36
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств
организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует
сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности бухгалтерского баланса
заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их
ликвидности и расположенных снизу-вверх в порядке убывания ликвидности, с
обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и
расположения в порядке возрастания сроков (см. Приложение А).
Структура источников средств ООО «Снаб Систем» (рис. 4).
88%
90%
92%
94%
96%
98%
100%
94
93
94
1
2
2
4
5
4
Собственный капитал Долгосрочный обязательства
Краткосрочные обязательства
Рисунок 4 - Структура источников средств ООО «Снаб Систем»,
2015-2017 гг.
Ликвидность организации является одним из основных и наиболее
сложных факторов определяющих его финансовую устойчивость. Естественно,
организации, как и другим субъектам экономики, необходимы средства в
ликвидной форме, то есть такие активы, которые легко могут быть превращены
в денежную наличность с небольшим риском потерь либо вовсе без риска.
По степени мобильности активы делятся на 4 группы:
а) А1 – наиболее активные;
б) А2 – быстро реализуемые;
в) А3 – медленно реализуемые;
37
г) А4 – трудно реализуемые.
Обязательства организаций группируются по срочности выплат:
а) П1– наиболее срочные;
б) П2 – краткосрочные;
в) П3 – долгосрочные;
г) П4 – постоянные.
Баланс организаций считается ликвидным, если выполняются следующие
соотношения: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 <П4 (таблица 3).
Таблица 6
Анализ ликвидности бухгалтерских балансов ООО «Снаб Систем»
Актив
2015
2016
2017
Пассив
2015
2016
2017
А
1
–
наиболее
ликвидны
е активы
284
684
371
940
336
664
П
1
-наиболее
срочные
обязательств
а
45 174
67 463
59
616
А
2
-быстро
реализуе
мые
активы
92
564
128
316
152
254
П
1
-
краткосрочн
ые пассивы
8 582
8 766
10
235
А
3
-
медленно
реализуе
мые
активы
53
235
62 315
70 836
П
3
-
долгосрочны
е пассивы
22 529
30 072
37
320
А
4
-
трудно-
реализуе
мые
активы
959
052
1 090
811
1 237
312
П
4
-
постоянные
пассивы
1 313
250
1 547
081
1 689
895
Итак, результаты расчетов по данным анализируемого ООО «Снаб
Систем» показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву
имеет следующий вид:
В 2015 г. А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А4 ≤ П4
В 2016 г. А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А1 ≤ П1,
В 2017 г. А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3, А1 ≤ П1,
38
Данные говорят об абсолютной ликвидности, выполняются все
неравенства, свидетельствует о платежеспособности «Снаб Систем» и
финансовой устойчивости.
Исходя из сказанного, в практике аналитической работы используют
целую систему показателей ликвидности (таблица 7).
Таблица 7
Показатели платежеспособности ООО «Снаб Систем»
Наименование
показателя
Фактическая величина
Абсолютное отклонение
(+;-)
2015
2016
2017
2016/
2015
2017/
2016
2017/
2015
Общий показатель
платежеспособнос
ти
17,22
15,55
16,77
-1,67
+1,22
-0,45
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
5,30
4,88
4,82
-0,42
-0,06
-0,48
Коэффициент
«критической
оценки»
7,02
6,56
7,00
-0,46
+0,44
-0,02
Коэффициент
текущей
ликвидности
8,01
7,38
8,01
-0,63
+0,63
0
Коэффициент
обеспеченности
собственными
средствами
0,82
0,81
0,81
-0,01
0
-0,01
Доля оборотных
средств в активах
%
0,95
0,94
0,94
-0,1
0
-0,1
Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия
является оценка его платежеспособности, под которой принято понимать
способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным
обязательствам.
Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого
активы больше, чем внешние обязательства.
Анализ платежеспособности ООО «Снаб Систем» на основании
полученных данных из таблицы 6 за 2015-2017 года указывает на понижение
платежеспособности, так как все показатели имеют положительную динамику.
39
Общий показатель ликвидности к концу анализируемого периода 2017г.
