45
Первопроходцем современного лизингового бизнеса в Великобритании
стала компания Mercantile Leasing Company, которая была учреждена 8 июня
1960 года.
В лизинговой индустрии Великобритании используются три вида
лизинговых продуктов: финансовый лизинг; соглашения по аренде товаров с
опционом покупки; оперативный лизинг.
Общее между лизингом и арендой-продажей - оба продукта отделяют
пользование от собственности. Основное различие договора аренды-продажи
и лизинга заключается в том, что пользователь по договору лизинга не имеет
права покупки используемого им оборудования (т. е. в английский договор
лизинга не может быть включено условие, которое стало обязательным
элементом в договоре лизинга, заключенном на континенте). Аренда-
продажа - это продукт, облегчающий компании приобретение актива.
Таким образом, финансовый лизинг в британском определении
представляет более узкое понятие, чем соответствующие определения во
многих других странах. При финансовом лизинге клиент обязуется
полностью оплатить капитальную и финансируемую стоимость (т. е. и
проценты) и имеет обычно право получить титул - выгоды от какой-либо
остаточной стоимости в конце лизингового периода, но не может стать
собственником актива.
Лизинг - это метод получения 100% финансирования оборудования,
тогда как в контракте аренды-продажи такого же оборудования может быть
предусмотрен депозит на сумму 10% и более от стоимости имущества. Как
видно, ближе к российскому пониманию лизингового договора относится
британский контракт аренды-продажи.
Под финансовым лизингом понимается сделка, при которой "в
основном все риски и вознаграждения от владения и пользования
арендованным средством переходят на арендатора".
Финансовая аренда должна учитываться арендатором и как актив, и как
пассив для выплаты арендных платежей в будущем. Этот актив подлежит
46
амортизации. Денежные платежи для покрытия арендного обязательства
распределяются на весь период действия арендного соглашения.
Таблица 3
Лизинговые инвестиции в оборудование в Великобритании по
типам активов
№
Виды активов
Удельный вес, %
2012
2014
1
Машины и промышленное оборудование
23,4
9,4
2
Компьютеры и офисное оборудование
18,4
15,0
3
Автотранспортные средства
39,4
39,8
3.1
Легковые автомобили
28,0
29,9
3.2
Грузовики
11,4
9,9
4
Авиатранспорт, корабли, железнодорожный транспорт
12,8
23,3
5
Другое оборудование
6,1
12,5
Всего:
100,0
100,0
Исторически в Великобритании правовой собственник завода и
машины, передаваемых в лизинг (лизингодатель), имел право на налоговые
скидки, квалифицируемые как капитальные расходы, то есть расходы на
приобретение основного капитала. Действительно, стимулом для активного
развития лизинга служили налоговые льготы. Так, в 1970-е - начале 1980-х
годов компании имели право вычитать 100% инвестиций из
налогооблагаемой прибыли в году, в котором они производились, правда,
только в конце отчетного года. Сначала использовался общий для всех
норматив 100-процентной скидки, потом он был заменен сначала на 75-
процентный, а затем на 50-процентный норматив и, в конце концов, сведен
до 0%.
Однако в последнее время в основном использовалась "долгосрочно
фондируемая аренда", при которой лизингодатель облагался налогами только
на финансовый элемент лизинговых платежей, но при этом не получал права
47
на налоговые скидки на капитал в течение срока аренды. Здесь следует иметь
в виду, что платежи лизингополучателя состоят из двух элементов:
капитальный элемент - плата за право приобретения объекта,
равная цене, уплаченной лизингодателем;
финансовый элемент - сумма процентов.
Лизингополучатель имел право на налоговые скидки на капитал, как
если бы все капитальные расходы были понесены вначале - часто в
эквиваленте стоимости актива, а также имел право на вычет финансового
элемента при подсчете налогооблагаемой прибыли за весь период действия
соглашения. Причем при прямом лизинге право на налоговые скидки имел
лизингодатель, а при лизинге с правом покупки объекта право на налоговые
скидки предоставлялось лизингополучателю.
