнейшее развитие
арендных отношений. Организацией, которая впервые стала заниматься
лизингом, являлась американская компания «USLC», основанная в 1952 году.
Основная идея лизинга заключается в том, что для получения прибыли
организации необязательно иметь в собственности оборудование, машины или
другие средства производства. Вы можете только иметь право использовать их
и получать доход от этого. Поэтому лизинг позволяет начать хозяйственную
деятельность предпринимателей, не имея при этом значительного начального
капитала.
В соответствии с Федеральным законом от 29.10.1998 № 164-ФЗ (с
изменениями от 16.10.2017) «О финансовой аренде (лизинге)» можно выделить
следующие определения:
1. «Лизинг - совокупность экономических и правовых отношений,
возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе
9
приобретением предмета лизинга»
1
;
2. «Договор лизинга - договор, в соответствии с которым арендодатель
(лизингодатель) обязуется приобрести в собственность указанное арендатором
(далее - лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и
предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное
владение и пользование. Договором лизинга может быть предусмотрено, что
выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется
лизингодателем»
2
;
3. «Лизинговая деятельность - вид инвестиционной деятельности по
приобретению имущества и передаче его в лизинг»
3
.
Повышение конкурентоспособности национальных компаний в
настоящее время в значительной степени зависит от того, как эти организации
разрабатывают и внедряют новые методы модернизации основных фондов. Для
достижения этой цели компания должна использовать в своем производстве
различные инновации с точки зрения технической и научной базы. Зачастую
компании не имеют возможности расширять свою деятельность и повышать
эффективность за счет собственных средств, чего может быть недостаточно.
Ожидается участие следующих сторон в процессе лизинговых сделок:
лизингополучатель;
лизинговая компания;
поставщик;
страховая компания.
При использовании лизинговой компанией в своей работе кредитных
ресурсов, то к участникам сделки добавляется еще одна сторона - банк.
Схематично лизинговая сделка представлена на рисунке 1.
1
Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 16.10.2017) "О финансовой аренде (лизинге)" //
опубликован на Официальном интернет-портале правовой информации http://www.pravo.gov.ru - 16.10.2017
2
Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 16.10.2017) "О финансовой аренде (лизинге)" //
опубликован на Официальном интернет-портале правовой информации http://www.pravo.gov.ru - 16.10.2017
3
Там же
10
Рисунок 1 - Схема лизинговой сделки
В соответствии с действительностью лизинговых операций принято
разделять лизинг на финансовый и операционный.
К операциям финансового лизинга относятся, как правило, договоры,
предусматривающие оплату в течение фиксированного (основного или
основного) срока лизинговых платежей, стоимость которого достаточна для
полного возмещения арендодателю расходов, связанных с приобретением
имущества и прав владелец, а также обеспечить им определенную прибыль
4
.
Лизинговые операции такого типа - это операция специального
приобретения имущества и ее последующая передача во временное владение и
пользование на период, приближающийся к продолжительности его
эксплуатации, и амортизация всей или большей части стоимости имущества. В
течение срока действия договора арендодатель за счет арендных платежей
восстанавливает всю стоимость имущества и получает прибыль от финансовой
сделки, а арендатор приобретает права собственности после истечения срока
действия договора аренды.
4
Довгялло, М.В. Лизинг как метод финансирования коммерческой недвижимости / М.В. Довгялло, Д.К.
Гофман, А.Ю. Ткаченко. - М.: Институт экономики города, 2015. –С. 25
Лизинговая
компания
Поставщик
имущества
Банк
Лизинго-
получатель
Страхование
имущества
Страховая
премия
Договор купли-
продажи
Оплата
поставки
Поставка
имущества
Лизинговые
платежи
Договор
лизинга
Возврат
кредита
Финансирование
сделки
Страховая
компания
11
Основными характеристиками, характеризующими финансовый лизинг,
являются
5
:
- арендодатель приобретает имущество не для собственного
использования, а специально для лизинга;
- право выбора недвижимости и ее продавца принадлежит
пользователю;
- продавец имущества знает, что недвижимость специально приобретена
для лизинга; имущество напрямую доставляется пользователю и вводится в
эксплуатацию;
- объект аренды зачисляется на баланс лизингополучателя;
- претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению
дефектов в течение гарантийного срока арендатор направляет непосредственно
продавцу имущества;
- риск несчастного случая и повреждения имущества переходит к
арендатору после подписания акта приема-передачи и сдачи имущества в
эксплуатацию.