составил больше 1, т.е. 16,77, следовательно, у ООО «Снаб Систем» достаточно
средств для погашения краткосрочных и долгосрочных обязательств, но это
меньше чем в 2015 г. на 1,67, в 2016 г. увеличился на 1,22, в 2017 г. уменьшился
на 0,45.
Значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2015 г. был 5,30, это
значит, что за счет денежных средств «Снаб Систем» мог погасить
краткосрочных и долгосрочных обязательств в 530% в 2016 г. этот показатель
уменьшился и составил 488%, в 2017 г. 482%.
Коэффициент «критической оценки» больше допустимого (0,7-0,8), что
указывает на то, что краткосрочные и долгосрочные обязательства могут быть
немедленно погашены за счет средств на различных счетах, краткосрочных
ценных бумаг, а также за счет поступлений по расчетам.
Значение коэффициента текущей ликвидности был больше необходимого
значения (1), что указывает на достаточное количество оборотных средств для
погашения текущих обязательств.
Очень высокие величины коэффициента обеспеченности собственными
средствами на начало периода 2015 г. имеет 0,82, к концу 2017 г. собственных
оборотных средств «Снаб Систем» имеет 0,81%.
Обобщая полученные данные можно говорить о том, что ООО «Снаб
Систем» в течении анализируемых трех лет сумел сохранить свою
платежеспособность.
Далее проведем анализ деловой активности ООО «Снаб Систем», с
помощью коэффициентов оборачиваемости (таблица 8).
Таблица 8
Анализ показателей оборачиваемости ООО «Снаб Систем»
Показатели
2015г
2016г
2017г
Абсолютное
отклонение+,-
2016г.
к
2015г.
2017г. к
2016г.
2015г.
40
Коэффициент общей
оборачиваемости
капитала
0,49
0,44
0,48
-0,05
+0,04
-0,01
Коэффициент
оборачиваемости
мобильных средств
1,04
0,96
1,12
-0,08
+0,17
+0,09
Коэффициент
оборачиваемости
материальных средств
0,90
0,76
0,77
-0,15
+0,01
-0,13
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской
задолженности в
оборотах
7,21
7,06
7,21
-0,15
+0,15
0
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности в днях
51
52
51
+1
-1
0
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности в
оборотах
12,43
12,36
13,72
-0,07
+1,36
+1,29
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности в днях
29
30
27
+1
-3
-2
Коэффициент
оборачиваемости
собственного капитала
0,94
0,81
0,83
-0,13
+0,02
-0,11
Из данных таблицы 8 наблюдается уменьшение оборачиваемости капитала
«Снаб Систем» на 0,01 оборота, оборачиваемость собственного капитала
уменьшилась на 0,11, оборачиваемость мобильных средств увеличилась на 0,09
оборота, при этом оборачиваемость дебиторской задолженности не изменилась,
и увеличился срок ее возврата на 6 дней, оборачиваемость кредиторской
задолженности, увеличилась на 0,4 оборота, и срок ее возврата снизился на 1
день.
Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную
эффективность деятельности предприятия по всем направлениям
хозяйствования. Они составляют основу экономического развития предприятия
и укрепления его финансовых отношений.
41
В качестве обязательного элемента анализ финансовых результатов
включает оценку динамики показателей прибыли путем проведения
горизонтального анализа отчета о прибылях и убытках (таблица 9).
Таблица 9
Динамика прибыли ООО «Снаб Систем»
Показатель
По итогам за период
(тыс. руб.)
