5
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………………..6
Глава 1. Сущность валютной системы……………………………………….…8
1.1 Валютная система: понятие, виды, структура…………………………………8
1.2 Эволюция мировой валютной системы……………………………………….14
1.3 Международные организации в регулировании валютно-финансовых
отношений. …………………………………………………………………………23
Глава 2. Анализ валютной системы России…………………………………...31
2.1 Эволюция валютной системы Российской Федерации………………………31
2.2 Состояние валютного рынка России………………………………………….39
2.3 Российский рубль на мировой валютной арене………………………………46
Глава 3. Направления развития международной валютной системы и
рубля как резервной валюты……………………………………………………57
3.1 Перспективы развития международной валютной системы………………...57
3.2 Меры по повышению роли российского рубля в международной валютной
системе. ……………………………………………………………………………..65
Заключение ………………………………………………………………………..71
Список использованных источников…………………………………………..76
Приложения………………………………………………………………………..81
6
Введение
Существование международной валютной системы обусловлено
развитием товарного производства и необходимостью осуществления расчетов
между участниками мирового платежного оборота. Исторически развитие
экономик отдельных и стран и мировой экономики в целом сказалось на
трансформации мировой валютной системы.
Актуальность темы исследования заключается в том, что сегодня,
несмотря на сложную и многостороннюю систему финансового регулирования,
мировая валютная система находится в состоянии нестабильности, примером
тому мировые экономические кризисы 1997-1998 и 2008-2012 годов. На
повестке дня стоит вопрос о реформировании мировой валютной системы
ввиду накопленных в мировом хозяйстве значительных торговых и
инвестиционных дисбалансов, регионализации мировой торговли и появления
новых региональных финансово-экономических центров и стремления
государств к созданию региональных валют.
Целью работы является определение направлений развития
международной валютной системы и рубля как резервной валюты.
Задачами работы являются:
- раскрытие сущности валютной системы;
- прослеживание эволюция валютной системы Российской Федерации;
- анализ состояния валютного рынка России;
- оценка положения российского рубля на мировой валютной арене;
- определение перспектив развития мировой валютной системы;
- определение мер по повышению роли российского рубля в
международной валютной системе.
Объектом исследования являются международная валютная система.
Предметом исследования перспективы развития международной
валютной системы и рубля как резервной валюты.
Теоретическую основу исследования составили научные труды
7
отечественных и зарубежных экономистов и финансистов в области
международных валютных отношений.
Эмпирическую основу исследования составили официальные
статистические данные Банка России и Банка международных расчетов,
периодические издания, ресурсы сети Интернет.
Работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка
использованной литературы и приложений.
Первая глава работы посвящена рассмотрению понятия, структуры и
видов валютной системы, эволюции мировой валютной системы и роли и
структуры международного регулирования валютно-финансовых отношений.
Вторая глава работы является аналитической. В ней проведен анализ
валютной системы России. Рассмотрена эволюция валютной системы
Российской Федерации, динамика валютного рынка за 1998-2018 годы,
динамика валютного оборота РФ за 2013-201 годы и его роль на мировой
валютной арене.
Третья глава работы является проектной, в ней на основании выводов,
сделанных в результате исследования, определены перспективы развития
международной валютной системы и предложены меры по повышению роли
российского рубля в международной валютной системе.
8
Глава 1. Сущность валютной системы
1.1 Валютная система: понятие, виды, структура
Каждое государство имеет свою денежную единицу - валюту. При
международных расчетах по мирохозяйственному товарообороту, кредиту,
другим международным связям возникает необходимость обмена денег одного
государство на деньги другого государства. На этой основе возникают
валютные отношения как совокупность денежных отношений,
опосредствующих платежно-расчетные операции между субъектами мирового
хозяйства
1
. Участниками этих отношений являются банки, дивизионные отделы
крупных предприятий и маклеры.
Формой организации валютных отношений является валютная система,
которая представляет собой совокупность валют, правил, норм, валютных
отношений, механизмов и инструментов для установления возможности
проведения расчетов, платежей и иных действий для воссоздания валютных
отношений внутри своего государства и проведения валютных операций с
иными государствами
2
.
Формирование устойчивых связей по поводу купли-продажи валюты и
их юридическое закрепление привело к формированию сначала национальных,
а затем и региональных и мировых валютных систем, характеристика которых
представлена на рисунке 1.
Мировая валютная система является функциональной организацией
валютных отношений на уровне межгосударственных связей. Ее развитие
регулируется соответствующими межгосударственными соглашениями через
созданные на коллективных основах межгосударственные валютно-финансовые
и банковские учреждения и организации
3
.
