6
Содержание
Введение
8
Глава 1.
Теоретические аспекты международной валютной системы
11
1.1.
Международная валютная система (МВС): сущность,
состав и ключевые элементы
11
1.2.
Функциональные особенности элементов валютно-
финансовой системы в регулировании экономики
25
Глава 2.
Ретроспективный анализ развития мировой валютной
системы
33
2.1
Этапы развития мировой валютной системы
33
2.2
Видовые особенности мировой и национальной валютных
систем
44
Глава 3.
Место России в новой мировой валютной системе
58
3.1
Актуальные проблемы и недостатки современной мировой
валютной систем
58
3.2
Российский рубль, как базис валютной системы России
72
Заключение
86
Список используемых источников
91
7
Введение
Последние десятилетия богаты различными явлениями и процессами,
возникшими в обществе - глобализация, интеграция, либерализация,
информатизация, которые определяют дальнейшее развитие мирового
сообщества.
Финансовая глобализация определяется как процесс объединения
региональных и национальных финансовых рынков в единый мировой
финансовый рынок и усиление взаимозависимости между рынками
отдельных финансовых инструментов.
Современная валютно-финансовая система характеризуется
существенными изменениями в ее структуре, появлениями в ней новых
тенденций, инструментов, регуляторов и институтов. Начавшееся
восстановление мировой финансовой архитектуры после кризиса 2007-2008гг
ставит в настоящее время вопрос о необходимости дальнейших структурных
преобразований, как в мировой финансовой системе, так и в мировой
экономике.
Процессы, происходящие в сфере международных валютно-кредитных
и финансовых отношений заставляют все страны критически оценивать свою
позицию в отношении будущего национальной финансовой системы.
Развитие и укрепление отечественного финансового рынка, повышение его
устойчивости является одной из актуальных задач для экономического
развития страны.
Для решения задачи эффективной интеграции российской экономики в
мировые глобализационные процессы важно правильно определить те
механизмы и инструменты, которые предоставили бы возможность
приобрести внешние преимущества при минимальных внутренних потерях.
Анализ трансформации мировой денежной системы представляется
чрезвычайно актуальным и важным. Изучение процессов позволит не только
определить предпосылки для оценки перспектив развития мировой
8
экономики, но и будет способствовать выработке адекватного
инструментария регулирования денежно-кредитной сферы. Это актуально не
только на уровне мирового сообщества, так и для России, достаточно
глубоко интегрированной в мировую экономику.
Объект исследования дипломной работы - международные валютно-
финансовые отношения в постиндустриальном мире.
Предмет исследования - современные особенности международных
финансовых отношений и механизм их трансформации в
постиндустриальном мире.
Цель работы - на основе анализа развития мировой
валютно-финансовой системы раскрыть особенности и новые
закономерности, присущие современным международным финансам и
национальной денежно-кредитной сферы в России.
Для достижения указанной цели в работе поставлены и решены
следующие задачи:
- проанализировать место и роль валютно-финансовой сферы в
функционировании национальных и мировой экономики в условиях
постиндустриальной экономики и глобализации, рассмотреть историческую
эволюцию е функций и механизмов, выявить специфику е
интернационализации;
- выявить роль элементов валютно-финансовой системы в
регулировании экономики;
- проанализировать институциональную структуру современной
мировой валютно-финансовой системы;
- выявить особенности современной практики функционирования и
развития валютно-финансовой системы в России;
- определить основные направления первоочередного развития в
российской валютно-финансовой сфере, исходя из общих закономерностей
развития мировой экономики.
9
Процессу эволюции и развития мировой валютной системы посвящено
большое число работ российских и зарубежных исследователей, где
достаточно подробно рассмотрены проблемы международных
валютно-кредитных отношений, а также дана оценка дихотомии или отрыва
международных финансов от реального сектора как особенности
глобализации мировой экономики. Среди зарубежных исследователей особое
место занимают Ж.Аттали, Д.Бартон, Р.Брейли, Дж. Вильямсон, Э.Гидденс,
Р.Гриффин, Б.Коэн, П.Колье, Д.М.Кейнс, Э.Крокетт, П.Кругман, А.Лаффер,
П. Линдерт, К.Р. Макконел, Р.Маккитон, Р.Манделл, М.Монтес, Д.Нэст,
Р.Ньюуэлл, М.Обстфельда, Х.Оливер, К.Паттилло, М. Пебро, Ли Х.Радеба,
Д.Стиглиц, Дж. Сорос, Р.Триффин, Г.Уилсона, С.Фишер, Дж.Френкель,
М.Фридман. Отечественные ученые, внесшие значительный вклад в
разработку указанных проблем – Л.И. Абалкин, Е.Ф. Авдокушин,
А.Г.Алтунян, А.Р.Белоусов, С.А. Бертенев, С.М.Борисов, А.С. Булатов, В.Б.
