79
- выполнения роли всемирного форума для обсуждения проектов
урегулирования задолженности на межправительственном уровне и принятия
конкретных, финансово подкрепленных решений;
- поддержания потока иностранных капиталовложений в страны-
должники;
- содействия национальным правительствам в поиске наилучших путей
стабилизации и структурной перестройки экономики для выхода из долгового
кризиса и ускорения социально-экономического развития.
Банк и Фонд совместно издают журнал «Финансы и развитие» («Finance
and Development, IBRD and IMF).
Помимо рассмотренных организаций существуют е региональные банки
развития Азии, Африки и Латинской Америки, которые были созданы в 60-х
годах XX века. Эти банки призваны способствовать долгосрочному развитию
регионов.
Кроме этого, В ЕС существует ряд региональных валютно-кредитных и
финансовых организаций, призванных влиять на процесс интеграции в этом
регионе.
Однако, необходимо понимать, что международные организации не
всегда способны объективно оценивать развитие мирового хозяйства, потому
что представляют интересы участвующих в их работе государств, которые
определяют мировую политику и обеспечивают финансовыми ресурсами на
предлагаемые ими инициативы, что влечёт смещение акцентов в деятельности
этой организации. Также важно помнить, что международные организации,
хотя и говорят о равноправии стран-участниц, в общем-то не могут
противодействовать интересам государств, финансирующих её деятельность.
С учётом вышеизложенного и при условиях усиливающегося разрыва
между экономически развитыми странами и слаборазвитыми странами со
стороны последних растёт критика международных организаций. Так,
например, после каждого мощного финансово-экономического кризиса
(вспомним серию мировых кризисов конца ХХ века, а также мировой
80
финансовый кризис 2008-2009 гг.), резко усиливается критика в адрес
международных организаций. В частности, высказываются претензии
относительно деятельности МВФ, который является главным идеологом
экономической политики, имевшей место во многих странах. Лауреат
Нобелевской премии по экономике, в своё время один из ведущих экономистов
МВФ, Й.Стиглиц в этой связи отмечал: «Финансовые катастрофы чрезмерно
часты, опустошающи и заразительны. Но если столь много машин съезжает с
дороги в кювет, то стоит поставить вопрос - а хороша ли сама дорога».
Другие экономические организации ООН тоже уже достаточно долго
испытывают критику (включая предложения, звучащие на мировых
экономических форумах об упразднении ЮНКТАД; много недовольств
деятельностью МБРР). Имеется много разговоров о реформировании самой
ООН.
Вместе с тем, вносить необходимую корректировку в имеющиеся
полномочия, задачи, организационную структуру и иных вопросы не спешат,
если вообще вносят. Главной причиной, видимо, является значительный
инерционный потенциал, накопленный за долгие годы своего
функционирования международной организацией. Причём, чем крупнее
международная организация, тем труднее её реформировать по причине
необходимости согласования позиций между огромного числа участников и в
силу финансовых трудностей.
В принципе, конечно, отметим, что к настоящему времени создана очень
мощная сеть международных валютно-финансовых организаций, которые,
однако, имеют весьма скромный результат.
3.3. Направления стабилизации мировой валютной системы
Последний случившийся мировой финансовый кризис в 2008 г. поставил
под сомнение многие суждения и утверждения официальной экономической
науки, которая оказалась неспособной прогнозировать кризис и разработать
81
эффективные меры по их преодолению. Кризис вызвал полемику относительно
действенности Ямайской валютной системы, показал её изъяны в установлении
обеспечения относительной стабильности мировых валютно-экономических
отношений. Дискуссии преимущественного затрагивают вопросы
«перенастройки» финансовой системы в рамках традиционных подходов. Но,
вероятно, нужен исключительно новый подход, ставящий целью не просто
снизить частоту возникновения кризисов, но и исключить их повторение. В
данном параграфе хотелось бы представить один такой альтернативный
подход.
Кризис всегда приводит к возникновению различных проектов по
реформированию мировой валютной системы. Современная ситуация не
исключение и поэтому в число рекомендаций относительно реформы Ямайской
валютной системы входят: сохранение долларовой системы; создание на основе
доллара и евро двухвалютной системы; формирование многовалютной системы
на основе конвертируемых валют; создание системы на базе региональных
валют; создание системы с использованием СДР в качестве единой мировой
резервной валюты; даже возвращение к золотому стандарту; формирование
многовалютного или многотоварного стандарта и др.