1
Адаманова З.О. Мировые финансовые рынки и институты: учебное пособие. - Симферополь: Хотеева Л.В.,
2016. – С.56
2
Звонова Е.А. Международные валютно-кредитные отношения. Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2016. –
С.122
3
Люкевич И.Н. Современная мировая валютная система. Проблемы и перспективы. – М.: Нестор-История,
2013. – С.38
9
Рисунок 1. Характеристика мировой, региональной и национальной
валютной системы
4
Основными элементами мировой валютной системы являются:
1) виды денег, выполняющих функции международного платежного и
резервного средства;
2) межгосударственное регулирование международной валютной
ликвидности;
3) межгосударственная регламентация режимов валютного курса;
4) межгосударственное регулирование валютных ограничений, под
которыми понимают условия и пределы осуществления валютных операций,
связанные с защитой национальной валюты.
Существуют следующие способы валютных ограничений:
- лицензирование приобретения иностранной валюты и проведения
4
Валютная система. URL: http://economic-
definition.com/Currencies/Valyutnaya_sistema_Monetary_system__eto.html#h3-2
10
валютных операций;
- множественность валютных курсов и валютных счетов;
- количественные и временные ограничения на проведение валютных
операций;
- межгосударственное регулирование условий валютной
конвертируемости, под которой понимается свободный обмен в процессе
внешнеэкономической деятельности национальных денежных знаков на
денежные знаки других государств в соответствии с официальным валютным
курсом
5
.
Конвертируемость валюты зависит от:
- количества и сложности валютных ограничений в государстве;
- приемлемости приобретения валюты участниками рынка
6
.
Так выделяют следующие виды валют:
- свободно конвертируемая – валюта, которая может свободно и без
ограничений обменивается на другие иностранные валюты, т.е. обладает
полной внешней и внутренней обратимостью. Такая валюта может
использоваться как при совершении операций, связанных с экспортом и
импортом товаров и услуг, так и при осуществлении операций, связанных с
движением капиталов. Свободно конвертируемыми являются, например,
доллар США и евро
7
;
- частично конвертируемая валюта - валюта тех государств, где
применяются разного рода валютные ограничения. Частично конвертируемыми
является большинство национальных валют.
Частичная конвертируемость может быть внешней, когда ограничены
возможности конверсии для резидентов, и внутренней, когда имеют место
5
Люкевич И.Н. Современная мировая валютная система. Проблемы и перспективы. – М.: Нестор-История,
2013. – С.88
6
Красавина Л.Н. Реформы мировых валютных систем: ретроспективный и актуальный анализ //
Информационно-аналитические материалы. Деньги и кредит. – 2017. №4. - С.18
7
Лопаткин Д.С. Финансовые рынки и институты: учебное пособие. – М.: РХТУ им. Д. И. Менделеева, 2017. –
С.115
11
ограничения по обмену валют для нерезидентов
8
;
- неконвертируемая или замкнутая – это валюта, имеющая хождение
только в пределах данного государства при невозможности официально
разрешенного обмена на иностранные денежные знаки.
Валюты, которые широко используются на международных рынках и
накапливаются центральными банками государств, именуются резервными или
ключевыми;
5) режим мировых рынков валюты и золота;
6) международные валютно-кредитные организации, осуществляющие
межгосударственное регулирование валютных отношений (Международный
валютный фонд (МВФ), Европейский валютный институт).
Региональная (международная) валютная система – это договорно-
правовая форма организации валютных отношений между группами стран
9
.
Основными ее элементами являются:
1) национальные и коллективные резервные валютные единицы;
2) состав и структура международных ликвидных активов;
3) механизм валютных паритетов, т.е. соотношения между двумя
валютами, устанавливаемого в законодательном порядке и являющегося
основой валютного курса;
4) условия взаимной обратимости валют;
5) формы международных расчетов;
6) режим международных валютных рынков и мировых рынков золота;
7) межгосударственные организации, регулирующие валютно-
финансовые отношения (МВФ, МБРР и др.)
10
.
Национальная валютная система - это составная денежных отношений
8
Жданова Н.В. Международные валютно-кредитные отношения и валютный рынок: курс лекций. - Челябинск:
Изд. центр ЮУрГУ, 2014. – С.43
9
Международные валютные отношения / Под общ. ред. М.А. Эскиндарова, Е.А. Звоновой. - М.: Кнорус, 2018. –
С.157
10
Жданова Н.В. Международные валютно-кредитные отношения и валютный рынок: курс лекций. - Челябинск:
Изд. центр ЮУрГУ, 2014. – С.51
12
отдельной страны, функционирование которой регулируется национальным
законодательством с учетом норм международного права.