Темпы прироста,
%
2015
2016
2017
2016-
2015
2017-
2016
1
2
3
4
5
6
Выручка от реализации
товаров
151 881
154 934
161
906
+2
+4,5
Себестоимость проданных
товаров
143 732
142 492
127
338
-1
-11
Валовая прибыль
8 149
12 442
34 568
+53
+178
Коммерческие и
управленческие расходы
6 457
7 017
7 039
+8,6
+0,3
Прибыль от продаж
1 692
5 425
27 529
+220
+407
Сальдо прочих доходов и
расходов
-12 071
-11 891
-6 593
-1,5
-45
Прибыль до вычета
процентов и налогов
-1 293
1 288
28 680
+199,6
+2127
Прибыль (убыток) до
налогообложения
-10 379
-6 466
20 936
-37,7
+424
Чистая прибыль (убыток)
-4 322
-5 447
15 648
+26
+387
В качестве положительных тенденций можно отметить значительный
рост прибыли от продаж, превосходящий рост объемов реализации. Это
свидетельствует о снижении затрат на производство продукции. При этом
себестоимость произведенной продукции снизилась значительно и тем самым
нивелировала небольшой рост коммерческих расходов.
Сальдо прочих доходов и расходов отрицательно в течение
рассматриваемых периодов. Это обусловлено высокой платой за привлекаемые
финансовые ресурсы, что вполне логично при значительной величине заемных
средств, используемых предприятием для финансирования своей деятельности.
42
Они остаются высокими и служат причиной формирования отрицательной
прибыли в 2015 - 2017 гг.
Для характеристики удельного веса основных элементов валового дохода,
влияния факторов на изменения в динамике чистой прибыли предприятия
наиболее эффективным является вертикальный анализ отчета о прибылях и
убытках.
Если она осуществляется не в ущерб основной, то такая тенденция
позитивна в деятельности предприятия; уменьшение долей показателей по
пунктам 2 и 4 - положительная тенденция, которая говорит о снижении затрат
на производство реализованной продукции; рост доли прибыли от продаж (п.5)
в общих доходах ООО «Снаб Систем» благоприятен и указывает на увеличение
рентабельности продукции и относительное снижение издержек производства и
обращения; рост долей показателей по строкам 10 и 11 также представляет
собой положительную тенденцию в организации производства на данном
предприятии, а разные темпы роста связаны с особенностями системы
налогообложения.
Предприятия придают большое значение анализу своих сильных и
слабых сторон для оценки реальных возможностей в конкурентной борьбе и
разработке мер и средств, за счёт которых предприятие могло бы повысить
конкурентоспособность и обеспечить свой успех.
Анализ показал, что «Снаб Систем» является прибыльным как в 2017г.,
так и в 2015 г. и 2016 г. Величина прибыли увеличивается. На предприятии, на
протяжении всего анализируемого периода отсутствуют управленческие
расходы. Прибыль до налогообложения увеличилась на 122%. Положительным
результатом деятельности предприятия в 2017 году выступает рост чистой
прибыли на 32 548 тыс. руб.
Анализ показал, что финансовая устойчивость «Снаб Систем» кризисная.
По наличию собственных источников оборотных средств и по наличию
собственных и (долгосрочных) краткосрочных заемных источников имеется
43
недостаток в 2015 г. и 2016 г. и 2017 г., общей величины основных источников
– имеется излишек на протяжении всего анализируемого периода. Таким
образом, по результатам анализа финансового состояния ООО «Снаб Систем»
можно сделать следующие вывод:
ООО «Снаб Систем» на конец анализируемого периода платежеспособен
и находится в нормальной финансовой устойчивости.
2.2 Анализ влияния международной валютной системы на деятельность
предприятия ООО «Снаб Систем»
Анализ формирования прибыли отчетного периода предполагает оценку
динамики показателей прибыли за исследуемый период. При этом,
сравниваются основные финансовые показатели за два периода, определяются
отклонения от базовой величины показателей и перечень показателей,
оказывающих наибольшее влияние на прибыль отчетного периода.
Изучим динамику прибыли предприятия, в разрезе составных элементов.
Изменения в структуре прибыли исследуемого периода характеризуются
данными таблицы 10.
Таблица 10
Структура прибыли ООО «Снаб Систем» за 2010-2011 гг.
Показатели
Удельный вес, %
2015 г.
2016 г.
2017 г.
