65
3.5 Итого расходы по договору
лизинга
11325
2877
2571
2265
1959
1653
4. ЭКОНОМИЯ:
4.1 Уменьшение налога на
прибыль
2265
575,4
514,2
453
391,8
330,6
4.2 Налог на имущество
374,5
91,4
82,3
74,1
66,7
60
4.3 НДС к возмещению
2075
547
481
415
349
283
4.4 Итого экономия
4714,5
1213,8
1077,5
942,1
807,5
673,6
5. Всего Доходов (Расходов)
-
6610,5
-
1663,2
-
1493,5
-
1322,9
-
1151,5
-
979,4
6. Чистый поток денежных
средств (с учетом
дисконтирования)
-
5901,4
-
1663,2
-
1396,4
-
1154,9
-
939,6
-
747,3
Успешная реализация проекта по обновлению парка транспортных
средств, по предварительным оценкам руководства исследуемого предприятия,
должна привести к росту объемов реализации и выручки, который отражен в
табл. 24.
Таблица 24
Прогноз объемов реализации ООО «Сигма»
Период
Выручка от
реализации за
2018 г., тыс.
руб.
Запланированный
рост
Прогнозный
доход от
реализации,
тыс.руб.
%
тыс.руб.
Январь
7342,7
10%
738,3
8081,0
Февраль
10256,4
11%
1134,4
11390,8
Март
10606,0
12%
1279,7
11885,7
Апрель
10489,5
13%
1371,1
11860,6
Май
11188,8
14%
1575,0
12763,8
Июнь
11421,9
15%
1722,7
13144,6
Июль
11771,5
16%
1893,7
13665,2
Август
12587,4
17%
2151,7
14739,1
Сентябрь
12937,1
18%
2341,6
15278,7
Октябрь
13053,6
19%
2493,8
15547,4
Ноябрь
13985,9
20%
2812,6
16798,5
Декабрь
14219,2
21%
3002,4
17221,6
Всего
139860,0
х
22517,0
162377,0
Прогнозный объем реализации будет составлять 162377 тыс. руб., что на
22517 тыс. руб., или на 16,1% больше, чем в 2018 г.
Расчет прогнозной себестоимости в прогнозном году базируется на
66
распределении расходов ООО «Сигма» на постоянные и переменные. При
росте объемов реализации, как известно, постоянные расходы являются
неизменными, а переменные расходы растут пропорционально росту объемов
реализации. Расчет себестоимости в прогнозном году представлен в табл. 25.
Таблица 25
Расчет себестоимости реализации в ООО «Сигма»
в прогнозном году
Затраты
2018 г.
Прирост,
тыс.руб.
Прогнозный
год
Переменные затраты, в т.ч.
101599
12690
114289
материальные затраты
67867
8477
76344
заработная плата основного
персонала
21166
2644
23810
соц.отчисления
6350
793
7143
другие затраты
6216
776
6992
Постоянные затраты, в т.ч.
22814
-
22814
затраты на оплату труда
админперсонала
240
-
240
соц.отчисления
72
-
72
амортизация
22400
-
22400
другие затраты
102
-
102
Всего
124413
12690
137103
Прирост переменных расходов рассчитан с учетом планового роста
объемов реализации. Себестоимость в результате роста объемов их реализации
вырастет на 12648 тыс. руб. или на 10,2%. На основании проведенных расчетов
определим объем валовой прибыли в прогнозном году и определим
экономический эффект от реализации инвестиционного проекта (таблица 26).
Таблица 26
Расчет экономического эффекта от реализации инвестиционного
проекта с использованием лизинга в ООО «Сигма»
Показатели
2018 г.
Прогнозный
год
Отклонение
+/-
%
Выручка от реализации, тыс. руб.
139860
162377
22517
16,1
Себестоимость реализации, тыс. руб.
124413
137103
12690
10,2
Затраты на лизинговый платеж, тыс.
руб.
0
2877
2877
100
Прибыль от реализации, тыс. руб.
15447
22397
6950
45
Рентабельность деятельности, %
12,4
16
3,6
29
67
Как видно из таблицы 20, реализация инвестиционного проекта с
использованием лизингового финансирования обеспечит предприятию
дополнительную прибыль в размере 6950 тыс. руб., что на 45% больше, чем в
2018 г. Качественный уровень использования ресурсов будет увеличиваться, в
результате роста объема деятельности можно ожидать относительную
экономию совокупных ресурсов. Рентабельность деятельности возрастет с
12,4% до 16%, что подтверждает экономическую эффективность лизинга.
68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Проведенный в выпускной квалификационной работе анализ лизинга как
источника финансирования современного бизнеса на примере ООО «Сигма»
позволяет сделать следующие выводы.
