4
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ 5
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ 8
1.1. Понятие лизинга и его роль в экономике 8
1.2. Виды лизинга 13
1.3. Обзор лизинговой деятельности в РФ 22
2. ОЦЕНКА ВОЗМОЖНОСТИ ПРИМЕНЕНИЯ ЛИЗИНГА КАК МЕТОДА
ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО ТД «УРАЛ ТОРГ» 38
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия 38
2.2. Анализ источников финансирования деятельности ООО ТД «Урал Торг» 46
2.3. Сравнительная характеристика лизинга и кредита как метода
финансирования 54
3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЛИЗИНГА В
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО ТД «УРАЛ ТОРГ» 60
3.1. Пути повышения эффективности лизинга 60
3.2. Расчет экономической эффективности лизинга 70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 74
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 77
ПРИЛОЖЕНИЯ 80
5
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы выпускной квалификационной работы. С целью
обеспечения устойчивого развития экономики, необходимо обеспечение как
увеличения производства и совокупного спроса, так и увеличения инвестиций в
целях удовлетворения растущего спроса. В решении этих проблем важная роль
может быть отведена лизингу.
Для того чтобы обновлять производственные фонды, предприятие должно
иметь достаточно большой объем финансовых ресурсов. Для достижения
данной цели, помимо оптимизации и модернизации внутренней среды,
предприятия могут пользоваться услугами внешних источников, для получения
необходимого оборудования и средств. Так, лизинг относится к инструменту,
который способствует эффективному обновлению предприятия.
Лизинг является относительно молодой услугой на инвестиционном
рынке России. Это в первую очередь, эффективная форма инвестирования в
оборудование и основные средства, а также удобная форма управления
имуществом.
Лизинг выполняет функцию эффективного инструмента пополнения
оборотных средств, привлечения инвестиций и оснащения предприятий
оборудованием, что обусловило актуальность темы.
Лизинг обеспечивает дополнительные преимущества при реализации
продукции. Этот механизм позволяет создать боле гибкую форму реализации
продукции, чем простая продажа, но и также эффективнее, чем продажа в
рассрочку решает проблему имущественной защищенности продавца в случае
неплатежеспособности покупателя. Таким образом, лизинг является достаточно
перспективным способом инвестиционных взаимоотношений. За последние
годы в России наблюдается увеличение темпов роста объема лизинговых
сделок, что свидетельствует об уменьшении доли изношенных и морально
устаревших основных фондов. В конечном результате, это должно привести к
увеличению объемов производства, что благоприятно скажется не только на
6
состоянии отдельного предприятия, но и на всей экономической системе в
целом.
Цель выпускной квалификационной работы: изучить лизинг как
финансовый инструмент и дать оценку возможности его использования в
качестве способа финансирования для увеличения эффективности финансово-
хозяйственной деятельности ООО ТД «Урал Торг»
Для достижения поставленной цели были определены следующие
задачи:
- Рассмотреть понятие лизинга и его роль в экономике.
- Рассмотреть виды лизинга.
- Оценить эффективность лизинговой деятельности в стране.
- Дать организационно-экономическую характеристику ООО ТД «Урал
Торг».
- Проанализировать источники финансирования деятельности ООО ТД
«Урал Торг». Сравнить методы финансирования бизнеса: лизинг и кредит.
- Найти пути повышения эффективности лизинга.
Выполнить расчет экономической эффективности лизинга.
Объект исследования: лизинг как инструмент финансирования бизнеса.
Предмет исследования: лизинговое финансирование ООО ТД «Урал
Торг»
Информационную базу при написании работы составили научные труды
российских и зарубежных ученых-экономистов, таких как Хойер В., Газман
В.Д., Ковалев В.В., Лещенко М.И. и других, публикации российских и
зарубежных периодических изданий, статистические данные различных
отечественных и международных организаций, занимающихся проблемами
лизинга.
Практическая значимость работы состоит в том, что лизинг, безусловно,
будет использован в финансировании деятельности ООО ТД «Урал Торг» и
позволит добиться увеличения эффективности финансово-хозяйственной
деятельности предприятия.
