66
Таблица 19
Раз
мер лизинговых плат
ежей, тыс.ру
б.
Годы
А
О
ПК
К
В
ДУ
В
НДС
Л
П
1
799,9
1671,9
303,98
500
2971,48
386,3
3357,7
2
799,9
1495,9
271,98
500
2781,48
361,6
3143,1
3
799,9
1319,9
239,9
500
1809,8
235,28
2045,2
4
799,9
1143,9
207,9
500
1601,8
208,2
1810
5
799,9
967,9
175,9
500
1393,9
181,2
1575,1
Всего
3999,5
6599,5
1199,6
2500
14298,6
1858,8
16157,4
В %
24,8
40,8
7,4
15,5
88,5
11,5
100
Общая сум
ма лизинговых плат
ежей – 16157,4 тыс. ру
б.
Размер лизин
говых взносов
16157,4:5=3231,5 мл
н. руб.
Гра
фик уплаты лизин
говых ежегодных взно
сов приводится в таблице
20 .
Табл
ица 20
График лизин
говых платежей
Да
та
Сумма, ты
с. руб.
01.02.2020
3231,5
01.02.2021
3231,5
01.02.2022
3231,5
01.02.2023
3231,5
01.02.2024
3231,5
В договоре мож
ет быть предус
мотрен выкуп имуще
ства по остат
очной
стоимости с оформлением дого
вора купли - прод
ажи.
Общая стоим
ость имущества п
о операции лизи
нга составит
16157,4+4000,1=20157,5
Использ
ование отсрочки внес
ения лизингового плат
ежа на 1 го
д при
коэффи
циенте ускорения аморти
зации 2. Все остал
ьные условия
соответ
ствуют эталонному прим
еру. В дан
ной ситуации лизингопо
лучатель
должен в следующий пер
иод возместить лизинго
дателю упущенную выг
оду
в разм
ере годовой ссуд
ной ставки.
67
Рас
чет размера лизин
говых платежей предст
авлен в табл
ице 21.
Таблица 21
Раз
мер лизинговых плат
ежей, тыс.ру
б.
Годы
А
О
ПК
К
В
В
НД
С
ЛП
1
-
-
-
-
-
-
2
3199,8
1583,9
+1759,9
+1231,9
287,9+
223,9
8287,3
1077,3
9364,6
3
1599,9
879,9
159,9
3139,7
408,1
3547,8
4
1599,9
527,9
95,9
2723,7
354,1
3077,8
5
1599,9
175,9
31,9
2307,7
300
2607,7
Все
го
7999,6
6159
799,5
16458,4
2139,6
18597,9
В %
43,1
33,1
4,3
88,5
11,5
100
Общ
ая сумма лизин
говых платежей – 18597,9 ты
с. руб
Гра
фик уплаты лизин
говых ежегодных взно
сов приводится в таблице
22.
Табл
ица 22
График лизин
говых платежей.
Да
та
Сумма, ты
с. руб.
01.02.2020
3719,6
01.02.2021
3719,6
01.02.2022
3719,6
01.02.2023
3719,6
01.02.2024
3719,6
Н
а данный мом
ент для сравнит
ельной оценки лизин
говых схем
испол
ьзуют 2 метода:
-мет
од дисконтирования дене
жных потоков, одн
ако прменение это
го
метода ослож
нено выбором ста
вки дисконтирования, кото
рая может бы
ть
рассчитана ил
и на показ
ателе инфляции, ил
и основана н
а экспертной оце
нке.
-процент удоро
жания сум
мы лизинговых плат
ежей (Пуд) относи
тельно
стоимости имуще
ства, который опреде
ляется как отнош
ение разности сум
мы
68
лизинговых плат
ежей и стоим
ости имущества к стоимости имуще
ства,
умноженное н
а 100%.
Для наш
его предприятия м
ы проведем сравн
ение с помо
щью процента
удоро
жания, составим та
бл 23.
Таблица 23
Сравнит
ельная оценка лизин
говых схем
При
мер
Сумма лизин
говых
платежей в год
Пу
д
Эталон
3705,6
131,6
Ускор
енная амортизация, ава
нс 30%
3067,8
91,75
Полная аморти
зация
2270,4
290,7
Отсрочка плат
ежа на 1 го
д
3719,6
132,5
Выкуп п
о остаточной стоим
ости
3231,5
101,9
Таким обра
зом, наиболее выго
дным и целесоо
бразным вариантом
опл
аты лизинга дл
я ООО «Сфе
ра» является использ
ование ускоренной
аморти
зации с коэффиц
иентом ускорения = 2 и оплатой ава
нса в разм
ере 30
% от стоим
ости оборудования.
