СОДЕРЖАНИЕ
РЕФЕРАТ ................................................................................................................. 2
ОБОЗНАЧЕНИЯ И СОКРАЩЕНИЯ .................................................................... 3
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................................. 4
Глава 1. Основные элементы международной валютной системы .................... 6
1.1 Международный денежный товар. Валюта. Виды валют 8
1.2 Валютный курс 13
1.3 Валютные рынки и валютные операции 22
1.4 Международные валютно-финансовые организации 29
Глава 2. Эволюция международной валютной системы ................................... 34
2.1 Система золотого стандарта 34
2.2 Генуэзская валютная система 37
2.3 Бреттон-Вудская валютная система 39
2.4 Ямайская валютная система 41
2.5 Европейская валютная система 42
2.6 Современная международная валютная система 45
Глава 3. Валютная система Российской Федерации ......................................... 49
3.1 Положение российского рубля в международной валютной системе 49
3.2 Валютная политика РФ 57
3.3 Проблемы формирования и развития валютной системы РФ 60
3.4 Мероприятия по решению проблем формирования и развития валютной
системы РФ 61
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ..................................................................................................... 64
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ........................................... 66
ПРИЛОЖЕНИЕ А ................................................................................................. 69
2
РЕФЕРАТ
Отчет 73 стр., 26 ист., 17 рис., 15 табл, 1 прил.
ВАЛЮТА, ВАЛЮТНЫЙ КУРС, ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК, ВАЛЮТНАЯ
СИСТЕМА, ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА, РЕЗЕРВНАЯ ВАЛЮТА,
РОССИЙСКИЙ РУБЛЬ, МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ
Дипломная работа посвящена вопросам положения российского рубля в
международной валютной системе и развития международного экономического
сотрудничества. Актуальность данной работы связана с непосредственной
зависимостью между степенью интернационализации национальной валюты и
уровнем экономического развития государства, а, следовательно, с
благосостоянием населения.
Целью данной работы является исследование международной валютной
системы и анализ положения в ней российского рубля.
Проведено исследование и анализ большого количества материала на
заданную тематику, а также изучен факторный анализ степени
интернационализации национальной валюты и валютной политики Российской
Федерации.
В результате сформулированы основные проблемы проводимой
национальной валютной политики и предложены мероприятия по ее
реформированию.
3
ОБОЗНАЧЕНИЯ И СОКРАЩЕНИЯ
ВВП – Валовый внутренний продукт
ЕВС – Европейская валютная система
ЕС – Европейский союз
ЕЦБ – Европейский центральный банк
Минфин – Министерство финансов
МВС – Международная валютная система
МВФ – Международный валютный фонд
МФО – Международные финансовые организации
ООН – Организация объединенных наций
РФ – Российская Федерация
СДР – Специальные права заимствования
СУКРЕ – (Sistema Unico de Compensacion Regional, SUCRE) – денежная
единица
США – Соединенные штаты Америки
ЦБ – Центральный банк
ЭКОВАС – Экономическое сообщество стран Западной Африки
ЭКЮ – (European Currency Unit, ECU) – денежная единица
4
ВВЕДЕНИЕ
В настоящее время не существует изолированных национальных
экономик, которых бы не коснулся процесс интернационализации. Данный
процесс взаимодействия сложился исторически, потому что широкое
внешнеэкономическое сотрудничество между странами обеспечивает
эффективное развитие любой современной экономики. Национальные
экономики стран все теснее связаны взаимными обязательствами и
регулируются с помощью валютных отношений, которые являются составной
частью и одной из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства.
Международные валютные операции напрямую воздействуют на
благосостояние страны - на состояние ее бюджета и экономический рост. Оборот
товаров и услуг, научно-технический и культурный обмен, туризм, поток
капиталов и кредитов и многое другое зависит от курса валют и проводимой
валютной политики страны.
Другими словами, деньги – это валюта, которая обладает еще и функцией
товара, она продается и покупается, и имеет стоимость в денежных единицах
других стран. Поэтому знание структуры, особенностей и законов
функционирования, главных влиятельных участников международной валютной
системы, позволяют успешно проводить валютные операции, а также
регулировать валютную политику страны.
Целью данной работы является исследование степени
интернационализации российского рубля и анализ валютной системы
Российской Федерации, а также поиск решений проблем проводимой валютной
политики.
