69
начиная с 2008 г., когда официально был провозглашен курс на ориентацию и
проведение валютно-экономической по- литики в этом направлении.
Было бы хорошо, если бы сведения о валютной структуре операций
внешнеторгового сектора были бы дополнены данными и по другим статьям
платежного баланса, по которым, возможно, проводятся расчеты в российской
валюте.
Как бы то ни было, материалы о валютной структуре международных
расчетных операций России, безусловно, расширяют познания деловой и
научной общественности о позициях российского рубля в мировой валютной
системе. Думается, они окажутся полезными и тем структурам и
исследователям, которые по поручению президента В. В. Путина изучают
возможности создания валютного союза в рамках евразийской интеграции.
3.2. Международные организации в регулировании валютно-финансовых
отношений
Межправительственные организации как правило, имеют значительно
более широкие полномочия для решения своих целей, так как, они, прежде
всего, представляют конкретные государства и, потом, имеют гарантированные
источники доходов за счёт членских взносов государств- учредителей.
Основная доля неправительственных международных организаций зависят от
желаний и финансового положения своих членов. Помимо этого, многие
организации не обладают правом осуществлять коммерческую деятельность и
получать от этой деятельности собственные доходы.
Стать членом международных организаций могут все государства,
которые выразили такую волю, или предполагает выполнение ряда условий,
как то приглашением первоначальных учредителей (НАТО), географическим
местонахождением (для многих региональных организаций), установлением
ряда экономических норм (нормативы ЕС для стран-кандидатов).
70
Международные организации классифицируются как универсальные,
специальные и специализированные. Примерами универсальных организаций
могут быть ООН, Лига арабских государств, Совет Европы. Они включают все
спектры взаимоотношений между государствами-членами: экономическую,
политическую, научную, культурную, социальную, религиозную и иные.
Специальные включают организации, которые занимаются одной из
таких сфер.
Международные экономические организации занимаются решением
экономических проблем. Это могут быть отдельные вопросы коммерческих
взаимоотношений в области производства, инновационной и валютно-
финансовой деятельности, транспорта, связи, энергетики, туризма,
интеллектуальной собственности и прочее. Хотя, так как на практике провести
чёткую грань между чисто экономическими проблемами и политическими,
социальными, экологическими, научно-техническими невозможно, то многие
международные организации в определённой степени носят универсальный
характер.
Специализированные организации предполагают сотрудничество в одной
области (например, Всемирная организация здравоохранения, Международная
организация труда, Всемирный почтовый союз и даже Международное
агентство по атомной энергии и т.д.).
Наиболее сложная проблема взаимодействия государства и
международных организаций обычно обозначается как соотношение
государственного суверенитета и элементов наднациональности, входящих в
компетенцию международных межправительственных организаций. Как
заметил бывший директор-распорядитель МВФ М.Камдессю, «задача конца
этого века: как сочетать глобализирующуюся мировую экономику с
сохранением национального экономического суверенитета».
Действительно, это означает, что у наднациональных организаций весьма
значимая роль, так как решения этих организаций затрагивают не только
государства-члены, но и физические и юридические лица этих стран. Сейчас
71
полноправной надгосударственной организацией является только ЕС (хотя
отдельные наднациональные функции выполняют МВФ и группа Всемирного
банка). На саммите стран СНГ в Ялте 2003 г. объявлено о начале создания
наднациональной экономической организации, но до реализации этой идеи
пока далеко.
Институциональная система международных валютно-кредитных и
финансовых отношений состоит из многих международных организаций.
Некоторые из них занимаются регулированием международных валютно-
кредитных и финансовых отношений. Некоторые - это форум для разработки
межправительственных рекомендаций по валютной и кредитно-финансовой
политике. Некоторые из них осуществляют сбор, анализ информации и научно-
исследовательские издания по актуальным валютно-кредитным и
экономическим вопросам. А ряд из них - выполняют все названные функции.
Международные валютно-кредитные и финансовые организации,
включающие в своём составе: Международный валютный фонд, Всемирный
банк, Банк международных расчётов, Международную ассоциацию развития,
Международное агентство по инвестиционным гарантиям и др., а также
региональные банки развития, валютно-кредитные и финансовые организации
ЕС решают единую задачу - сотрудничать в целях стабилизации и
урегулирования межгосударственных экономических и валютных
взаимоотношений.
