64
привлекательности лизинговых продуктов за счет снижения стоимости
банковского фондирования для лизингодателей, можно прогнозировать рост
объемов нового бизнеса в 2017 году.
Рисунок 17 - Темпы роста инвестиций в основной капитал
Основное влияние на объем лизинговых сделок в текущем году по-
прежнему будет оказывать государство путем реализации программ по
субсидированию лизинга Кроме того, снижение стоимости банковского
фондирования в случае отсутствия прецедентов для повышения ключевой став-
ки привлечет к более активному финансированию банками лизинговых
компаний При этом ожидается повышения спроса со стороны предприятий на
лизинговые сделки в условиях роста степени износа основных фондов Большие
перспективы открываются и в пока не совсем традиционных для лизинга
секторах.
Стоит также отметить, что, согласно опросу топ-менеджеров лизинговых
компаний в рамках XV Всероссийской конференции «Лизинг в России - 2016»,
около 80% респондентов ожидают роста нового бизнеса своих компаний в 2017
году В этой связи прогноз на текущий год - в основном позитивный. Как
негативный, так и позитивный прогноз подразумевает, что объем нового
бизнеса по итогам 2017 года превысит 800 млрд рублей, что станет рекордным
65
показателем российского рынка лизинга Наибольший объем нового бизнеса
был отмечен в 2013 году - 783 млрд рублей.
Согласно позитивному прогнозу, объем нового бизнеса за 2017 год
вырастет на 15% и составит около 850 млрд рублей. Значительное влияние на
реализацию прогноза будет оказывать вероятность заключения крупных
корпоративных сделок с ж/д и авиатехникой, а также морскими и речными
судами. Данный прогноз подразумевает, что сегмент ж/д техники после
стабилизации объемов лизингового бизнеса покажет рост на 10%. Рынок ж/д в
2017 году будет расти. Поддержку ж/д рынку будет оказывать субсидирование
приобретения инновационных вагонов и сокращение профицита парка
полувагонов Профицит снизился до исторически минимального уровня (около
1-2% парка), по данным ОВК. Основным фактором роста является
значительное списание парка: в 2015-2016 годах было списано 212 тыс.
полувагонов. В результате ставки доходности оперирования полувагонов на
протяжении 2016 года выросли в два раза, а на отдельных направлениях даже
образуется дефицит вагонов, что ведет к восстановлению спроса на данный тип
вагона со стороны операторов в этом году. Кроме того, восстановление
экономики может позитивно отразиться на объемах погрузки на ж/д путях, что
приведет росту спроса на лизинг / аренду вагонов.[29]
Объем авиализинга в 2017 году покажет рост на уровне 10%. На
авиасегмент позитивно повлияет господдержка аренды / лизинга российских
самолетов, в том числе воздушных судов «Сухой Суперджет - 100». При этом
ограничителем по-прежнему остается избыток провозных емкостей на фоне
сокращения пассажироперевозок (на 4% в 2016 году, согласно данным
Росавиации).
Крупнейшим сегментом рынка останется автолизинг, поддержку
которому окажет перезапуск госпрограммы по льготному автолизингу, а также
частичная реализация отложенного спроса. В итоге объем нового бизнеса с
автотранспортом вырастет на 20%. На следующий год также придется
значительная часть работ по подготовке инфраструктурных объектов к ЧМ-
66
2018, что подстегнет рост объема лизинга строительной и коммунальной
техники. Другие сегменты рынка в целом также продемонстрируют
позитивную динамику ( + 15%) в результате наращивания лизинговых сделок в
регионах. Реализация базового сценария возможна в 2017 году при
среднегодовой цене на нефть марки Brent на уровне 50 долларов за баррель и
инфляции до 5%, что потребует поддержания ключевой ставки на уровне 8-9%.
Рисунок 18 - Прогноз лизингового рынка на 2017 год
В случае реализации негативного прогноза объем лизингового рынка
будет насчитывать около 815 млрд рублей (+10% к 2015 году). В сегментах ж/д
техники и авиатранспорта рост составит около 5%. Драйвером рынка будет
автосегмент, общий объем сделок в котором вырастет на 15%, а прочие
сегменты покажут рост на уровне 10% Реализация негативного прогноза наи-
более вероятна при среднегодовой цене на нефть марки Brent на уровне 40-45
долларов за баррель, инфляции в размере свыше 6% и ключевой ставке не
менее 10 п. п.
67
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Лизинг - своеобразная форма организации торговли, распространившаяся
в связи с необходимостью получения потребителями дорогостоящей техники и
ее внедрения без крупных капиталовложений. Лизинговые операции позволяют
продавать продукцию, не передавая ее покупателю в собственность, а лишь
предоставляя во временное пользование на условиях аренды на срок более трех
лет. Если срок найма кратковременный (до одного года), то такой вид аренды
называется чартером или рейтингом.