Для достижения указанной цели поставлены следующие задачи:
1. Рассмотреть основные элементы международной валютной системы
2. Исследовать этапы развития международной валютной системы
3. Изучить метод факторного анализа степени интернационализации
национальной валюты
4. Изучить валютную политику Российской Федерации
5
5. Выявить основные проблемы проводимой валютной политики
Объектом исследования является международная валютная система,
предметом исследования является анализ положения российского рубля в
международной валютной системе.
Теоретической и методологической основой исследования послужили
метод факторного анализа степени интернационализации национальной валюты
и сопоставительный метод. В работе использовалась зарубежная и отечественная
литература по заданной тематике и нормативно-правовая документация
международной валютной системы и валютной системы Российской Федерации,
а также статистические данные международных валютных организаций.
Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения и списка
используемых источников. Первая глава работы посвящена подробному
изучению основных элементов международной валютной системы. Во второй
главе разобраны этапы развития международной валютной системы, изучены
основополагающие принципы каждого этапа, выявлены преимущества и
недостатки, а также сформулированы основные требования к современной
валютной системе. Третья глава посвящена анализу текущего положения
российского рубля на мировой арене, анализу положений валютной политики
РФ и разработке рекомендаций по ее совершенствованию.
В результате выявлены основные проблемы проводимой валютной
политики государства и предложены мероприятия по ее реформированию.
6
Глава 1. Основные элементы международной валютной системы
Национальные хозяйства всех стран в современном мире взаимосвязаны
и взаимозависимы друг от друга. Постоянный рост международных потоков
товаров и услуг, капиталов и кредитов, а также рост участников мирового рынка
увеличивает роль международной валютной системы.
Однако, осуществляя внешнеэкономическую деятельность, участники
сталкивается с проблемой «каждая страна обладает своим законным платежным
средством – национальной валютой» [14]. Какие виды валют бывают, их
соотношение, способы и методы регулирования, оценивание возможных рисков,
а также знания места, где успешно осуществляются операции на мировом рынке.
Валютная система есть отображение экономических связей, их
юридическое закрепление есть процесс формирования сначала национальных
систем, а потом и мировой. Следовательно, международная валютная система
(international monetary system) – это форма организации валютных отношений,
закрепленная национальным законодательством и в международных
соглашениях, функционирующих самостоятельно или обслуживающих
международное движение товаров и факторов производства [12].
Если говорить о национальной валютной системе – то это часть денежной
системы, определяющая валютные отношения, ее особенности зависят от
каждой конкретной страны, ее степенью развития, состоянием экономики и
внешнеэкономической деятельностью. Национальные валютные системы
образовалась на основе национальных денежных систем, которые регулировали
денежное обращение внутри страны, а по мере увеличения и укрепления
отношений между странами, стали регулировать международные денежные
расчеты. Постепенно произошло отделение валютной системы от денежной.
Для определения основных элементов международной валютной системы
достаточно определить основные элементы национальной системы, так как по
существу они схожи и выполняют функцию «меры стоимости», средства
осуществления денежных расчетов. Отличие заключается в том, что в случае,
7
международного платежа предполагается взаимодействие с валютой другой
страны.
Это отличие позволяет сформулировать основные, необходимые для
успешного функционирования международной валютной системы свойства:
адаптация (лат. adapto — приспособляю) – длительность процесса
устранения неравновесия платежного баланса [14];
ликвидность (от лат. liquidus — жидкий, перетекающий) – возможность
страны бесперебойно, своевременно оплачивать свои международные
обязательства приемлемыми платежными средствами [14], а именно
достаточный объем резервных активов для устранения неравновесия платежного
баланса;
доверие – уверенность в стабильном функционировании.
Основными элементами национальной валютной системы являются:
национальная валюта; национальное регулирование международной валютной
ликвидности; режим курса национальной валюты; национальное регулирование
валютных ограничений и условий конвертируемости национальной валюты;
режим национальных рынков валюты и золота; национальные органы,
осуществляющие валютное регулирование (законодательные органы,
центральный банк, Минфин, Минэкономики, таможенный комитет и др.) [18].
Основные элементы международной валютной системы могут быть
представлены следующим образом на рисунке 1.