Парижский клуб правительств-кредиторов - неформальная структура
стран ОЭСР, призванная решать вопросы разрешения платежей по госдолгу
ряда стран-должников. В целях уклонения от одностороннего моратория,
отсрочки платежа, кредиторы ведут переговоры непосредственно с
должниками, касающиеся условий пересмотра внешних займов. Парижский
клуб начал функционировать в 1956 г. Отсчёт идёт со времени переговоров в
Париже кредиторов Аргентины с должниками. В рамках заседаний Парижского
клуба находятся наблюдатели из МВФ, МБРР, ЮНКТАД и обычно
72
рассматривается вопрос о той части внешнего долга, которая должна быть
погашена в текущем году.
Лондонский клуб занимается проблемами урегулирования частной
внешней задолженности стран-должников.
В 70-х гг. XX века решение проблем межгосударственного регулирования
перенесена на уровень совещаний глав государств и правительств «G7» и
«G10», которая кроме «G7» включает Нидерланды, Швецию, Бельгию,
Швейцарию. На этих совещаниях превалирует принцип либерализма и
международного сотрудничества в противовес центробежным тенденциям
(«каждый за себя»).
К всемирным организациям относятся также специализированные
институты ООН - МВФ и группа МБРР, ВТО. Непосредственная роль ООН в
международных валютно-кредитных и финансовых отношениях ограничена. Но
при решении проблем развивающихся стран на Конференции ООН по торговле
и развитию - ЮНКТАД (с 1964 г. раз в 3-4 года) обсуждаются валютно-
кредитные вопросы наряду с проблемами мировой торговли и развитием этих
стран.
Проблемы мировой валютной системы затрагиваются в Комитете по
«невидимым» статьям и финансированию, связанному с мировой торговлей, с
«официальной помощью развитию».
Международные финансовые институты возникли в основном после II
Мировой войны, кроме Банка международных расчётов, созданного в 1930 г.
Эти организации помимо предоставления кредитов странам-членам,
вырабатывают основополагающие аспекты деятельности мировой валютной
системы, занимаются межгосударственным регулированием международных
валютно-кредитных и финансовых отношений.
Зарождение международных финансовых институтов вызвано такими
причинами, как:
1) Развитие интернационализации мировой экономики, деятельность ТНК
и ТНБ, выходящая за национальные границы.
73
2) Необходимость межгосударственного регулирования мировой
экономики и валютно-кредитной и финансовой сферы в частности.
3) Важность выработки согласованного решения по вопросам развития
мировой экономики, мировой валютной системы, мировых финансовых
рынков.
Безусловно, важнейшей организацией в международной экономической
сфере является Международный валютный фонд, штаб- квартира которого
находится в Вашингтоне.
МВФ - межправительственная организация, созданная в целях
регулирования валютно-кредитных отношений между государствами- членами
и оказания им финансовой помощи при валютных трудностях, которые
вызваны дефицитом платёжного баланса посредством кредитования в
иностранной валюте.
Фонд - это специализированное учреждение ООН и задумывался в
качестве органа межгосударственного валютного регулирования. МВФ был
учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН (1- 22
июля 1944 г.) в Бреттон-Вудсе (США, штат Нью - Гэмпшир), где также приняли
новые международные принципы валютной политики, положенные в основу
послевоенной международной валютной системы стран рыночного хозяйства.
Соглашение о МВФ было принято на Конференции и отныне выступают
в роли его Устава, которое вступило в силу 27 декабря 1945 г.; к
непосредственной деятельности Фонд приступил с 1 марта 1947 г.
На настоящий момент членами МВФ являются свыше 181 стран, его
деятельность направлена на обеспечение константности мировой валютно-
финансовой системы. У США в МВФ наибольшая квота взноса и,
соответственно, у них «контрольный пакет» в руководстве МВФ. Кредиты
МВФ, главным образом, выдаются под программы стабилизации финансово-
экономического развития стран-членов и имеют связанный характер,
обусловленный выполнением требований экспертов международного
валютного фонда. Фонд оказывает весьма значимое влияние на мировые
74
валютно-финансовые отношения, так как нормы регулирования МВФ влияют
на межстрановую миграцию капиталов.
Всего за 60 лет с 1947 по 2007 г. МВФ предоставил своим членам
кредиты на сумму около 415 млрд. долл., или менее, чем рынок евровалют за
пару рабочих дней.
