54
Коэффициент
финансовой
независимости
(автономии)
>=0,5
0,56
0,57
0,56
0,01
-0,02
Коэффициент
финансовой
устойчивости
>=0,7
0,77
0,82
0,79
0,05
-0,02
Коэффициент
маневренности
0,25-
0,5
-0,56
-0,56
-0,61
0,00
-0,06
Коэффициент
обеспеченност
и оборотных
активов
собственными
средствами
>0,1
-2,56
-2,98
-3,40
-0,42
-0,42
Коэффициент финансовой устойчивости за отчетный период вырос. По
состоянию на конец 2018 года он составил 0,79. Следовательно, порядка 79%
активов ООО ТД «Урал Торг» финансируется за счет устойчивых источников,
которые компания может использовать в течение длительного времени.
Низкое значение коэффициента маневренности отражает неспособность
к поддержанию собственного оборотного капитала и пополнению оборотных
средств в случае необходимости за счет собственных источников. Заниженное
значение коэффициента обеспеченности оборотных активов собственными
средствами свидетельствует о недостаточности у компании собственных
средств для финансирования своей деятельности.
2.3. Сравнительная характеристика лизинга и кредита как метода
финансирования
Рассмотрим преимущества лизинга по сравнению с другими способами
приобретения основных средств для ООО ТД «Урал Торг».
1. Предприятие без значительных собственных затрат или привлечения
заемных средств может обновить и расширить парк своего оборудования,
увеличить производственные мощности, внедрить передовые технологии,
освоить выпуск новых видов продукции. Лизинг предполагает 100-процентное
кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без
резкого финансового напряжения обновлять основные фонды, приобретать
дорогостоящее имущество.
55
2. Использование налоговых льгот и ускоренной амортизации. При
лизинге значительно уменьшаются выплаты по налогу на прибыль и налогу на
имущество. Лизинговые платежи полностью относятся на себестоимость и
уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. При лизинге
существует возможность ускоренной амортизации с коэффициентом до трех.
Это позволяет списать оборудование до трех раз быстрее, что в свою очередь
позволяет снизить общую сумму налога на имущество примерно в три раза, чем
во всех остальных случаях.
3. Лизинговый договор носит более гибкий характер, чем договор займа
или кредита. Он предоставляет возможность зафиксировать удобную для
лизингополучателя периодичность лизинговых платежей, а также способ их
расчета и форму выплат. По закону допускается оплата лизинговых платежей в
натуральной форме, что тоже играет немаловажную роль для ООО ТД «Урал
Торг».
4. Возможность забалансового учета. Стоимость лизинга не увеличивает
кредиторскую задолженность на балансе лизингополучателя, не изменяя
соотношения заемных средств к собственным, тем самым улучшая структуру
баланса и привлекательность для кредиторов.
5. По окончании срока действия договора лизинга право собственности
на имущество по желанию лизингополучателя переходит к нему. При этом по
минимальной стоимости, так как имущество со 100-процентной амортизацией.
Рыночная стоимость через два-три года эксплуатации составляет 40–75% от
первоначальной стоимости. И в конце договора лизинга предприятие получает
основные средства с высокой ликвидной стоимостью.
6. К преимуществам лизинга также относится и то, что получение
лизингового финансирования существенно проще, чем кредитного. Не
требуется сложный пакет документации, длительная кредитная история,
достаточно продемонстрировать возможность обеспечения денежных
поступлений для уплаты лизинговых платежей.
56
Проанализируем экономическую эффективность, с точки зрения ООО
ТД «Урал Торг», приобретение имущества в лизинг или кредит на примере
обучающего оборудования со сроком на 3 года и 30% первоначального взноса.
На 1 января 2017 г. его стоимость составляла 1 200 тыс. руб. (табл. 12)
Таблица 12
Сравнительный анализ кредита и лизинга
Кредит
Лизинг
Срок кредита (лизинга), лет
3
3
Процентные ставки, годовое
удорожание
18% годовых
14% годовых
Вознаграждение (банка) лизинговой
компании
1% единовременно
от основной суммы
кредита + до 500
руб. за
рассмотрение
заявки
12%
единовременно на
весь срок лизинга
от величины
основного долга
Стоимость техники, руб.
