14
Единого международного признанного понятия «лизинг» не
существует. Это вызвано как сложным, неоднозначным содержанием,
отражаемым данным термином, так и различиями в законодательстве,
системе отчетности и налогообложения в разных странах.
В тех странах, где под лизингом понимают только долгосрочную
аренду, принято четко ограничивать от него понятие аренды и проката. В
других странах и эти последние понятия относятся к разновидности лизинга.
Наиболее точно отражающим сущность термина “лизинг”, на мой
взгляд, является следующее определение: лизинг – это инвестирование
временно свободных или привлеченных финансовых средств, при котором
лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное
договором имущество у определенного продавца и предоставить это
имущество лизингополучателю за плату во временное пользование с правом
последующего выкупа.
Лизинг представляет собой средне- и долгосрочную аренду машин,
оборудования, транспортных средств, строительной, сельскохозяйственной
техники, средств теле- и радиосвязи, вычислительной техники, различных
сооружений производственного назначения, а также прав интеллектуальной
собственности - лицензий, компьютерных программ, ноу-хау и т.д.
Существует довольно много разновидностей лизинга, и в зависимости
от того или иного вида в сделке могут участвовать от двух до четырех (или
даже более) сторон. Лизинговая сделка представляет собой совокупность
договоров, необходимых для реализации договора лизинга между
лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета
лизинга.
Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том
числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания,
сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и
недвижимое имущество, которое может использоваться для
предпринимательской деятельности. Предметом лизинга не могут быть
15
земельные участки и другие природные объекты, а также имущество,
которое федеральными законами запрещено для свободного обращения
или для которого установлен особый порядок обращения.
Обязательным участником лизинговой операции является
лизингодатель, в качестве которого могут выступать либо предприятия -
производители объекта лизинга (например, в тех ситуациях, когда на рынке
товаров складывается неблагоприятная для них конъюнктура и в результате
падает платежеспособный спрос на произведенную продукцию, при наличии
в то же время потребности в ней), либо самостоятельные лизинговые фирмы,
для которых соответствующая деятельность является основной уставной
целью и которые обычно создаются при активном финансовом участии
коммерческих банков, либо сами эти банки, поскольку лизинг имеет много
общего с банковскими операциями.
Другим обязательным участником сделки является
лизингополучатель, т.е. предприятие любой организационно - правовой
формы собственности, нуждающееся в конкретном имуществе и
испытывающее финансовые проблемы, препятствующие приобретению
требуемого имущества на собственные или заемные средства.
Кроме этого, в сделке обычно участвует предприятие – производитель
ценностей, выступающих объектом лизинга (но не лизингодатель), а также
коммерческий банк, тоже не являющийся в данном случае лизингодателем, а
лишь финансирующий операции последнего, например, лизинговой
компании, которая для осуществления лизинга нуждается в кредитных
ресурсах.
Возможны и другие более сложные варианты лизинга (так
называемого раздельного), который характеризуется крупномасштабностью
сделок и участием в них нескольких фирм и финансовых учреждений.
Типичная лизинговая сделка выглядит следующим образом.
16
1. Пользователь (после вступления в лизинговые отношения
лизингополучатель) сообщает лизинговой компании, какое оборудование ему
необходимо.
2. Лизинговая компания, убедившись в ликвидности проекта,
покупает это оборудование у фирмы-изготовителя, или другого
юридического, или физического лица, продающего имущество, являющееся
объектом лизинга.
1.Лизинговая компания (лизингодатель), став собственником
оборудования, передает его во временное пользование с правом дальнейшего
выкупа (определяется договором) лизингополучателю, получая взамен
лизинговые платежи.
Первым и наиболее заметным фактом участия СССР в лизинговых
сделках стали известные поставки на условиях «ленд-лиза». Во время II
Мировой войны США поставляло своим союзникам оружие, продовольствие,
автомобильную технику, медикаменты по договорам лизинга. Однако
большого распространения лизинг в России не получил. После войны он
использовался, главным образом, для приобретения судов и самолетов (и
сейчас наиболее распространенный объект международного лизинга) -
занимались им только организации, работающие в сфере международных
экономических отношений («Совфрахт», «Совтрансавто»).
В начале 90-х гг. в России начали появляться первые лизинговые
компании, большинство из которых были учреждены коммерческими
банками.
