4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………….….5
Глава 1. Теоретические аспекты лизинга как способ финансирования
современного бизнеса…………………………………………………...…….….9
1.1 История возникновения и развития лизинга…………………………….….9
1.2 Понятие, предмет и функции лизинга……………………………………...20
1.3 Лизинговые платежи: сущность, структура, методика расчета………..…32
1.4 Эффективность лизинговых проектов, преимущества лизинга…..... ……44
Глава 2. Использование лизинга на предприятии ООО «Синтез»…….…..…64
2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО
«Синтез»…………………………………………………………………..….…..64
2.2 Анализ основных фондов ООО «Синтез», эффективность их
использования……………………………………………………………………72
2.3. Сравнительный анализ лизинговой и кредитной сделок по ООО
«Синтез»……………………………………………………………………….…77
Глава 3. Проблемы и перспективы развития лизингового финансирования
современного бизнеса в России……………………………….………….….....80
3.1 Проблемы развития лизингового финансирования современного бизнеса в
России………………………………………………………………..…….……..80
3.2 Перспективы развития лизинговой деятельности в России………………84
3.3 Анализ рынка лизинговых услуг в России…………………………………93
ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………………..….108
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ……..………………….....112
ПРИЛОЖЕНИЕ…. ……………………………………………………….…....115
5
ВВЕДЕНИЕ
Переход к рыночной экономике в России поставил перед
промышленными предприятиями ряд проблем, главными из которых
являются: адаптация в необычных для них условиях возрастающей
конкуренции, сокращение рынка сбыта из-за высоких цен на выпускаемую
продукцию и проблема неплатежей, сложности поиска поставщиков сырья,
материалов и ограниченности финансовых ресурсов. При этом современные
производства для обеспечения выживаемости предприятия должны обладать
рядом особых качеств: большой гибкостью, способностью быстро менять
ассортимент.
1
В связи с упомянутыми изменениями экономических условий
хозяйствования, а также в связи с преобразованием под воздействием
научно-технического прогресса сферы производства появляется острая
необходимость поиска и внедрения, нетрадиционных для народного
хозяйства многих стран методов обновления материально-технической базы
и модификации основных фондов субъектов предпринимательства. Одним из
нетрадиционных методов является лизинг. [18]
Объектом исследования дипломной работы является сущность
лизинга. Предмет исследования – возникновение и развитие лизинга как
специфической формы арендных отношений, особенностей его
формирования в России.
Актуальность развития лизинга в России, включая формирование
лизингового рынка, обусловлена, прежде всего, неблагоприятным
состоянием парка оборудования (значительный удельный вес морально
устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования,
необеспеченность запасными частями и т.д.). Для многих предприятий это
уже не проблема развития, а вопрос выживания, поскольку в нынешней
1
Лещенко М.И. Основы лизинга. Учебное пособие. «Финансы и статистика».М., 2001.С.6.
6
ситуации новые капиталовложения зачастую уже не компенсируют
естественного выбытия основных фондов.
В настоящее время большинство российских предприятий испытывает
недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные
фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены
брать кредиты. Однако предприятию при необходимости обновления своих
основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия
средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение
основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок
лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет.
Наиболее существенными выгодами от получения оборудования по
лизингу являются: возможность применения механизма ускоренной в 3 раза
амортизации; [10] сокращение налога на имущество, налогооблагаемой базой
для которого становится быстро уменьшаемая остаточная стоимость
оборудования; отнесение лизинговых платежей на себестоимость продукции
(работ, услуг) лизингополучателя, позволяющие снизить налогооблагаемую
базу по налогу на прибыль, тогда как при покупке оборудования за счет
полученного кредита выплата процентов за пользование финансовыми
ресурсами более чем на половину осуществляется за счет прибыли
предприятия, остающейся после налогообложения
2
.