7
Методами исследования являются: анализ литературы, анализ
нормативно-правовой документации по теме работы, изучение и обобщение
отечественной и зарубежной практики, сравнение, теоретический анализ и
синтез, классификация и обобщение.
Хронологические интервалы выпускной квалификационной работы
охватывает период с 2017 по 2018 годы.
Практическая значимость работы лизинг и его роль в инвестиционной
деятельности предприятия заключается в возможности применения его на
практике для эффективного использования лизинга как одного из вида
финансового инвестирования на предприятии.
Выпускная квалификационная работа включает в себя введение, первую
главу о теоретических основах лизинговых отношений, вторую главу
(оценивается возможность применения лизинга как метода финансирования на
примере конкретного предприятия – ООО ТД «Урал Торг»), третью главу о
проблемах и перспективах лизинга в выбранном предприятии, заключение,
приложения, список литературы.
8
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ЛИЗИНГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ
1.1. Понятие лизинга и его роль в экономике
Лизинг-это вид инвестиционной деятельности по приобретению
имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или
юридическим лицам за определенную плату на определенный срок и на
определенных условиях, предусмотренных договором с правом выкупа
имущества у арендатора
1
.
В России наиболее адекватные условия использования лизинга
сложились на рубеже 80-90 годов период перехода к рыночной экономике,
необходимости инвестирования, возможности использования различных форм
заключения договоров участниками коммерческих отношений. На современном
этапе рента остается менее развитой формой экономических отношений, чем
кредит или аренда. В нашей стране лизинг регулируется Федеральным законом
от 1998 года № 164-ФЗ "О финансовом лизинге"
2
.
Дословно термин «лизинг» переводится как «сдавать, брать в аренду», но
главным отличием лизинговых сделок от обычных для предоставления в аренду
недвижимости является возможность покупки используемого на объекте
объекта с учетом платежей.
Лизинг-это форма кредитования, которая предоставляет некоторую
собственность во временное пользование и плату за владение
3
.
Арендатор и арендодатель являются обязательными участниками
договора аренды и представляют собой основные стороны договора аренды.
Страхование по сделке и имущества, передаваемого в аренду,
осуществляется по усмотрению лизингодателя, а условия страхования и
расходы на него и его размер по соглашению сторон
4
.
1
Ивасенко Д. Д., Джумаева З. О. Оценка эффективности лизинговых операций [Электронный ресурс] — Режим
доступа: http://www.scienceforum.ru/2015/851/10347.– (Дата обращения: 3.02.2018)
2
Федеральный закон РФ О финансовой аренде (лизинге) (с изменениями на 16 октября 2017 года)//режим
доступа http://docs.cntd.ru/document/901719743.– (Дата обращения: 3.02.2018)
3
Адамов Н.А., Мельцас Е.О. Лизинг — эффективный финансовый инструмент [Электронный ресурс] //
Российский экономический интернет- журнал. 2012. № 3. С. 28—33. Режим доступа: http://www.e-
rej.ru/Articles/2012/Adamov_Meltsas.pdf.–(Дата обращения 3.02.2018)
9
Лизингодатель является собственником движимого имущества, но может
лишь оказывать услугу по передаче имущества во временное пользование от
поставщика к лизингополучателю.
Предметом лизинговых отношений может быть практически любое
имущество длительного пользования (за исключением земельных участков и
других природных объектов, а также предметов, находящихся в свободной
торговле или ограниченных).
Это может
5
:
- Строения и сооружения;
- Оборудование и производственные линии;
- Учреждения;
- Транспорт различного назначения;
- Еще одно имущество, которое арендатор заинтересован в
использовании.