К середине 90-х гг. Правительство РФ, оценив потенциал лизинга и
его преимущества для экономического развития страны, приняло ряд
постановлений, направленных на поддержку лизингового сектора. На рынке
появились новые компании, учрежденные финансово-промышленными
группами. Также начали создаваться лизинговые компании с участием
муниципальных и региональных органов власти, использовавшие в
большинстве случаев финансирование из бюджетных источников под низкие
17
или нулевые процентные ставки для реализации различных государственных
программ, связанных с обновлением фондов или поддержкой начинающих
или развивающихся бизнесов.
В 1994 г. группа из 15 лизинговых компаний учредила Российскую
ассоциацию лизинговых компаний («Рослизинг»). Сегодня членами
"Рослизинга" являются более 80 организаций. Наряду с лизинговыми
компаниями туда входят также страховые компании, банки и другие
организации. Ассоциация "Рослизинг" является членом европейской
ассоциации лизинговых компаний "LeasEurope" и ведет активную
информационную и исследовательскую деятельность, в том числе, выпуская
журнал "Технологии лизинга и инвестиций".
Впоследствии при Международной Финансовой Корпорации была
создана группа по развитию лизинга в России, также занимающаяся
исследовательской и информационной деятельностью и оказавшая
значительное влияние на внесение поправок в федеральный закон "О лизинге
" и оптимизацию других законодательных актов.
Два постановления, принятые Правительством РФ, сыграли важную
роль в развитии лизинга. Первое постановление №1133 (ноябрь 1995 г.)
предусматривало, что лизингополучатель может включать лизинговые
платежи в состав затрат.
Второе постановление №752 (июнь 1996 г.) предусматривало, что
стороны договора лизинга могут применять механизм ускоренной
амортизации к активам, являющимся объектами финансового лизинга, при
отражении таковых в своей финансовой отчетности. Однако эти
постановления не решали всех проблем.
С момента появления лизинга в России отраслевые показатели
выросли не только в отношении числа появившихся лизинговых компаний,
но также и в отношении объема заключенных лизинговых сделок. В 1995 г.,
например, общий объем сделок, заключенных членами "Рослизинга",
составил 170 млрд рублей (42 млн долларов США), в 1996 г. эта цифра
18
выросла до 670 млрд рублей (130 млн долларов США), а в 1997 г. - до 2,8
трлн рублей (500 млн долларов США). В 2000 г., по информации
"Рослизинга", его члены заключили лизинговые сделки на общую сумму 530
млн долларов США.
Упадок российского финансового сектора, последовавший за
кризисом в августе 1998 г., оказал значительное влияние на развитие лизинга
в России. Прежде всего, он привел к резкому сокращению долгосрочного
банковского кредитования, и многие лизинговые компании приостановили
свою деятельность. Кроме того, по нашим оценкам, объем лизинговых
сделок упал приблизительно с 1,4 млрд долларов США до чуть более 400 млн
долларов США.
В результате кризиса сильно пострадали компании, которые, получив
валютные кредиты для финансирования лизинговых сделок, заключали при
этом сделки в рублях, принимая тем самым на себя валютный риск.
В большинстве случаев лизинговые компании шли навстречу
лизингополучателям, пересматривая графики платежей, предоставляя
отсрочки и т.п. Политика лизинговых компаний после кризиса еще раз
подтвердила, что лизинг - это гибкий действенный механизм
финансирования, учитывающий интересы лизингополучателя.
В посткризисный период продолжали создаваться новые лизинговые
компании. За один год, прошедший после кризиса, лицензии на
осуществление лизинговой деятельности получили 317 компаний, что могло
расцениваться как рост отрасли на 51%. По данным нашего исследования,
80% компаний - крупнейших участников рынка в настоящее время - были
зарегистрированы после кризиса.
Рост российской экономики, безусловно, повлиял на сектор
лизинговых услуг. Успешно развивались лизинговые компании с опытным и
профессиональным руководством, независимые от банков, пострадавших от
кризиса, и готовые принимать на себя риски, связанные с лизинговой
деятельностью.