1 200 000
1 200 000
в т. ч. НДС
183 051
183 051
Итоговая стоимость имущества
1 532 605,7
1 435 743
Первоначальный взнос
–
360 000
Величина основного долга
1 200 000
840 000
Оплата % за пользование кредитом
332 605,7
118 143
Вознаграждение (банка)
лизингодателя
12 500
117 600
НДС к х возмещению (18%)
–216 000
–258 433,7
Налог на имущество
118 800
47 380
Всего затрат
1 663 905,7
1 483 123
Экономия средств
180 782,7
в % к первоначальной стоимости
оборудования
19,6
Исходя из таблицы 12 очевидно, что ООО ТД «Урал Торг» выгодно
брать оборудование в лизинг. Плюс компания может получить возмещение по
оплате первоначального взноса, что тоже играет немаловажную роль в
принятии решения.
Банк распределяет сумму кредита по месяцам. В нашем случае: 1200 000
руб. делится на 36 месяцев и составит 33 333,33 руб.- это сумма основного
ежемесячного долга.
Также, лизинг являясь формой кредитования с максимальными низкими
процентами значительно экономит основные средства лизингополучателя,
57
сэкономленные средства идут на другие промышленные затраты, что в целом
увеличивает производительность труда.
Сроки принятия решения по лизинговым продуктам составляет в
среднем 3 дня с момента обращения в лизинговую компанию с учетом
предоставления установленного пакета документов, по результатам анализа
которого лизинговой компанией и будет принято решение.
По данным таблиц 13 и 14, видно, что за счет ускоренной амортизации
налог на имущество уменьшается примерно в три раза, а все лизинговые
платежи относятся к себестоимости продукции, что сокращает
налогооблагаемую базу по налогу на прибыль, что наглядно демонстрирует
налоговую экономию при выборе лизинга.
Таблица 13
Расчет налога на имущество при кредитовании (на примере
строительного оборудования)
Го
д
Стоимость
имуществ
а на
начало
года
Сумма
амортизационны
х отчислений
Стоимость
имуществ
а на
конец
года
Среднегодова
я стоимость
имущества
Налог на
имуществ
о
1
1 200 000
133 333
1 066 667
1 133 333
24 933
2
1 066 667
133 333
933 333
1 000 000
22 000
3
933 333
133 333
800 000
866 667
19 067
4
800 000
133 333
666 667
733 333
16 133
5
666 667
133 333
533 333
600 000
13 200
6
533 333
133 333
400 000
466 667
10 267
7
400 000
133 333
266 667
333 333
7 333
8
266 667
133 333
133 333
200 000
4 400
9
133 333
133 333
0
66 667
1 467
1 200 000
118 800
- Стоимость техники 1200 000 руб.
- Норма амортизации 12,5%
- Ставка налога на имущество 2,2%.
Сравнение полученных результатов позволяет сделать вывод, что сумма
затрат меньше в случае приобретения техники в лизинг, экономичность
лизинговой схемы составляет 19,6%. Следовательно, приданных условиях
вариант приобретения через лизинг является более предпочтительным.
58
В 2017 и в 2018 годах предприятию не хватало наиболее ликвидных
активов на покрытие наиболее срочных обязательств. Это свидетельствует о
недостаточно высокой ликвидности и платежеспособности предприятия.
Таблица 14
Расчет налога на имущество при лизинге (на примере
строительного оборудования)
Го
д
Стоимость
имуществ
а на
начало
года
Сумма
амортизационны
х отчислений
Стоимость
имуществ
а на
конец
года
Среднегодова
я стоимость
имущества
Налог на
имуществ
о
1
1 435 743
478 581
957 162
1 196 453
26 322
2
957 162
478 581
478 581
717 872
15 793
3
478 581
478 581
0
239 291
5 264
1 435 743
47 380
Стоимость техники в лизинг: 1435 743 руб.