В настоящее время в аренду сдают все виды транспортных средств
(автомашины, железнодорожные вагоны, суда, самолеты), конторское и
полиграфическое оборудование, дорожно-строительные и подъемно-
транспортные машины, средства дистанционной связи, вычислительную
технику, стандартные холодильники и т. д. Примечательно, что аренда стала
доминирующей формой организации сбыта некоторых групп новых
промышленных товаров (ЭВМ, морские буровые установки, платформы и
контейнеры). Эти товары чаще сдаются в аренду, чем приобретаются в
собственность.
Прирост объема нового бизнеса (стоимости имущества) за 2016 год
составил около 36%, а его номинальный объем достиг 742 млрд рублей. В
целом восстановление рынка обусловлено как активизацией лизинговыми
компаниями региональных сделок, так и заключением лизингодателями
крупных сделок с ж/д техникой, самолетами и водным транспортом в IV
квартале (на него пришлось около 39% лизингового бизнеса за весь 2016 год
против 29% годом ранее).
Активизация региональных сделок позитивно сказалась на розничном
сегменте, который вырос на 33% (-12,5% годом ранее) и составил около 375
млрд рублей за 2016 год. В результате доля сегмента МСБ в объеме нового
бизнеса второй год подряд превышает 50%. Ключевое позитивное влияние на
розничный сегмент оказал автолизинг, доля которого на рынке составила около
68
35%. Кроме того, рост показали строительная и с/х техника, нарастившая доли
на рынке до 7 и 3%, соответственно. Количество лизинговых сделок в 2016 году
составило не менее 145 тыс. (+12% к 2015 году). Вместе с тем средняя сумма
сделки на рынке за прошедший год выросла с 6,7 до 8,2 млн рублей, что
обусловлено заключением крупных сделок в конце года (за 9 месяцев 2016 года
средняя сумма лизинговой сделки не превышала 7 млн рублей).
Доля лизинга в автопродажах выросла за 2015- 2016 годы с 5 до 10%.
Рост доли лизинга в автопродажах отчасти обусловлен тем, что производители
и официальные дилеры для поддержания объема реализации автомобилей стали
активнее работать с лизинговыми компаниями. Однако ключевое позитивное
влияние на протяжении последних двух лет на объем лизинга автотранспорта
оказала государственная программа льготного автолизинга. Средства
госпрограммы позволили передать в лизинг более 63 тыс. автомобилей за
последние два года, что, привело к увеличению объемов нового бизнеса с
автомобилями в 2015 году на 18%, в 2016 году - на 14%. Без учета эффекта
госсубсидий доля лизинга в совокупных продажах новых грузовых и легковых
автомобилей за последние два года выросла бы с 5 до 8%, а не до 10%.
Прогноз развития лизинга подразумевает, что объем нового бизнеса по
итогам 2017 года вырастет на 15% и составит около 850 млрд рублей. Согласно
данному прогнозу, ж/д сегмент покажет рост на уровне 10% вследствие
достижения баланса парка полувагонов. На авиализинг позитивно повлияет го-
споддержка аренды / лизинга российских самолетов, в том числе воздушных
судов «Сухой Суперджет -100». В результате объем авиализинга вырастет на
10% Перезапуск госпрограммы по льготному автолизингу и частичная
реализация отложенного спроса поддержат автосегмент, объем нового бизнеса
в котором возрастет на 20%. На 2017 год придется значительная часть работ по
подготовке инфраструктуры городов к ЧМ-2018, что, как следствие, подстегнет
рост объема лизинга строительной и коммунальной техники. Прочие сегменты
лизингового рынка также покажут позитивную динамику (+15%) вследствие
наращивания региональных сделок.
69
Необходимо разработать программу инвестиционного прорыва, которая
предусматривала бы меры по реальному улучшению инвестиционного климата
и кардинально повышала роль государства в формировании и использовании
инвестиционного фонда страны. Эта программа должна включать:
- полное восстановление инвестиционной функции амортизационных
отчислений, строго целевое формирование и использование средств
амортизационного фонда не только на государственных, но и на всех без
исключения предприятиях. Необходимо увеличить нормы амортизационных
отчислений;
- освобождение от налогообложения прибыли, направляемой на
инвестиции в основной капитал, финансирование научно - исследовательских и
опытно - конструкторских разработок и освоение новых технологий;
- расширение государственного финансирования инвестиций в НИОКР до
уровня законодательно установленной нормы;
- снижение процентных ставок за кредит и создание механизмов
рефинансирования производственной деятельности, развитие новых для России
направлений кредитования и в первую очередь лизинга;
- создание институтов развития, включая Банк развития, способных
мобилизовать инвестиционные ресурсы в развитие производственной сферы с
помощью государственных гарантий, кредитных ресурсов государственных
банков, формирования каналов рефинансирования производственных
инвестиций с участием Центрального банка Российской Федерации;
- развитие рынка корпоративных ценных бумаг с целью финансирования
производственных инвестиций;
- принятие эффективных мер по пресечению нелегального вывоза
капитала за границу и трансформации сбережений населения в накопления.