Буглай, Ю.В. Богомолова, О.В. Буторина, В.В. Васильев, М.Ю.Головин, С.П.
Гончаров, В.М. Грибанич, Э.А.Грязнова, Н.П. Гусаков, С.И.Долгов,
А.А.Дынкин, Е.Ефимова, В.В.Ивантер, Н.Д.Колесов, И.С.Королев,
Л.Н.Красавина, С.И.Кузнецов, О.И.Лаврушин, Н.Н.Ливенцев, А.А.Мальцева
и др.
Методы исследования, используемые в выпускной квалификационной:
анализ научной, учебной и методической литературы по теме исследования,
обработка полученных статистических данных организации.
Структура выпускной квалификационной работы определена целью и
задачами исследования. Работа состоит из введения, трёх глав, заключения,
списка использованных источников, иллюстрирована таблицами и схемами.
10
Глава 1. Теоретические аспекты международной валютной
системы
1.1. Международная валютная система (МВС): сущность, состав и
ключевые элементы
Валютная система– это форма организации валютных отношений,
закрепленная национальным законодательством (национальная система) или
межгосударственным соглашением (мировая и региональные системы)[9,
с.15].
Валютные отношения представляют собой разновидность денежных
отношений, возникающих при функционировании денег в международном
обороте.
Международные валютные отношения - совокупность общественных
отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом
хозяйстве обслуживающих взаимный обмен результатами деятельности
национальных хозяйств.
Международные валютные отношения - важнейшая составная часть
мирового хозяйства. С их помощью осуществляются платежные и расчетные
операции в мировой экономике.
Укрепление и развитие международных экономических связей,
создание мирового финансового рынка обусловило формирование валютных
систем.
Виды валютных систем представлены на рисунке 1 [9, с.25].
Международные валютные отношения представляют совокупность
экономических отношений, связанных с функционированием денег как
мировых денег.
Мировые деньги обслуживают внешнюю торговлю и услуги,
миграцию капитала, перевод прибылей на инвестиции, предоставление
займов и субсидий, научно-технический обмен, туризм, государственные и
частные денежные переводы.
11
Главная задача международной валютной системы заключается в
эффективном опосредовании международных платежей за экспорт и импорт
товаров, капитала, услуг и других видов внешнеэкономической деятельности,
создании благоприятных условий для производства, обеспечении
бесперебойного функционирования экономической системы.
Рисунок 1. Виды валютных систем
Развитие валютных отношений предполагало создание не только
мировых валютных систем, но и региональных. Региональная валютная
система - это организационно-экономическая форма отношений отдельной
группы стран в валютной сфере, закрепленная региональными
соглашениями. Наиболее совершенной из всех региональных валютных
систем является Европейская валютная система (ЕВС), которая была
сформирована в 1979 г. в рамках Европейского Экономического Сообщества
с целью содействия развитию интеграционных процессов стран Западной
Европы [17, с. 35]. Эту систему можно рассматривать как составную часть
ВИДЫ
ВАЛЮТНЫХ СИСТЕМ
Международная
Региональная
Национальная
12
мировой валютной системы, поскольку страны, входящие в ЕВС, являются
членами МВФ.
Национальная валютная система (НВС) - это форма организации
валютных отношений страны, определяемая ее валютным
законодательством. Особенности национальной валютной системы
определяются степенью развития и специфики экономики, а также
внешнеэкономических связей той или иной страны [9, с. 25].
Национальная валютная система включает следующие основные
составляющие (рисунок 2) [9, с. 25]:
Рисунок 2. Основные составляющие НВС
- национальную денежную единицу (национальная валюта);
- состав официальных золотовалютных резервов;
- условия обратимости национальной валюты;
- наличие или отсутствие валютных ограничений;
- порядок осуществления международных расчетов стран;
Национальные
органы
обслуживания
НВС
Валютный рынок
Порядок
международных
расчетов
Валютные
ограничения
Конвертируемость
валюты
Золотовалютные
резервы
Национальная
денежная единица
ОСНОВНЫЕ СОСТАВЛЯЮЩИЕ НВС
Паритет
национальной
валюты
13
- режим национального валютного рынка и рынка золота;
- паритет национальной валюты и механизм формирования валютного
курса;
- национальные органы обслуживания и регламентирующие валютные
отношения страны.