Прибыль от реализации продукции, работ, услуг
229,0
141,2
109,6
Прибыль (убыток) по операционным доходам и
расходам
9,0
1,5
0,0006
Прибыль (убыток) по внереализационным
доходам и расходам
120,0
39,7
9,6
Итого прибыль отчетного периода
100
100
100
Анализируя структуру прибыли отчетного периода в таблице 10,
отметим, что наибольший удельный вес в прибыли отчетного периода занимала
прибыль от реализации продукции (229% в 2015 г. и 141,2% в 2016 году, 109,6
в 2017 году).
44
Как отмечалось выше, это связано с девальвацией национальной валюты,
а т.к. организация торгует импортными товарами то в условиях девальвации в
2015-2-17 годах резко выросли цены на данные товары, а, следовательно, и
выручка от реализации в национальной валюте, соответственно и прибыль.
За анализируемый период предприятие имеет убыток от операционной
деятельности, так убыток от операционных доходов и расходов в 2016 году - 23
млн. руб., то есть, данный показатель уменьшился в 4 раза (табл.11).
Убыток от внереализационных доходов и расходов в 2016 году,
увеличился по сравнению с 2015 годом на 433,1 млн. рублей, или в 30
раз(табл.11). Связан данный убыток с ростом курсовых разниц по операциям с
иностранной валютой.
Рост прибыли ООО «Снаб Систем» в отчетном периоде был обеспечен за
счет увеличения прибыли от реализации товаров и услуг, отрицательно на
прибыль организации повлиял рост убытка от внереализационных доходов и
расходов.
Таким образом, изменение курса национальной валюты неоднозначно
повлияло на прибыль организации. Так, девальвация рубля привела к
значительному росту цен на импортные товары, что позволило увеличить
выручку от продаж.
Необходимо отметить, что ООО «Снаб Систем» до проведения
девальвации, имело запас товаров, приобретенных у поставщиков по старому
курсу, это позволило организации значительно увеличить прибыль от
реализации.
В то же время, ООО «Снаб Систем» после девальвации, импортировало
товар по более высокому курсу, что привело к росту издержек, связанных с
импортом. Кроме этого, резкое изменение курса национальной валюты,
привело к значительному росту внереализационных расходов, что негативно
повлияла на прибыль организации.
45
Рассмотрим состав и динамику составляющих внереализационных
доходов и расходов в таблице 11.
Таблица 11
Состав и динамика внереализационных доходов и расходов
Показатели
2016
г.
2017г.
изменение,
+/-,
2016 г. к
2017 г.
темп
роста, %.
2016 г. к
2017 г.
Внереализационные доходы, в том
числе
22,5
193,3
+170,8
859,0
Курсовые разницы по операциям в
иностранной валюте
22,5
188,9
+166,4
839,6
Прочие доходы
-
4,4
+4,4
Внереализационные расходы, в том
числе
36,7
640,6
+603,9
1177,7
Штрафы, пени, неустойки,
уплаченные
0,9
-
-0,9
Курсовые разницы по операциям в
иностранной валюте
33,3
633,2
+599,9
1901,5
Списание дебиторских и
кредиторских задолженностей
-
1,6
+1,6
Прочие расходы
2,5
5,8
+3,3
175,8
Убыток от внереализационных
доходов и расходов
-14,2
-447,3
+433,1
3150,0
Как видно из таблицы 11, внереализационные доходы предприятие в 2017
году получало в основном только за счет курсовой разницы по операциям с
иностранной валютой (188,9 млн. руб.) и 4,4 млн. руб. за счет прочих доходов.
Основная доля внереализационых расходов приходится на курсовые
разницы, и если в 2016 году они составили 33,3 млн. рублей, то в 2017 году
расходы увеличились в разы и составили 633,2 млн. руб., как отмечалось выше,
это связано с девальвацией рубля.
После формирования прибыли отчетного периода и уменьшения суммы
прибыли в результате ее корректировки для нужд налогообложения
предприятие уплачивает налоги в бюджет государства, а оставшаяся часть
прибыли остается в распоряжении предприятия.
Разность между суммой прибыли и суммой внесенных в бюджет налогов
из прибыли, экономических санкций, отчислений в благотворительные фонды и