Коэффициент ускоренной амортизации: 3
Норма амортизации: 50%
Ставка налога на имущество: 2,2%.
Вывод 2 главы. Таким образом, можно говорить о том, что финансовое
состояние ООО ТД «Урал Торг» является неустойчивым и даже кризисным.
Несмотря на достаточно высокую степень автономии и устойчивость
источников финансирования, компания испытывает серьезные трудности с
ликвидностью и платежеспособностью, что создает серьезную угрозу
финансовой устойчивости предприятия.
Наблюдается ярко выраженная нехватка собственных оборотных средств
для финансирования текущей деятельности. Осложняет ситуацию и
«утяжелѐнная» структура активов, что, однако, отчасти объясняется видом
деятельности. Кроме того, особую опасность создает низкая ликвидность и
нехватка денежных средств и их эквивалентов для покрытия наиболее срочных
обязательств, а также нехватка медленно реализуемых активов для покрытия
долгосрочных пассивов. Все это создает угрозу самому существованию
59
компании и требует принятия соответствующих мер по укреплению
финансового состояния ООО ТД «Урал Торг».
Исходя из данных анализа очевидно, что ООО ТД «Урал Торг» выгодно
брать оборудование в лизинг. Плюс организация может получить возмещение
по оплате первоначального взноса, что тоже играет немаловажную роль в
принятии решения.
60
3. ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ
ЛИЗИНГА В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО ТД «УРАЛ ТОРГ»
3.1. Пути повышения эффективности лизинга
К одному из наиболее эффективных условий развития компании,
является разработка ее стратегии. Актуальность организации процесса
стратегического управления в компании обуславливается неустойчивостью
развития мировой и российской экономики.
«…Сценарное прогнозирование развития ситуации на рынке и
моделирование действий компании в условиях изменяющейся внешней среды
способствует преодолению возможных негативных тенденций в процессе ее
развития»
44
.
Для лизинговых компаний особое значение приобретает стратегическое
планирование, где лизинг рассматривается в качестве инструмента обновления
материально-технической базы отраслей и непосредственной взаимосвязи с
инвестиционным спросом. Роль подразделение стратегического развития будет
зависеть от организационной формы управления лизингом, а также масштабов
деятельности компании. Можно утверждать, что на данном этапе
стратегическое планирование в сфере лизинга, находится на начальном этапе
своего становления и развития. Крупные лизинговые компании занимаются
проведением стратегического исследования рынка, разрабатывают собственные
стратегии развития посредством создания подразделений или же прибегают к
услугам консультантов.
Несмотря на все положительные стороны, процесс разработки стратегии
имеет и отрицательное влияние. Так, достаточно частой является такая
ситуация, когда разработка стратегии ведется в отрыве от операционной
деятельности. Сами де результаты стратегических разработок также и не
достигают операционализмами. Это также приводит к различным сложностям
во внутренних коммуникациях.
44
Иванова, И.Л. Особенности использования лизинговых услуг в деятельности российских компаний /И.Л.
Иванова // Современные тенденции развития науки. – 2017. - № 4. - С.11
61
Кроссфункциональный характер организации процесса стратегического
планирования подразумевает вовлечение в данный процесс подразделений
продаж, финансов, маркетинга, управления персоналом.
При этом стоит учитывать, что наличие подразделения стратегического
развития в компании может создать ложное впечатление у ее сотрудников о
том, что данный стратегический процесс не относится к ним.
Для стратегического планирования важна информация и вовлечение
персонала в данный процесс разработки стратегии, что является трудоемким
для компаний с разветвлѐнной территориальной структурой.
Положительным моментом специфики разработки стратегии в
компаниях является лѐгкость вовлечения сотрудников в этот процесс.
Отсутствие продуманного плана стратегии, ее разработка в зависимости от
волеизъявлений менеджера является следствием отсутствия необходимых
ресурсов и компетенций. В итоге на выходе компания не имеет реального
управления изменениями.
