СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .......................................................................................................... 6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ ...... 8
1.1.Экономическая сущность лизинговых операций банков .......................... 8
1.2 Субъекты и объекты лизинговых операций ............................................. 23
ГЛАВА 2. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ РАЗВИТИЯ МИРОВОГО
РЫНКА ЛИЗИНГА ............................................................................................ 32
2.1. Анализ развития рынка лизинга в США ................................................ 32
2.2. Европейский рынок лизинга .................................................................... 38
ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЛИЗИНГА В
РОССИИ ............................................................................................................. 51
3.1. Становление и развитие рынка лизинга в России .................................. 51
3.2. Перспективы развития лизинговых операций банков ............................ 54
ЗАКЛЮЧЕНИЕ .................................................................................................. 64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ............................................ 68
6
ВВЕДЕНИЕ
В экономике России лизинг становится проводником научно-
технического прогресса, методом внедрения новых технологий на
предприятиях. Это принципиально важное обстоятельство, так как страна
остро нуждается в механизмах, которые обеспечили бы структурную
перестройку российской экономики. Опыт отечественных и зарубежных
лизингодателей и лизингополучателей показывает, что это возможно.
Уровень развитости лизинговых отношений, как правило, является
своеобразным показателем развитости всей экономики страны.
Преимущества лизинга по сравнению с другими способами
инвестирования состоят в том, что предприятиям предоставляются не
денежные средства, контроль за обоснованным расходованием которых не
всегда возможен, а непосредственно средства производства, необходимые
для обновления и расширения производственного аппарата в связи с этим
тема квалификационной работы является актуальной.
Заинтересованность в лизинге проявляют представители малого
бизнеса, которые, не имея достаточных средств и не прибегая к привлечению
кредитов, могут в этом случае использовать в производстве новое
прогрессивное оборудование и технологии.
В развитии лизинга заинтересованы не только лизингополучатели как
потребители оборудования, но и действующие производства, поскольку за
счет лизинга расширяется рынок сбыта производимого ими оборудования.
Для инвесторов лизинг обеспечивает, необходимую прибыль на
вложенный капитал при более низком риске (по сравнению с обычным
кредитованием) за счет действенной защиты от неплатежеспособности
клиента.
Целью квалификационной работы является изучение мирового опыта в
сфере лизинга и использование этого опыта на рынке лизинга в России.
7
В соответствии с поставленной целью в работе решаются следующие
задачи:
- исследовать теоретические аспекты и экономическую сущность лизинга;
- проанализировать развитие рынка лизинга в США и некоторых стран
Европы, выявить возможности и пути использования их опыта в условиях
нашей страны ;
- изучить условия для становления и развития лизинга в России;
- обосновать перспективы развития лизинговых операций в России.
Объектом исследования является рынок лизинга.
Предметом исследования является теоретические аспекты становления
и развития рынка лизинга.
Квалифицированная работа состоит из введения, трех глав, заключения
и списка использованной литературы, включающей 40 источников. Она
включает 3 таблицы, 3 рисунка и 1 график.
Во введении отражены актуальность темы, цель и задачи
квалификационной работы, объект и предмет исследования.
В первой главе "Теоретические аспекты развития рынка лизинга"
рассматривается экономическая сущность лизинга, отличие лизинга от
аренды а также ее преимущества.
Во второй главе "Современное состояние развития мирового рынка
лизинга" дается характеристика наиболее развитым на сегодняшний день
лизинговым рынкам, рынку США а также Европейскому рынку лизинга.
В третьей главе "Проблемы и пути развития рынка лизинга в России"
дается обоснование перспектив развития рынка лизинга в России.
В заключении приведены основные выводы и предложения
непосредственно вытекающие из содержания квалификационной работы.
8
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ
1.1.Экономическая сущность лизинговых операций банков
Коммерческие банки предоставляют различные услуги, за которые
взимаются комиссионные вознаграждения, начисления и сборы, приносящие
определенный доход. Объем и разнообразие банковских услуг за последние
годы возросли, и это становится важным источником банковской прибыли.
За прошедшие два десятилетия в деятельности коммерческих банков
получило развитие финансирование операций по аренде, или по лизингу (от
англ. Leasing - аренда).
1
Банки финансируют покупку и сдают в долгосрочную аренду машины,
оборудование, транспортные средства, сооружения производственного
назначения промышленным предприятиям и заключают с ними лизинговые
соглашения. Таким образом, вместо того, чтобы выдавать предприятию
ссуду на приобретение указанных средств, банк сам их покупает и сдает в
аренду, сохраняя за собой право собственности. При этом банк получает
арендную плату (лизинговые платежи), а не ссудный процент. Для
предприятий лизинг является специфической формой финансирования
капиталовложений.
Возможности лизинга определяются «раздвоением» функций
собственности, в рамках которого владение имуществом (владелец)
отделяется от пользования им (пользователя) и запускается специальная
система финансирования. Таким образом, лизинг является специфической
формой финансирования приобретаемого стандартного или уникального
оборудования, как основного, так и технологического, для различных
отраслей экономики, потребительских товаров длительного пользования
(например, автомобилей), различных средств транспорта – от самолетов до
судов, контейнеров, электронно-вычислительной техники, оргтехники,
1
Адамов Н.А., Тилов А.А. «Лизинг. Правовая сущность. Экономические основы. Учет и налогообложение»
2-е издание, Издательство: Питер, 2013 г.