19
Банки по-прежнему неохотно выдавали средне- и долгосрочные
кредиты, поэтому лизинговые компании были вынуждены прибегнуть к
другим источникам финансирования. Помимо расширения кредитной базы,
лизинговые компании также расширяли свою клиентскую базу и спектр
оборудования, с которым они работали. Отправной точкой деятельности
лизинговых компаний традиционно является автотранспорт, однако по мере
того, как у них появляется опыт в оценке риска, они часто переходят к
лизингу более сложного производственного оборудования.
Значительная часть лизингового финансирования, предоставляемого
независимыми лизинговыми компаниями, предназначена для малых и
средних предприятий - части российской экономики, по-прежнему имеющей
значительный потенциал для роста. По нашему мнению, это крайне
положительная тенденция для российского лизингового сектора.
В начале 2002 г. происходило дальнейшее развитие сектора
лизинговых услуг (подробнее см. главу "Состояние российского рынка
лизинга", стр. 22). Этому способствовали несколько причин
макроэкономического уровня. Продолжился экономический рост, хотя темпы
его по сравнению с предыдущим годом снизились. С начала 2002 г. вступила
в действие гл. 25 НК РФ, регулирующая порядок взимания налога на
прибыль организаций, в которой сохранены все существующие
преимущества лизинга. Кроме того, с принятием поправок к Закону "О
лизинге ", которые привели Закон в соответствие с Конституцией РФ и
Гражданским кодексом РФ, значительно уменьшились юридические риски,
связанные с заключением лизинговых сделок.
Рынок лизинга за январь-сентябрь 2015 года сократился на четверть,
до 385 млрд рублей. Без госсубсидирования авто- и авиализинга сжатие
нового бизнеса составило бы около 40%. Сокращение лизинговых сделок и
рост проблемных активов привели к снижению рентабельности
лизингодателей, что вынудило ряд компаний провести значительную
оптимизацию расходов. Однако падение рентабельности не остановить: по
20
прогнозу RAEX (Эксперт РА), снижение инвестиций в основной капитал
продолжится и в 2016 году, что неизбежно повлечет дальнейшее сжатие
лизингового рынка. По итогам 2015 года объем нового бизнеса сократится на
25%, в 2016 году – на 10–15%
3
.
Небольшое оживление экономики в третьем квартале способствовало
замедлению падения нового бизнеса, который за 9 месяцев сократился на
26%, вместо 30% за 1 полугодие 2015г. За 9 месяцев 2015 года объем нового
бизнеса (стоимости имущества) сократился на четверть и составил 385 млрд
руб. В III квартале текущего года лизинговый рынок немного отыграл
падение, продемонстрированное в 1 полугодии (около 30%).
1.2 Понятие, предмет и функции лизинга
Слово «лизинг» (англ. 1еasing) означает «аренда», но понятие «ли-
зинг» включает более широкий, чем при аренде, круг хозяйственных
отношений и участников этих отношений. Лизинг представляет собой
специальную форму финансирования вложений на приобретение
оборудования, товаров длительного пользования или недвижимого
имущества.
Имея много общего с традиционной арендой, лизинг характеризуется
специфическими особенностями: сдача предмета лизинга, как правило,
осуществляется финансовым учреждением — лизинговой компанией; срок
лизинга меньше срока физического износа предмета лизинга и соответствует
сроку налоговой амортизации (3—7 лет).
Таким образом, можно сформулировать следующее определение.
3
Скрябиков М.В. Лизинг: становление, развитие, совершенствование // Развитие мировой
экономики и внешнеэкономическая деятельность России: Сб. науч. тр. - Иркутск: Изд-во
ИГЭА, 2015. - С.152-157.
21
Лизинг — это комплекс имущественных и экономических отношений,
возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и
последующей его сдачей во временное пользование за определенную плату.
Классическому лизингу свойствен трехсторонний характер взаи-
моотношений: лизингодатель, лизингополучатель, продавец (поставщик)
имущества. Лизинговая операция при этом осуществляется по следующей
схеме: будущий лизингополучатель нуждается в некотором имуществе, для
приобретения которого у него нет свободных финансовых средств. Тогда он
находит лизинговую компанию, которая располагает достаточными
финансовыми средствами, и обращается к ней с деловым предложением о
заключении лизинговой сделки. Согласно этой сделке лизингополучатель
выбирает продавца, располагающего требуемым имуществом, а
лизингодатель приобретает его в собственность и передает
лизингополучателю во временное пользование за оговоренную в договоре
лизинга плату. По окончании договора в зависимости от его условий
имущество возвращается лизингодателю или переходит в собственность
лизингополучателя.