Современные условия функционирования лизинговых компаний ставят
подразделения стратегического развития в координирующий центр всей
системы стратегического управления, а значит и всей системы менеджмента.
В общем виде формулирование целей развития и выбор стратегической
альтернативы находятся в зоне ответственности собственников компании. Топ-
менеджмент занимается определением общего видения процесса развития
компании, а также отвечает за разработку и реализацию стратегии.
Функционал управления стратегическим развитием занимается
подготовкой аналитической базы, формирует общую идеологию процесса
разработки стратегии, разрабатывает стратегические альтернативы, детализует
их относительно проектной и финансовой плоскости. Все данные мероприятия
проводятся для дальнейшей оценки влияния изменений на всю компанию.
Имеющиеся функции подразделения формируются на основе специфики
деятельности, отраслевой специализации. Также функции должны
акцентировать свое внимание на основы классической схемы системы
62
сбалансированных показателей Нортона-Каплана. Само стратегическое
планирование должно включать, как финансовые, так и качественные
показатели. Так, в блоке «Рынок/клиенты» целесообразными будут являться
такие показатели, как рыночная доля компании удовлетворѐнности клиентов
продуктами и услугами компании, доля целевого клиентского сегмента в
структуре продаж.
В условиях стагнации рынка лизинга существующие маркетинговые
цели компании могут быть представлены в виде повышения эффективности
продуктов при сохранении доли рынка, реструктурирование клиентской базы в
виде наращивания доли более перспективного с рыночной точки зрения
клиентского сегмента.
С учетом того, что условия макроэкономической обстановки достаточно
нестабильные, стратегия должна разрабатываться и утверждаться на 3-5 лет.
Несмотря на это, деятельность большинства государственных компаний
и компаний с государственным участием связывается с участием в
государственных программах развития отраслей. Для подобных компаний
стратегия должна разрабатываться с учетом того периода, в течение которого
реализуется государственная программа. Стоит помнить, что каждая лизинговая
компания должна пересматривать и при необходимости корректировать свои
финансовые показатели и показатели продаж. Поэтому можно заключить, что
одной из важнейших функций управления стратегическим развитием
лизингового контроллинга является мониторинг реализации и обновления
стратегии развития.
Те компании, в которых присутствует развитая система менеджмента,
могут иметь разные варианты структурной организации подразделения
стратегического развития. Если используется матричный принцип организации,
тогда происходит создание проектных групп, которые занимаются реализацией
программ и проектов.
63
Совместно с процессом реализации проектов, существует возможность
выполнения основной функции: стратегические наработки, аналитическая
поддержка управленческих решений руководства.
Основными плюсами такого подхода являются разнообразие
поставленных задач, эффективность в реализации проектов, гибкость
распределения трудовых ресурсов, кроссфункциональность, развитие
командообразования. К основным минусам относятся сложности коммуникации
и необходимость в двойном подчинении.
Вследствие того, что выполняемые функции пересекаются, существует
необходимость в совместном использовании полученных результатов работы от
разных подразделений. Например, подготовка аналитических материалов для
СМИ, использование результатов опроса потребителей для дальнейшего
стратегического управления. Функция стратегического развития может быть
реализована на основе существующего подразделения маркетинга.
Система стратегического управления уже является сложившейся,
поэтому в ней можно выделять несколько направлений в качестве
самостоятельных. Первым направлением является отдел стратегических
разработок, который связывается с разработкой стратегии и последующим
стратегическим контроллингом.
Впоследствии имеется возможность занятия операционализацией
стратегических инициатив. Может быть выделен информационно-
аналитический отдел при учете масштабов деятельности лизинговой компании
и специфики ее деятельности. Основной функцией данного отдела будет
являться подготовка аналитических материалов для высшего руководства
компании.
Кроме выявленных недостатков в процессе развития и реализации
стратегии, существуют еще несколько организационных недостатков.
Например, достаточно частым явлением бывает подчинение подразделения
стратегического развития оперативному подразделению (например, клиентским
подразделениям и т. д.).