9
конторского оборудования, недвижимого имущества производственного
назначения и многих других элементов основного капитала.
Как уже указывалось выше, «лизинг» - слово английского
происхождения, в дословном переводе обозначающее «сдавать или брать
внаем, в аренду».
Согласно определению Европейской федерации национальных
ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurope), «лизинг – это договор
аренды завода, промышленных товаров, машин и оборудования,
недвижимости, а также других товаров для их использования в
производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются
арендодателем и он сохраняет право собственности до конца сделки».
Лизинг в самом широком толковании представляет собой комплекс
имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с
приобретением в собственность имущества и последующей передачей его во
временное пользование за определенную плату.
Наиболее часто упоминаемое в специальной литературе и договорной
практике толкование термина «лизинг» - это соглашение, при котором одна
сторона (лизингодатель) обязуется в рамках своей деятельности предоставить
другой стороне (лизингополучателю) движимое или недвижимое имущество
– предмет лизинга – вместе с риском, связанным с правом ответственности
на определенный период, за согласованную арендную плату.
Более кратко лизинг можно определить так: «пользование средствами
производства вместо приобретения их в собственность».
2
Любое определение лизинга является ограниченным и не может учесть
всех форм проявления этого нового кредитного инструмента.
Лизинг, применяемый в настоящее время как экономический термин,
имеет более ограниченный специфический смысл и определяется как лизинг
оборудования в порядке материально-технического снабжения, который
основан на том, что в случае оснащения какого-либо предприятия лизинговая
2
Адамов Н.А., Тилов А.А. «Лизинг. Правовая сущность. Экономические основы. Учет и налогообложение»
2-е издание, Издательство: Питер, 2013 г.
10
компания вместо предоставления ему ссуды на приобретение данного
оборудования сама покупает его и сдает в аренду клиенту на кратко- средне-
и долгосрочный период.
Практически идея лизинга сводится к следующему: чтобы получить
прибыль, совсем не обязательно иметь оборудование в собственности,
достаточно лишь иметь право его использовать и извлекать доход
Развитие экономических отношений предопределило
заинтересованность производителей техники и оборудования в получении
необходимого финансирования изготовления своей продукции.
На сегодняшний день в Западной Европе сложилась следующая
структура лизингового рынка. На первом месте по объему лизинговых
операций находится лизинг автомобилей; на втором – промышленное
оборудование; далее следуют компьютеры и офисное оборудование;
транспортные средства производственного назначения, суда, самолеты,
железнодорожные вагоны и локомотивы.
Термин «лизинг» происходит от английского глагола «to lease» и
означает «сдавать и брать имущество внаем». Адекватные понятия имеются:
в немецком языке — mitvertrag Kredit, в испанском — arrendamiento
financiero, в итальянском — credito arren-damiento, но во многих странах
английский термин «leasing» используется чаще, чем его эквивалент на языке
страны.
3
Относительно экономической сущности лизинга пока еще нет единого
мнения экономистов. Содержание и роль его в теории и практике трактуется
по-разному. Одни рассматривают лизинг как своеобразный способ
кредитования предпринимательской деятельности, другие полностью
отождествляют его с долгосрочной арендой или с одной из ее форм, которая
в свою очередь сводится к наемным или подрядным отношениям, третьи
считают лизинг завуалированным способом купли-продажи средств
производства или права пользования с чужим имуществом, четвертые
3
Адамов Н.А., Тилов А.А. «Лизинг. Правовая сущность. Экономические основы. Учет и налогообложение»
2-е издание, Издательство: Питер, 2013 г.
11
интерпретируют как действия за чужой счет, то есть управление чужим
имуществом по поручению доверителя.
Определение лизинга или финансовой аренды содержится в двух
документах – Гражданском кодексе РФ (ст. 665) и Федеральном законе РФ
«О финансовой аренде (лизинге)». Ниже приводится определение, взятое из
Федерального закона: Лизинг - совокупность экономических и правовых
отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в
соответствии с которым арендодатель (далее - лизингодатель) обязуется
приобрести в собственность указанное арендатором (далее -
лизингополучатель) имущество у определенного им продавца и предоставить
лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и
пользование.
Считается общепризнанным, что лизинг тесным образом связан с
арендным механизмом, но в деловом обороте он имеет более широкую,
сложную тройственную основу и содержит в себе одновременно
существенные свойства кредитной сделки, инвестиционной и арендной
деятельности, которые тесно сочетаются и взаимно проникают друг в друга,
образуя новую организационно-правовую форму бизнеса. В нем реализуется
комплекс имущественных отношений, связанных с передачей средств
производства во временное пользование путем их купли и последующей
сдачи в аренду.