Преимущества лизинга:
- Договоры аренды не требуют немедленного изъятия бюджетных
средств организации для оплаты необходимого имущества, но они
дорогостоящи и не требуют немедленных платежей;
Учитывая, что имущество, являющееся предметом договора аренды,
также подлежит по настоящему Договору, данный способ проще и безопаснее,
чем получение оплаченного кредита на покупку финансовых учреждений;
- Определение сторонами договора условий договоров аренды, что
позволяет достичь общего консенсуса в изложении каждого из участников,
поскольку данная система является наиболее гибкой;
- Этот вид операции позволяет обеспечить много видов безопасности;
- Договоры такого рода снимают различные риски, неизбежно связанные
с личным владением имуществом;
4
Ивасенко Д. Д., Джумаева З. О. Оценка эффективности лизинговых операций [Электронный ресурс] — Режим
доступа: http://www.scienceforum.ru/2015/851/10347.– (Дата обращения: 3.02.2018)
5
Адамов Н.А., Мельцас Е.О. Лизинг — эффективный финансовый инструмент [Электронный ресурс] //
Российский экономический интернет- журнал. 2012. № 3. С. 28—33. Режим доступа: http://www.e-
rej.ru/Articles/2012/Adamov_Meltsas.pdf.–(Дата обращения 3.02.2018).
10
- Для лизингополучателя все расходы по договору лизинга текущие с
точки зрения структуры налога в полном объеме к соответствующим
производственным затратам в полном объеме, поэтому не думайте о прибыли в
налогах;
- Имущество, приобретенное лизингодателем, не облагается налогом, так
как фактически не зарегистрировано на балансе лизингодателя.
- Поддержка лизинга и доступ к квалифицированным техническим и
сервисным услугам
6
.
Недостатки лизинга
7
:
- В большинстве случаев, в результате, аренда арендодателем
оборудования обходится дороже, чем покупка процентов по кредитному счету у
финансового учреждения;
- Часто арендодатель выдвигает предварительные условия для того,
чтобы арендатор заплатил где-то от 25 до 30 процентов от общей суммы сделки;
- Как и в случае с кредитными взносами, лизинговые платежи также
обязательны и имеют четкие сроки. Оплата должна производиться на любых
условиях, и арендодатель не учитывает результаты хозяйственной или
производственной деятельности, а также состояние предмета договора аренды;
Только арендодатель может ощутить преимущества вынужденного
потребления оборудования;
- Увеличивается финансовый риск для арендатора и его компании;
Может ли арендодатель приобрести ипотеку или иные виды гарантий
при заключении договора
8
.
Таковы общие положения для обеих сторон. Рассмотрим выгоды,
которые в подобных договорах получит заказчик, он же лизингополучатель
9
:
6
Поярков А. А. Развитие финансовой аренды (лизинга) в России / А. А. Поярков // Вестник магистратуры. —
2014. — № 4(31) — с. 103–106.
7
Ивасенко Д. Д., Джумаева З. О. Оценка эффективности лизинговых операций [Электронный ресурс] — Режим
доступа: http://www.scienceforum.ru/2015/851/10347.– (Дата обращения: 3.02.2018)
8
Ивасенко Д. Д., Джумаева З. О. Оценка эффективности лизинговых операций [Электронный ресурс] — Режим
доступа: http://www.scienceforum.ru/2015/851/10347.– (Дата обращения: 3.02.2018)
9
Поярков А. А. Развитие финансовой аренды (лизинга) в России / А. А. Поярков // Вестник магистратуры. —
2014. — № 4(31) — с. 103–106.
11
- Предприятие, ставшее арендатором по договору данной системы,
может предоставить такое же необходимое имущество или техническое
оснащение без привлечения большой суммы собственного бюджета на их
приобретение;
- Налоговые льготы для арендатора государственных учреждений,
позволяющие включить все платежи по договору аренды в перечень
производственных затрат, необходимых для уменьшения налогооблагаемой
прибыли;
- Ускоренная норма потребления абонентов лизинга может применяться
с коэффициентом, не превышающим 3;
- Предоставление клиенту (арендатору) возможности использовать
передовые технологии и модернизировать производственную базу в кратчайшие
сроки с участием малого капитала;
- Лизингодатели обычно ориентируются на ту или иную отрасль,
поэтому они всегда получают наиболее полную информацию об интересующем
их оборудовании или других видах имущества и проводят детальные
консультации, а также дают рекомендации;
- Денежные средства могут быть выплачены в соответствии с условиями
договора лизинга с привлечением продукции, произведенной с использованием
арендованного оборудования, за исключением случаев возврата кредита;
- Условия возвратных платежей по договору аренды могут
регулироваться, если стороны договорятся по этому вопросу;
- Арендодатели редко отказываются от обязательств по договору,
которые на них переходят;
-При заключении договора лизинга международного характера,
арендатор может, в большинстве случаев, что зависит от таможенных льгот при
подаче платежей
10
.