Состав участников сделки сокращается до двух, если продавец и
лизингодатель или продавец и лизингополучатель являются одним и тем же
лицом.
В случае реализации дорогостоящего проекта число участников
сделки увеличивается. Это, как правило, происходит за счет привлечения
лизингодателем к сделке новых источников финансовых средств (банков,
страховых компаний, инвестиционных фондов и т.п.).
По экономической природе лизинг внешне схож с кредитными
отношениями и инвестициями. Так, кредитные отношения базируются на
трех принципах: срочности (кредит дается на определенный период),
возвратности (возвращается в установленный срок) и платности (за
предоставленные услуги берется вознаграждение).
22
При лизинге собственник имущества, передавая его на определенный
период во временное пользование, в установленный срок получает его
обратно, а за предоставленную услугу получает комиссионное
вознаграждение. Налицо элементы кредитных отношений. Только участники
сделки оперируют не денежными средствами, а имуществом (основным
капиталом). В связи с этим лизинг иногда квалифицируют как товарный
кредит в основные фонды, а по форме он схож с инвестиционным
финансированием.
Являясь одной из форм кредитных отношений, лизинг в первую
очередь должен найти широкое применение в банках.
В то же время, рассматривая лизинг как одну из возможных форм
инвестиций, можно ожидать государственной поддержки и предоставления
определенных льгот.
Функции:
1) он является формой вложения средств в основные фонды,
дополнением к традиционным каналам финансирования. Предприятие-
лизингополучатель имеет возможность пользоваться необходимым для него
имуществом без единовременной мобилизации на эти цели собственных
средств или привлечения заемных средств. Лизингополучатель
освобождается от единовременной полной оплаты себестоимости имущества,
что выгодно отличает лизинг от обычной купли-продажи и в ряде случаев
рассматривается как ее альтернатива. Кроме того, лизинг может открывать
доступ к необходимому имуществу в случае каких-либо кредитных
ограничений и невозможности привлечения для этих целей заемных средств.
2) лизинг является одним из наиболее прогрессивных методов
материально-технического обеспечения производства, открывающих
пользователям доступ к передовой технике в условиях ее быстрого
морального старения. Мировой опыт свидетельствует, что бурное развитие
лизинга инициируется ускорением темпов НТП. Лизинг позволяет разрешить
противоречия между необходимостью использования в условиях
23
обостряющейся конкуренции самой современной техники и быстрым ее
моральным старением. Он оказывается особенно эффективным в отношении
особо дорогостоящей техники, квгда существует наибольший риск
морального старения. Так, в конце 60-х — начале 70-х годов лизинговый
«бум» за рубежом был вызван резко возросшим на рынке спросом на
электронно-вычислительную технику, наиболее технически прогрессивную и
дорогостоящую по тем временам, которая и стала наряду со средствами
транспорта одним из первых объектов лизинга.
Относительно экономической сущности лизинга пока еще нет единого
мнения экономистов. Одни рассматривают лизинг как своеобразный способ
кредитования предпринимательской деятельности, другие полностью
отождествляют его с долгосрочной арендой или с одной из ее форм, которая
в свою очередь сводится к наемным или подрядным отношениям, третьи
считают лизинг завуалированным способом купли-продажи средств
производства или права пользования чужим имуществом, а четвертые
интерпретируют лизинг как действия за чужой счет, т, е. управление чужим
имуществом по поручению доверителя.
Современное понимание лизинга восходит классическим принципам
римского права о разграничений понятий собственник и пользователь
имущества. Возникновение и само существование его в качестве особого
вида бизнеса основаны именно на возможности разделения компонентов
собственности на два важнейших правомочия — пользования вещью, т. е,
применения ее в соответствии с назначением с целью извлечения дохода и
других выгод, и само право собственности как правовое господство лица над
объектом собственности. Многовековым опытом доказано, что богатство в
конечном счете заключается не просто в обладании собственностью
непосредственно, а в эффективном ее использовании.
Отсюда прежде всего следует, что лизинг;— это способ реализации
отношений собственности, выражающий определенное состояние
производительных сил и производственных отношений, с которыми он