Для решения указанных проблем, как представляется, целесообразно
реализовать следующие мероприятия:
1. Предоставление налоговых льгот создаваемым и функционирующим
лизинговым компаниям, работающим в первую очередь на рынке лизинга
70
высокотехнологического производственного оборудования.
2. Более широкое использование процедуры создания лизинговых
компаний непосредственно при организациях, производящих предметы
лизинга. Это позволит лизинговой компании реализовать весь комплекс услуг
по доставке, обслуживанию, замене оборудования и транспортных средств,
предоставляемых в лизинг.
3. Создание эффективной информационной среды, способствующей
популяризации и распространению сведений о юридических и финансовых
основах различных видов лизинга, включающей единую информационную базу
данных об отечественных и зарубежных лизингодателях.
4. Использование указанной информационной системы органами
государственного таможенного контроля для повышения прозрачности и
оперативности операций, осуществляемых при расторжении договора лизинга.
5. Формирование государственно-частных партнерств, учредителями
которых могут выступать производители оборудования и транспортных
средств, крупные лизингополучатели и их ассоциации, что позволит обеспечить
более широкое участие средств государственного бюджета и снизить риски
невозврата инвестиций.
71
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Налоговый Кодекс РФ
2. Гражданский Кодекс РФ.
3. Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.10.1998 г.
№ 164-ФЗ (с изменениями и дополнениями)
4. Федеральный закон «О банках и банковской деятельности» от
3.02.1996 № 17-ФЗ (с изменениями и дополнениями)
5. Конвенция УНИДРУА о международном финансовом лизинге
6. Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 17 «Аренда».
7. Банковское дело. (под ред. Проф.Лаврушина О.И.). «Финансы и
Статистика», 2015.
8. Васильев Н.М., Катырин С.Н., Лепе Л.Н. Лизинг: организация,
нормативно - правовая основа, развитие. - М.: ТОО Инжиринго -
Консалтинговая Компания «Дска», 2016.
9. Виноградова И. М. Лизинг как вид предпринимательской деятельности
// Актуальные проблемы государства и права на рубеже веков. Владивосток,
2014 г.;
10. Газман В. Российский лизинг нуждается в законодательной поддержке
// Хозяйство и право. 2014. № 2;
11. Газман В.Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. - М.: Фонд
"Правовая культура", 2015
12. Газман В.Д. Концепция применения лизинга в проектном
финансировании. Экономический журнал Высшей школы экономики. №1,
2015. с. 104.
13. Гарбузов А.К. Финансово-кредитный словарь, том II,Москва,
«Финансы и Статистика», 2016 г.
14. Гладиков Ю.В. и Штерн B.C., Лизинг для малых предприятий. - М.:
2015.
15. Егорова П. В., Курило В.В. Некоторые аспекты правового
72
регулирования договора лизинга // Юрист. 2014. № 4;
16. Жужгина И.А., Дли С.М. Проблемы развития лизинга в России и пути
их решения. Тенденции развития экономики и менеджмента / Сборник научных
трудов по итогам международной научно-практической конференции. Казань,
2014. 161 с.
17. Кабатова Е.Б. Лизинг: правовое регулирования, практика. М.: Инфа -
M: 2014.
18. Капешина И.В., Корзоватых Ж.В. Проблемы развития лизинга в
России. Вестник университета. №5, 2016
19. Крутий К. ERP-решение для автоматизации лизинговой деятельности
"Финансовая газета. Региональный выпуск", 2014, N 15
20. Курочкина А.И.,Мударисова Д.М.,Чибисов О.В. Проблемы и
перспективы развития российской лизинговой отрасли. Актуальные проблемы
гуманитарных и естественных наук. №5-1, 2017., с. 121-124.
21. Миловидов В.Д. Современное банковское дело. Опыт США, М.:
Приор, 2016.
22. Никунарова Л.Ю. Экономическая сущность лизинга // Экономический
анализ: теория и практика. - 2014. - № 2. - С. 60-68.
23. Паздерова В.Ю., Тхагапсо Р.А., Хот Ф.Т. Финансовая аренда (лизинг):
современное состояние и перспективы моделирования российской учетной
практики. Вестник Адыгейского государственного университета. Серия 5:
Экономика. №1, 2016.
24. Пацанов С.В. Использование маркетинговых инструментов на рынке
лизинговых услуг "Организация продаж банковских продуктов", 2013, N 3
25. Петрищев М. В. История правоотношений финансовой аренды
(лизинга) // Правоведение. 2014. № 4;
26. Пригарина М.В. Аренда недвижимости "Финансовые и бухгалтерские
консультации", 2014, N 7
27. Просветов Г. И. Лизинг: задачи и решения: Учебно-практическое
пособие. — М.: Издательство «Альфа-Пресс», 2015. — 160 с.