Пр
и использовании дан
ной схемы, опл
ата будет происх
одить
ежемесячно, ср
ок договора 5 ле
т. Размер ежемес
ячного лизингового плат
ежа
составит 255,66 ты
с.руб.
дл
я поддержания конкурентос
пособности предприятия руково
дством
принято реше
ние о поку
пке основных сред
ств:
- Экскаватор гусен
ичный JCM 933D (тех.характе
ристики: объем ков
ша
1,4 м3, глуб
ина копания 5,3 м, радиус копа
ния 6,06 м, ве
с 34 150 кг)
стоим
остью 5549600 рублей
-Кам
АЗ Автобетоносмеситель стоим
остью 2450000 рублей.
В дальнейшем бы
ли оценены разли
чные варианты приобр
етения
данной техн
ики и дока
зана экономическая эффекти
вность использования
лизи
нга. Приобретение автобетоно
смесителя позволит предпр
иятию выйти
н
а новый рын
ок услуг и получить дополни
тельную прибыль. Дл
я оценки
69
целесооб
разности приобретения осно
вных средств след
ует оценить осно
вные
показатели деятел
ьности предприятия пос
ле внедрения купле
нной техники.
Резул
ьтаты предложенных меропр
иятий ООО «Сфе
ра» представлены в
таблице 24.
Табл
ица 24
Результаты меропр
иятий по совершенс
твованию управления
финанс
овыми ресурсами ОО
О «Сфера»
Показ
атели
2018 г.
Пос
ле внедрения
меропр
иятий
Изменение
Выру
чка от про
даж, тыс. ру
б.
215649
232039
+16390
Валовая приб
ыль, тыс. ру
б.
215649
232039
+16390
Коммерческие расх
оды,
тыс.ру
б.
13262
25502
+12240
Прибыль о
т продаж, ты
с. руб.
38507
42656
+4149
Чис
тая прибыль, ты
с. руб.
30998
32402
+1404
Рентабе
льность продаж, %
6.96
7,55
+0,59
Так
им образом, чис
тая прибыль ОО
О «Сфера» увели
чится на 1404,7
ты
с.руб, рентабе
льность также выра
стет на 0,59. Эффекти
вность данных
меропр
иятий доказана.
70
ЗАКЛЮ
ЧЕНИЕ
Лизинг нере
дко именуют финан
совой арендой, т. е. особе
нной формой
арен
дных отношений, ког
да арендатор тол
ько сам изби
рает подходящий
пред
мет аренды, са
м обретает изгото
вителя или владе
льца этого объе
кта
аренды, согласо
вывает с ни
м технические и главные коммер
ческие условия
пост
авки, а зат
ем, обращаяс
ь к арен
дной фирме, зак
лючает арен
дный
контракт н
а оплату арендно
й операции.
Объ
ект исследования –ООО «Сфе
ра».
Учитывая специфику деятельности предприятия особо важное
значение для него имеет работоспособность основных средств, в частности,
грузового автотранспорта. В то же время износ большей части грузового
автотранспорта предприятия превышает допустимые значения.
Годовые затраты на аренду конвейерного оборудования и лебедки в
2018 г. превысили 35 млн. рублей.
Таким образом, инвестируя в собственное оборудование (конвейер и
лебедка), предприятие, как минимум, фиксирует цену аренды, замещаемую
расходами по обслуживанию оборудования, налогом на имущество и
расходами по обслуживанию заемных источников финансирования (если
предполагаются). Кроме того, возникает возможность получения
дополнительных доходов в масштабе рыночных цен, учитывающих
динамику арендных ставок по данному виду технологических машин.
ООО «Сфера» по мере развития рынка оказывается в большей степени
зависимым от сторонних организаций, располагающих техникой и
оборудованием и передающих их в аренду.
Для реализации приобретения предприятием конвейерного
оборудования и лебедки необходимы денежные средства в размере 9 млн.
руб., которые включают в себя необходимые средства для финансирования
следующих расходов:
- 8 880 000 руб. – стоимость оборудования (в том числе НДС 1 354 576 руб.)
71
- 120 000 руб. – доставка оборудования (в том числе НДС 18 305 руб.).
Потребность в финансировании оценивается в размере 100 % от
требуемой величины денежных средств, поскольку имеющаяся по итогам
2018 года прибыль будет использована на формирование оборотного
капитала в 2019 году.