Правда, факт получения ссуды МВФ открывал для страны-должника
возможность получить на частном международном рынке эквивалентную или
большую сумму в долг, так как резко повышал рейтинг данного государства.
Однако главную роль в оценке эффективности кредита играет не столько сама
его сумма, сколько цель, на которую он был израсходован, и, соответственно,
полученная отдача.
С точки зрения общей оценки деятельности МВФ она представляется
оставляющей желать много лучшего. Во-первых, фонд не смог учредить
мировой валютный эталон, служащий интересам большинства стран-членов.
Находясь под сильным влиянием США, он фактически сохранил доллар в
качестве базы мировой валютной системы.
Следующим примером провала политики МВФ может служить
невозможность эффективного противодействия международным кризисам,
прежде всего 1997-1998 гг. и 2007-2008 гг., фонд до сих пор не выработал
программу противодействия последнему. Согласно экономической аналитики,
МВФ не проявил себя в качестве высококлассного специалиста. До середины
1990-х гг. он требовал от должников, имея в виду успешное погашение
полученных кредитов, проведения жёсткой монетарной политики. Это
заключалось в недопущении дефицитов бюджетов и облуживания долга за счёт
сокращения социальных расходов.
В результате произошел ряд бунтов населения, наиболее крупными из
которых были события 1975 г. в Марокко и Египте. Даже более этого, только в
середине 1990-х гг. было принято второе Вашингтонское соглашение16 ,
выработанное советником фонда, лауреатом Нобелевской премии Дж.
Стиглицем. Соглашение ориентирует руководство организаций на увеличение
75
внимания к социальным проблемам стран-должников в ущерб чисто
бухгалтерскому подходу.
Безусловно, в мировой экономике есть проблема установления новых
демократических правил игры и, как результат, пересмотр направлений
деятельности межгосударственных валютно-финансовых организаций, главным
образом, МВФ. Его следует сориентировать в направлении решения реальных
экономических проблем стран-участниц, хотя бы в рамках Дж. Стиглица.
Другим важным недостатком МВФ является его неподготовленность к
международным финансовым кризисам, таким как 1997-1998 гг. и 2007-2008 гг.
Вместе с тем, Фонд и сейчас оказывается неспособным к выработке
антикризисных программ.
Помимо МВФ одним из основных институтов регулирования
межстранового капиталодвижения является Международный банк
реконструкции и развития, или как его часто назвают Всемирный банк.
МБРР - это межгосударственная организация, которая была учреждена
одновременно с МВФ в июле 1944 г. в рамках Бреттон-Вудской конференции.
Устав МБРР вступил в силу 27 декабря 1945 г., а свою деятельность Банк начал
с 25 июня 1946 г. В начале своей деятельности МБРР был призван
стимулировать частные инвестиции, направленные на развитие разрушенных
после II мировой войны западноевропейских стран.
В середине 50-х гг. направлением деятельности МБРР становятся бывшие
колониальные страны.
Всемирный банк в качестве специализированного финансового института
ООН, с местонахождением в Вашингтоне, призван содействовать
долгосрочному развитию экономики стран-членов. Банк, на получаемые
средства от основных взносов стран-членов и\или от выпуска облигаций,
которые могут приобретать частные компании, разные финансово-кредитные
институты и учреждения, общественные и межправительственные организации.
Также МБРР кредитует правительства и корпорации, прежде всего,
функционирующих в развивающихся странах. Основная доля займов
76
предоставляется на развитие транспорта, энергетической базы,
инфраструктуры, промышленности и сельского хозяйства. В рамках структуры
МБРР функционируют: Международная ассоциация развития (МАР) и
Международная финансовая корпорация (МФК).
Иные финансово-банковские организации, способные оказывать влияние
на систему международных валютно-кредитных и финансовых отношений, а
также проблемы международной торговли, - это региональные банки, такие
как, в частности: Европейский банк реконструкции и развития; Европейский
инвестиционный банк; целый ряд арабских и иных банков. Ресурсами для их
деятельности является собственный капитал и ссуды, получаемые на
международных или национальных рынках капитала. Как правило, они выдают
долгосрочные кредиты в рамках помощи развивающимся странам,
предназначенные для финансирования инвестиционной деятельности частных
фирм и международных проектов.
