Содержание
Введение……………………………………………………………………………...5
Глава 1. Теоретические аспекты международной валютной системы…………..8
1.1. Понятие и структура международной валютной системы…………………...8
1.2. Характеристика основных направлений денежно-кредитной политики
России……………………………………………………………………………….13
1.3. Основные характеристики современной международной валютной
системы……………………………………………………………………………...20
Глава 2. Оценка текущего положения российского рубля в международной
валютной системе…………………………………………………………………..25
2.1. Оценка динамики развития международной валютной системы………….25
2.2. Анализ влияния международной валютной системы на курс рубля……...31
2.3. Политика Банка России в регулировании национальной валюты…………40
Глава 3. Проблемы и перспективы положения российского рубля в
международной валютной системе………………………………………………..49
3.1. Характеристика основных проблем укрепления российского рубля в
международной валютной системе………………………………………………..49
3.2. Перспективные направления укрепления российского рубля в
международной валютной системе………………………………………………..63
Заключение………………………………………………………………………….71
Список использованной литературы……………………………………………...74
Введение
В связи с последними событиями в мире (обстановка на Украине,
девальвация рубля, санкции со стороны целого ряда западных стран в
отношении России и др.), исследования, связанные с ролью, местом и
значением таможенных органов в обеспечении экономической безопасности,
приобретают особую актуальность. Конечно, указанные выше события связаны
в первую очередь с РФ, однако не стоит забывать, что Россия характеризуется
лидером ЕАЭС по целому ряду индексов и представляет собой связующее
звено между прочими странами ЕАЭС.
Актуальность темы исследования объясняется наличием признаков
кризиса международной валютной системы, которые начали проявляться с
2008 г и сохраняются до настоящего времени.
Современный этап совершенствования международной валютной
системы характеризуется нарастанием ее нестабильности.
Процессы глобализации, сопровождающиеся беспрецедентной
финансово - экономической интеграцией, мобильностью капитала,
конкуренцией в международном масштабе, усиливают взаимозависимость
между финансовыми рынками.
По этим причинам кризисные явления распространяются по разным
странам и весьма остро характеризуются в слабых, неустойчивых финансовых
структурах, одной из которых оказалась отечественная, где в 2018 - 2019 гг.
отмечалось понижение ВВП, доход инфляции, девальвация российской
валюты (почти в 2 раза), бюджетный дефицит и пр.
Сегодня очевидно, что отечественная финансовая структура переживает
глубокий системный кризис. При этом он совпадает с обострением проблем в
международной финансово - экономической структуре.
События, охватившие финансовый сектор всемирного хозяйства,
характеризуются для центральных банков объектом пристального внимания и
изучения, с целью минимизации отрицательных последствий кризиса на
5
национальную экономику. Важно, что международный финансовый кризис
продолжается, значит меры по реформированию глобальной финансово -
экономической системы оказались малодейственными и требуют дальнейшее
реформирование.
Цель работы – изучить проблемы и перспективы положения российского
рубля в международной валютной системе.
Для достижения выбранной цели в работе необходимо решить ряд
следующих задач:
1. Рассмотреть понятие и структуру международной валютной системы
2. Дать характеристику важнейших направлений денежно - кредитной
политики России
3. Рассмотреть основные характеристики современной международной
валютной системы
4. Провести оценку текущего положения российского рубля в
международной валютной системе
5. Изучить проблемы и перспективы положения российского рубля в
международной валютной системе
Объектом исследования является международная валютная система.
Предметом исследования является структура валютного мониторинга в
РФ.
Методология и методы исследования.
В исследовании использованы системный подход к анализу
экономических процессов и явлений, а также феноменология как концепция
познания при трактовке категорий денег и валюты. Применены единство
исторического и логического метода, методы сравнения, группировки,
научного моделирования, количественные и качественные методы сбора и
обработки информации, методы статистического и экспертного анализа,
приемы группировки и классификации.
Практическая значимость работы состоит в том, что некоторые
теоретические положения и выводы могут быть использованы при дальнейшей
6
разработке правового нормирования области валютных взаимоотношений, а
также совершенствования отечественного законодательства в области
валютного мониторинга.
При написании работы были использованы материалы из учебных
пособий, финансово-экономических и юридических журналов, интернет
ресурсов.
7
Глава 1. Теоретические аспекты международной валютной
системы
1.1. Понятие и структура международной валютной системы
Международная валютная структура (МВС) характеризуется исторически
сложившейся структурой корпорации межгосударственных финансовых
взаимоотношений, закрепленной межгосударственными сделками. МВС
представляет собой множественность вариантов, инструментариев и
межгосударственных органов, с помощью которых совершается платежно -
расчетный оборот в рамках всемирного хозяйства. Ее зарождение и
последующая эволюция отображают достоверное структурирование
механизмов интернационализации капитала, требующих адекватных
требований в международной финансово - экономической области
1
.
МВС включает в себя ряд конструктивных компонентов:
1) международный финансовый товар и международная доходность;
2) валютный курс;
3) валютные рынки;
4) международные валютно - финансовые корпорации;
5) межгосударственные договоренности.