Основными элементами национальной валютной системы являются:
1) национальная валюта - национальная денежная единица, которая
обслуживает внутренний оборот государства и выполняет роль меры стоимости
и средства накопления для его граждан
11
;
2) национальное регулирование валютной ликвидности национальной
денежной единицы, т.е. выполнение взятых на себя обязательств государства
относительно поддержания ликвидности и стоимости валюты в соответствии с
национальными и международными законодательными актами;
3) режим курса национальной валюты или режим паритета
национальной денежной единицы определяется политикой национального
регулятора в установлении соотношений между национальной валютой и
валютами других государств.
Так курс национальной валюты может:
- иметь жесткую привязку к определенной конвертируемой валюте, если
валюта является свободно или частично конвертируемой;
- определяться административно, если валюта является
неконвертируемой;
- быть "плавающим" и определяться рыночной конъюнктурой
12
;
- национальное регулирование валютных ограничений и условий
конвертируемости национальной валюты является инструментом обеспечения
ее стабильности. Если государство является членом международных
финансовых организаций, то регулирование осуществляется в соответствии с
международными обязательствами и регламентировано международным
правом. При этом национальный регулятор может вводить ограничения,
напрямую не связанные непосредственно с самой денежной единицей, а
11
Бурлачков В.К. Международные валютно-кредитные отношения. – М.: МГИМО-Университет, 2012. – С.73
12
Адаманова З.О. Мировые финансовые рынки и институты: учебное пособие. - Симферополь: Хотеева Л.В.,
2016. – С.95
13
касающиеся использования ее воплощения в иных финансовых инструментах.
Так национальный банк может регламентировать правила использования
аккредитивной и инкассовой форм расчетов, выдачи банковских гарантий,
правил предоставления векселей и чеков для международных расчетов и т.д.
13
;
4) режим национальных рынков валюты и золота;
5) национальные органы, осуществляющие валютное регулирование и
являющиеся основным организационным элементом национальной валютной
системы. Ведущую роль в данной сфере играет центральный банк государства.
Система контролирующих и регулирующих органов также включает
министерство финансов, министерство торговли и другие специально
созданные государственные органы.
Сравнительная характеристика элементов мировой и национальной
валютной системы представлена в таблице 1.
Таблица 1
Сравнительная характеристика элементов мировой и национальной
валютной системы
14
Мировая валютная система
Национальная валютная система
Резервные валюты, международные
счетные валютные единицы
Национальная валюта
Условия взаимной конвертируемости
валют
Условия конвертируемости
национальной валюты
Унифицированный режим валютных
паритетов
Паритет национальной валюты
Регламентация режимов валютных
курсов
Режим курса национальной валюты
Межгосударственное регулирование
валютных ограничений
Наличие или отсутствие валютных
ограничений, валютный контроль
Межгосударственное регулирование
международной валютной ликвидности
Национальное регулирование
валютной ликвидности национальной
денежной единицы
Унификация правил использования
международных кредитных средств
обращения
Регламентация использования
международных кредитных средств
обращения
Унификация основных форм
международных расчетов
Регламентация международных
расчетов государства
Режим мировых валютных рынков и
Режим национального валютного
13
Андреева Н.В. Национальная валютная система и валютное регулирование Российской экономики // Вестник
Томского Государственного Университета. – 2013. - №1(21). – С.63
14
Валютная система. URL: http://economic-
definition.com/Currencies/Valyutnaya_sistema_Monetary_system__eto.html#h3-2
14
рынков золота
рынка и рынка золота
Международные организации,
осуществляющие межгосударственное
валютное регулирование
Национальные органы, управляющие и
регулирующие валютные отношения
государства
Таким образом, валютная система - это совокупность валют, правил и
норм их использования и взаимного обмена, применения в качестве платежных
средств, а также денежно-кредитных отношений, связанных с хождением
валюты и представляет собой форму организации отношений валютного рынка
на национальном и международном уровне, в связи с чем различают мировую,
региональные и национальные валютные системы. Основными элементами
валютной системы являются средства расчетов и платежей (виды денег и
национальная валюта), регулирование валютной ликвидности
(межгосударственное, национальное), режим валютного курса, регулирование
валютных ограничений и условий конвертируемости, режим рынков валюты и
золота (мирового, международных и национальных), органы, осуществляющие
валютное регулирование и контроль.
1.2 Эволюция мировой валютной системы
Исторически первыми возникли национальные валютные системы,
закрепленные национальным законодательством с учетом норм
международного права.
Национальная валютная система является составной частью денежной
системы государства, хотя она относительно самостоятельна и выходит за
национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития и
состоянием экономики и внешнеэкономических связей государства.
Национальная валютная система неразрывно связана с мировой
валютной системой, то есть формой организации международных валютных
отношений, которая возникла в результате эволюции мирового хозяйства и