4
Лизинг относится к предпринимательской деятельности более
высокого уровня по сравнению с арендной, банковской или коммерческой
(торговой), так как он предполагает и требует широкого диапазона знаний и
финансового бизнеса, положения в производстве на рынках оборудования и
недвижимости, а также изменяющихся клиентов и их особенностей аренды.
Классическая лизинговая операция осуществляется с участием трех
сторон: лизингодателя, лизингополучателя и продавца (поставщика)
имущества. Схема самой операции выглядит следующим образом. Будущий
4
Газман В.Д. «Лизинг за рубежом», «Эксперт оборудование» №12, -М.: ЗАО «Журнал Оборудование»,
2012.
12
лизингополучатель нуждается в определенном имуществе, для приобретения
которого у него нет свободных денежных средств. Он обращается в
лизинговую компанию, которая располагает достаточными финансовыми
ресурсами, с предложением о заключении договора лизинга. По условиям
этого договора лизингополучатель выбирает продавца необходимого ему
имущества, а лизингодатель приобретает это имущество и передает его как
свою собственность во временное пользование лизингополучателю, который
выплачивавет лизингодателю установленные лизинговые платежи. По
окончании срока договора имущество либо возвращается лизингодателю,
либо переходит в собственность лизингополучателя (рис. 1).
Число участников операции может сократиться до двух, если
лизингодатель либо лизингополучатель одновременно является продавцом
имущества. В реализации крупномасштабной и дорогостоящей операции,
напротив, может участвовать больше сторон. В этом случае лизингодатель,
как правило, привлекает к сделке новых участников, способных обеспечить
необходимые объемы финансирования (банки, страховые компании,
инвестиционные фонды и т.д.).
5
Рис.1. Схема лизинговой сделки и финансовых потоков
С точки зрения имущественных отношений лизинговая сделка состоит
из двух взаимосвязанных составляющих: отношений, связанных с куплей-
5
Гладких Р.А. Лизинг как форма инвестиционной деятельности. -Бизнес и банки,2012, №30.
13
продажей, и отношений, связанных с временным использованием имущества.
С позиций обязательственного права эти отношения реализуются с помощью
двух видов договоров: договора купли-продажи и договора лизинга.
В том случае, если в договоре лизинга предусмотрена продажа
имущества по окончании срока договора, то отношения по временному
использованию имущества вновь трансформируются в отношения купли-
продажи. Только теперь они возникают между лизингодателем и бывшим
лизингополучателем, в чью собственность переходит имущество.
Важно отметить, что все элементы лизингового процесса тесно связаны
между собой. Отношения по временному использованию имущества,
регулируемые договором лизинга, возникают только после реализации
договора купли-продажи. Получается, что только исполнив один договор,
можно перейти к реализации следующего.
Так же тесно взаимодействуют между собой все участники лизингового
процесса. На первом этапе поставщик имущества и лизингодатель, заключая
договор купли-продажи, выступают как продавец и покупатель. При этом
лизингополучатель, юридически не являясь стороной договора купли-
продажи, активно участвует в сделке, выбирая необходимое ему имущество и
конкретного поставщика. Все технические вопросы реализации договора
купли-продажи (комплектность, сроки и место поставки, гарантийные
обязательства и т.п.) решаются между поставщиком имущества и
лизингополучателем. На лизингодателя ложится обеспечение финансовой
стороны сделки.
На втором этапе покупатель имущества —лизингодатель сдает его по
договору лизинга во временное пользование лизингополучателю. Однако
поставщик имущества остается реальным участником сделки. Несмотря на
то, что юридически договор купли-продажи связывает его только с
лизингодателем, он несет ответственность за качество поставляемого
имущества непосредственно перед лизингополучателем.
14
Экономическая сторона лизинговой операции выглядит следующим
образом. Имущество, передаваемое в лизинг, является собственностью
лизингодателя. Он становится собственником имущества, приобретая его у
продавца за полную стоимость по договору купли-продажи.
Лизингополучатель по договору лизинга получает право на владение и
пользование имуществом в течение определенного времени. За это право
лизингополучатель выплачивает лизингодателю установленную договором
сумму в виде лизинговых платежей, которые включают полную или
частичную компенсацию стоимости имущества, а также плату за саму
лизинговую услугу и другие дополнительные услуги лизингодателя.
Для расчета суммы платежей по лизингу используется формула
аннуитетов (ежегодных платежей по конкретному займу), которая выражает
взаимосвязанное действие всех условий лизингового соглашения на
величину лизинговых платежей; суммы и сроки контракта, уровня
лизингового процента, периодичности платежей. Эта формула имеет
следующий вид:
где Р–сумма лизинговых платежей;
А– сумма амортизации (или стоимость арендуемого имущества);
П–срок контракта;
И – лизинговый процент;
Т – периодичность арендных платежей.( 28. с. 54.).
Но выплаченные лизинговые платежи могут не полностью
компенсировать затраты лизингодателя на приобретение имущества могут не
полностью компенсироваться лизинговыми платежами. Степень
компенсации затрат зависит от соотношения между периодом действия
договора и сроком амортизации имущества. Если срок амортизации
превышает период действия договора, то имущество по окончании договора,