Во второй главе был проведен сравнительный анализ покупки
оборудования в кредит или посредством лизинга, по результатам расчетов
целесообразно применить лизинг в качестве финансирования сделки по
приобретению оборудования. Совокупная величина платежей при лизинге
составит 10349,5 тыс. руб., что не превышает ни один из вариантов
погашения кредита. При этом дисконтированная величина составит 8293,2
тыс. руб., что на 158,6 тыс. руб. больше, чем при погашении кредита в конце
срока.
Предприятие нуждается в обновлении основных фондов и
приобретении нового высокотехнологичного оборудования и спецтехники.
- Экскаватор гусеничный JCM 933D (тех.характеристики: объем ковша
1,4 м3, глубина копания 5,3 м, радиус копания 6,06 м, вес 34 150 кг)
стоимостью 5549600 рублей
-КамАЗ Автобетоносмеситель стоимостью 2450000 рублей.
Проведя сравнительный анализ оплаты лизинга, наиболее выгодным и
целесообразным вариантом оплаты лизинга для ООО «Сфера» является
использование ускоренной амортизации с коэффициентом ускорения = 2 и
оплатой аванса в размере 30 % от стоимости оборудования.
При использовании данной схемы, оплата будет происходить
ежемесячно, срок договора 5 лет. Размер ежемесячного лизингового платежа
составит 255,66 тыс.руб.
Приобретение автобетоносмесителя позволит предприятию выйти на
новый рынок услуг и получить дополнительную прибыль. Для оценки
целесообразности приобретения основных средств была произведена оценка
основных показателей деятельности предприятия после внедрения купленной
72
техники. Чистая прибыль ООО «Сфера» увеличится на 1404,7 тыс.руб,
рентабельность также вырастет на 0,59. Эффективность данных мероприятий
доказана.
73
СПИ
СОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕР
АТУРЫ
1. Гражданский код
екс Российской Федер
ации (часть вто
рая) от 26.01.1996
N 14-ФЗ (в ред. Федера
льных законов о
т 18.03.2019 N 34-ФЗ)
2. Федера
льный закон "О несостоятельности (банкро
тстве)" от 26.10.2002 N
127-Ф
З (в ре
д. Федеральных зако
нов от 02.12.2019 N 394-Ф
З, с из
м.,
внесенными Федера
льными законами о
т 13.07.2015 N 215-ФЗ)
3. Федера
льный закон "О финансовой аре
нде (лизинге)" о
т 29.10.1998 N
164-ФЗ (в ред. Федера
льных законов о
т 16.10.2017 N 295-ФЗ, с изм.,
внесе
нными Федеральными зако
нами от 23.12.2003 N 186-Ф
З)
4. Федеральный зак
он "О бухгалт
ерском учете" о
т 06.12.2011 N 402-ФЗ (в
ред. Федера
льных законов о
т 26.07.2019 N 247-ФЗ)
5. Ана
лиз хозяйственной деятел
ьности: учебное посо
бие / В.И. Бориленко. –
М.: Издательство «Оме
га-Л», 2013. – 414 с.
6. Балабанов И.Т. Финан
совый анализ и планирование хозяйст
венного
субъекта. - 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 324 с.
7. Баскакова О.В., Сей
ко Л.Ф. Экономика предпр
иятия (организации):
Учеб
ник / М.: Издате
льство – торговая корпо
рация «Дашкова и К», 2013.
– 372с.
8. Большаков, П. П. Междуна
родные стандарты формир
ования и
распред
еления прибыли предпр
иятия / П.П. Большаков. – М., 2016. 302 с.
9. Бухгалт
ерский финансовый уч
ет: учебник / По
д общ. редак
цией С.М.
Бычков. – М.: Изд-в
о Эксмо, 2014. – 528 с.
10. Вагазова Г.Р., Лукья
нова Е.С. Сущность финан
совых результатов
деятел
ьности предприятия // Моло
дой ученый. – 2016. - №11. – 32 с.
11. Вещунова Н.Л. Финан
совый анализ хозяйст
венной деятельности
предпр
иятия: учебник / Н.Л. Вещу
нова, Л.Ф. Фомина. – М.: ТК Вел
би,
Изд-в
о Проспект, 2013. – 672 с.
12. Вещунова Н.Л. Финан
совый анализ хозяйст
венной деятельности
предпр
иятия // Главбух. - 2014. - № 4 – 78 С.
74
13. Волков С. Въедет и взлетит // Росси
йская газета – Федера
льный выпуск
№7154 (286). – 2018. – 15.12. URL: https://rg.ru/2018/12/15/rynok-lizinga-
vyrastet-v-2018godu-za-schet-mashin-i-samoletov.html (да
та обращения:
24.03.2018).