Следовательно, международная валютная структура (МВС) определяется
как множественность межгосударственных норм и соглашений, учрежденных
государствами и международными корпорациями с целью предупреждения
валютных кризисов и оказания поддержки в моменте их наступления.
Основная цель МВС - нормирование межгосударственных платежей и
валютных рынков для поддержания устойчивого экономического дохода,
поддержание равновесия внешнеторгового обмена и банковского оборота
разных стран. При выполнении данных задач МВС позволяет заметно
нивелировать трудности зарубежных инвесторов на территории принимающего
1
Ермолаева Ю.А. Таргетирование инфляции центральным банком / Ю.А. Ермолаева //
Актуальные сложности управления российской экономики. – 2017. – С. 199 - 203
8
инвестиции государства в связи с переводом доходов за пределы данного
государства.
Пользуясь недочетами глобализации и значимостью американской
экономики, в США изобрели довольно - таки новаторский метод решать
сложности за счет печатного станка. Зарубежные государства, на территории
которых популярен доллар, с большой вероятностью подвержены
эмиссионному налогу со стороны США. Проще говоря, они особенным
образом участвуют в структуре финансирования недостатка бюджета США.
Переиграть реальную ситуацию возможно, если только отказаться от
употребления доллара в межгосударственных расчетах. Но сделать это без
единой концепции стран Евросоюза сегодня нереально
2
.
Определенный дискомфорт формирует существенный госдолг в
сочетании с негативным сальдо торгового баланса, что в последние 3 года
было основополагающей первопричиной уменьшения курса доллара к евро и
прочим мировым валютам. Администрация Белого дома усиленно пытается
решить проблему торгового недостатка. США усиленно ведут торговые
переговоры с КНР, убеждая китайское правительство в необходимости
ревальвации юаня, используют ВТО для мониторинга за протекционистской
политикой Поднебесной в отношении производителей, поставляющих
продукцию на экспорт. Также используются нетаможенные и неценовые
механизмы возрастания экспорта (в частности, экспортно - импортное
кредитование), различное нарастание экспортеров через государственное
агентство, банк США.
Дефицит банковского баланса США не наносил серьезного воздействия
на экономику в целом. По результатам 2018 г. он составил 813 млрд. долл., но
за тот же год доля экспорта в ВВП была всего около 10%, тогда как в Германии
2
Саитова О.О. Таргетирование инфляции как направление политики ЦБ РФ / О.О. Саитова //
Стратегия устойчивого совершенствования в исследованиях молодых ученых. – 2017. – С.
189 - 198
9
- 50, во Франции - 30, в КНР около 20%. Очевидно, что финансовая
политика США чересчур неоднородна от наружных рынков.
Также следует обозначить, что одна из важнейших черт американского
экспорта - его прогнозируемость.
Сегодня мировые правительства усиленно поддерживают экономику
путем беспрецедентного возрастания спроса. Однако финальный доход 2019 -
2020 гг. будет ослаблен из - за низкого спроса со стороны потребителей и
бизнеса. Доход всемирного ВВП в 2 - 3% довольно незначителен для
первоначальной фазы совершенствования по сравнению с докризисным
параметром в 4, 7% в год, который международная финансовая политика
демонстрировала на протяжении 5 лет. Более того, развитым странам
преодоление последствий кризиса будет даваться существенно сложнее, так
как они больше пострадали от кризиса и их госбюджеты весьма заметно
отягощены расходами. А раннее начало процесса ужесточения монетарной
политики еще более усугубит глобальное восстановление.
Следовательно, 2020 г. может стать годом совершенствования валюты
США. Собственно, доход американской валюты может начаться и раньше,
если ФРС повысит ставки уже в 2019 г.
Изменения в валютном законодательстве с 2018 года, введенные законом
«О внесении изменений...» от 14.11.2017 № 325-ФЗ (далее - закон № 325-ФЗ), в
отношении закона «О валютном регулировании и валютном контроле» от
10.12.2003 № 173-ФЗ (далее - закон № 173-ФЗ) таковы:
Для целей исполнения требования о репатриации иностранной и
национальной валюты в договорах между резидентами и нерезидентами при
ведении внешнеторговой деятельности должны будут указываться сроки
выполнения сторонами обязательств, ранее речь шла о «максимальных сроках».
Перечень оснований для отказа банками в осуществлении
валютных операций расширен, в т. ч. банки уполномочены отказать в
осуществлении валютных операций, если такие операции нарушают положения
ст. 9, 12, 14 закона № 173-ФЗ и прочих актов в указанной сфере. При этом банк
10
должен будет выдать клиенту письменное решение об отказе не позднее 1
рабочего дня с момента принятия решения с указанием ссылки на конкретное
положение соответствующего закона или акта.
Закон «О внесении изменений» от 28.12.2017 № 427-ФЗ уточнил
понятие «резидент» в понимании закона № 173-ФЗ в отношении физлиц (с
01.01.2018 все граждане РФ без исключения попадают под данное определение,
см. также статью Резиденты и нерезиденты в валютных правоотношениях), и
предусмотрел упрощение некоторых операций в процессе валютного
регулирования.
Кроме упомянутых выше нововведений, законом № 325-ФЗ внесены
некоторые новшества и в содержание Кодекса РФ об административных
правонарушениях (далее - КоАП РФ). К ним относятся в т. ч. следующие
изменения в ст. 15.25 КоАП РФ:
скорректированы суммы штрафа за различные виды
административных нарушений в рассматриваемой сфере;
размер административного штрафа для определенных видов
правонарушений в указанной сфере выражается в сумме, кратной величине
ключевой ставки, а не ставки рефинансирования Банка России, как было ранее
(об отличиях ключевой ставки и ставки рефинансирования читайте в
статье Динамика по ключевой ставке и ставке рефинансирования ЦБ РФ);
введена дисквалификация от 6 месяцев до 3 лет для должностных
лиц, которые ранее уже привлекались к административной ответственности за
аналогичные нарушения в рассматриваемой сфере законодательства
3
.
С 01.03.2018 (см. указание Банка России от 29.11.2017 № 4629) обрела
силу новая инструкция Банка России «О порядке представления резидентами и
нерезидентами уполномоченным банкам подтверждающих документов...» от
16.08.2017 № 181-И.
Данный документ регламентирует в числе прочих изменений:
3
Хохлова Г.И. Валютное нормирование как инструмент валютной политики ЦБ РФ / Г.И.
Хохлова // // Финансовый альманах. – 2016. – С. 292 - 294
11
упрощенную схему учета контрактов для резидентов-экспортеров;
отмену требования об оформлении резидентами паспорта сделки;
введение регламента учета контрактов в банках с присвоением им
уникальных номеров;
определение справки о подтверждающих документах, как единой
формы отчетности и учета по валютным операциям резидентов.
А также содержит формы документов, упоминаемых в тексте инструкции,
определяет порядок их заполнения.
Выше мы рассмотрели изменения, введенные в конце 2017- начале 2018
года. В течение 2018 был принят еще ряд новелл в валютное законодательство:
законом от 07.03.2018 № 44-ФЗ дополнен перечень допустимых
между резидентами валютных операций (например, выплату зарплаты в валюте
гражданам РФ за рубежом);
законом от 29.07.2018 № 246-ФЗ скорректированы обязанности
резидента (он считается исполнившим обязанность по репатриации валютной
выручки, если в отношении него были введены санкции иностранного
государства; а также резидент должен, предоставляя заем нерезиденту,
информировать уполномоченный банк о сроках возврата займа);
законом от 29.07.2018 № 248-ФЗ расширен перечень случаев, когда
резиденты могут не зачислять на свои счета в уполномоченных банках рубли
или зарубежную валюту (например, при осуществлении зачета встречных
требований по договорам об оказании услуг международной электросвязи
между резидентом и нерезидентом – операторами связи);
законом от 03.08.2018 № 293-ФЗ к нерезидентам отнесены
иностранные компании, зарегистрированные по закону «О международных
компаниях» от 03.08.2018 № 290-ФЗ.
Нововведений в валютное регулирование с 2019 года не предусмотрено.
Однако в стадии общественных обсуждений находится несколько проектов
изменений в закон № 173-ФЗ. Эти проекты предусматривают либерализацию
валютного законодательства:
12
дозволение участникам международных выставок расплачиваться с
нерезидентами наличными;
учет возврата валютной выручки на счета резидентов за вычетом
комиссионного вознаграждения банков (на сегодня возврат выручки за
минусом комиссионного вознаграждения признается неполным)
4
.
Итак, в валютном законодательстве постоянно происходят изменения. В
частности, касающиеся обязанностей резидентов и нерезидентов в части
информирования уполномоченных банков о сроках исполнения сторонами
обязательств в рамках контрактов (внешнеторговой деятельности). Дополнен
перечень оснований, по которым уполномоченные банки должны отказать в
проведении валютной операции (установлен и порядок оформления такого
отказа).
Вступили в силу изменения положений ст. 15.25 КоАП РФ, в т. ч. в части
изменения порядка исчисления и размеров штрафов за административные
правонарушения в рассматриваемой сфере законодательства, введение такого
вида наказания, как дисквалификация, за определенные виды нарушений.
1.2. Характеристика основных направлений денежно-кредитной политики
России
В соответствии со сценарными обстоятельствами функционирования
экономики РФ и базовыми критериями прогноза социально - экономического
совершенствования РФ на 2017 год и плановый этап 2018 и 2019 годов
Правительство РФ и Банк России обозначили проблему уменьшить инфляцию в
2017 году до 5 - 6%, в 2018 году - до 4, 5 - 5, 5%, в 2019 году - до 4 - 5% (из
расчета декабрь к декабрю предыдущего года).
Вышеупомянутой цели по инфляции на потребительском рынке
соотносится фундаментальная инфляция на уровне 4, 5 - 5, 5% в 2017 году, 4 -
5% в 2018 году и 3, 5 - 4, 5% в 2019 году.
4
Райлян С.В. К вопросу о валютной политике ЦБ РФ / С.В. Райлян // Научные исследования
и разработки. – 2017. – С. 175 - 179
13