Как часть реформы Корпоративного налога предусматривались
фундаментальные изменения в части налогообложения лизинга, включая
установление фиксированного уровня налоговых скидок в системе
британской амортизационной политики. Таким образом, налоговые скидки,
как инструмент налогообложения остаются в новой системе
налогообложения заводов и машин.
Реформа, представленная в "Финансовом законе 2010",
предусматривает новые дефиниции, идентифицирующие различные виды
аренды, которые функционируют как финансовые сделки - "долгосрочно
фондируемая аренда" и "краткосрочная аренда".
Долгосрочно фондируемые виды аренды завода или машин являются
финансовым лизингом или оперативным лизингом. Они проходят
специальный тест на величину лизинговых платежей или продолжительность
экономической жизни актива.
Под финансовым лизингом понимается сделка, при которой "в
основном все риски и вознаграждения от владения и пользования
арендованным средством переходят на арендатора". Обычно это происходит,
если в начале действия арендного соглашения текущая стоимость
48
минимально установленных арендных выплат, включая первичный взнос
арендатора, покрывает 80% стоимости арендованного средства. До 2012 года
этот показатель соответствовал 90% и более. При этом срок аренды завода
или машины составляет большую часть срока экономической службы актива
- 65%.
Краткосрочная аренда предусматривает сроки договоров лизинга - до 5
лет или от 5 до 7 лет и при этом должны выполняться следующие условия:
эта аренда является финансовой арендой;
лизинговые платежи в первый год должны быть не более чем на
10% меньше, чем платежи второго года и лизинговые платежи в любой
последующий год должны быть не более чем на 10% больше, чем платежи
второго года;
остаточная стоимость актива должна быть не менее чем на 5%
меньше справедливой стоимости актива на начало срока аренды.
Таким образом, были приняты меры для исключения возможностей
манипулировать терминами "долгосрочно фондируемая аренда" и "короткая
аренда".
При "лизинге через границы" введены ограничения, суть которых
сводится к следующему: при использовании международных операций право
на скидку снижалось до ставки в 10% в отличие от 25%. Считается, что такая
мера открывает возможности в большей степени осуществлять лизинговый
бизнес непосредственно в Великобритании.
При долгосрочной финансовой аренде лизингополучатель считает
капитальные расходы эквивалентно сумме текущих расходов по
минимальной сумме лизинговых платежей.
Право на налоговые скидки по долгосрочному лизингу. Для целей
капитальных расходов лизингополучатель при долгосрочном фондированном
лизинге имеет право на налоговую скидку. При этом лизингополучатель
платит как субъект, имеющий право на налоговую скидку по капитальным
расходам, в том случае, если завод или машина отвечали в начале срока
49
аренды требованиям долгосрочно фондируемого лизинга. Счет капитальных
расходов зависит от типа аренды - долгосрочно фондируемый финансовый
лизинг или долгосрочно фондируемый оперативный лизинг.
Когда завод или машина используются для целей лизинга при
долгосрочно фондируемом лизинге лизингодатель будет считать
капитальные затраты эквивалентно общим текущим расходам минимума
лизинговых платежей и каких-либо не освобожденных арендных платежей до
начала срока лизинга.
Если завод или машина являются активом с долгой жизнью, то есть
экономическая жизнь его составляет менее 25 лет, то хозяйствующий
субъект исключит еще и 6% в годовом измерении. Это относится к
железнодорожному подвижному составу и трамваям, кораблям, автомобилям
и затратам на машины или заводы, к жилым домам, магазинам, отелям и
офисам.
В Великобритании действует Ассоциация финансов и лизинга (Finance
and Leasing Association). В 2009 году компании, которые входили в состав
этой ассоциации, "держали" 95% стоимости всех новых договоров лизинга в
стране. Кроме того, функционирует Британская ассоциация аренды и лизинга
автотранспорта (British Vehicle Rental and Leasing Association).