Работа Международного валютного фонда и Всемирного банка тесно
переплетена. МБРР и МВФ работают в тесном сотрудничестве со времени
своего основания, учредительные документы закрепили их связь друге другом
не только в обязанности согласовывать действия, но и в таком институте, как
взаимосвязанное членство.
Основным принципом сотрудничества Банка и Фонда является
координация регулярного взаимодействия между департаментами и
сотрудниками, работающими с одной и той же страной. Фонд представляет
свои данные о способности страны ежедневно поддерживать потоки платежей
кредиторам и возможности привлечения инвестиций с их стороны, а также о
степени включённости страны в мировую экономику. Представители Банка
высказывают свои соображения о темпах развития и представляют наработки в
отношении экономического потенциала страны и необходимых, на их взгляд,
требований к государству. Обмен информацией позволяет координировать
финансовую помощь странам-членам. Вопрос о выделении кредитов
согласовывается и в МБРР, и в МВФ.
77
В практике МБРР и МВФ широкое распространение получил опыт
создания различных внеуставных комитетов - объединенных структур из
нескольких комитетов, группирующих государства-члены по сходным
признакам. Так, созданный в 1974 году так называемый Комитет развития
является совместным органом комитетов Банка и Фонда по переводу реальных
ресурсов развивающимся странам, состоящим из управляющих МБРР и МВФ
на уровне министров. Действуют другие органы, например: Комитет пяти,
Комитет семи, Комитет десяти, Комитет двадцати четырех, объединяющие
государства-члены сходного уровня экономического развития.
Зачастую важнейшие решения Банка и Фонда вырабатываются именно в
этих комитетах. Происходит это следующим образом: проект решения
готовится в одном из комитетов, затем передается во Временный комитет или
прямо в Совет управляющих или Директорат, где принимается в виде решения
организации, обычно без каких-либо принципиальных изменений.
В 80-х годах усилилась тенденция координации деятельности МБРР и
МВФ друг с другом, а также с рядом других международных организаций,
правительствами западных стран и частным сектором с целью привлечения
кредиторов для софинансирования проектов. Коммерческие банки идут на
предоставление кредитов после того, как убедятся в удовлетворительном
выполнении страной-заёмщицей совместных программ преобразований,
одобренных Банком и Фондом.
Программы структурных преобразований, разрабатываемые в рамках
МВФ и МБРР, содержат конкретные правила поведения государств-членов и
нацелены на регулирование международных отношений по отдельным
отраслям. В них включаются: а) принятие и выполнение специальных программ
структурной перестройки национальной экономики государства- члена (МБРР);
б) вопросы формирования финансовой политики государства- члена (МВФ).
Такая программа-договор составляется экспертами Всемирного банка в тесном
взаимодействии с экспертами МВФ и специалистами страны-члена.
78
Программа преобразований охватывает практически все стороны
экономики, политики и социальной сферы общества государства-члена,
создавая новые формы хозяйствования и экономических отношений.
Соблюдение принципов и норм, заложенных в программе, гарантирует, что
государство-член может рассчитывать на финансирование затрат на
структурные преобразования экономики из резервов Фонда и Банка.
Программы структурных преобразований и соглашения по их осуществлению
имеют согласованные, договорные начала и не противоречат принципу
государственного суверенитета.
Взаимодействие универсальных международных финансовых
организаций в деле осуществления программ структурных преобразований
обеспечивает долгосрочное, всестороннее воздействие на хозяйственную
политику стран-реципиентов, позволяет избежать противоречивых
рекомендаций, добиться оздоровления платежного баланса, структурных
изменений в экономике. На практике взаимодействие Банка и Фонда
выражается в достаточно простой формуле: МБРР предоставлять займы
отказывается на реконструкцию отраслей тем странам, у которых нет
стабилизационной программы, одобренной МВФ.
МБРР и МВФ содействуют друг другу при проведении анализа и
разработке перспектив развития стран. Изучая вопрос о предоставлении
кредита, Фонд использует оценки МБРР в отношении функционирования
ключевых отраслей экономики, политики государственных расходов,
приоритетов инвестирования и т.д. Со своей стороны, Банк получает
рекомендации МВФ в области платёжного баланса и других макроэко-
номических показателей, а также относительно обменных ограничений,
применяемых страной-членом.
Важной областью сотрудничества МВФ и Всемирного банка является
проблема урегулирования кризиса внешней задолженности, которая решается
ими посредством: