76
- осуществление валютного контроля в неторговом обороте.
Для успешной интеграции России в мировую валютную систему
необходимо решить ряд проблем.
Основная проблема в области интеграции России в мировую
экономику - ее сырьевая зависимость. На лицо отрицательный баланс
внешнеэкономической торговли.
Другими наиболее важными проблемами, препятствующими
полноценной интеграции России в мировую экономику являются
неблагоприятный инвестиционный климат и приоритет внешнеполитических
ориентиров над внешнеэкономическими.
Действия Правительства Российской Федерации, направленные на
достижение внешней обратимости рубля. Конвертируемость рубля
ограничена слабой диверсификацией российского экспорта, представленного
на 60-70% экспортом сырьевых ресурсов. Препятствием также выступает
слабость банковской системы, активы которой достигают 40 % ВВП. К
факторам, ограничивающим востребованность рубля, можно также отнести
слабость и узость, финансовых рынков. Базовой основой интеграции должно
выступать укрепление позиций национальной валюты внутри страны[14,215].
Пополнение валютных резервов России напрямую зависит от
внешнеторгового баланса Российской Федерации. В условиях либерализации
торговых отношений с заграницей за пореформенные годы российский
экспорт всегда превышал импорт. Внешнеторговое сальдо постоянно
оставалось положительным, что способствовало притоку иностранной
валюты в страну.
В результате политики Правительства, направленной на стабилизацию
финансовых отношений и на сокращение темпов инфляции, появились
тенденции снижения российского экспорта и повышения импорта товаров и
услуг. В результате подавления завышенного курса доллара стало менее
выгодно экспортировать из России, и, напротив, импорт стал связан с
меньшими затратами.
77
Для достижения подлинной конвертируемости российской валюты
необходимо менять структуру экспорта. А это возможно только в условиях
развивающегося на рыночной основе производства.
Владимир Путин утвердил стратегию экономической безопасности РФ
до 2030 года, в которой впервые говорится о суверенизации российской
экономики как о стратегической цели[3]. В начале главе "Вызовы и угрозы
экономической безопасности" констатируется: "На современном этапе
мирового развития отчетливо проявляются объективные признаки
разрушения однополярного мира[4]. При этом процесс перехода к
многополярности сопровождается нарастанием геополитической
нестабильности и неустойчивости развития мировой экономики, резким
обострением глобальной конкуренции. Отмечается стремление к
перераспределению влияния в пользу новых центров экономического роста и
политического притяжения. Происходят существенные изменения в области
международного права, военно-политической и экономической областях".
Среди основных угроз экономики России указаны:
- использование экономического давления развитых стран;
- исчерпание сырьевой модели экономики;
- усиление структурных дисбалансов в мировой экономике и
финансовой системе, рост частной и суверенной задолженности, увеличение
разрыва между стоимостной оценкой реальных активов и производных
ценных бумаг";
- подверженность финансовой системы Российской Федерации
глобальным рискам (в том числе в результате влияния спекулятивного
иностранного капитала), а также уязвимость информационной
инфраструктуры финансово-банковской системы".
Особенно внимание, помимо реального сектора экономики, обращают
внимание задачи по "устойчивому развитию национальной финансовой
системы":
78
1) снижение критической зависимости национальной денежно-
кредитной системы от колебаний конъюнктуры на международных
финансовых и товарных рынках;
2) снижение использования иностранной валюты при осуществлении
хозяйственной деятельности в российской юрисдикции;
3) развитие внутренних (национальных) источников долгосрочных
финансовых ресурсов, обеспечение нормы накопления, достаточной для
устойчивого развития национальной экономики;
4) развитие механизмов и инструментов инвестиционно-
ориентированной государственной финансовой политики,
предусматривающей в том числе увеличение нормы накопления, а также
привлечение накоплений для реализации инвестиционных проектов;
5) совершенствование специализированных инструментов поддержки
кредитования стратегических отраслей экономики, наукоёмких и
высокотехнологичных производств;
6) развитие инфраструктуры национального финансового рынка,
национальной платежной системы, национальной системы платежных карт и
системы передачи финансовых сообщений;
7) совершенствование регулирования деятельности финансовых
организаций, развитие системы пруденциального надзора и методик
стресс-тестирования;
8) противодействие переводу безналичных денежных средств в теневой
оборот наличных денежных средств и легализации доходов, полученных
преступным путем от предикатных экономических преступлений;
9) обеспечение устойчивости и сбалансированности бюджетной
системы Российской Федерации, в том числе государственных
внебюджетных фондов;
10) совершенствование управлениям государственными финансовыми
активами и долговыми обязательствами.
79
В совокупности все эти шаги - нейтрализация зависимости рубля от
доллара, создание самостоятельные платёжные, расчётные и регулирующие
финансы системы, долгосрочное кредитование за счёт внутренних ресурсов и
др.
Для этого уже реализовано:
- установление контроля за ЦБ;
- зачистка банковской системы путем лишения лицензий. отвязка её от
западных банков,
- пресечение оттока капитала;
- создание платежной системы "Мир", аналога "Свифта";
- переход на рублёвые расчёты с другими странами и многое другое.
Шансы российского рубля стать международной резервной валютой
невелики[18, с.107].
Помимо повышения стабильности экономики и предсказуемости
экспортных доходов при продвижении российской валюты на мировой
рынок, использование рубля в международных операциях имеет целый ряд
дополнительных преимуществ, основными среди которых являются:
- снижение издержек внешней торговли (перекладывание потерь,
возникающих при конвертации иностранной валюты на национальную, на
нерезидентов);
- повышение прозрачности внешней торговли;
- интенсивное развитие финансового сектора (существенный прирост
притока сбережений на российский рынок);
- получение дохода от денежной эмиссии (сеньораж);
- расширение политического влияния, позволяющего отстаивать
интересы своих производителей и др.
Однако статус резервной валюты несёт в себе не только вы- годы, но и
ряд неблагоприятных эффектов. Сюда можно отнести:
-ограниченность контроля над денежным обращением (монетарная
политика должна отвечать потребностям всего мирового сообщества (а не
80
только внутренним целям), поддерживая стабильный обменный курс, иначе
доверие к резервной валюте может быть подорвано);
- рост курса национальной валюты (в связи с повышенным спросом на
рубль) и, снижение конкурентоспособности национальных производителей;
- «парадокс Триффина» (повышенный интерес к рублю рано или
поздно вызовет неизбежный дефицит платежного баланса, что будет
подрывать доверие к российской валюте);
- утрата контроля над движением капитала (невозможность
административными мерами регулировать приток и отток сбережений, так
как это противоречит условию полной конвертируемости валюты и
неизбежно будет подрывать доверие к рублю).
Взвесив все «за» и «против», можно с уверенностью утверждать, что
пока использование российской национальной валюты за пределами России
невелико.
Более реальным и достижимым на сегодняшний день являются шаги по
направлению к становлению российской денежной единицы региональной
резервной валютой. В настоящее время наиболее перспективным является
использование рубля в качестве валюты платежа на пространстве ЕврАзЭс.
Фундаментом для этого могут стать размер национальной экономики,
длительный опыт применения рубля во внешнеторговых операциях,
политика постепенной либерализации валютного законодательства, допуск
нерезидентов на российские финансовые рынки, реализация проекта по
созданию в Москве Международного финансового центра.
Но этому препятствуют высокие темпы инфляции, и недостаточное
развитие финансового сектора. По оценкам российских экономистов высокие
темпы инфляции не способствуют использованию российской валюты
нерезидентами - получение рублем статуса резервной валюты возможно при
годовой инфляции менее 5 %. Для достижения целевого ориентира инфляции
необходимо учитывать многофакторность инфляционного процесса. К таким
факторам относят: диспропорции в общественном воспроизводстве,
81
монетарные риски, риски, связанные с банковской деятельностью и
кредитованием экономики, бюджетные, долговые и налоговые риски,
ценовой фактор (в том числе рост цен и тарифов естественных монополий, а
также риски ценовой аномалии), риски, связанные с повышением доходов
населения, внешние факторы (зависимость от динамики цен на нефть,
продовольствие и т.д., а также возможные переливы капитала).
Важным шагом снижения монетарных рисков стала инициатива
Минфина РФ о законодательном лимитировании суммы наличных платежей
[18, с.117].
Для снижения инфляционных рисков, связанных с деятельностью
кредитных организаций, необходимо решить фундаментальные проблемы
банковской системы России. Увеличение рефинансирования коммерческих
банков Банком России может стать дополнительным риском усиления
инфляции. Источником дополнительных средств для банков может стать
увеличение депозитов до востребования в случае успешной реализации
вышеупомянутого законопроекта об ограничении суммы наличных
платежей.
Из-за инфляционных и процентных рисков вряд ли удастся привлечь
большое число вкладчиков на длительный срок (более трех лет). Крупные
мировые банки привлекают дополнительные ресурсы путем секьюритизации
и выпуска собственных ценных бумаг. Однако в России уровень доверия
инвесторов к банковской системе невысок. В связи с этим полезна
инициатива АРБ по созданию института Финансового омбудсмена для
рассмотрения жалоб клиентов коммерческих банков. Для устойчивого
снижения инфляционных рисков со стороны кредитных организаций важны
финансовая устойчивость банков, транспарентность операций,
эффективность регулирования и надзора над банковской системой России.
Финансирование бюджетного дефицита за счет средств резервных
фондов, повышения налогов и государственного долга способствует
увеличению темпов инфляции. Снижению рисков со стороны бюджетных
82
факторов и достижению целевого ориентира инфляции должен
способствовать новый принцип расчета показателей бюджета, исходя из
средней цены на нефть за последние 5 лет. При повышении цены сверх рас
четной величины излишки будут пополнять Резервный фонд. Помимо этого
важно увеличить долю целевых расходов для концентрации государственных
программ. Налоговые риски. При снижении инфляционной составляющей
налоговой политики необходимо учитывать не только фискальную функцию
налогов, но и стимулирующую. Требуется дальнейшее развитие налогового
администрирования по линии прогнозирования налогового потенциала
экономики, персонифицированного учета налогоплательщиков, контроля за
соблюдением сроков налоговых поступлений и их регулирования, наказаний
за налоговые правонарушения (штрафы, санкции).
Снижение долгового фактора инфляционного процесса необходимо
достигать путем ориентации долговой политики на стимулирование
экономического роста и насыщение рынка качествами товарами и услугами.
Важным шагом минимизации инфляционной составляющей долговой
политики является создание Российского финансового агентства, основными
функциями которого являются: заимствования на внутреннем и внешнем
финансовых рынках, взаимодействие с инвесторами, инвестирование средств
суверенных фондов, а также консультирование правительства.
Для снижения инфляции, вызванной чрезмерным ростом цен и
тарифов, экономистами предлагается сократить число посредников и сфер
деятельности естественных монополий и ЖКХ, создать конкурентные рынки,
выработать эффективную методику расчета тарифов, упорядочить множество
законодательных актов.
Для снижения риска инфляции, связанного с недостатками системы
госзаказа, необходимо провести ее реорганизацию, обеспечить более
эффективный контроль за повышением контрактных цен, пресекать
возможные сговор и коррупцию а также, как и в случае естественных
монополий, ограничить число посредников и усилить конкурентную среду.
83
Для минимизации рисков, связанных с повышением доходов
населения, целесообразно соблюдать принцип сбалансированности:
повышение заработной платы не должно превышать роста
производительности.
Для снижения внешних рисков инфляции в первую очередь
необходимо уменьшить зависимость внутреннего ценообразования от
динамики цены на нефть. Необходимо, учитывая мировую практику
«джентльменских соглашений», регулировать внутренние цены на топливо
путем соглашений государства с частными предпринимателями [14, с. 10].
Для минимизация влияния внешних цен необходимо уменьшить число
торговых посредников и их наценки на пути движения импорта.
Чтобы снизить инфляционные риски со стороны импорта
продовольствия целесообразно повысить долю российской продукции и
импорта продовольствия из стран Таможенного союза.
Уменьшению инфляционных рисков со стороны международного
движения капитала будет способствовать: стимулирование прямых, а не
портфельных инвестиций, склонных к «бегству» при кризисных явлениях;
более активное использование валютного контроля за вывозом капитала из
страны; использование валютного и налогового регулирование для
противодействия росту инвестиций физических и юридических лиц в
зарубежную недвижимость.
Если низкий темп инфляции стимулирует спрос на российскую валюту,
то высокий уровень развития национального финансового рынка способен
обеспечить стабильное предложение финансовых инструментов,
номинированных в рублях. Становление полноценного, развитого
финансового сектора в России возможно лишь при слаженной работе по
следующим направлениям:
- развитие эффективной финансовой инфраструктуры;
- создание транспарентной и гибкой системы регулирования
финансовых рынков (в том числе налоговой составляющей);
84
- интеграция российского финансового рынка в мировой рынок;
- привлечение в финансовый сектор грамотных специалистов, в том
числе и иностранных;
- улучшение делового климата и формирование имиджа России как
мирового финансового центра.
85
Заключение
Международные валютные отношения - совокупность общественных
отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом
хозяйстве, позволяющие осуществлять постоянный «перелив» денежных
капиталов, формирующихся в процессе национального производства.
Особенности и стабильность системы зависит от степени соответствия
принципов построения её структуры принципам построения структуры
мирового хозяйства, расстановке сил на мировой арене и интересам ведущих
стран. Важным элементом международных валютных отношений является
валютный курс как измеритель стоимостного содержания валют.
Международные расчёты – регулирование платежей по денежным
требованиям и обязательствам – важная составная часть валютных
отношений.
К основным элементам национальной валютной системы можно
отнести: национальную валюту; условия конвертируемости национальной
валюты; паритет национальной валюты; режим курса национальной валюты;
наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль;
национальное регулирование международной валютной ликвидностью
страны; регламентация использования международных кредитных средств
обращения; регламентация международных расчетов страны; режим
национального валютного рынка и рынка золота; национальные органы,
управляющие и регулирующие валютные отношение страны.
К основным элементам мировой валютной системы можно отнести:
резервные валюты, международные счетные валютные единицы; условия
взаимной конвертируемости валют; унифицированный режим паритетов;
регламентация режимов валютных курсов; межгосударственное
регулирование валютных ограничений; межгосударственное регулирование
международной валютой ликвидности; унификация правил использования
международных кредитных средств обращения; унификация основных форм