К числу наиболее крупных лизингодателей мира относится Lombard
Business Finance. В 2013 году в Европе, включая Великобританию, им было
заключено 62044 новых договоров лизинга на сумму 12168,182 млн. евро. То
есть средняя стоимость одного договора составляла 196,1 тыс. евро. При
этом лизинговый портфель достиг уровня в 29518,921 млн. евро, то есть
превышал стоимость нового бизнеса в 2,426 раза. На долю этого
лизингодателя приходится 22,4% нового лизингового бизнеса
Великобритании.
Таким образом, только два британских лизингодателя владели почти
третью нового лизингового бизнеса страны. Это означает, что уровень
концентрации лизинга в Великобритании пока достаточно высокий.
50
В России до сих пор нет уважения к законам, даже те несовершенные
законы, которые уже существуют, работают далеко не всегда,- часто можно
видеть произвол чиновничества, процветает коррупция и взяточничество.
Это, в том числе, является препятствием для более широкого внедрения
международного лизинга в России.
Между тем, для России, именно международный лизинг играет
первостепенную роль, по причине острой необходимости реконструкции
устаревших предприятий, конверсии предприятий военно-промышленного
комплекса. Лизинг обеспечит тем самым плавный переход этих предприятий
на принципы гармоничного производства, а значит, и на производство
конкурентоспособной продукции.
51
ГЛАВА 3. ПРОБЛЕМЫ И ПУТИ РАЗВИТИЯ РЫНКА ЛИЗИНГА В
РОССИИ
3.1. Становление и развитие рынка лизинга в России
В России лизинг применялся до начала 90-х годов в сравнительно
небольших масштабах и лишь в международной торговле. Однако и раньше
напрокат сдавались легковые машины, а прокат по своей сущности близок к
оперативному лизингу.
Позже, в 70- 80-е годы лизинг рассматривался советскими
внешнеторговыми организациями прежде всего как одна из форм
приобретения и реализации такого оборудования, как крупногабаритные
универсальные и другие дорогостоящие станки, поточные линии, дорожно-
строительное, кузнечно-прессовое, энергетическое оборудование, а также
ремонтные мастерские, самолеты, морские суда, автомашины,
вычислительная техника на базе ЭВМ и т.д., с использованием специальной
формы кредита. Лизинг обычно фиксировался в соглашениях, заключенных
между советскими и иностранными партнерами, на определенный срок.
Достаточно активно применялся лизинг международных
автомобильных перевозок внешнеторговым объединением “Совтрансавто”,
которое приобретало за рубежом на условиях аренды с последующей
покупкой различные виды грузового автомобильного транспорта: тягачи,
рефрижераторные и тентовые полуприцепы, кузова, контейнерные шасси. На
условиях аренды в СССР использовались иностранные контейнеры.
В 1990 г. было создано четыре лизинговые компании: во Владивостоке
— Дальневосточная акционерная лизинговая компания «Дальлизинг» (сфера
деятельности — лизинг рыболовецких судов, шахтного оборудования); в
Нижнем Новгороде — торгово-лизинговое объединение «РОССИЯ»
(операции со станочным оборудованием, прокатными станами,
электронными системами); в Ярославле — лизинговая компания
52
«Ярославтехлизинг», а в Санкт-Петербурге — компания «Балтийский
лизинг».
В октябре 1994 г. учреждается Российская ассоциация лизинговых
компании (Рослизинг), которая является некоммерческой организацией; она
призвана выражать и отстаивать интересы профессиональных участников
лизингового рынка. Основными направлениями ее деятельности являются:
• содействие развитию рынка лизинговых услуг в России;
• координация деятельности членов Ассоциации, объединение их сил и
средств для осуществления совместных взаимовыгодных проектов и
операций как на внутреннем, так и на внешнем рынках;
• разработка совместно с органами государственного управления
стратегических направлений развития лизинга в России;
• участие в развитии и совершенствовании законодательной и
нормативной базы лизинговой деятельности в России;
• представление интересов и защита прав членов Ассоциации в
государственных и общественных организациях как на территории России,
так и за рубежом;
• участие в работе международных лизинговых организаций.
При создании ассоциации «Рослизинг» в ее состав вошли 15 компаний.
По материалам «Евролиза», корреспондентским членом которого
(впоследствии — действительным членом) стала российская ассоциация, в
1995 г. учет велся по результатам деятельности 19 компаний, в 1996 г.— по
24. На данный момент в ассоциацию входит более 150 компаний, которые
работают практически во всех ключевых отраслях промышленности - это и
атомная энергетика, и связь, и телекоммуникации, и автомобильный и
авиационный транспорт, и горнодобывающая отрасль, нефте- и газодобыча,
это и социальная сфера.
Правительство России своим постановлением от 29 июня 1995 г. № 633
утвердило Временное положение о лизинге. Этот документ заложил
53
нормативные и методологические основы лизинговой деятельности в нашей
стране.
Следуя общепринятой в мире практике, Временное положение
определило лизинг как самостоятельный вид предпринимательской
деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или
привлеченных финансовых средств, когда по договору лизинга (финансовой
аренды) лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное
договором имущество у определенного продавца и предоставить это
имущество лизингополучателю за плату во временное пользование для
предпринимательских целей.
Схожие в целом трактовки основных проблем лизинга содержались и
во второй части Гражданского кодекса Российской Федерации гл. 34, § 6,
вступившей в действие 1 марта 1996 г.
В целях повышения финансовой привлекательности лизинговых
операций было принято постановление Правительства Российской
Федерации от 20 ноября 1995 г. № 1133 «О внесении дополнений в
Положение о составе затрат по производству и реализации продукции (работ,
услуг), включаемых в себестоимость продукции (работ, услуг), и о порядке
формирования финансовых результатов, учитываемых при налогообложении
прибыли». Согласно данному постановлению проценты по полученным
субъектами лизинга заемным средствам для осуществления лизинговых
операций, а также лизинговые платежи включаются в состав затрат по
производству и реализации продукции (работ, услуг). Таким образом,
кредитно-финансовые учреждения, выступающие в роли лизингодателей,
получили возможность уменьшать налогооблагаемую базу на величину
денежных средств, предоставляемых для осуществления лизинговых сделок.
В свою очередь, лизингополучателям было предоставлено право относить
лизинговые платежи на производственные затраты.
Эффективность лизинга напрямую зависит от гибкости
государственной амортизационной политики. В рамках общего курса на
54
повышение роли амортизационных отчислений как одного из основных
источников формирования инвестиций постановлением Правительства
Российской Федерации от 27 июня 1996 г. № 752 «О государственной
поддержке развития лизинговой деятельности в Российской Федерации»
(ред. от 06.06.2002) был установлен порядок, по которому ко всем видам
движимого лизингового имущества, относящегося к активной части
основных фондов, мог применяться в соответствии с условиями договора
лизинга механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 3.
В соответствии с Приказом ГТК РФ от 13.10.2000 N 925 "Об
упорядочении нормативно - правовой базы в части таможенных платежей" на
основные средства, являющиеся объектом международного лизинга,
распространялся режим временного ввоза, предусматривавший частичное
освобождение от таможенных пошлин и сборов.
Развивалась методическая база лизинга. Министерством экономики и
Министерством финансов Российской Федерации были разработаны типовой
устав акционерной лизинговой компании, примерная форма договора о
финансовом лизинге, методические рекомендации по расчету лизинговых
платежей. Минфин РФ также утвердил инструкцию по бухгалтерскому учету
лизинговых операций.
Государственная поддержка способствовала активизации лизинговой
деятельности в стране. Увеличивалось число лизинговых компаний,
расширялся спектр их услуг. Растущий интерес к лизингу стали проявлять
ведущие российские коммерческие банки.
3.2. Перспективы развития лизинговых операций банков
Множество компаний после анализа эффективности лизинга и кредита
выбирают лизинг. Эффективность финансовой аренды доказана многолетней
практикой и точными расчетами. Когда необходимо провести сравнение
кредита и лизинга, чаще всего специалисты обращают внимание на