10
Поярков А. А. Развитие финансовой аренды (лизинга) в России / А. А. Поярков // Вестник магистратуры. —
2014. — № 4(31) — с. 103–106.
12
Но помимо изложенных преимуществ, для заказчика существует также и
ряд недостатков
11
:
- Как правило, лизинг-это сложный процесс, в котором участвуют
многие участники и должны учитываться их соответствующие интересы;
- Имущество или техническое оборудование может устареть значительно
быстрее, чем это предусмотрено окончательными условиями договора аренды;
- Не допускается использование арендатором цели лизинга только в том
случае, если клиент выполняет все свои обязательства, указанные в договоре.
Преимущества арендодателя заключаются в следующем:
- Для арендодателя, остается обращение гарантировано на всех этапах,
потому что право собственности на предмет договора аренды остается всегда у
него;
- Расходы арендодателя совпадают с прибылью от инвестиций;
- Четкие условия оплаты аренды по договору;
- Минимальный риск при колебаниях рыночных условий. Проблема
решается стабильными отчислениями от арендаторов и долгосрочными
сделками;
- Эта сторона договора также получает определенные преимущества от
налоговых органов.
Для арендодателя как такового нет никаких рисков. Однако, помимо
двух упомянутых выше аспектов, существует и третья сторона-производитель
(продавец). Теперь давайте рассмотрим преимущества, полученные данным
участником договора аренды:
- Осуществление фактических продаж частной продукции;
- Жесткие так называемые "рефлексы" с потребителем. Это поможет вам
определить в реальном времени недостатки дизайна или недостатки продукта;
- Существенное снижение риска неплатежа со стороны покупателя, так
как эти обязательства переходят к лизингодателю;
11
Флерова А. Н. Что такое лизинг? / А. Н. Флерова // Российский внешнеэкономический вестник. — 2013. — №
1(2007) — с.132–141.
13
В фирме производитель получает мощный рекламный и маркетинговый
инструмент;
- Помимо крупных закупок, растет спрос на различное вспомогательное
оборудование и технику;
- Увеличение темпов роста, как от самого продукта, так и от
собственного предприятия поставщика;
- Минимальный риск при колебаниях рыночных условий.
1.2. Виды лизинга
В зависимости от периода сделки и ее условий лизинг бывает
финансовым и оперативным
12
.
Под финансовым понимается лизинг, который предусматривает
покрытие финансовыми транзакциями всей амортизационной стоимости
используемого оборудования. Фактически получатель имущества по лизингу
выплачивает своему партнеру полную стоимость соответствующего объекта
инфраструктуры. Данный механизм финансовых правоотношений характерен
для крупных сделок и реализуется, как правило, при участии
специализированных финансово-кредитных учреждений. В рамках финансового
лизинга обычно осуществляется передача объекта в собственность
лизингополучателя — по факту исполнения им обязательств по контракту.
Практика показала, что сделки чаще всего заключаются с
использованием финансового лизинга
13
. В этом случае объект лизинга можно
выкупить за срок его полезного использования без дальнейшей дополнительной
оплаты. Сумма первоначального взноса составляет от 10 % стоимости
оборудования. Следует отметить, что в разных странах такие условия, как
минимальный период лизинга и сумма первоначального взноса отличаются
14
.
Также можно использовать досрочный выкуп, возместив часть
стоимости объекта лизинга (в том случае, если срок полезного использования
12
Поярков А. А. Развитие финансовой аренды (лизинга) в России / А. А. Поярков // Вестник магистратуры. —
2014. — № 4(31) — с. 103–106.
13
Ивасенко Д. Д., Джумаева З. О. Оценка эффективности лизинговых операций [Электронный ресурс] — Режим
доступа: http://www.scienceforum.ru/2015/851/10347.– (Дата обращения: 3.02.2018)
14
Гаврилова А. Н., Сысоева Е. Ф. Финансовый менеджмент: учебное пособие — М.: КНОРУС — 2013. — 338 с.