61
стабильное и конкурентное государство, которое занимается исключительно
поставкой нефти и газа – невозможно.
Комплекс правительственных мер, направленный на развитие
финансового рынка, на стабилизацию валютного курса по средствам валютных
интервенций, не учитывают главного – что фундаментальными факторами
интернационализации национальной валюты является экономическая мощь
государства, которая выражается в долевом участии страны в мировом ВВП,
производстве, торговле и экспорте капиталов, которая подкрепляется
эффективной законодательной базой.
Основными причинами проблем формирования и развития валютной
политики РФ остается направленность государственной политики страны, в
целом. Что фокусируясь на развитие финансового сектора выполняется лишь
«достаточное» условие интернационализации валюты, тем самым исключается
выполнение «необходимого» - это проведение экономических реформ, для
увеличения экономических показателей страны, через создание благоприятных
условий для привлечения иностранных инвесторов. Сегодня экономика России
остается в зависимости от мировых цен на нефть. Поэтому в данных условиях
валютная политика ЦБ направлена на реализацию денежно-кредитной политики
за счет инфляционного таргетирования и постепенному сокращению влияния на
курсообразование. При осуществлении перехода к режиму «свободного
плавания» ЦБ, для взвешенного реагирования на колебания мировых валют и
осуществление стабилизации, продолжит использование бивалютной корзины.
На данный момент успех и эффективность проводимой валютной
политики ЦБ напрямую зависит от правительственных мер, направленных на
преобразование структуры российской экономики и развитие
внешнеэкономической деятельности.
3.4 Мероприятия по решению проблем формирования и развития
валютной системы РФ
Как показывает мировая практика, увеличение валютных резервов – это
показатель успешности проводимой экономической политики страны. Но
62
увеличение резервов – это результат покупки иностранной валюты ЦБ РФ при
осуществлении регулирования валютных колебаний, что отражается ростом
денежной массы и темпов инфляции.
Валютная политика России должна серьезнее отнестись к увеличению
валютных резервов и базироваться на умеренном накоплении, при параллельном
увеличении производства товаров и услуг. Чтобы сдерживать инфляционные
процессы необходимо использования избыточных резервов в качестве
инвестиционного стимулятора для иностранных капиталов.
Избыток валютных резервов может быть направлен на:
1. Для долгосрочного погашения/выкупа внешнего гос.долга
2. Для рефинансирования кредитования российских экспортеров
3. Для увеличения государственных гарантий
4. Для кредитования российских компаний для инвестирования в
иностранные производственные активы
5. Для увеличения объема инвестиций в целом
Данные мероприятия меняют направленность валютной политики
базируясь на стимулирование инвестиций и поддержку российских экспортеров,
которое, в свою очередь, стимулирует развитие экономического сектора,
способствует снижению инфляции и увеличению доверия к российскому рублю.
Предложенные варианты использования валютных резервов обладают
преимуществами и недостатками, которые подробно отображены на рисунке 17.
Помимо этого, необходимо пересмотреть виды валют, входящих в состав
валютных резервов. Необходимо снизить долю долларовых активов, которые
сейчас составляют 65% резервов, и ограничить долю евро, направив
диверсификацию на акцентирование на Японскую йену и Швейцарский франк.
Структурировав и оптимизировав долевое валютное соотношение
резервов, отразиться на активах, доходы от которых увеличатся, в том числе
перечисляемые в федеральный бюджет.
63
Рисунок 17. Преимущества и недостатки вариантов использования
валютных резервов
64
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Современная международная валютная система – это сложная система
экономических взаимоотношений, базирующаяся на организации и
функционировании валюты, которая формируется и развивается в настоящее
время. Национальная валютная система – это система организации и
регулирования валютных отношений как внутри страны, так и при
международных расчетах. Основными элементами валютной системы является
национальная валютная единица и условия ее обмена, валютный курс и его
регулирование, валютный рынок, валютные резервы, порядок международных
расчетов. Важнейший элементов валютной системы является валютный курс,
который формируется к зависимости от внешних и внутренних факторов и
корректируется через валютное регулирование и валютный контроль.
В сложившейся экономической обстановки в мире и при данном этапе
развития мирового экономического сообщества, все больше уделяется внимания
экономической политике государства. От четкости и грамотности которой,
напрямую зависит эффективность функционирования национальной экономики.
Инструменты и методы государственного регулирования зависит от
поставленных экономических задач, а также от «потенциала» и опыта страны и
формируются как стратегия валютной политики.
Международная валютная система базируется на совокупности всех
национальных валютных систем, стабильность которых влияет на
функционировании валютной системы в целом, отчего зависит устойчивое и
эффективное развитие мирового хозяйства. Платежный баланс, валютный курс
и конвертируемость национальной валюты тесно связаны с темпами
экономического роста, национальным доходом и государственным бюджетом, а
как следствие, с общим благосостоянием людей.