8
Рисунок 1. Основные элементы МВС
На основе этого можно сделать вывод, что национальные хозяйства
каждой страны формируют требования к международной валютной системе:
начиная от обеспечения надежных расчетно-платежных средств до
поддерживания стабильности и гибкости системы к изменениям на мировом
рынке.
Международная валютная система включает в себя следующие элементы,
которые необходимо рассмотреть более подробно: мировой денежный товар,
валютный курс, валютные рынки и международные валютно-финансовые
организации.
1.1 Международный денежный товар. Валюта. Виды валют
Когда речь идет о валюте, чаще всего используется определение, в его
узком смысле, а именно, как часть денежной массы в виде денежных банкнот и
монет. Но так как мы исследуем международную валютную систему, то нам
необходимо использовать определение, в его широком содержании, а именно,
что валюта – это любой товар, выполняющий функцию денег при обмене на
мировом рынке.
9
Валюту классифицируют по многим параметрам, критериям и признакам,
что позволяет всестороннее рассмотрение ее основных характеристик. Что
позволяет в дальнейшем, зная основные характеристики валюты той или иной
страны, сделать выводы о состоянии экономики страны и определить степень ее
влияния на мировой арене.
1. В зависимости от того, кто является эмитентом
1
, валюты
подразделяются на национальные, иностранные и коллективные.
Национальная валюта – это денежная единица, эмитентом которой
выступает государство, национальная валюта является главной валютой страны.
Иностранной валютой считают денежные знаки, кредитные и платежные
документы зарубежных государств.
Коллективная валюта - это платежное средство, которое используются
при расчете между несколькими государствами. При этом коллективная валюта
может быть, как национальной, так и не иметь данного статуса.
Одной из древнейших коллективных валют считается золото, но ввиду
ограниченности золотых запасов, а также череды географических открытий и
появления колоний, коллективных валют стало много, таких как фунт-
стерлинг, французский луидор, испанский реал. На данный момент,
единственной коллективной валютой того времени, дожившей до нас, стал
фунт, но значительно сократив сферу своего влияния.
Современными коллективными валютами считаются американский
доллар, британский фунт, российский рубль, сукре и эко. Две последние
являются новейшими. Сукре – коллективная валюта, используемая в
безналичных расчетах Боливарианским альянсом и Эквадором. Эко –
предполагаемая единая валюта Экономического сообщества стран Западной
Африки (ЭКОВАС), введение которой отложено из-за политической
нестабильности.
1
Эмитент - это юридическое лицо/орган государственной исполнительной или местной власти,
который от своего имени или в рамках своей деятельности выпускает в обращение ценные бумаги или иные
платежные средства [14]
10
Образование коллективных валют является значимым шагом к
объединению экономик, образованию единой мировой системы, что, в свою
очередь, позволит покончить с политическими войнами, ведь благополучие
каждой страны будет зависеть от экономической стабильности всего мира.
2. В зависимости от возможности обмена на другую валюту, валюты
подразделяются на свободно конвертируемые, частично конвертируемые и
неконвертируемые.
Свободно конвертируемыми валютами – это денежная единица, которая
свободно и без ограничений обменивается на валюты других стран и
международные платежные средства, в любой форме и во всех видах операций.
В настоящий момент, полной обратимостью обладают 18 валют – доллар США,
Евро, Британский фунт, Японская иена, Швейцарский франк, Канадский доллар
и др.
Частично конвертируемая – это денежная единица страны, обмен
которой ограничен. Ограничения могут быть наложены по видам операций;
либо для определённых держателей; либо обмен возможен только на
определенную иностранную валюту; а также ограничения на внешнеторговые
сделки. К таким валютам относится большинство развивающихся стран,
например, российский рубль.
Неконвертируемая валюта – денежная единица, используемая только во
внутреннем денежном обращении данной страны. Из ныне известных
национальных валют самыми неконвертируемыми считаются северокорейские
воны и кубинские песо.
В свою очередь, в зависимости от места постоянного проживания и
деятельности владельца валюты, обратимость может быть внешней или
внутренней. Внешняя обратимость предполагает полную свободу обмена
заработанных денег в данной стране, которой обладают только иностранцы
(нерезиденты), тогда как граждане/юридические лица этой страны (резиденты)
подобной свободой не обладают.