При написании данной работы были использованы следующие
методы исследования:
- исторический метод (когда для сбора и обобщения сведений
приходилось знакомится с различными источниками информации: статьями в
журналах, в сети Интернет, авторскими работами разных лет и периодов,
законодательными актами,- чтобы проследить этапы зарождения,
становления и развития лизинга как самостоятельного вида хозяйственной
деятельности);
2
Газман В.Д. Лизинг: виды, формы и практика применения//Библиотечка «Российской газеты».-
2000.-№ 4. С.80
7
- метод сравнения (когда лизинг по причине сходства его конструкции
и природы регулирования сравнивался с такими самостоятельными
институтами как аренда и кредит);
- метод анализа использовался, чтобы получить необходимую
информацию о структуре объекта исследования, для этого были рассмотрены
такие вопросы как сущность и значение лизинга, его виды и т.д.
Информационными источниками для пополнения содержания
курсовой работы стали в большинстве своем статьи, опубликованные в сети
Интернет, посвященные развитию лизинговой отрасли; основополагающие
законодательные акты, устанавливающие правила функционирования
лизингового рынка; несколько журнальных статей и авторских работ.
В любом случае, исходя из многолетней истории лизинга, следует, что
это очень выгодный вид бизнеса, если стараться разумно предусматривать
все риски.
Актуальность рассматриваемой темы определяется следующими
обстоятельствами.
Недостаточная инвестиционная активность продолжает оставаться
одним из основных препятствий на пути стабилизации отечественной
экономики. В то же время мировой опыт подтверждает прямую зависимость
между развитием лизинга и привлечением капиталовложений. Актуальность
инвестиций определяется статистическими данными - до 70 % основных
фондов предприятий всех форм собственности имеют высокую степень
морального и физического износа, несовместимую с требованиями
современного производства.
В этих условиях лизинг, как инструмент инвестирования в основные
фонды предприятий, становится все более и более привлекательным.
Изношенность основных фондов, объективная потребность в
широкомасштабном перевооружении производства, внедрение новых
передовых технологий заставило многие отечественные предприятия
обратиться к более совершенным формам экономических механизмов, таким
8
как лизинг. В первую очередь, это связано с тем, что при его активном
внедрении, в силу присущих ему возможностей и достоинств, он может стать
мощным импульсом не только технического перевооружения производства,
но и структурной перестройки российской экономики в целом.
Целью данной работы является изучение лизинга, как способа
финансирования деятельности коммерческой организации. Важность этой
цели объясняется тем, что любая проблема не может быть решена, не будучи
осмыслена и теоретически обоснована. Сформулированная цель определила
следующие задачи исследования:
изучение особенностей правового регулирования финансового лизинга;
раскрытие понятия финансового лизинга, выделение его признаков;
рассмотрение вопроса о классификации и характеристике отдельных видов
лизинга;
рассмотрение вопросов о содержании договора финансового лизинга;
обоснование применения выгоды лизинга на коммерческом предприятии.
По оценкам экспертов и специалистов рынка инвестиций, в ближайшее
время прогнозируется «лизинговый бум», несмотря на то, что этот вид
предпринимательства считается относительно новым. В течение последних
нескольких лет было замечено, что альтернативой установившейся практике
продажи оборудования из-за рубежа и внутри страны становится лизинг.
Применительно к библиографии, посвященной данному вопросу,
можно отметить следующее.
В то время как лизинг в России развивается медленно, литературы о
лизинге издано в стране немало. Но далеко не вся эта литература имеет
сегодня научную или методическую ценность.
9
Глава 1. Теоретические аспекты лизинга как способ
финансирования современного бизнеса
1.1 История возникновения и развития лизинга
Идея лизинга не нова.
По мнению историков и экономистов,
лизинговые сделки заключались,
как отмечают П. Балтус и Б. Майджер в
книге «Школа европейского лизинга», еще в древнем государстве Шумер и
датируются примерно 2000 годом до н. э. Так, глиняные таблички,
обнаруженные в шумерском городе Ур, содержат сведения об аренде
сельскохозяйственных орудий, земли, водных источников, волов и других
животных. Эти глиняные таблички, найденные в 1984 году, рассказывают о
храмовых священниках - арендодателях, заключавших договоры с местными
фермерами. Однако древние документы не ограничивают сферу арендной
практики государством Шумер, и не исключено, что аренда существовала и
в более древние времена, хотя пока до нас не дошло никаких сведений об
этом.