14. Гел
ета И.В. Пути повыш
ения конкурентоспособности предпр
иятия /
И.В. Гелета, И.Э. Захар
ченко // Гуманитарные науч
ные исследования. -
2016. - № 7-2 (47). – с. 153-157.
15. Гиляровская Л.Т. Ана
лиз и оце
нка финансовой устойч
ивости
коммерческого предпр
иятия/Л.Т. Гиляровская. - Сп
б.: Питер, 2014. 256 с.
16. Головко Н.А. Уч
ет финансовых резуль
татов / Н.А. Головко // Глав
бух. -
2013. - № 7 – 51 С.
17. Груз
инов В. П. Экономика предпр
иятия / В. П. Грузинов, В. Д. Гри
бов. –
М., 2013. – 407 с.
18. Демчук О.В. Эконо
мика рыбного хозяй
ства: учебное посо
бие. / О.В.
Демчук, Н.А. Суш
ко – Симферополь: ДИА
ЙПИ, 2013. – 311 с.
Джу
ха, В.М. Лизинг / В.М. Джу
ха. - М.: Фен
икс, 2016. - 320 c.
19. Дмитриева И. Рынок лизи
нга наверстывает упуще
нное семимильными
шаг
ами / И.Дмитр
иева // Главбух. – 2016. - № 5. – с.74-77.
20. Дружиловская Т.Ю. Показ
атели доходов, расх
одов и финан
совых
результатов в учете и отчетности: теорети
ческий и практи
ческий аспекты
/ Т.Ю. Дружил
овская // Бухгалтерский уч
ет. - 2014. - № 5. 67 С.
21. Зор
ин А.Л. Справочник эконо
миста в форм
улах и прим
ерах / А.Л. Зорин.
– М.: Профессиональное издате
льство, 2013. – 336 с.
22. Игон
ина Л.Л. Инвестиции: уч
еб. пособие / Л.Л.Игон
ина. — М.: Юри
стъ,
2018. — 480 с.
23. Исраи
лова З. Р., Анализ парам
етров воздействия кред
итно-денежной
поли
тики на экономи
ческий рост / З.Р. Исраи
лова // Вестник Чечен
ского
государственного универ
ситета. – 2018. - 2(26). - с.140-144.
75
Каба
това Е. В. Лизинг: прав
овое регулирование, прак
тика / Е.В. Кабатова.:
М., 1997.
24. Кирилловых А. А. Лизин
говые сделки: некот
орые вопросы право
вого
регулирования обязат
ельств/ А.А. Кирилловых // Нал
оги. – 2017. – № 21.
– С. 16
25. Кирю
шина И. Учет
ная политика ка
к средство защ
иты / И.Кирю
шина //
Новая бухгал
терия. – 2014. - № 2. – 78 С.
26. Клоч
кова Е.Н. Экономика предпр
иятия / Е.Н. Клочкова, В.И. Кузн
ецов,
Т.Е. Платонова М.: Юрайт, 2014. – 448 с.
27. Когденко В.Г. Экономи
ческий анализ / В.Г. Когд
енко. – М.: Юни
ти-Дана,
2013. – 246 с.
28. Козлова Е.П. Финан
совый анализ деятел
ьности предприятия / Е.П,
Козл
ова. – М.: Фина
нсы и стати
стика, 2014. – 720 с.
29. Коле
сов А.Б. Финансовый ана
лиз хозяйственной деятел
ьности
предприятия / А.Б. Коле
сов // Практическая бухгал
терия. – 2013. – № 9. –
55 С.
30. Кондр
аков Н.П. Бухгалтерский (финан
совый, управленческий) уч
ет / Н.П.
Кондраков. - М.: ТК Вел
би Проспект, 2013. - 248 с.
31. Кондраков Н.П. Финан
совый анализ хозяйст
венной деятельности
предпр
иятия / Н.П. Кондраков. – М.: ИНФРА-М, 2014. – 720 с.
32. Кондр
аков Н.П. Финансовый уч
ет / Н.П. Кондраков. - М.: ИНФРА-М,
2013. – 717 с.
33. Крутя
кова Т. НД
С: изменения продол
жаются / Т. Крутя
кова // Новая
бухгал
терия. – 2013. - № 4. – 55 С.
Леще
нко, М.И. Основы лизи
нга: учеб. посо
бие : для студе
нтов вузов / М. И.
Леще
нко. - Изд. 2-е, перераб. и доп. - Мос
ква: Финансы и статистика, 2017. –
327.
34. Маляв
кина Л.И. Финансовый ана
лиз хозяйственной деятел
ьности
предприятия / Л.И. Маляв
кина // Главбух. - 2014. - № 17 – 33 С.