Любая компания стоит перед выбором источников финансирования. Для
целей долгосрочного финансирования можно использовать как внутренние, так
и внешние источники. При инвестировании проекта за счет собственных
средств компания может использовать нераспределенную прибыль или фонд
амортизационных отчислений. В данном случае, при такой инвестиционной
политике компания сохраняет свою независимость. При использовании
внешнего финансирования предприятиям зачастую приходится сравнивать
кредит и лизинг.
При приобретении имущества в собственность за счет собственных
средств расходами, уменьшающими налогооблагаемую прибыль по налогу на
прибыль, являются амортизационные отчисления, налог на имущество,
транспортный налог, страхование и дополнительные расходы, относимые на
себестоимость. В этом случае Налоговым кодексом РФ не предусмотрены
льготы для компаний, приобретающих основные средства. Амортизация
начисляется на общих условиях. НДС возмещается в размере, рассчитанном от
стоимости имущества.
При приобретении имущества в собственность за счет кредитных средств
в большинстве случаев возможность ускоренной амортизации собственного
имущества законодательством не предусмотрена. Расходами, уменьшающими
налогооблагаемую прибыль по налогу на прибыль, являются амортизационные
отчисления, налог на имущество, транспортный налог, страхование и
дополнительные расходы, относимые на себестоимость, а также часть
процентов по кредиту. НДС возмещается также в размере, рассчитанном от
стоимости имущества.
69
Важнейшим преимуществом приобретения оборудования в лизинг
является право сторон лизингового договора применять механизм ускоренной
амортизации позволяет лизингополучателю существенно уменьшить выплаты
по налогу на прибыль в первые годы после приобретения основных средств.
Также за счет ускоренной амортизации уменьшается размер налога на
имущество. Возможность отнесения лизинговых платежей лизингополучателя в
полном объеме на себестоимость продукции значительно снижает налог на
прибыль. НДС возмещается в размере, рассчитанном от общего размера
лизинговых платежей и соответственно больше, чем при кредите и покупке.
Приобретение оборудования в лизинг позволяет организации или
предприятию долгосрочно планировать свои затраты и улучшить показатели
финансового состояния.
Анализ финансовой деятельности ООО «Сигма» показал, что несмотря на
увеличение объемов сбыта и прирост выручки от реализации, чистая прибыль
ООО «Сигма» сократилась, а общие темпы роста затрат оказались выше темпов
роста доходов, снизились все показатели рентабельности. Сдерживающим
фактором в развитии ООО «Сигма» являются изношенные и требующие
постоянного ремонта автомобили. Анализ состава и структуры основных
средств предприятия показал, что транспорт занимает большую часть в
основных средствах предприятия, однако ввиду износа и отсутствия
обновления в 2018 году доля транспортных средств снизилась с 64% до 59%.
При положительной динамике фондоотдачи и фондоемкости коэффициент
выбытия основных средств в 2018 году снизился с 0,37 до 0,26, вырос
коэффициент износа с 30% до 33%. Руководство предприятия считает, что для
развития бизнеса, увеличения объемов реализации и повышения
экономической эффективности деятельности предприятия необходимо
приобретение двух новых автомобилей КАМАЗ с улучшенными
характеристиками.
Анализ возможностей самофинансирования покупки автотранспортных
70
средств показал, что предприятие имеет чистую прибыль, но ее объема
недостаточно, к тому же у предприятия есть проблемы с ликвидностью и
платежеспособностью. Баланс предприятия не является ликвидным, оценка
финансовой устойчивости по трехкомпонентной модели показала кризисное
финансовое состояние, а оценка кредитоспособности свидетельствует об
отнесении данного заемщика к третьему классу кредитоспособности,
предоставление ему кредитов связано для банка с серьезным риском.
В этих условиях оптимальным источником привлечения финансирования
выступает лизинг. Как показал анализ, предпочтительным для предприятия
ООО «Сигма» лизингодателем может выступить ООО «ЮниКредит Лизинг».
Приобретение транспортных средств по лизинговой схеме в ООО «ЮниКредит
Лизинг» при стоимости автомобилей в 7500 тыс. руб. и общей сумме расходов
по лизингу в размере 11325 тыс. руб. принесет экономию по налогам в сумме
4714,5 тыс. руб., в том числе 2265 тыс. руб. – по налогу на прибыль, 374,5 тыс.
руб. – по налогу на имущество, 2075 тыс.руб. – возмещение НДС. Реализация
проекта позволит ООО «Сигма» увеличить выручку от реализации продукции
на 16,1%, получить дополнительную прибыль в сумме 6950 тыс. руб. и
повысить рентабельность с 12,4% до 16%.
71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от
26.01.1996 г. №14–ФЗ // Собрание законодательства РФ, 1996, №5, ст. 410;
Российская газета, 1996, №23,24,25,27.
2. Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ (ред. 16.10.2017) «О
финансовой аренде (лизинге)» // Собрание законодательства РФ, 02.11.1998,
№44, ст. 5394
3. Федеральный закон от 25.02.1999 № 39-ФЗ (ред. 25.12.2018) «Об
инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в
форме капитальных вложений». // Собрание законодательства РФ, 01.03.1999,
№ 9, ст. 1096,
4. Приказ Минфина РФ от 17.02.1997 № 15 «Об отражении в
бухгалтерском учете операций по договору лизинга»
5. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей» (утв.