Степень экономического развития страны влияет на «вес» страны в
мировом сообществе, а как следствие, от этого зависит степень участия в
международном разделении труда и преимущества.
65
Анализ текущего положения российского рубля и проводимой валютной
политики ЦБ РФ показал неэффективность стратегии: сильная зависимость от
внешнеэкономической ситуации, противоречие между целями и мероприятиями
валютной политики государства.
Эффективность функционирования международной валютной системы,
также как валютной системы России может быть достигнута только при условии
макроэкономической стабильности. Только в этом случае, проводимые реформы
по преобразованию и улучшению будут достигать своих целей по развитию
внешнеэкономической деятельности и взаимодействию национальных экономик
в системе мирового хозяйства.
66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Банк международных расчетов [Электронный ресурс] - режим доступа
- http://www.bis.org
2. Всемирная торговая организация [Электронный ресурс] - режим
доступа - http://www.wto.org
3. Всемирный экономический форум [Электронный ресурс] - режим
доступа - http://www.weforum.org
4. Европейский центральный банк [Электронный ресурс] - режим доступа
- http://www.ecb.int
5. Международная федерация бирж [Электронный ресурс] - режим
доступа - http://www.world-exchanges.org
6. Международный валютный фонд [Электронный ресурс] - режим
доступа - http://www.imf.org
7. ЮНКТАД [Электронный ресурс] - режим доступа - http://www.unctad.
org
8. Портал трейдеров [Электронный ресурс] - режим доступа -
https://utmagazine.ru
9. Бизнес журнал [Электронный ресурс] - режим доступа -
https://businessman.ru
10. Энциклопедия экономиста [Электронный ресурс] - режим доступа -
http://www.grandars.ru
11. КонсультатПлюс [Электронный ресурс] - режим доступа -
https://www.consultant.ru
12. Киреев А. П. Валюта // Международная экономика. В 2-х ч. Ч.II.
Международная макроэкономика: открытая экономика и макроэкономическое
программирование. - Учебное пособие для вузов. - М.: Международные
отношения, 2000. - С. 71-72. - 488 с. - ISBN 5-7133-1028-0.
13. Федеральный Закон от 10 декабря 2003 г. №173-ФЗ «О валютном
регулировании и валютном контроле»
67
14. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный
экономический словарь, 5-е изд., М.: 2006
15. Ишханов А.В., Линкевич Е.Ф. Обновление мировой валютной системы
как основа преодоления глобальных финансовых дисбалансов / А.В. Ишханов,
Е.Ф. Линкевич // «Финансы и кредит» 2012 - №4 – с.43
16. Новости экономики. Bank - RF. ru. Рубль как резервная валюта: мнения
экспертов [Электронный ресурс] - режим доступа - http://www.bank-rf.ru
17. Зиниша О.С., Становление рубля как международной валюты/ О.С.
Зиниша/ Научный журнал КубГАУ, №101(7), 2014 года
18. Фролова Т.А., Конспект лекций по мировой экономике, ТТИ ЮФУ,
2010 год
19. Абрамова, М.А. Основные направления развития финансового рынка
Российской Федерации в среднесрочной перспективе: мнение экспертов / М.А.
Абрамова, Н.А. Ковалева, О.И. Лаврушин, Б.Б. Рубцов, А.А. Цыганов //
Экономика. Налоги. Право. - 2016 . - № 4. - С. 6-11.
20. Агапова, Т.А. Макроэкономика: учебник / Т.А. Агапова, С.Ф. Серегина.
- М.: МФПУ Синергия, 2013. - 560 c.
21. Астапов, К.Л. Повышение конкурентоспособности российского
фондового рынка / К.Л. Астапов // Финансы. - 2016. - № 9. - С. 57-61.
22. Васильева, М. В. Стратегические направления и ориентиры развития
финансового рынка России / М. В. Васильева, А. Р. Урбанович// Национальные
интересы: приоритеты и безопасность. - 2016. - № 2. - С. 35–39.
23. Герасименко, В.П. Финансы и кредит: учебник / В.П. Герасименко, Е.Н.
Рудская - М.: Инфра-М, 2013. - 384 с.
24. Даниленко, Л.Н. Экономическая теория: курс лекций по микро- и
макроэкономике: учебное пособие / Л.Н. Даниленко. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013.
- 576 c.
25. Колесов, В.П. Мировая экономика. Экономика стран и регионов:
учебник / В.П. Колесов, М.Н. Осьмова. - М.: Юрайт, 2015. - 519 с.