Ряд этих концепций, как полагаем, не имеют перспектив, в частности,
долларовый стандарт, многотоварный стандарт, золотой стандарт, ибо они не
соответствуют новым требованиям, предъявляемым мировой валютной системе
в условиях трансформации в постиндустриальной экономике.
Но, как думается, в число вероятных сценариев реформирования мировой
валютной системы могут быть включены такие:
1. Концепция многовалютного стандарта, которая логично вытекает из
самой сути Ямайской валютной системы и наличия курса свободно плавающих
валют вместо фиксированных курсов. Несмотря на то, что в 70-е гг. XX века
концепция СДР оказалась нежизнеспособной, но связанная с ней идея
нескольких свободно используемых валют действительно имеет место быть.
82
Но в данном случае самым закономерным вопросом станет выбор валют,
входящих в многовалютный стандарт и критерии их выбора.
Есть вероятность, что в многовалютный стандарт будет включён фунт
стерлингов и японская иена, которые традиционно являются мировыми
валютами, хотя и в незначительных масштабах.
Идея использовать региональные и национальные валюты представляется
вполне закономерной с учётом развития регионализма в глобальной всемирной
экономике.
Сейчас в мире представлены порядка сотни локальных торгово-
экономических объединений, где функционируют региональные валюты или
же прорабатываются проекты их введения, в том числе в виде международных
валютных единиц.
К примеру, Банк международных расчётов ввёл условный золотой франк
для оценки своего баланса. В Европейском экономическом сообществе с 1979 г.
функционировала европейская валютная единица - ЭКЮ, которая с 1999 г.
была переименована в евро - единая европейская валюта. Евро, будучи
изначально региональной валютой, сейчас является второй, после доллара
США, по силе мировой резервной валютой.
В Азиатско-Тихоокеанском регионе - экономическом объединении
АСЕАН + 3, а именно Японии, Южной Кореи, Китая, где традиционно главную
роль играла Япония и, соответственно, её валюта, - идёт работа над проектом
азиатской валютной единицы - АКЮ.
В настоящее время в НАФТА, состоящем из США, Канады и Мексики -
планируется изменить название североамериканской валютной единицы -
АМЕРО на «универсальный доллар суверенных государств», нацеленный на
использование его и со странами других континентов. Этот проект нацелен на
то, чтобы укрепить международные позиции доллара. И таких примеров много
можно привести.
Поэтому достаточно злободневным стал вопрос об использовании
российского рубля как одной из региональных валют в рамках интеграционного
83
сообщества СНГ. Использование национальных валют стран-членов
Содружества во взаиморасчётах содержится в Плане реализации совместных
мер стран СНГ в целях преодоления следствий мирового финансово-
экономического кризиса.
На сегодняшний день есть вариантные проекты единой валюты в
ЕвроАзиатского Экономического союза: или на базе российского рубля, ибо на
долю России приходится около 90% совокупного ВВП этой группировки, или
единой региональной валюты. Концепция создания евразийской
наднациональной валюты ЕврАзЭс видится значительно более перспективной с
учётом мирового опыта.
2. Проект учреждения наднациональной валюты. Это не новая идея. Дж.
М. Кейнс в 1943 г. в проекте послевоенного валютного устройства мира
выступил с предложением эмитировать взамен золотых денег БАНКОРЫ -
мировые кредитные деньги в качестве валюты Международного клирингового
союза (МКС). По задумке Дж. М. Кейнса, МКС нужен для взаимозачёта
обязательств и требований и их межгосударственного урегулирования. Для
членов МКС - Центральных банков – для этого открывались бы текущие счета
в банкорах. Банкоры должны быть основой для того, чтобы определить
валютные паритеты и для обеспечения дефицита платёжных балансов. Сальдо
клиринговых расчётов должно было покрываться при помощи взаимных
кредитов стран-членов. В целях урегулирования задолженности стран-членов
по отношению к МКС, являющемуся единовременно и кредитором и
должником, для каждой страны устанавливалась определённая квота, которая
зависит от экономических показателей.
На конференции в г.Бреттон-Вудсе в США в 1944 г. это предложение
было отвергнуто, так как оно противоречило их стратегии, направленной на
доминирование доллара в мире. Но идея Кейнса о выпуске мировых кредитных
денег, несомненно, не должна остаться забытой при разработке предложений
по реформированию современной мировой валютной системы.
84
Наднациональная валюта позволит снижать риски, связанные с
нестабильностью национальных денег, используемых в качестве мировых. В
отличие от товарных (вещных) наднациональных денег, в современных
условиях их аналогом выступают электронные деньги. Для того, чтобы ввести
наднациональную валюту нужно создание наднационального центрального
банка. Для этого нужен анализ деятельности и опыта создания
наднационального Европейского центрального банка (существует с 1998 г.).
Хотя ЕЦБ выполняет свои функции исключительно для 16-ти стран евро зоны.
Однако наднациональная валюта предназначена не для регионального, а для
международного оборота. Для её введения скорее потребуется банк типа Банка
международных расчётов, в состав членов которого входят Центральные банки
почти всех стран мира.
3. Проблема роли золота. Это самое спорное и обсуждаемое направление
реформы Ямайской валютной системы, ибо налицо некоторая нестыковка при
официальном исключении золота из Ямайской валютной системы с одной
стороны, и фактически его использованием в качестве международного
резервного актива. Заметим, что несмотря на утверждения об уменьшении
резервного амплуа золота и абсолютном отказе государств от него как
резервного актива, официальные золотые запасы равняются порядка 33 тыс.
тонн, частная тезаврация золота, по некоторой оценке исследователей, свыше
25 тыс.тонн.
Формально золотые резервы во всех странах мира и в некоторых
международных финансовых институтах, частная тезаврация золота убеждают
в том, что золото справляется с ролью международного резервного средства.
Отметим, что в условиях кризиса, вырос спрос на него как реальный актив
(почти 1300 долл. за тройскую унцию в 2010 г.). Совершенно очевидно, что
золото нельзя одним махом полностью исключить из мировой валютной
системы, несмотря на утрату им основных денежных функций. Центральные
банки, видимо, ещё достаточно долго будут держать его как стратегический
резерв.
85
Время от времени золото используют в качестве чрезвычайного
платёжного средство. Поэтому важно при освежении устава МВФ подтвердить
положение золота в виде международного резерва и определить правила
регулирования операций с золотом для Центральных Банков для избежания
резких колебаний его цены.
Безусловно, речь не идёт о возврате к системе Золотого стандарта,
несмотря на то, что такие мнения звучат достаточно громко до сих пор.
4. Концепция диверсификации валют. Это совершенно новый подход,
предполагающий, что эффективность и устойчивость сферы финансов можно
достичь лишь путём диверсификации валют (буквально до отречения от
национальных денег) и ввода дополнительных валют с целью осуществления
их изначальной функции (т.е. инструмента обмена) вместо их использования
для накопления или финансовых спекуляций.
Все концепции дополнительных денег вначале были созданы для того,
чтобы упростить жизнь в общине, посёлке, городе, либо же в районе.
Установились ряд схем или конструкций для локальных монетарных систем:
местные обменные торговые системы (local exchange trading systems – LETS);
схемы тайм-банкинга (time banking); схема бартера Аргентины (el Club del
Trueque); стандарт Итака-часы (Itaka hours), сделанная в г.Итака в США;
региональные валюты (Regio) в Германии; модель «валюты содействия» г.
Форталеза (Бразилия); «системы местного обмена» Франции (systeme d`echange
local – SEL); «зелёные валюты (green currencies) и т.д.
Наиболее популярной является по всеобщему мнению LETS, её, по
подсчётам, используют около 1,5 тыс. сообществ.
Дополнительные деньги называют неодинаково: «комплементарные
валюты», «местные валюты», «валюты сообществ», «параллельные валюты», и
прочее.
Современная денежная система, основанная на долге, во многом
дискредитировала себя. На смену ей должны прийти совсем другие системы,
опирающиеся на дополнительные валюты – их прототипами являются валюты,
86
уже существующие в мире в течение десятилетий в Швейцарии, Германии,
США, Бразилии, Новой Зеландии, Великобритании и др. странах.
У концепции диверсификации валют есть реальный потенциал и
перспективы развития. Дополнительные валюты оказались намного стабильнее
национальных валют и евро. Секрет довольно прост: они обращаются только на
местном уровне и не могут поэтому быть объектом спекуляций на глобальном
финансовом рынке. Такие деньги постоянно находятся в обороте, усиливая
товарообмен и позволяя людям реально зарабатывать. Другими словами, деньги
снова становятся эквивалентом в обмене.
Многие проекты дополнительных денег стали относительно
малозатратным, но достаточно эффективным инструментом поддержки и
оживления местной экономики, а также укрепления социальной солидарности,
сотрудничества и защиты окружающей среды на местном уровне. Их
реализация позволяет производителям и потребителям на местах решать свои
проблемы, не дожидаясь решений на уровне правительств, органов ЕС или
международных организаций. И, видимо, есть смысл задуматься об
использовании таких денег в более широких масштабах.
87
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Таким образом, в работе я рассмотрела элементы международной
валютной системы, этапы формирования, сущность и состояние валютного
рынка.
Выяснила, что валютный курс, пожалуй, является наиболее важным
элементом, так как его роль в экономике страны довольно велика, в том числе и
в экономике нашей страны.
Если рассматривать мировую валютную систему с позиции ее
предназначения, то она носит подчиненный характер по отношению к мировой
торговле. Другими словами, мировая валютная система обеспечивает
международное движение товаров, услуг и капиталов. Поэтому и
эффективность функционирования мировой валютной системы следует
оценивать исходя из позитивных или негативных процессов в мировой
экономике. Таким образом, отметим, что мировая валютная система последние
десятилетия функционирует недостаточно эффективно. В первую очередь за
счет своей нестабильности, следствием этого является нестабильность
международных экономических отношений в целом, что и определяет
необходимость ее реформирования.
Причиной недостаточной эффективности мировой валютной системы в ее
нынешнем виде во многом стало реформирование Бреттон-Вудской валютной
системы, закрепленное Ямайскими соглашениями.
Современная валютная система не подчиняется каким-либо жестким
правилам функционирования. По своему характеру это девизная система с
комбинацией фиксированных и плавающих валютных курсов, регулируемых
как на двусторонней основе путем соглашения между странами, так и на
многосторонней — через механизмы МВФ.
Формирование российского валютного рынка и развитие его правового
регулирования складывались на протяжении длительного периода времени, в
ходе исторически трудных социально-правовых преобразований. Первая
88
денежная реформа в России в 1535–1538 годах закрепила единую
общегосударственную денежную систему и утвердила государственную
монополию на эмиссию денег и регулирование валютного и денежного рынка.
Денежная реформа С. Ю. Витте 1895–1897 годов позволила установить
золото-валютный стандарт, то есть обеспечить паритетный обмен рублей на
золото, который, однако, был приостановлен в связи с началом Первой мировой
войны 1914 года. Вследствие последовавших затем военных действий
денежная монополия государства развалилась, в обращении появились
региональные деньги и иностранная валюта.
После событий 1917 года государственная денежная и валютная
монополия была восстановлена, банки национализированы. Для
восстановления доверия к национальной валюте реформой 1924 года в
обращение были введены две национальные валюты СССР: советские рубли и
червонцы.
В последующей истории валютного рынка в послереволюционной России
условно можно выделить несколько этапов, с точки зрения объема прав
участников рынка на иностранную валюту. После распада СССР на рубеже
1991–1992 гг. и образования РФ процесс формирования валютного рынка
ускорился, поскольку распад СССР обусловил необходимость срочного
создания собственной нормативной базы Российской Федерации в сфере
регулирования валютного рынка.
Первыми основными нормативными актами, регулировавшими
функционирование российского валютного рынка, стали Указы Президента РФ
«О либерализации внешнеэкономической деятельности на территории РСФСР»
и «О формировании Республиканского валютного резерва РСФСР в 1992 г.», а
также Инструкция ЦБ РФ от 22.01.92 г. «О порядке обязательной продажи
предприятиями, организациями и гражданами валюты в Республиканский
валютный резерв РФ, валютные фонды республик, краев и областей в составе
РФ, стабилизационный фонд Банка России».