Историки утверждают, что Аристотель коснулся идеи лизинга в
трактате «Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности»,
написанном около 350 г. до н.э. Английский автор Т. Кларк утверждает, что
лизинг был известен задолго до того, как жил Аристотель: он находит
несколько положений о лизинге в законах Хаммурапи, принятых около 1760
г. до н.э. Римская империя также не осталась в стороне от проблем лизинга
— они нашли своё отражение в институциях Юстиниана.
В Венеции уже в XI в. существовали сделки, схожие с лизинговыми
операциями: венецианцы сдавали в аренду торговцам и владельцам торговых
судов очень дорогие по тем временам якоря. По окончании плавания
«чугунные ценности» возвращались их владельцам, которые вновь сдавали
их в аренду.
10
Введение в экономический лексикон термина «лизинг» (от англ. to
lease - брать и сдавать имущество во временное пользование) связывают с
операциями телефонной компании «Белл», руководство которой в 1877 г.
приняло решение не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать в
аренду. Однако первое общество, для которого лизинговые операции стали
основой его деятельности, было создано только в 1952 г. в Сан-Франциско
американской компанией “United States Leasing Corporation”, и таким
образом, США стали родиной нового бизнеса, и в частности банковского.
В начале 60-х годов американские предприниматели “перевезли”
лизинг через океан в Европу, где первая лизинговая компания – “Deutsche
lising GMbH” появилась в 1962 году в Дюссельдорфе. К середине 60-х годов
лизинговые операции в США составляли 1 млрд. дол., а к концу 80-х годов
они превысили 110 млрд. дол., т.е. за четверть века увеличились более чем в
сто раз. Столь стремительный рост операций по аренде вызван
определенными преимуществами, получаемыми партнерами по лизинговой
сделке. В настоящий период в странах с рыночной экономикой лизинговые
операции для хозяйствующего субъекта становятся преимущественными при
техническом перевооружении производства.
В 80- е гг. в США приобрел распространение лизинг авиационной
техники. В эти годы корпорация Мак-Доннела Дугласа сумела за счет новой
финансовой политики с помощью лизинга завоевать рынок для своей модели
самолета в конкуренции с Боингом. Предложенная Дугласом концепция была
названа " Fly before buy" ("летать, прежде чем покупать").
В США лизинг превратился в один из основных видов
экономического бизнеса. Быстрый рост новых лизинговых компаний,
предлагавших свои услуги, и многообразная модификация условий
лизинговых договоров определили самые различные варианты приобретения
инвестиционных средств предпринимателями в различных сферах
экономики. Позднее лизинговые компании получили название «финансово-
лизинговых обществ»; они стали обеспечивать производителям пути сбыта
11
их продукции путем сдачи в аренду, а также финансирование сделок и
связанных с ними рисков.
Нередко лизинг использовался для целей не совсем честных и
благородных, например для сокрытия истинного положения вещей — кто
собственник, кто владелец, для введения в заблуждение кредиторов. В 1571
г. был издан закон о запрещении таких сделок, разрешалось использовать
только действительный лизинг. История использования лизинга повторяется
и в ХХ в. Современный лизинговый бум привел к появлению огромного
числа сделок, лишь носивших название “лизинг”, но по сути прикрывавших
возможность получения больших доходов, уклониться от уплаты налогов. И
первые законодательные акты в этой области основной своей целью ставили
разграничение “действительного” и “мнимого” лизинга путем применения
различных критериев и показателей.
В Западной Европе первые финансово-лизинговые общества
появились в конце 50 - начале 60-х годов. В Англии первопроходцем
современного лизингового бизнеса стала компания “Mercantile Leasing
Corporation”, упрежденная в 1960 г. Однако развитие лизинговых операций
сдерживалось неопределенностью их статуса с позиций гражданского,
торгового и налогового законодательства. Лишь, после того как в налоговом
законодательстве нашло отражение правовое закрепление статуса
лизинговых договоров, их рост начинает характеризоваться высокими
темпами.