Изначально возникли национальные валютные системы. Они являлись
частью денежной системы страны, основывались на национальном
законодательстве, но учитывали нормы международного права. Для
национальной валютной системы характерным является ее регулирование
внутри самого государства, через систему мер, определяющих:
конвертируемость национальной денежной единицы, условия
функционирования внутреннего валютного рынка и рынка золота, режим
валютного курса, международную валютную ликвидность страны, формы
международных расчетов, режим валютных ограничений. В зависимости от
уровня развития экономики и международных экономических связей
национальная валютная система выходила за пределы одного государства и
тем самым способствовала зарождению мировой и региональной валютных
систем.
Характерной чертой последних является регулирование валютных
систем на межгосударственном уровне. Если регулированием национальных
систем заняты национальные органы (Центральный банк, Министерство
финансов и т.д. конкретной страны), то мировые и региональные валютные
системы регулируются международными организациями[15, с.45].
Национальная валютная система базируется на национальной валюте.
Национальная валюта - это денежная единица страны, существующая в
наличной форме (банкноты, монеты) и в безналичной (остатки на банковских
счетах). Ее эмитентами являются национальные коммерческие и
центральные банки[9, с.50].
14
Национальная денежная единица страны - это валюта в узком смысле
слова. В широком смысле к категории валюты относятся различные средства
обращения, выраженные в соответствующих денежных единицах.
Назначение национальной денежной единицы - обслуживать
внутренний платежный оборот страны. Национальные валюты небольшой
группы промышленно наиболее развитых государств используются
одновременно и в международных экономических отношениях, выполняя в
качестве иностранных валют функции международного платежного и
резервного средства для всех других стран. Именно эти валюты (доллары
США, евро, английские фунты стерлингов, японские иены) вместе с золотом
составляют основу официальных резервов, сосредоточенных в центральном
банке и финансовых органах страны. Страны - члены МВФ дополняют свои
официальные золотые и валютные резервы счетом в СДР (специальные права
заимствования).
Перечисленные компоненты являются важнейшим качественным
показателем международной валютной ликвидности (МВЛ), под которой
понимают способность страны (или группы стран) погашать свои
международные денежные обязательства приемлемыми для кредитора
платежными средствами. Количественным показателем MBЛ служит
отношение официальных резервов к объему подлежащих погашению
обязательств страны, прежде всего по импорту, а также по полученным
займам и кредитам [9, с.52].
Валютные резервы – запасы иностранной валюты, которыми владеют
отдельные государства. Резервы образуются благодаря ситуации, когда был
избыток какой-либо валюты. В роли «мировых денег», или в качестве
резервов обычно используется золото [9, с.55].
Золотовалютные резервы – это запасы иностранной валюты и золота
страны. Хранятся они в Центральном банке. Данные средства находятся в
распоряжении органов правительства. Используются золотовалютные
резервы при расчетах по внешнеторговым сделкам, для погашения внешней и
15
внутренней задолженности страны, а также для инвестиционных проектов.
Необходимость создания Золотовалютные резервы требуются для покрытия
временного превышения платежей по различным видам международных
расчетов над поступлениями в бюджет. Размер запасов, хранящихся в
Центральном банке страны, является важным показателем. Его величина
характеризует возможности государства осуществлять постоянные платежи,
относящиеся к внешним расчетам [9, с.60].
Золотовалютные резервы - это высоколиквидные финансовые активы.
Находятся они под контролем тех государственных органов, которые
осуществляют кредитно-денежное регулирование. Данные средства при
необходимости направляются на финансирование образовавшегося дефицита
в платежном балансе страны.
Запасы, хранящиеся в Центральном государственном банке,
подразделяют на две группы активов. В первую из них включают золото,
которое может быть в монетах и в слитках, а также платину, серебро и
алмазы. Данные активы всегда имеется возможность выставить на продажу
или использовать иным образом, что позволит исполнить свои обязательства
по погашению внешнего долга. Золотовалютные резервы второй группы –
это средства в валюте. В России в нее включают евро и американский доллар.
Активы второй группы в нашей стране представлены валютой Японии, с
недавних пор валютой Китая, а также специальными позициями и правами в
МВФ.
Некоторые золотовалютные резервы стран мира подчинены
конкретному механизму управления, который выбрало Казначейство данного
государства. Так, например, происходит в Великобритании. Золотовалютные
резервы стран мира могут быть в собственности Центрального банка страны.
Он является и распорядителем данных запасов. Такая модель принята в
Германии и Франции. Центральные банки этих стран распоряжаются
золотовалютными запасами и принимают самостоятельное решение по
структуре построения государственных резервов. Смешанные модели по