Крупные фирмы, использующие механизм финансового лизинга, имеют
возможность сэкономить значительный оборотный капитал, необходимый для
покупки основных средств, а малые и средние предприятия, в частности те,
которые находятся на стадии развития, благодаря финансовому лизингу имеют
возможность приобрести недвижимость, которую нельзя получить в случае
кредита или собственных средств.
На рисунке 2 представлена динамика структуры российского
лизингового рынка.
5
Адамов, Н. Лизинг / Н. Адамов, А. Тилов. - М.: Питер, 2016. –С. 32
12
Рисунок 2 – Структура лизингового рынка РФ
6
На рынке лизинга Российской Федерации финансовый лизинг
традиционно занимает доминирующее положение - 79% в структуре всего
рынка. Вместе с тем следует отметить, что доля операционного лизинга
характеризуется устойчивой тенденцией к росту.
Операционный лизинг существенно отличается от финансового лизинга.
Он действует как форма бизнеса, при которой происходит частичная
окупаемость арендуемого имущества в течение срока действия одного
лизингового соглашения. Основой такого бизнеса является краткосрочный и
среднесрочный сервис, который используется, когда этого требует бизнес-
стратегия арендатора или он стремится снизить риски владения имуществом.
Диапазон срока операционного лизинга может составлять от нескольких
часов до периода, за который амортизируется меньшая часть стоимости
объекта. Поэтому сделки операционного лизинга характеризуются только
частичной амортизацией объекта лизинга в течение срока лизинговой
операции, выполнением большинства обязанностей, связанных с содержанием
имущества, за счет лизингодателя. Таким образом, операционный лизинг может
6
Официальный ресурс рейтингового агентства RAEX (Эксперт РА). – URL:
https://raexpert.ru/researches/leasing/2017/att1(дата обращения: 10.07.2019).
10
9
12
14
21
90
91
88
86
79
0
20
40
60
80
100
120
2014г. 2015г. 2016г. 2017г. 2018г.
Операционный лизинг Финансовый лизинг
13
включать в себя любое имущество, которое имеет высокий уровень морального
старения.
Чтобы получить реальный эффект от лизинга, необходимо пройти
сложный путь от концептуальной идеи лизинга до практической реализации
или реализации лизингового проекта, который является жизненным циклом
лизингового проекта.
Жизненный цикл лизингового проекта состоит из таких
взаимосвязанных этапов:
- мотивация бизнес-идей и подготовка лизингового проекта;
- анализ лизингового проекта;
- юридическое оформление договора лизинга;
- использование предмета лизинга;
- оформление отношений по истечении срока действия договора.
Таким образом, идея лизинга основана на мотивах, побуждающих
лизингополучателя, лизингодателя и инвестора стать субъектами лизинговых
отношений на взаимовыгодных условиях. В России наиболее распространен
финансовый лизинг, но в последнее время операционный лизинг становится все
более распространенным. Очевидно, что дальнейшее развитие лизинга будет
способствовать укреплению российской экономики и повышению
конкурентоспособности страны.
Благодаря эффективности лизинга как способа модернизации
деятельности предприятий, государство на уровне субъектов и на федеральном
уровне реализует различные программы содействия бизнесу за счет субсидий и
льготного финансирования. Результатом этих мер является создание
эффективного и экологически чистого производства, увеличение объема
высокотехнологичной продукции, расширение условий для инноваций.