С начала 60-х годов лизинговый бизнес получил свое развитие на
Азиатском континенте.
В настоящее время основная часть мирового рынка лизинговых услуг
сосредоточена в треугольнике «США - Западная Европа - Япония». В
Западной Европе лизингодателями выступают преимущественно
специализированные лизинговые компании, которые в 75-80% случаев
контролируются банками или считаются их дочерними обществами.
12
Для Японии характерным является расширение лизинговой операции
от финансирования услуг до предоставления «пакета услуг», включающего
комбинации купли-продажи, лизинга и займов. Эти услуги получили
название комплексного лизинга.
По мнению специалистов Е.Чекмаревой, В.Перова и К.Сусанян, в
России лизинг применялся до начала 90-х гг. в сравнительно небольших
масштабах и лишь в международной торговле. Лизинг рассматривался
советскими внешнеторговыми организациями, прежде всего как одна из
форм приобретения или реализации такого оборудования, как
крупногабаритные универсальные и другие дорогостоящие станки, поточные
линии, дорожно-строительное, кузнечно-прессовое, энергетические
оборудование, а также ремонтные мастерские, самолета, морские суда,
автомашины, ЭВМ и т.д., с использованием специальной (формы) кредита.
Разновидностью лизинговой операции, активно применявшейся
Минморфлотом СССР, являлся наем морского судна без экипажа.
Начало активного развития лизинговых операций на отечественном
внутреннем рынке можно определить 1990 г., в связи с переводом
предприятий на арендные формы хозяйствования. Заметным явлением в
становлении начальных правил применения лизинга стали Основы
законодательства СССР и союзных республик об аренде от 23 ноября 1989 г.
и письмо Госбанка СССР от 16 февраля 1990 г. № 270 "0 плане счетов
бухгалтерского учета ", в котором был представлен порядок отражения
лизинга в бухгалтерском учете. Развитие сети коммерческих банков
способствовало внедрению лизинговых операций в банковскую практику.
В 1994 г. была создана Российская ассоциация лизинговых компаний -
"Рослизинг", ставшая членом Европейской федерации ассоциаций
лизинговых компаний “LEASEUROPE”. В настоящее время действует более
25 лизинговых компаний, еще более 40 заявили о своем намерении работать
в этой сфере. Одними из первых были зарегистрированы "Росагроснаб" -
13
лизинг отечественной сельскохозяйственной техники и "Аэролизинг " -
лизинг самолетов.
Правительство России приняло ряд постановлений, способствующих
развитию лизинговых операций. Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г.
№ 1929 " О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности "
определил приоритеты развития лизинга. Во исполнение этого Указа
Правительство РФ приняло Постановление № 633 "0 развитии лизинга в
инвестиционной деятельности". Этим Постановлением утверждено
Временное положение о лизинге. В развитие Постановления утверждены
методические рекомендации по расчету лизинговых платежей, примерный
договор о финансовом лизинге движимого имущества с полной
амортизацией, типовой устав акционерной лизинговой компании.
Затем был принят федеральный закон от 29 октября 1998 N 164-ФЗ
«О лизинге». Также была принята федеральная программа развития лизинга в
РФ на 1996-2000 гг., целью которой является создание благоприятных
правовых, экономических, организационных и методических условий для
развития лизинга, включая создание нормативно- правовой базы,
совершенствование налогообложения, внедрение типовых методических
документов по лизинговым операциям, введение лицензирования лизинговых
компаний, организацию Фонда содействия развитию лизинга в РФ и т.п.
В Федеральной программе дан прогноз развития лизинга в РФ:
предполагается увеличение доли лизинга к 2006 г, в общем, объеме
инвестиций до 20%. В Постановлении Правительства РФ от 27 июня 1996 г.
№ 752 « О государственной поддержке развития лизинговой деятельности в
РФ» включено следующее положение: «считать целесообразным
предусматривать ежегодно, в 1997-2000 гг., в Федеральной инвестиционной
программе средства на общую сумму до 8 трлн. руб., для финансирования на
конкурсной основе высокоэффективных инвестиционных проектов с
использованием операций финансового лизинга».