Минэкономики РФ 16.04.1996)
6. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятий: учебное пособие / М.С. Абрютина, А.В. Грачев.– М.: Дело и
сервис, 2018.
7. Арифова Э.А. Сущность финансового состояния предприятия / Э.А.
Арифова, Е.А.Смирнова - Вестник науки и творчества. 2018. № 2 (14).
8. Афанасенко А.Н. Приемы и методы анализа финансового состояния
предприятия / А.Н. Афанасенко - Экономика. Право. Печать. Вестник КСЭИ.
2016. №4.
9. Башарина О.В. Методы инвестиционного финансирования субъектов
малого предпринимательства // Студенческий: электрон. научн. журн. 2018. №
21(41). URL: https://sibac.info/journal/student/41/119931 (дата обращения:
30.08.2019).
72
10. Боровская М.А., Налесная Я.А. Банковские услуги предприятиям.
Учебно-методическое пособие/ М.А. Боровская, Я.А. Налесная. - Таганрог:
Изд-во ТРТУ, 2016. – 169 с.
11. Волков А.С., Марченко А.А. Оценка эффективности инвестиционных
проектов/ А.С. Волков, А.А. Марченко. - М.: ИЦ РИОР: ИНФРА-М, 2017. - 111
с.
12. Голиченко О.Г. Основные факторы развития национальной
инновационной системы: уроки для России. М. : Наука, 2018.
13. Горбач Л.А., Латыпова К.Д. К вопросу о дефиниции категории
«инновация» в условиях современной экономики // Вестник Казанского
технологического университета. 2018. № 21.
14. Горшков Р. К. Лизинг: проблемы и перспективы развития в России.
М.: МГСУ, 2018. — 164 с.
15. Громова А.Д. Финансовый лизинг как альтернативный инструмент
долгосрочного инвестирования // Студенческий: электрон. научн. журн. 2018.
№ 23(43). URL: https://sibac.info/journal/student/43/123984 (дата обращения:
30.08.2019).
16. Дамодаран А. Инвестиционная оценка: инструменты и методы оценки
любых активов / А. Дамодаран. – М.: Издательство «Альпина Диджитал», 2017.
– 1340 с.
17. Дыкусова А.Г. Меры налогового администрирования инновационной
деятельности // Вестник Иркутского государственного технического
университета. 2017. № 7(78).
18. Зинченко С.А., Гончаров А.И. Лизинг в гражданском
законодательстве России: сущность, формы реализации // Северо-Кавказский
юридический вестник. - 2017. - № 1. - С. 19-24.
19. Злывко О.В., Лисин Е.М., Рогалев Н.Д., Стриелковски В. Разработка
модели организационно-инвестиционного взаимодействия участников
73
российских технологических платформ // Вестник Челябинского
государственного педагогического университета. 2018. № 4.
20. Иванова Н.Е., Миронова А.П. Правовые аспекты регулирования
лизинговой деятельности в России // Молодой ученый. 2016. №5. С. 265-269.
21. Иванова И.Л. Особенности использования лизинговых услуг в
деятельности российских компаний /И.Л. Иванова // Современные тенденции
развития науки. 2017. № 4. С.11-75.
22. Игонина Л.Л. Методы финансирования инвестиционных проектов
[Электронный ресурс]. – URL: 8http://www.cfin.ru/investor/finance_
meths.shtml (Дата обращения: 09.08.2019г).
23. Инвестиции: Системный анализ и управление / под ред. проф. К.В.
Балдина. 2-е изд. М. : Дашков и Ко, 2017. 288 с.
24. Ковалев В. Лизинг. Финансовые, учетно-аналитические и правовые
аспекты. М.: Проспект, 2016. — 448 с.
25. Лахметкина Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия: учебное
пособие (6-е издание) / Н.И. Лахметкина. - М.: КНОРУС, 2017. - 232 с.
26. Лукасевич И.Я. Инвестиции: Учебник. – М.: Вузовский учебник:
ИНФА-М, 2016 – 413 с.
27. Миндич Д. Финансы растущего бизнеса/ Д. Миндич. – Спб.: Элби –
Спб, 2018. – 288 с.
28. Покатаев А. Корпоративное управление и привлечение инвестиций
[Электронный ресурс]. – URL: https://www.cfin.ru/press/zhuk/2005-
1/13.shtml (Дата обращения: 25.08.2019)
29. Ретуев А. В. Перспективы развития финансового лизинга в
Российской Федерации [Электронный ресурс]. –
URL: https://www.cfin.ru/bandurin/article/sbrn04/09.shtml (Дата обращения:
25.03.2019)
30. Семенихин В. В. Лизинг. М.: Эксмо, 2018. — 240с.